名不正則言不順，對(duì)事物的正名還是必須的，尤其是金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。對(duì)金融業(yè)務(wù)的定位不準(zhǔn)確，會(huì)造成業(yè)務(wù)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的錯(cuò)誤、服務(wù)方向的偏差、風(fēng)險(xiǎn)管理的錯(cuò)位、監(jiān)管邏輯的混亂。其結(jié)果，一方面，是正規(guī)做業(yè)務(wù)的，認(rèn)認(rèn)真真地犯錯(cuò)誤；另一方面，是違法分子渾水摸魚。嚴(yán)重的，造成巨大的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。這些年，已經(jīng)有不少這樣的事例。
消費(fèi)金融不等于普惠金融
普惠金融是指為弱勢(shì)群體提供適當(dāng)?shù)?、可?fù)擔(dān)的金融服務(wù)。消費(fèi)金融的服務(wù)對(duì)象，包括所有人群。
普惠金融包括各類金融服務(wù)，而不僅僅是貸款。消費(fèi)金融，廣義的說(shuō)，是包括貸款、保險(xiǎn)等，內(nèi)容比普惠金融窄；狹義的說(shuō)，就是消費(fèi)信貸。
就弱勢(shì)群體而言，并不都適合于貸款。有資金需求，不等于就是合理的、合適的需求。對(duì)于一些生活困難、沒(méi)有經(jīng)營(yíng)能力的人群，可能更需要的是普惠保險(xiǎn)，比如就業(yè)保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等。即使是一些人遇到臨時(shí)生活困難，需要資金周轉(zhuǎn)，這樣的消費(fèi)貸款，在整個(gè)消費(fèi)貸款中的比例也是非常小的。這樣的消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，不應(yīng)該大力鼓勵(lì)和發(fā)展。
普惠金融，強(qiáng)調(diào)的是服務(wù)群體，是社會(huì)責(zé)任，也是商業(yè)行為，必須是商業(yè)可持續(xù)的。消費(fèi)信貸，是貸款機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)種類，純粹是一項(xiàng)商業(yè)業(yè)務(wù)。
把消費(fèi)金融往普惠金融靠，可能是希望為消費(fèi)金融披上道德的高尚外衣，是一種宣傳手段，也是一種表功的方式。還有的可能是，希望以普惠金融的名義，獲得監(jiān)管的網(wǎng)開一面。更有甚者，是把非法業(yè)務(wù)包裝成普惠金融以求得合法的地位。正是這類概念的混淆，導(dǎo)致本來(lái)正常的業(yè)務(wù)的扭曲，導(dǎo)致社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。這些年暴雷的風(fēng)險(xiǎn)往往都是這樣的情況，以普惠金融的名義、以扶貧的名義、以互聯(lián)網(wǎng)金融的名義，不一而足。正名的意義，正在于此。
要區(qū)分消費(fèi)信貸的宏觀作用和微觀作用
就借款人而言，信貸的作用是在時(shí)間上提前配置未來(lái)的收入。在生產(chǎn)領(lǐng)域，可以提前進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，由于這樣的提前，不僅可以比逐步積累的方式更快地實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)，并且能夠?qū)崿F(xiàn)更大規(guī)模的擴(kuò)大再生產(chǎn)。在消費(fèi)領(lǐng)域，只是將積累折現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)提前消費(fèi)。
有人說(shuō)，消費(fèi)信貸可以改善人們的生活水平。這是錯(cuò)誤的。人們生活水平的改善，只能建立在收入提高的基礎(chǔ)上。個(gè)人，或者一個(gè)家庭，如果持續(xù)靠借款擴(kuò)大消費(fèi)，最終會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)上的崩潰。
消費(fèi)保險(xiǎn)，比如醫(yī)療保險(xiǎn)、航空等交通意外險(xiǎn)、車險(xiǎn)、旅游意外險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等，一定程度上可以在心理上影響個(gè)人的消費(fèi)意欲，但只是影響個(gè)人或家庭收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄間的配置，并不會(huì)實(shí)質(zhì)性地增加消費(fèi)。更何況，沒(méi)人會(huì)因?yàn)橥读塑囯U(xiǎn)而冒著生命危險(xiǎn)增加修理開支。
