開發(fā)性金融的內(nèi)涵，就是依托國(guó)家信用，通過(guò)市場(chǎng)化的方式進(jìn)行融資，按照市場(chǎng)化的方式進(jìn)行運(yùn)作，支持國(guó)家重要戰(zhàn)略的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)保本微利。
如果按照這個(gè)內(nèi)涵和定義，進(jìn)出口銀行現(xiàn)在所做的業(yè)務(wù)，特別是“一帶一路”建設(shè)方面所進(jìn)行的業(yè)務(wù)，應(yīng)該屬于開發(fā)性金融的范疇。我從開發(fā)性金融踐行者的角度，把實(shí)踐中所積累的一些體會(huì)和大家共同分享。
應(yīng)該說(shuō)，我們強(qiáng)調(diào)的開發(fā)性金融不只是圍繞金融本身的討論，如果單從開發(fā)性金融自身來(lái)說(shuō)，而沒(méi)有一些整體的宏觀考慮，沒(méi)有一些綜合的配套，開發(fā)性金融的實(shí)施難度也非常大。開發(fā)性金融要成功運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效益，填補(bǔ)市場(chǎng)的空白，激發(fā)市場(chǎng)的活力，最后實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐，除了金融自身之外，還需要其他一些重要因素，我主要談一下這些因素。
第一，系統(tǒng)性、前瞻性的規(guī)劃是開發(fā)性金融取得成功的重要因素。
開發(fā)性金融從事的是長(zhǎng)期性、基礎(chǔ)性的建設(shè)，這種建設(shè)要發(fā)揮作用，有賴于它的系統(tǒng)性和網(wǎng)絡(luò)性的效益。任何一個(gè)項(xiàng)目單獨(dú)建設(shè)，很難實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效益和對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐。中國(guó)在國(guó)內(nèi)鐵路建設(shè)的時(shí)候，一開始就做了很好的規(guī)劃，先從四橫四縱做起，發(fā)展到現(xiàn)在的八橫八縱，形成網(wǎng)絡(luò)以后，作用就表現(xiàn)得非常充分。但是在“一帶一路”國(guó)家，特別是一些欠發(fā)達(dá)國(guó)家，實(shí)力非常有限，所以在重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，比如道路建設(shè)上，通常是先修一條路或者一段路，如建設(shè)的道路，所產(chǎn)生的作用就會(huì)大打折扣。
另外一個(gè)例子，我們?cè)谝恍┓浅Ｈ彪姷膰?guó)家投資了發(fā)電項(xiàng)目，但是有的國(guó)家在設(shè)計(jì)的時(shí)候，可能只考慮了發(fā)電，沒(méi)有考慮到輸變電項(xiàng)目，所以發(fā)電項(xiàng)目建成后就一直空著，沒(méi)有把輸變電以及電網(wǎng)建設(shè)、電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)以及現(xiàn)有國(guó)家電網(wǎng)的聯(lián)網(wǎng)工作做好。因此我們認(rèn)為，開發(fā)性金融要成功的一個(gè)重要因素就是要有系統(tǒng)性前瞻性的規(guī)劃。
第二、要特別注意所從事項(xiàng)目的綜合發(fā)展?jié)摿Α?/strong>
我們看到，在修通了一段鐵路之后，如果這個(gè)鐵路沒(méi)有帶動(dòng)周邊區(qū)域工業(yè)化和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，沒(méi)有帶來(lái)物流的通暢，作用和意義也會(huì)受到很大的影響。俗話說(shuō)的“要想富先修路”，絕不是說(shuō)修路本身能帶來(lái)多大的效益，而是修路會(huì)帶動(dòng)周邊的發(fā)展，帶動(dòng)物流的暢通，特別是能帶動(dòng)工業(yè)化、制造業(yè)的發(fā)展。所以在修建大型骨干交通基礎(chǔ)設(shè)施的時(shí)候，要和周邊工業(yè)化的發(fā)展，工業(yè)園區(qū)的建設(shè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)的建設(shè)通盤考慮。我們?cè)诜侵扌薜囊恍┞?，?shí)際上已經(jīng)做到了這一點(diǎn)，在介入的同時(shí)，中國(guó)的很多企業(yè)以及當(dāng)?shù)貒?guó)家政府都意識(shí)到了在周邊開發(fā)工業(yè)的重要性，我們也發(fā)現(xiàn)當(dāng)一條公路規(guī)劃修建的時(shí)候，已經(jīng)有國(guó)外的機(jī)構(gòu)，包括發(fā)達(dá)國(guó)家的機(jī)構(gòu)，開始在周邊大量圈地，也是要充分利用這條路，最后帶動(dòng)沿線的建設(shè)。所以，我們?cè)趯?shí)施開發(fā)性金融的項(xiàng)目前期，也要考慮周邊的發(fā)展，否則作用難以發(fā)揮。
第三、要注重對(duì)項(xiàng)目效益的長(zhǎng)期維護(hù)。維護(hù)和保護(hù)，其作用是非常重要的，這也是針對(duì)我國(guó)現(xiàn)在“一帶一路”建設(shè)中，大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)并不注重項(xiàng)目本身效益長(zhǎng)期維護(hù)這個(gè)問(wèn)題而提出來(lái)的。我們現(xiàn)在的項(xiàng)目多數(shù)都是采取工程總承包（EPC）的方式，就是給項(xiàng)目所在國(guó)提供貸款，然后中國(guó)企業(yè)招標(biāo)建設(shè)，建設(shè)完后移交工程走人。現(xiàn)在看來(lái)，確實(shí)有幾個(gè)方面的問(wèn)題，一個(gè)是項(xiàng)目本身持續(xù)發(fā)揮效益會(huì)受到影響，因?yàn)橐恍﹪?guó)家本身能力有限，很多項(xiàng)目建成之后一兩年可能非常好，但過(guò)兩三年再看，這個(gè)項(xiàng)目就已經(jīng)面目全非了。如果項(xiàng)目建設(shè)單位不投入精力做后續(xù)的運(yùn)維，這個(gè)項(xiàng)目的效益保障性肯定大大下降。
