美國現(xiàn)金貸款監(jiān)管實(shí)踐
?。ㄒ唬┟绹F(xiàn)金貸款主要類型和存在的問題
美國的現(xiàn)金貸款發(fā)展起步較早。比如美國的發(fā)薪日貸款，最早可追溯到19世紀(jì)早期，當(dāng)時(shí)出現(xiàn)某些貸款人出錢購買借款人下一月工資，出價(jià)金額略低于借款人工資水平。目前，美國現(xiàn)金貸款類型主要分為以下幾類：
發(fā)薪日貸款（Payday Loans）：發(fā)薪日貸款指需借款人在下一個(gè)發(fā)薪日全額還款的小額現(xiàn)金貸款，還款周期通常為2-4周，貸款額最高1000美元。該類貸款成本高，年利率可達(dá)300%或更高。作為貸款條件，借款人需將未到手的工資作為貸款抵押，或者允許貸款人能通過電子系統(tǒng)自動(dòng)從借款人的銀行賬戶里扣款。
分期貸款（Installment Loans）：比起發(fā)薪日貸款，分期貸款的貸款金額更大（最高為5000美元）、貸款期限更長（比如1年），并要求借款人以每2周或每1個(gè)月為周期分期還清。
汽車所有權(quán)貸款（Auto Title Loans）：該類貸款要求借款人以自己汽車的所有權(quán)作抵押，也屬于費(fèi)用高、期限短的貸款產(chǎn)品，通常還款期限低于30天。
氣球貸（Balloon-payment Loans）：某些貸款人提供大于45天的較長期貸款，通常以獲取借款人的賬戶扣款權(quán)或是車輛抵押為貸款條件，此類貸款分期還清，通常前幾期還款數(shù)額較小，最后一期還款余額較大，由于這種還款金額設(shè)置形似氣球，因此被稱為“氣球貸”。
上述貸款主要客戶對象為低收入或財(cái)務(wù)狀況不佳的群體。由于這類人群時(shí)常在到期日難以全額還清貸款，他們在還款壓力下被迫選擇違約、續(xù)貸、多頭借貸或挪用房租或生活和醫(yī)療費(fèi)用來還款。許多借款人最終不得不反復(fù)展期、多頭借貸，導(dǎo)致單個(gè)高費(fèi)用的貸款演變成長期的債務(wù)陷阱。即便不斷地續(xù)貸，許多借款人也會(huì)出現(xiàn)違約的狀況，從而導(dǎo)致追債人騷擾或汽車被沒收。另外，貸款人從客戶銀行賬戶里不定期自動(dòng)扣款的行為也產(chǎn)生出諸多問題，比如扣款致使客戶銀行賬戶余額不足導(dǎo)致賬戶被銀行關(guān)閉、或?qū)е沦~戶無法自動(dòng)支付綁定的其它房租、電費(fèi)、醫(yī)療等自動(dòng)繳款項(xiàng)目。
以起步較早的發(fā)薪日貸款為例，目前全國范圍內(nèi)，貸款商約18000家，借款人約1200萬，一年貸款額約460億美元，收取費(fèi)用達(dá)70億美元。發(fā)薪日貸款成本高昂，實(shí)際年利率（APR）可達(dá)300%或更高。其問題多集中于貸款公司高利率帶來的高破產(chǎn)率、非法或不當(dāng)收債行為、貸款展期和多方借貸等導(dǎo)致債務(wù)陷阱（debt traps）問題嚴(yán)重等。據(jù)金融消費(fèi)者保護(hù)局（CFPB）統(tǒng)計(jì)，發(fā)薪日貸款在一個(gè)月內(nèi)被續(xù)貸的數(shù)量達(dá)4/5，續(xù)貸通常發(fā)生在貸款即將到期或是剛好逾期的時(shí)候;1/4的發(fā)薪日貸款被續(xù)貸了9次或以上，借款人為此支付的費(fèi)用遠(yuǎn)超過當(dāng)初接受的信貸。
（二）美國對發(fā)薪日貸款的監(jiān)管要求
美國發(fā)薪日貸款主要受制于州層面和金融消費(fèi)者保護(hù)局（CFPB）的一系列限制與規(guī)則。
1、州層面監(jiān)管措施
一般而言，多數(shù)州對小額貸款設(shè)有24%-48%的年利率上限并要求貸款分期，同時(shí)許多州也有高利貸法來保護(hù)消費(fèi)者。某些州限制了在特定時(shí)期借款人可以從各微貸公司獲得貸款的總筆數(shù)，并建立了單一、覆蓋全州的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)庫，對貸款總筆數(shù)進(jìn)行監(jiān)測。
