金融科技作為新形勢(shì)下金融與科技深度融合的產(chǎn)物，正在給金融功能的實(shí)現(xiàn)形式、金融市場(chǎng)的組織模式、金融服務(wù)的供給方式帶來(lái)潛移默化的影響，為現(xiàn)代金融體系注入了新活力，為解決金融發(fā)展不平衡不充分問(wèn)題提供了新手段。但同時(shí)也要看到，金融科技尚處于不斷發(fā)展成熟過(guò)程中，其在供給主體、客戶群體、金融風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新實(shí)踐等方面呈現(xiàn)出一些新的特征，帶來(lái)了一些新的挑戰(zhàn)，需要各界深入思考并有效應(yīng)對(duì)。
第一個(gè)特征是供給主體的多樣性。隨著社會(huì)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，金融業(yè)分工日趨市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化，金融產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈不斷拓展。在金融科技領(lǐng)域，供給主體既包括通過(guò)科技創(chuàng)新推動(dòng)金融服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，也包括運(yùn)用數(shù)字技術(shù)跨界開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還包括為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)外包和配套服務(wù)的金融科技公司。同時(shí)，這些機(jī)構(gòu)在賬戶、渠道、數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)設(shè)施等方面的關(guān)聯(lián)性和交互性不斷增強(qiáng)。在這種情況下，金融科技供給主體金融屬性和科技屬性的邊界變得日益模糊，給側(cè)重于機(jī)構(gòu)監(jiān)管的傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式帶來(lái)挑戰(zhàn)。
第二個(gè)特征是客戶群體的長(zhǎng)尾性。依托高效、泛在的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，金融科技有助于降低金融服務(wù)的門(mén)檻和成本，使金融服務(wù)下沉至傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之前覆蓋不到、服務(wù)不夠的長(zhǎng)尾客戶，從而提升金融服務(wù)普惠性。但同時(shí)也要看到，這些長(zhǎng)尾客戶金融知識(shí)較少，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力相對(duì)薄弱，容易形成“只看收益、不看風(fēng)險(xiǎn)”的非理性投資理念，加大了合格投資者管理以及投資者權(quán)益保護(hù)的難度。
第三個(gè)特征是多重風(fēng)險(xiǎn)的交叉性。金融科技并沒(méi)有改變金融的本質(zhì)功能和風(fēng)險(xiǎn)屬性，而且在互聯(lián)網(wǎng)特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)條件下，金融科技活動(dòng)更容易產(chǎn)生業(yè)務(wù)、技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)等多重風(fēng)險(xiǎn)的疊加效應(yīng)，以及風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的“多米諾骨牌效應(yīng)”，從而增大了風(fēng)險(xiǎn)防控和安全保障的難度。此外，由于數(shù)字技術(shù)的深度應(yīng)用，金融科技還可能帶來(lái)第三方依賴(lài)、算法黑箱、責(zé)任主體模糊等傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)之外的一些新型風(fēng)險(xiǎn)隱患，提升了金融科技風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的復(fù)雜度。
第四個(gè)特征是跨界融合的復(fù)雜性。當(dāng)前，中國(guó)乃至全球信息化已經(jīng)進(jìn)入了全面滲透、跨界融合的新階段。隨著數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新迭代周期縮短，金融業(yè)務(wù)流程不斷調(diào)整優(yōu)化，金融產(chǎn)品上線交付速度加快，不同類(lèi)型金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換更加便捷高效，金融活動(dòng)的實(shí)時(shí)性和不間斷性越發(fā)明顯。這些變化使得傳統(tǒng)分業(yè)分段式監(jiān)管的有效性和針對(duì)性下降。
金融與科技融合發(fā)展是大勢(shì)所趨，也是中國(guó)加快建設(shè)現(xiàn)代金融體系的機(jī)遇所在。面對(duì)金融科技帶來(lái)的一系列新機(jī)遇和新挑戰(zhàn)，我認(rèn)為，應(yīng)充分運(yùn)用現(xiàn)代治理理念，依托政府、市場(chǎng)和社會(huì)在內(nèi)的多元治理主體，按照國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的總體要求，建立完善法律約束、行政監(jiān)管、行業(yè)自律、機(jī)構(gòu)內(nèi)控、社會(huì)監(jiān)督“五位一體”的多層次金融科技治理體系。
