由黃益平教授領(lǐng)銜的關(guān)于金融業(yè)對(duì)外開放的《2017·徑山報(bào)告》發(fā)布了。報(bào)告視野宏大，內(nèi)容豐富，觀點(diǎn)鮮明，理論扎實(shí)，建議更是直擊要害。讀來獲益良多。僅就個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，從商業(yè)銀行視角談些感想。報(bào)告中有許多非常專業(yè)而具體的政策建議，這里就不班門弄斧了。
一 商業(yè)銀行期望金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)外開放
與十多年前不同，現(xiàn)在談金融業(yè)對(duì)外開放，已經(jīng)不會(huì)有“狼來了”的聲浪了。然而，外資銀行進(jìn)入，會(huì)對(duì)我國銀行業(yè)的格局產(chǎn)生什么樣的影響？
金融業(yè)是一個(gè)相當(dāng)特殊的行業(yè)，尤其是銀行業(yè)。一個(gè)商品、一個(gè)商業(yè)行業(yè)，如果有一定的優(yōu)勢，在市場競爭條件下，很容易占領(lǐng)甚至主導(dǎo)整個(gè)市場。銀行業(yè)的市場，是受強(qiáng)監(jiān)管的市場，一個(gè)新進(jìn)入者沒有政府的背書或強(qiáng)權(quán)的支持很難成為市場主導(dǎo)者。在這個(gè)領(lǐng)域開放，我們要清楚進(jìn)入者的目的和意圖。
從國際上一些國際化程度比較高的銀行看，跑到其他國家主導(dǎo)所在國銀行業(yè)成功的例子并不多。被外資銀行所主導(dǎo)的國家，往往是自身銀行體系非常落后和脆弱。我們也可以看到，不少銀行到其他國家并購零售銀行業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)，過段時(shí)間又賣了。所在國的企業(yè)客戶、個(gè)人客戶一般對(duì)外資銀行還是有心理隔閡的。所以雖然外資銀行有企圖要深耕當(dāng)?shù)厥袌?，?shí)際上并不那么容易，沒有幾十年的耕耘是不可能成功的。成功的，不僅僅是外資銀行自身強(qiáng)大，更需要本國政府的影響力在所在國夠強(qiáng)大。同時(shí)，由于巴塞爾協(xié)議的執(zhí)行，外資銀行進(jìn)入一個(gè)國家發(fā)展，因?yàn)橘Y本金的約束，也不能像五十年前那樣快速擴(kuò)張了。再一方面，現(xiàn)在各國都強(qiáng)化了金融監(jiān)管，隨時(shí)可以調(diào)整對(duì)外資銀行的監(jiān)管政策。因此，外資銀行進(jìn)入一個(gè)國家，往往在三個(gè)方面著力：對(duì)本國企業(yè)在所在國發(fā)展的支持，日資銀行、韓資銀行在中國走的基本就是這個(gè)路徑；銀行間市場；大企業(yè)、大項(xiàng)目貸款。1997年以前，歐美銀行在東南亞主要就是后兩類業(yè)務(wù)。除商業(yè)銀行業(yè)務(wù)外，還有就是投行業(yè)務(wù)，尤其是商業(yè)銀行也積極參與的債券市場。
十多年來外資銀行在中國的發(fā)展差強(qiáng)人意，關(guān)鍵的原因是：因?yàn)橘Y本金的約束，在體量上根本無法與中國的銀行相抗衡，也因此根本無法深度進(jìn)入中國龐大的本地市場；中國特殊的銀行間市場，外資銀行的體量沒有能力影響這個(gè)市場，外資銀行在這方面的專長也無從發(fā)揮；中國客戶的風(fēng)險(xiǎn)邏輯與外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理邏輯的錯(cuò)位，使外資銀行在開拓業(yè)務(wù)中一方面裹足不前，一方面還是難以把控風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管政策和方式難以適應(yīng)。
正因?yàn)橐陨显?，現(xiàn)在中國的銀行業(yè)并不怕銀行業(yè)進(jìn)一步對(duì)外開放。反而是歡迎開放。因?yàn)殚_放能進(jìn)一步促進(jìn)我國金融體系的改革，特別是建立有效監(jiān)管體系。
二 以開放促改革，促什么樣的改革？
中國銀行業(yè)三十多年來一直在轉(zhuǎn)型，或者說改革。除了服務(wù)方式、產(chǎn)品創(chuàng)新，這三十多年銀行主要是在體制機(jī)制上的改革，從財(cái)政的補(bǔ)充到專業(yè)銀行、到商業(yè)銀行、到股份制改造，以至于主要銀行的上市變成公眾公司?？梢哉f，就體制機(jī)制而言，中國銀行業(yè)的改革空間已經(jīng)不大。