目前，15個(gè)州和哥倫比亞特區(qū)禁止高成本（年利率在100%以上）發(fā)薪日貸款，實(shí)行小額貸款利率限制或高利貸法以保護(hù)消費(fèi)者。例如，哥倫比亞特區(qū)、紐約州、亞利桑那州和喬治亞州最高年利率分別限制在24%、25%、36%和60%。
3個(gè)州允許中等成本發(fā)薪日貸款，實(shí)際年利率可能超過100%，同時(shí)要求給予消費(fèi)者相對較低的貸款費(fèi)率和較長的還款期限。比如，緬因州將利率限制在30%，但允許高成本的階梯費(fèi)用（最高等于261%年利率）。俄勒岡州要求最低還款期限為一個(gè)月，年利率限制在36%，但允許每100美元首次借款收取10美元手續(xù)費(fèi)。按此計(jì)算，一筆250美元一月期首次貸款年利率為154%，后續(xù)貸款年利率為36%。
32個(gè)州允許高成本發(fā)薪日貸款，這些州發(fā)薪日貸款獲得合法性的方式或是通過專門頒布法律給予該類貸款合法地位，或是放寬小額貸款利率限制，或是監(jiān)管規(guī)則缺失被業(yè)界加以利用。這些州通常對貸款額、筆數(shù)、利率、費(fèi)用、期限、展期等加以限定和規(guī)范。例如，新墨西哥州的監(jiān)管措施包括限制最高貸款額為2500美元，累積貸款額不能超過借款人月收入的25%，貸款期限不超過35天，禁止展期，每100美元的14天到期貸款收費(fèi)不超過16美元（年利率416%），還款后10日冷卻期內(nèi)不能再借款，禁止暴力催款等。
2、金融消費(fèi)者保護(hù)局監(jiān)管要求
2017年10月5日，CFPB針對包括發(fā)薪日貸款在內(nèi)的各類現(xiàn)金貸款出臺(tái)新的監(jiān)管政策，旨在解決債務(wù)陷阱問題、確保借款人有足夠能力還款，相關(guān)措施包括：
完全償付能力測試。新規(guī)要求貸款人評估借款人在借款期間和還款額最高的那次分期后的30天內(nèi)是否有能力支付基本的生活開支和償還主要的金融債務(wù)。貸款人可利用借款人提供的收入信息和房租信息等作為評估依據(jù)。此外，新規(guī)要求將向同一借款人連續(xù)借貸的短期貸款次數(shù)限制為3次，3次之后貸款人需遵守30天冷卻期（cooling-off period）內(nèi)不得再次借貸的規(guī)定。
特定短期貸款的本金償付能力測試。對不高于500美元且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上便于借款人逐漸還清的短期借款，新規(guī)要求貸款人可以采用這一測試來免除進(jìn)行完全償付能力測試。相關(guān)監(jiān)管要求包括：貸款額不超過500美元、貸款不能為開放式信貸、不能放貸給近期或目前有貸款未還清的借款人、貸款人不能連續(xù)提供3次此類貸款、貸款人在借款人每期能償還至少原本金的1/3的前提下可提供最多兩個(gè)額外貸款，以及用簡單的語言充分提示債務(wù)信息和風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)較小的貸款選項(xiàng)。某些風(fēng)險(xiǎn)較低的貸款可以免除完全償付能力測試或本金償付能力測試。該類貸款的貸款人每年短期貸款筆數(shù)不超過2500筆，短期貸款帶來的營業(yè)收入不高于總營收的10%。該類貸款通常是社區(qū)銀行和信貸協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)提供的借款。
報(bào)告要求。新規(guī)要求貸款人使用在CFPB注冊的信用報(bào)告系統(tǒng)來報(bào)告和獲取借款人的信用信息，以完成完全償付能力測試或本金償付能力測試。貸款人可以申請加入CFPB的注冊信息系統(tǒng)，CFPB會(huì)予以認(rèn)定。貸款人需報(bào)告基本的貸款信息并就信息進(jìn)行及時(shí)更新。如果貸款人無法從注冊信息系統(tǒng)中獲得借款人的信用報(bào)告，可以按照完全償付能力測試（不允許本金償付能力測試）發(fā)放貸款，但也必須檢查借款人在本機(jī)構(gòu)的記錄。