第一，嚴(yán)格法律約束。從全球經(jīng)驗(yàn)看，按照業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)和法律關(guān)系，將金融科技活動(dòng)納入相匹配的法律制度框架，是各國(guó)普遍做法。從中國(guó)情況看，應(yīng)充分利用和嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)有法律法規(guī)，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，將金融科技活動(dòng)全面納入法治化軌道，減少合法與非法之間的“灰色地帶”。同時(shí)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治安排，考慮對(duì)專(zhuān)項(xiàng)整治中經(jīng)過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)、取得較好成效的規(guī)則要求和機(jī)制安排予以制度化、長(zhǎng)效化，并研究規(guī)范專(zhuān)項(xiàng)整治過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的新問(wèn)題新情況，及時(shí)補(bǔ)齊可能存在的制度短板。
第二，強(qiáng)化行政監(jiān)管。金融科技的監(jiān)管既要體現(xiàn)傳統(tǒng)金融監(jiān)管的延續(xù)性，又要體現(xiàn)信息化時(shí)代的適應(yīng)性。應(yīng)貫徹落實(shí)“所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管”的基本要求，加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)以及中央和地方監(jiān)管的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，實(shí)施穿透式監(jiān)管和一致性監(jiān)管，推動(dòng)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管協(xié)同發(fā)力，形成對(duì)金融科技風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。同時(shí)，積極探索和借鑒監(jiān)管科技、監(jiān)管沙箱等新手段、新模式，充分利用數(shù)字技術(shù)改進(jìn)金融科技監(jiān)管的流程和能力。
第三，加強(qiáng)行業(yè)自律。金融理論和實(shí)踐表明，行業(yè)自律具有貼近市場(chǎng)和會(huì)員組織的優(yōu)勢(shì)，能夠降低政府市場(chǎng)之間的溝通成本，建立具有市場(chǎng)約束力的自律懲戒機(jī)制，從而形成對(duì)行政監(jiān)管的有機(jī)配合和有力支撐。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)自成立以來(lái)，按照“服務(wù)監(jiān)管、服務(wù)行業(yè)、服務(wù)社會(huì)”的職責(zé)定位，牽頭組織行業(yè)力量，共同推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)、信息披露、信息共享、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則、投資者保護(hù)等工作，督促引導(dǎo)從業(yè)機(jī)構(gòu)合規(guī)審慎經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)投資者金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，取得了初步工作成效。
第四，做好機(jī)構(gòu)內(nèi)控。所謂風(fēng)起于青萍之末。金融發(fā)展史上那些影響巨大的金融危機(jī)或風(fēng)險(xiǎn)事件往往都是以一個(gè)機(jī)構(gòu)、一個(gè)部門(mén)甚至一個(gè)崗位的問(wèn)題為最初的導(dǎo)火索。因此，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)筑牢金融科技治理的第一道風(fēng)險(xiǎn)防火墻，持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，加快培育合規(guī)文化，切實(shí)改進(jìn)公司治理和內(nèi)控管理，抓緊完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理安排，使金融科技創(chuàng)新可能帶來(lái)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)始終處于可管、可控、可承受范圍內(nèi)。
第五，深化社會(huì)監(jiān)督。應(yīng)提高投訴、舉報(bào)等渠道的便捷性和可獲得性，完善有獎(jiǎng)舉報(bào)等正向激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)法律、會(huì)計(jì)、評(píng)級(jí)等中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展專(zhuān)業(yè)監(jiān)督，充分調(diào)動(dòng)社會(huì)各界參與金融科技治理的積極性。同時(shí)，以低收入人群、農(nóng)民等金融服務(wù)中的弱勢(shì)群體為重點(diǎn)，注重在理財(cái)咨詢、購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品等可教育時(shí)刻，分類(lèi)開(kāi)展金融知識(shí)普及教育，提高社會(huì)整體金融素養(yǎng)和監(jiān)督能力。
建立完善多層次金融科技治理體系，是打好防范化解金融重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的有力抓手，是促進(jìn)金融科技健康發(fā)展的客觀需要，具有重要而緊迫的現(xiàn)實(shí)意義。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)愿意與監(jiān)管部門(mén)、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和社會(huì)各界加強(qiáng)溝通，共同努力，推動(dòng)金融科技在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革等方面發(fā)揮更加積極的作用。
作者李東榮系CF40常務(wù)理事，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)。本文系作者在由CF40和金融城舉辦的第三屆全球金融科技（北京）峰會(huì)上發(fā)表的主題演講。
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