引進(jìn)外資銀行是否會(huì)起到鯰魚效應(yīng)？可以說，在目前的情勢下，無論是規(guī)模、創(chuàng)新能力、在中國市場的競爭能力，外資銀行根本成不了鯰魚。打開我國銀行的網(wǎng)頁和外資銀行的網(wǎng)頁進(jìn)行比較，更是不在一個(gè)等級(jí)上。記得幾年前還有國外講師在培訓(xùn)課上拿中國某大行的網(wǎng)頁做反面典型。以前我們說中國的銀行“門難進(jìn)，臉難看，事難辦”，現(xiàn)在完全可以把這三個(gè)詞丟給外資銀行。說這些，不是說外資銀行沒有可學(xué)的東西了，而是就中國市場上的競爭力而言的。
也有人詬病中國銀行業(yè)投放的貸款主要是國有企業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、地方政府融資平臺(tái)等，把這看成是中國銀行業(yè)的落后面。我認(rèn)為這恰恰是中國銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成功之處。二十年來境內(nèi)外許多輿論都在唱空這塊業(yè)務(wù)，認(rèn)為是巨大的風(fēng)險(xiǎn)。但二十多年來，這些業(yè)務(wù)恰恰是銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的優(yōu)良資產(chǎn)。國有企業(yè)、地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題，不是這里討論的主題。但將貸款投向這些領(lǐng)域，是銀行的理性選擇，并不是政府的指令。在這方面，外資銀行不會(huì)比中資銀行高明。猶記得上世紀(jì)九十年代，外資銀行也是不顧一切地對(duì)中國的國有企業(yè)、地方政府融資平臺(tái)放貸，可以說到了瘋狂的地步。直到本世紀(jì)初，廣國投等的破產(chǎn)重組，才剎住了這股歪風(fēng)。這說明什么？說明在有政府信用背書的情況下，哪怕沒有白紙黑字的保證，外資銀行也一樣會(huì)做這樣的理性選擇。
由此帶出來的問題是，我們究竟要改革什么？金融體制的改革，不僅僅是金融機(jī)構(gòu)體系的改革，更主要的是金融制度體系的改革。要吸引外資銀行進(jìn)入，降低準(zhǔn)入門檻不是主要的，關(guān)鍵是金融制度體系的清晰與相對(duì)穩(wěn)定。這方面，要明確幾個(gè)關(guān)系：
管制、監(jiān)管、調(diào)控的關(guān)系。
金融是個(gè)非常特殊的行業(yè)，不僅影響一國經(jīng)濟(jì)，更會(huì)影響國家安全。所以，各國都有明明暗暗的管制。管制的目的主要是安全。所以，管制的對(duì)象、管制的手段要相對(duì)明確。只要不影響國家經(jīng)濟(jì)安全，一般的市場波動(dòng)，不應(yīng)該啟用管制手段。
監(jiān)管是為了金融市場的安全、規(guī)范，政策和手段應(yīng)該是清晰、可預(yù)期的，也應(yīng)該是相對(duì)穩(wěn)定的。即使有調(diào)整，一般情況下也是有預(yù)告，有起始時(shí)間，并且不追溯存量的。通常情況下，監(jiān)管政策和手段，也不應(yīng)該混同于調(diào)控手段。
調(diào)控手段是隨著市場的變化而變化的。也就是平時(shí)所說的貨幣政策和相應(yīng)的調(diào)控手段與工具。關(guān)鍵是目標(biāo)明確，手段多變。
監(jiān)管與國家戰(zhàn)略的關(guān)系。
監(jiān)管毫無疑問要體現(xiàn)和貫徹國家戰(zhàn)略。國家戰(zhàn)略有很多，各個(gè)銀行、各個(gè)機(jī)構(gòu)不可能同時(shí)都將資源投向所有的國家戰(zhàn)略領(lǐng)域。國家相關(guān)部門和監(jiān)管部門應(yīng)該制定各類政策，以引導(dǎo)各家銀行和各類機(jī)構(gòu)依據(jù)自身的戰(zhàn)略和稟賦，將資源投向相應(yīng)的國家戰(zhàn)略領(lǐng)域，形成各自的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和競爭優(yōu)勢。不應(yīng)該將國家戰(zhàn)略直接轉(zhuǎn)化為監(jiān)管政策“一刀切”地要求所有銀行和機(jī)構(gòu)同步執(zhí)行。
監(jiān)管與被監(jiān)管的關(guān)系。