自動(dòng)扣款保護(hù)。由于貸款人發(fā)起的自動(dòng)賬戶扣款會(huì)導(dǎo)致借款人賬戶資金不足以償還其它生活費(fèi)用和應(yīng)付債務(wù)，而且反復(fù)失敗的自動(dòng)扣款會(huì)導(dǎo)致銀行收取罰金或關(guān)閉借款人銀行賬戶，所以新規(guī)中這一保護(hù)性措施旨在給予借款人對自動(dòng)扣款有授權(quán)和起訴的權(quán)利。此舉針對的是能調(diào)用借款人支票或預(yù)支賬戶的年利率在36%以上的短期借款、氣球貸或長期借款。該措施具體要求是貸款人在首次扣款時(shí)需給予借款人書面通知；如果連續(xù)兩次扣款失敗，貸款人在得到借款人新的授權(quán)前不能再發(fā)起扣款。
英國現(xiàn)金貸款監(jiān)管實(shí)踐
英國的消費(fèi)信貸受英國行為監(jiān)管局（FCA）監(jiān)管。FCA將發(fā)薪日貸款及短期現(xiàn)金貸款劃分為高成本短期信貸（high-cost short-term credit, HCSTC）作統(tǒng)一監(jiān)管。
近期，包括發(fā)薪日貸款在內(nèi)的高成本短期信貸在英國也發(fā)展迅速并帶來了類似美國現(xiàn)金貸款的問題，F(xiàn)CA在2015/2016年度對發(fā)薪日貸款行業(yè)發(fā)展和債務(wù)征收等情況進(jìn)行了檢查，并相應(yīng)重新審查和修訂了監(jiān)管措施，最終于2017年發(fā)布了修訂后的《消費(fèi)信貸監(jiān)管手冊》（Consumer Credit Sourcebook）。
相關(guān)主要措施主要著眼點(diǎn)為消費(fèi)者保護(hù)和行為監(jiān)管，具體如下：一是審核貸款人資質(zhì)，要求所有貸款公司需獲得FCA授權(quán)。二是確保充分信息披露，要求貸款公司名稱不能有誤導(dǎo)性、對消費(fèi)者進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示、要求貸款公司至少要參與1家價(jià)格對比網(wǎng)站等。三是規(guī)范合理利率費(fèi)率，F(xiàn)CA為確保貸款公司執(zhí)行合理的收費(fèi)水平，對貸款總成本、日成本和違約金費(fèi)用設(shè)置了上限，具體包括：100%總成本上限（Total cost cap），其單項(xiàng)費(fèi)用或各項(xiàng)費(fèi)用總和不能超過借款總額的100%，即年利率（APR）最多不能超過100%；0.8%每日成本上限（Initial cost cap），從借款人開始使用貸款算起至最終還款日期限內(nèi)，每日的單項(xiàng)費(fèi)用或各項(xiàng)費(fèi)用總和不能超過借款總額的0.8%；15英鎊違約金上限（Default cap），違約金不能超過15英磅。四是強(qiáng)化信息報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)控制，F(xiàn)CA規(guī)定了數(shù)據(jù)共享（data sharing）要求，即要求所有貸款公司參與實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)共享，確保大多數(shù)貸款得到實(shí)時(shí)報(bào)告。五是規(guī)范貸款回收行為，限制貸款公司從客戶賬戶自動(dòng)扣費(fèi)的次數(shù)（失敗次數(shù)不超過2次），以及不允許部分金額自動(dòng)扣款（banning part payments），即必須按規(guī)定全額扣款。六是糾正債務(wù)陷阱問題，要求貸款人進(jìn)行充分的貸前審查，確保借款人具備還款能力。同時(shí)，規(guī)定貸款展期（rollover）最多不超過2次。
