中國從2019年4月起把養(yǎng)老保險的企業(yè)繳費(fèi)率比例從16-20%（有地區(qū)性差異）減至16%，并將適用于大多數(shù)工業(yè)企業(yè)的增值稅（VAT）稅率從16%降低至13%。這是在此前1月宣布降低公司所得稅基礎(chǔ)上的又一輪減稅政策。
這些政策措施有助于應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行的壓力，不過同時也會增加未來債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險。
需要指出的是，政府財政收入的損失并不與稅率的下降一一對應(yīng)，因?yàn)檎€可以通過強(qiáng)化執(zhí)法、減少逃稅，部分對沖掉稅率的下降。不過，總理已經(jīng)表態(tài)這次稅改“組合拳”實(shí)質(zhì)上會大幅減稅，僅在今年就能達(dá)到約2萬億人民幣的財政減收，估計占GDP的2.1%。
這一政策組合在中期內(nèi)可能將中央政府財政赤字的GDP占比從2.8%提升至5%，并可能將中央政府負(fù)債的GDP占比從47%推高至中期的70%。如果再加上為填補(bǔ)社保體系資金缺口而背的隱性債務(wù)，以及體量巨大的廣義定義的地方政府債務(wù)，整體公共部門的債務(wù)規(guī)模會擴(kuò)大，其GDP占比可能在數(shù)年后超過150%。
其他發(fā)展中國家的經(jīng)驗(yàn)表明，龐大而不斷增長的政府債務(wù)難以持續(xù)，并極有可能導(dǎo)致重大經(jīng)濟(jì)危機(jī)。為了避免這樣的后果，我建議可以考慮三方面的政策動作。
首先，政府可以把增值稅降低明確為一項(xiàng)暫時舉措，比如宣布將在2021年恢復(fù)2018年的稅率（如果經(jīng)濟(jì)增長到時仍低于潛在增長率，減稅期可能延長）。
暫時減稅不僅能讓政府債務(wù)的長期總額承受更小的壓力，需要指出的是它對經(jīng)濟(jì)的刺激作用還大于同樣百分比的永久性減稅，因?yàn)樗芗罴彝ズ推髽I(yè)盡早盡快地花錢和投資。
其次，中國應(yīng)該用新稅種替代針對溫室氣體排放和污染的行政限制措施。
由于從每年增量的角度來看中國是全世界最大的污染國和二氧化碳的排放國，這些新稅種的覆蓋面會很廣。（以累計排放量計算，美國仍是全球最大的排放國。）現(xiàn)在公眾對于環(huán)境保護(hù)政策的需求也日益強(qiáng)烈。
盡管中國針對某些污染物建立了有限的排放權(quán)交易機(jī)制，但在實(shí)踐中大部分的管控還是以針對特定企業(yè)的特定活動的行政限制來實(shí)現(xiàn)。雖然這些行政限制和稅一樣通過增加企業(yè)的排放成本來降低排放，但卻并不能為政府帶來收入。這些限制還會造成相似行業(yè)生產(chǎn)者在邊際生產(chǎn)成本上的差別，從而降低經(jīng)濟(jì)的總體效率。
更好的辦法是用排放稅和污染稅來替代大部分甚至全部的行政限制（由于有些污染并不一定造成溫室氣體排放，所以這兩個是不同的稅種）并擴(kuò)大覆蓋其他目前尚未受到行政限制的排放行為。而排放交易機(jī)制也要大力發(fā)展，包括通過降低企業(yè)必須付費(fèi)的門檻和取消某些行業(yè)或企業(yè)不受排放權(quán)限制的豁免權(quán)。這些行動不僅能強(qiáng)化財政可持續(xù)性（新增財政收入每年可能達(dá)到GDP的2-3%），還能提升資源的總體分配效率。
第三，中國可以通過精簡其龐大的行政層次來減少政府支出。
過去的幾十年，國際上很多大型公司在公司治理層面的一個創(chuàng)新特點(diǎn)就是利用新的信息技術(shù)與管理技術(shù)逐步減少了從高管到一線員工的雇員層級，從而達(dá)到了減支增效。相比之下，中國政府從七十年前人民共和國建立以來就一直保持著從中央到省、地（地級市）、縣、鄉(xiāng)、村的六級行政架構(gòu)。這一龐大的行政體系雇傭著超過一千多萬公務(wù)員和幾乎差不多規(guī)模的非公務(wù)員編制人員。
中國已經(jīng)是全球電子商務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者；她同樣也具備成為電子政務(wù)先鋒者的硬件基礎(chǔ)設(shè)施。通過采用數(shù)字技術(shù)及其他信息與管理技術(shù)，中國可以削減一到兩層行政體系層級，這樣總體效率不會降低反而提高。這個改革不僅將會減少政府的總支出，符合政府簡政放權(quán)的思路，還有助于減少腐敗。
有人擔(dān)心政府裁員會加劇經(jīng)濟(jì)增長放緩。但縮編并不需要一蹴而就?？梢栽O(shè)定一個結(jié)合退休和正常辭職的長期減員計劃來漸進(jìn)式地為政府“瘦身”。還可以通過一些激勵措施鼓勵公務(wù)員加入自動離職計劃，支持其在其他行業(yè)再就業(yè)。如此一來，有可能在8年之內(nèi)就使政府的規(guī)模縮小15-20%，并大幅提升其行政效率。
中國最新的減稅政策是應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力的有力一招。未來債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險應(yīng)通過幾項(xiàng)配套措施來化解——明確增值稅減稅政策的暫時性，擴(kuò)大針對溫室氣體排放和其他污染的稅收，并縮減政府規(guī)模。這些改革措施能使中國變得更高效而持續(xù)繁榮。
作者魏尚進(jìn)系CF40學(xué)術(shù)顧問，哥倫比亞大學(xué)金融學(xué)教授。
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