監(jiān)管與被監(jiān)管的關(guān)系，應(yīng)該簡化監(jiān)管部門的職責(zé)和目標(biāo)，使監(jiān)管工作更加專業(yè)化。只有這樣，才能真正提高我國金融監(jiān)管的水平。
不同國家金融對(duì)外開放所要達(dá)到的目標(biāo)是不同的，不同發(fā)展階段對(duì)外開放的目標(biāo)也是不同的。就我國目前而言，已經(jīng)超越了簡單招商引資的階段。在銀行業(yè)的對(duì)外開放方面，不能再僅僅局限于引進(jìn)多少機(jī)構(gòu)、多少投資，也不應(yīng)再局限于引進(jìn)先進(jìn)的產(chǎn)品、管理經(jīng)驗(yàn)。
另一方面，我國是一個(gè)龐大而多元的經(jīng)濟(jì)體，與那些經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)簡單、體量比較小的經(jīng)濟(jì)體不同。外資銀行進(jìn)入，沒有能力、也沒有欲望參與到這個(gè)廣闊市場的所有領(lǐng)域。外資銀行即使進(jìn)入中國本地公司業(yè)務(wù)和個(gè)人業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在區(qū)域、客戶群選擇、業(yè)務(wù)量等方面都會(huì)有一定的局限性，對(duì)市場的整體影響力有限。他們進(jìn)入中國市場，當(dāng)然是希望通過中國市場實(shí)現(xiàn)更好的資源配置，獲取更多盈利機(jī)會(huì)。
再一方面，我國的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)不僅僅是世界經(jīng)濟(jì)的一部分了，而是與世界經(jīng)濟(jì)交融在一起，根本不可分割了。也就是說，不是拼圖上可拆開的一片了。
所以，現(xiàn)在講金融對(duì)外開放，更多的是為實(shí)現(xiàn)我國資源更有效的配置。故此，通過對(duì)外開放，重點(diǎn)應(yīng)該是建立不同金融領(lǐng)域的國際中心。也就是說，讓各國機(jī)構(gòu)到中國來進(jìn)行資源在國際間的配置。
這方面，尤其重要的是建立人民幣國際市場?；蛘哒f，我們要通過對(duì)外開放來建立中國的國際金融中心，其方法是以建立人民幣國際金融中心為突破口。因此，開放政策要圍繞著這個(gè)目標(biāo)來設(shè)計(jì)和實(shí)施。這其中尤為重要的是創(chuàng)新人民幣產(chǎn)品、開放人民幣產(chǎn)品市場。同時(shí)，建立人民幣國際金融中心，不僅要著眼于中國國內(nèi)，更要著眼于在目前國際上人民幣清算的基礎(chǔ)上，建設(shè)人民幣國際市場，即不同的人民幣國際金融中心。
三 “走出去”的目的要明確
正因?yàn)槭浅搅撕唵握猩桃Y的階段，金融的對(duì)外開放，不僅是引進(jìn)來，更要走出去。以個(gè)人的體會(huì)，這方面要注意以下幾個(gè)問題：
走出去，既要有頂層設(shè)計(jì)，各個(gè)機(jī)構(gòu)也要有自己明確的戰(zhàn)略和策略。要總結(jié)各個(gè)國家金融機(jī)構(gòu)國際化的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，避免盲目一窩蜂地行為。
除了金融市場業(yè)務(wù)，總體上要為中國企業(yè)走出去服務(wù)。政策性機(jī)構(gòu)與商業(yè)性機(jī)構(gòu)要各司其職。方式上要突破簡單提供債務(wù)融資的形式。
人才培養(yǎng)，不僅是金融業(yè)務(wù)專業(yè)人才，還需要大量的法律人才。尤其要重視的是，懂得按所在國法規(guī)和慣例、方式進(jìn)行管理經(jīng)營的人才的培養(yǎng)。我們走出去往往并不缺乏業(yè)務(wù)人才，缺的是懂得按當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)、慣例、方式進(jìn)行管理的人才。這方面的教訓(xùn)是非常多的。
作者劉曉春系CF40理事單位代表、浙商銀行行長。本文系作者為中國金融四十人論壇（CF40）提供的交流文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表CF40及其所在機(jī)構(gòu)意見。
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