澳大利亞現(xiàn)金貸款監(jiān)管實(shí)踐
澳大利亞的主要現(xiàn)金貸款類型分為以下幾類：小額貸款（SACCs）的貸款額不超過2000澳元，貸款期限16天至1年，費(fèi)用不能超過20%啟用費(fèi)（establishment fee）及4%月費(fèi)（monthly fee）。此類貸款包含發(fā)薪日貸款。中額貸款的貸款額在2001澳元與5000澳元之間，貸款期限16天至2年。費(fèi)用不能超過400澳元的一次性啟用費(fèi)（one-off establishment fee）以及48%的年利率。大額貸款指超過5001澳元的貸款，貸款期限超過2年，年費(fèi)用及利率不能超過48%，其中包括啟用費(fèi)。
澳大利亞的發(fā)薪日貸款由澳大利亞證券與投資委員會(huì)（ASIC）監(jiān)管，主要監(jiān)管措施包括：貸款公司需持牌經(jīng)營；總貸款費(fèi)用限制在借款額的24%（20%啟用費(fèi)及4%月費(fèi)）；禁止低于15天的貸款；借款人必須提供財(cái)務(wù)狀況材料，比如近三個(gè)月的銀行賬單、信貸合同、收入證明等。目前，澳大利亞監(jiān)管當(dāng)局目前正在廣泛征求業(yè)界意見，研究進(jìn)一步完善發(fā)薪貸監(jiān)管。
國際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)總結(jié)及對我借鑒意義
高成本小額信貸在各國存在形式上的差異，近一時(shí)期由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展等因素驅(qū)動(dòng)，小額消費(fèi)信貸發(fā)展迅速，美國、澳大利亞、英國等相繼出臺(tái)及修改監(jiān)管措施，以糾正行業(yè)暴露的問題?？傮w上，發(fā)達(dá)國家對現(xiàn)金貸款的監(jiān)管更側(cè)重于保護(hù)消費(fèi)者角度，發(fā)展中國家監(jiān)管較側(cè)重規(guī)范行業(yè)發(fā)展、防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的角度。
現(xiàn)金貸雖然在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)未覆蓋人群的個(gè)人信貸業(yè)務(wù)短板，有積極作用，但它本身仍建立在傳統(tǒng)的信貸模式之上，產(chǎn)生的社會(huì)問題亟待治理。在互聯(lián)網(wǎng)科技的推動(dòng)下，我國現(xiàn)金貸的行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了一些新的特征，社會(huì)影響逐步擴(kuò)大。監(jiān)管部門應(yīng)對現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和商業(yè)模式進(jìn)行區(qū)分，積極倡導(dǎo)有助于降低平均市場利率水平、提升普惠金融服務(wù)的金融創(chuàng)新；同時(shí)防止沒有技術(shù)創(chuàng)新內(nèi)涵，僅利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)擴(kuò)大放貸人群的高利貸活動(dòng)卷土重來。
作者范文仲系CF40成員，銀監(jiān)會(huì)國際部主任。本文系作者為中國金融四十人論壇（CF40）提供的交流文章，轉(zhuǎn)載請注明出處。文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表CF40及其所在機(jī)構(gòu)立場。
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