伴隨40年的改革開放，我國金融領(lǐng)域之所以能實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)助力，與我們最初對金融的認(rèn)識和判斷密不可分——“金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融搞好了，一著棋活。全盤皆活。”正是這一判斷，讓金融獲得應(yīng)有的定位，更讓金融成為了經(jīng)濟(jì)整體市場化進(jìn)程中推進(jìn)最快的領(lǐng)域，從而保證金融資源在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的配置效率得以持續(xù)提升。
時(shí)至今日，我國的“金融業(yè)保持快速發(fā)展，金融產(chǎn)品日益豐富，金融服務(wù)普惠性增強(qiáng)，金融改革有序推進(jìn)，金融體系不斷完善，人民幣國際化和金融雙向開放取得新進(jìn)展，金融監(jiān)管得到改進(jìn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線的能力增強(qiáng)。”相應(yīng)我們對金融有了進(jìn)一步認(rèn)識——“金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。”由此我們對金融領(lǐng)域發(fā)展的側(cè)重點(diǎn)需要做出調(diào)整，其中“積極發(fā)展普惠金融，大力支持小微企業(yè)、‘三農(nóng)’和精準(zhǔn)脫貧等經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)，著力解決融資難融資貴問題”就是調(diào)整后的重點(diǎn)之一。然而迄今為止，普惠金融的初衷與尚未形成良性可持續(xù)商業(yè)模式的現(xiàn)實(shí)間依然存在著巨大缺口，如何彌合這一缺口呢？筆者就此淺談四點(diǎn)認(rèn)識。
首先，普惠金融絕不是現(xiàn)有金融體系的簡單擴(kuò)容。與傳統(tǒng)間接和直接融資體系支撐下的金融服務(wù)不同，構(gòu)建在互聯(lián)網(wǎng)、IT以及手機(jī)等移動終端技術(shù)支撐下的金融服務(wù)最大優(yōu)勢在于，可以讓各類金融服務(wù)的觸角與包括居民在內(nèi)各微觀主體的金融需求無縫對接，從而革命式地將金融發(fā)展由“深耕”階段推入“細(xì)作”階段，讓金融由“普”的量變到“惠”的質(zhì)變成為了可能。目前正在發(fā)生的“銀行消失”“C端突破”等諸多新象，恰恰就是這一轉(zhuǎn)變的生動寫照。
其次，普惠金融絕不是財(cái)政，而一定還是金融。例如，扶貧貸款說到底就是財(cái)政補(bǔ)貼和社會救助而非金融，普惠金融絕不是類似扶貧貸款性質(zhì)的融資。其間的差別就在于財(cái)政和社會救助均屬于公共服務(wù)層面的范疇，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中屬于是對收入的二次分配，其背后政府屬性很強(qiáng)，因此也不是按照市場規(guī)律來定價(jià)的。金融在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中位于流通領(lǐng)域，普惠金融同樣如此，即金融功能發(fā)揮的基礎(chǔ)是市場對資源配置要起到?jīng)Q定作用，針對市場失靈，政府不應(yīng)被看作可以直接解決失靈問題的外在力量，政府機(jī)制也不是直接引進(jìn)解決市場失靈的替代機(jī)制，政府真正的作用是引導(dǎo)、幫助和增加市場主體化解市場失靈的能力。所以，普惠金融絕不是扶貧貸款的新形式，絕不是財(cái)政補(bǔ)貼和社會救助的新手段，也絕不是政府以金融之名行財(cái)政之責(zé)，否則，普惠金融最終還將出現(xiàn)“金融吃飯，財(cái)政買單”的惡性循環(huán)。
第三，普惠金融需更側(cè)重金融功能的有序釋放。目前，普惠金融不僅被各類金融機(jī)構(gòu)列為新“藍(lán)海”，更被BTAJ等互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)公司視作戰(zhàn)略制高點(diǎn)，他們之間的結(jié)合度也正以驚人的速度提升，而“二維碼”、APP、移動支付等新體驗(yàn)已經(jīng)與我們的實(shí)際金融需求滿足分不開了，這些變化無疑是新發(fā)展理念帶給我們的金融新業(yè)態(tài)驚喜。與此同時(shí)，一些發(fā)生在金融領(lǐng)域的“意外”也給我們帶來了煩惱，尤其像e租寶金融亂象和P2P網(wǎng)貸詐騙等事件已在社會上造成十分惡劣的影響。對此，我們必須認(rèn)真反思，伴隨技術(shù)手段的突飛猛進(jìn)，一方面進(jìn)入金融領(lǐng)域的門檻被大幅降低，另一方面金融服務(wù)與需求的對接面更為廣泛，作為一枚硬幣的兩面，金融亂象的危害不容小覷。
一般意義而言，金融亂象之所以出現(xiàn)，無外乎就是金融監(jiān)管缺失下的金融無序所致，而從我們金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)所見，金融創(chuàng)新一段時(shí)間后往往就伴隨著金融亂象的發(fā)生。因?yàn)榘ǚ?wù)、手段、產(chǎn)品在內(nèi)的金融創(chuàng)新，本質(zhì)上均是金融功能的釋放，也正是由于金融功能的釋放，帶來金融資源配置效率的提升，但金融資源配置背后的利益往往刺激金融功能釋放的無序化，而金融功能一旦開始無序釋放，那么其造成的危害必將是金融資源錯配危害的數(shù)倍。如P2P由信息中心異化為信用中心，就是金融功能無序釋放的典型案例。因此，與金融服務(wù)和金融資源配置普惠化相比，普惠金融更需側(cè)重金融功能的有序釋放。
第四，提供普惠金融服務(wù)的門檻不能太低。雖然普惠金融的發(fā)展得益于技術(shù)手段的有力支撐，而以此為基礎(chǔ)，包括支付、清算、匯兌等在內(nèi)的金融網(wǎng)絡(luò)讓金融服務(wù)脫胎換骨，也才讓“口袋金融服務(wù)”成為可能。但由此帶來的一個(gè)重要問題是，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，社會平穩(wěn)運(yùn)行的一個(gè)剛性保證就是金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的安全運(yùn)營，這也是近年“系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)”理念快速落地的重要原因，即金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營不善造成的破產(chǎn)與其提供金融服務(wù)功能維持之間需要建立隔離墻，不然就必然帶來“大而不能倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)。目前，除金融機(jī)構(gòu)之外，社會上金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的提供者還包括像BTAJ這樣的非金融公司，那么，他們是否可以憑借技術(shù)優(yōu)勢無障礙地進(jìn)出金融領(lǐng)域呢？如果可以，又該如何防控其潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)呢？筆者認(rèn)為，這個(gè)問題需盡早理清楚，否則，在技術(shù)手段快速發(fā)展的掩蓋下，普惠金融不僅不能“金碧輝煌”，反而可能是“一地雞毛”。
作者張濤系CF40青年論壇會員。
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