這就如同用信用卡消費(fèi)、用移動(dòng)支付消費(fèi)，因?yàn)闆](méi)有看到實(shí)物貨幣的支出，無(wú)意中會(huì)增加消費(fèi)量。這也是一種心理作用，女同胞們?cè)谑褂眯庞每ǖ倪^(guò)程早就有了這樣的感悟。然而，雖然明白這個(gè)道理，但女同胞們就是克制不住。現(xiàn)在，用網(wǎng)上支付、移動(dòng)支付進(jìn)行消費(fèi)，就更克制不住了。但，這還是個(gè)人或家庭收入在儲(chǔ)蓄和消費(fèi)間的配置。如果我們說(shuō)，一個(gè)人或一個(gè)家庭的收入終究是要花完的，那么個(gè)人和家庭的總消費(fèi)依然沒(méi)有超出收入水平。
在宏觀上，因?yàn)橄M(fèi)貸款的作用，使一些產(chǎn)品或服務(wù)的需求提前了，就會(huì)造成一定時(shí)段需求擴(kuò)大的現(xiàn)象。為了滿足這提前到來(lái)的需求，企業(yè)需要增加投入，擴(kuò)大生產(chǎn)，也因此可能會(huì)增加就業(yè)，可能會(huì)增加居民部門的收入，從而進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)需求的增長(zhǎng)。從這個(gè)角度講，消費(fèi)信貸有利于促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需。
但，這只是宏觀上的效果，并不體現(xiàn)到每一個(gè)消費(fèi)貸款借款人的身上。個(gè)人和家庭的消費(fèi)需求是否擴(kuò)大，依然取決于特定個(gè)人和家庭的收入，包括現(xiàn)有的和未來(lái)可能的收入。所以，不能簡(jiǎn)單地把消費(fèi)信貸在宏觀上起到的擴(kuò)大需求的作用套用到具體的一筆貸款業(yè)務(wù)上。
消費(fèi)信貸在宏觀上雖然有一定的擴(kuò)大需求的作用，但肯定不是擴(kuò)大需求的根本動(dòng)力。個(gè)人消費(fèi)需求增長(zhǎng)的根本動(dòng)力一定是收入的增長(zhǎng)。所以，不能把消費(fèi)信貸當(dāng)作促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的常規(guī)宏觀調(diào)控手段。如果經(jīng)常性地把發(fā)展消費(fèi)信貸當(dāng)作促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的手段，當(dāng)居民部門負(fù)債到了一定程度以后，積累的不僅是銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，更會(huì)造成需求的整體坍塌和收縮，對(duì)宏觀體系的危害將會(huì)非常巨大。
消費(fèi)貸款，作為一個(gè)業(yè)務(wù)種類，是大力發(fā)展，還是穩(wěn)健發(fā)展，那應(yīng)該是經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的決策。發(fā)展還是不發(fā)展，市場(chǎng)在那里。發(fā)展金融科技，也是如此。提倡不提倡，市場(chǎng)在那里，競(jìng)爭(zhēng)在那里。沒(méi)有哪一級(jí)政府會(huì)為了金融機(jī)構(gòu)開展消費(fèi)信貸、發(fā)展金融科技，建立發(fā)展扶持基金。只要有市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)是有能力投入資源的。
普惠金融和中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)就不同。一個(gè)是服務(wù)的對(duì)象是弱勢(shì)群體，一個(gè)本身就是弱勢(shì)群體，他們本身的資源和能力有限，所以需要扶持，事實(shí)上，政府有意愿也有責(zé)任投入資源進(jìn)行扶持。
消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理
貸款的風(fēng)險(xiǎn)，在于借款人的還款能力。就經(jīng)營(yíng)性貸款而言，主要是借款人的經(jīng)營(yíng)能力，這包括對(duì)借款人行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)前景、投入產(chǎn)出水平、經(jīng)營(yíng)管理等等的一系列評(píng)估。
而消費(fèi)性貸款，主要就是借款人的收入水平。個(gè)人收入水平的決定因素很多，比如借款人的知識(shí)水平、技能等主觀因素，比如借款人就業(yè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展前景、借款人在該機(jī)構(gòu)內(nèi)的發(fā)展前景等客觀因素，這些是很難進(jìn)行測(cè)算的。所以只能在借款人現(xiàn)有收入水平的基礎(chǔ)上進(jìn)行簡(jiǎn)單預(yù)估。因此，借款人的收入水平，是消費(fèi)貸款額的剛性約束。
借款人的還款意愿，或者說(shuō)借款人的信用，也是貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要方面。然而，一個(gè)人的還款意愿最終是受還款能力決定的。一個(gè)借款人有再好的信用記錄，有再高的道德水平，當(dāng)貸款額超過(guò)了他的還款能力的時(shí)候，還是還不了貸款的。從行為學(xué)的角度說(shuō)，一個(gè)人的道德水平，或道德底線，并不是恒定的，會(huì)隨著環(huán)境的變化而浮動(dòng)。一個(gè)年收入5萬(wàn)的人，你給他50萬(wàn)、100萬(wàn)消費(fèi)貸款，他居然接受了，這50萬(wàn)、100萬(wàn)，足以沖毀他的道德底線。
所以，合適的貸款額度是保證貸款安全的基本前提。
合理的消費(fèi)用途和可監(jiān)管的資金流向，是貸款安全的又一保障。正常的消費(fèi)，特別是需要靠未來(lái)積累的大額消費(fèi)，是消費(fèi)貸款的主要用途，比如房屋按揭、裝修、家具、教育、旅游等等，還有一些臨時(shí)性的生活資金周轉(zhuǎn)，比如醫(yī)療等。
一個(gè)人、一個(gè)家庭的日常消費(fèi)，如果常年需要借款維持，這樣的貸款風(fēng)險(xiǎn)是很大的。這樣的人和家庭，應(yīng)該去申請(qǐng)社會(huì)救濟(jì)和補(bǔ)助，不是消費(fèi)貸款的對(duì)象，甚至也不是普惠金融中的貸款對(duì)象。再比如，賭博、吸毒等，毫無(wú)疑問(wèn)不應(yīng)該是消費(fèi)貸款的用途。還有，非理性消費(fèi)造成的拆東墻補(bǔ)西墻的需求，同樣不應(yīng)該通過(guò)消費(fèi)貸款得到滿足。監(jiān)督貸款資金流向，是確保貸款被用于合理需求的重要手段。
尊重最終還款人的意愿，是貸款人的道德責(zé)任，監(jiān)管部門的應(yīng)有職責(zé)。借款人和還款人一般來(lái)說(shuō)是同一的，借款時(shí)當(dāng)然會(huì)表達(dá)還款的意愿。如果有擔(dān)保人，擔(dān)保人也可以說(shuō)是最終還款人，簽下?lián)：霞s，當(dāng)然就表達(dá)了還款意愿。
這里要說(shuō)的是校園貸或?qū)W生貸款。學(xué)生是沒(méi)有收入的人群，又是消費(fèi)活躍人群，也是容易非理性消費(fèi)的人群。他們的最終還款人實(shí)際上是他們的家長(zhǎng)。一些學(xué)生消費(fèi)需要貸款，有可能是家庭比較困難。如果給這樣的學(xué)生貸款，對(duì)他的家庭可能是雪上加霜，而不是雪中送炭，同時(shí)也使貸款機(jī)構(gòu)的貸款處于風(fēng)險(xiǎn)之中。
有些學(xué)生家庭條件很好，是能夠滿足學(xué)生的消費(fèi)需求的，但家長(zhǎng)有自己的教育理念和教育方式，想培養(yǎng)孩子勤儉節(jié)約的習(xí)慣，不想讓孩子鋪張浪費(fèi)、非理性消費(fèi)。給這樣的學(xué)生貸款，貸款人等于是破壞了家長(zhǎng)的教育方式和計(jì)劃。
校園貸的風(fēng)險(xiǎn)，雖然與無(wú)良高利貸有關(guān)。但即使是銀行等持牌機(jī)構(gòu)，歷史上校園貸的風(fēng)險(xiǎn)也是比較高的，原因就是沒(méi)有很好的考慮到學(xué)生背后的最終還款人。所以，無(wú)論是學(xué)生貸款還是其他貸款，對(duì)于自身沒(méi)有還款能力的貸款人，必須征得最終還款人的同意，這是貸款人的道德責(zé)任，也是監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任。
應(yīng)用金融科技必須遵循金融規(guī)律。金融科技只是金融機(jī)構(gòu)提供合法金融服務(wù)的工具，并不是金融服務(wù)本身。
有人說(shuō)，利用金融科技可以解決“融資難、融資貴”的問(wèn)題。這是不符合邏輯的。金融科技的恰當(dāng)運(yùn)用，有助于貸款人更有效、更精準(zhǔn)地評(píng)估借款人的風(fēng)險(xiǎn)，在一定的閉環(huán)內(nèi)有助于貸款人控制借款人的還款風(fēng)險(xiǎn)。但金融科技不可能改善和提高借款人的還款能力，也不可能提高借款人的道德水平和信用水平。所以，金融科技并不天然具有控制所有信貸風(fēng)險(xiǎn)的能力。把信貸風(fēng)險(xiǎn)管理完全寄托在金融科技上，本身就是巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
因此，金融科技應(yīng)該有助于貸款人更好地鑒別不該獲得貸款的人，讓不該得到貸款的人更難貸款。要做到這樣，就必須遵循金融的基本邏輯。“融資貴”的根本原因，是資金的市場(chǎng)供求關(guān)系決定的資金成本和借款人的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這也不是金融科技能解決的。金融科技的恰當(dāng)運(yùn)用，可以幫助貸款人提高決策效率，降低管理成本，從而使借款人更加方便地獲得貸款，但這在貸款成本中是非常有限的。
作者劉曉春系上海新金融研究院副院長(zhǎng)，上海金融數(shù)字化研究中心主任。
未收藏