還有一點(diǎn)，國(guó)家和企業(yè)在當(dāng)?shù)氐拈L(zhǎng)期利益也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。比如說(shuō)我們做的電力供應(yīng)項(xiàng)目，由中國(guó)支持的發(fā)電，在有的國(guó)家已經(jīng)超過(guò)了50%，應(yīng)該說(shuō)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)已經(jīng)產(chǎn)生了至關(guān)重要的作用，但后續(xù)的項(xiàng)目效益還沒(méi)有一個(gè)有效的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。
另外，只是依靠貸款，貸款的比例越大，這個(gè)國(guó)家的債務(wù)負(fù)擔(dān)就越大，所以，在開發(fā)性金融項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中，一定要注重投、建、營(yíng)一體化，建設(shè)企業(yè)，要投入資金，不是類似于農(nóng)民工光干活的角色，要突出整個(gè)項(xiàng)目的責(zé)任作用，以及對(duì)項(xiàng)目效益的長(zhǎng)期承諾。
以上是投資方面。在運(yùn)營(yíng)方面，要積極鼓勵(lì)建設(shè)項(xiàng)目和企業(yè)積極參與運(yùn)營(yíng)?，F(xiàn)在很多運(yùn)營(yíng)方，如果是由欠發(fā)達(dá)國(guó)家自己運(yùn)營(yíng)，效率不是很高，也有一些項(xiàng)目，在這個(gè)國(guó)家長(zhǎng)期有經(jīng)營(yíng)的發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)，我們可以和他們一起聯(lián)合起來(lái)共同運(yùn)營(yíng)，這個(gè)應(yīng)該說(shuō)是國(guó)際大格局變化的一個(gè)新要求，也就是說(shuō)我們?cè)?ldquo;一帶一路”建設(shè)下，大家共同搭乘發(fā)展的列車。當(dāng)然現(xiàn)在制約企業(yè)投資和參與運(yùn)營(yíng)的一些因素還是很多的，比如說(shuō)國(guó)企的考核因素，對(duì)外投資的一些約束因素，還有像容錯(cuò)機(jī)制因素，這也需要系統(tǒng)性配套的政策調(diào)整和政策支持。
第四、要充分發(fā)揮好開發(fā)性金融的作用，就一定要注重發(fā)揮政府的作用。
雖然我們說(shuō)要市場(chǎng)化融資、市場(chǎng)化運(yùn)作，但是我覺得開發(fā)性金融和商業(yè)性金融有一個(gè)特別顯著的區(qū)別，就是政府的作用在這里是必不可少的，政府的作用是要在政府自身的職責(zé)定位中發(fā)揮，而不是說(shuō)通過(guò)純行政化的干預(yù)來(lái)發(fā)揮。政府應(yīng)該能做到幾點(diǎn)，比如政府所提供的政策的穩(wěn)定性，政府要尊重市場(chǎng)規(guī)律，尊重契約精神，還有就是政府的協(xié)調(diào)功能，因?yàn)槲覀冋f(shuō)到開發(fā)性金融是系統(tǒng)性的功能，一個(gè)項(xiàng)目會(huì)帶動(dòng)整個(gè)系統(tǒng)性的開發(fā)，所以政府的協(xié)調(diào)作用就非常重要。
作為主要從事開發(fā)性金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，我們是借政府的信譽(yù)在市場(chǎng)上進(jìn)行融資，所以我們有責(zé)任維護(hù)好國(guó)家的信譽(yù)，同時(shí)要珍惜好這個(gè)信譽(yù)，從銀行自身的經(jīng)營(yíng)管理方面來(lái)看，要采取專業(yè)化市場(chǎng)化的方式來(lái)經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)，實(shí)現(xiàn)自身機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。
第五、在開發(fā)性金融實(shí)施的過(guò)程中，能力的建設(shè)和培養(yǎng)是特別重要的。
比如說(shuō)規(guī)劃，習(xí)主席在“一帶一路”倡議中多次強(qiáng)調(diào)，要對(duì)接“一帶一路”國(guó)家的發(fā)展規(guī)劃，我們現(xiàn)在在實(shí)踐中也看到，有的國(guó)家規(guī)劃是比較欠缺的，有的國(guó)家是有規(guī)劃，但是不太具體。所以我們說(shuō)在“一帶一路”沿線國(guó)家，大力加強(qiáng)這些國(guó)家的能力建設(shè)和能力培養(yǎng)，特別是經(jīng)濟(jì)方面專業(yè)人員的培養(yǎng)，要下很大的功夫。
我們?cè)趯?shí)踐中感受到的這五方面的體會(huì)，與“一帶一路”高峰論壇上講的共商、共建、共享是一致的，我們的合作方式是要實(shí)現(xiàn)互利共贏。確實(shí)，單純的援助不能夠保障“一帶一路”投資的長(zhǎng)期性需要，純商業(yè)性和利益最大化的方式，也不能夠適應(yīng)“一帶一路”沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展仍然處于較低水平的現(xiàn)狀，所以中間的方式就是互利共贏的方式，先從造血功能開始。我們讓一部分利，然后把這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)鞏固之后，后續(xù)商業(yè)化的發(fā)展機(jī)會(huì)就會(huì)越來(lái)越多，市場(chǎng)化的程度也會(huì)越來(lái)越成熟，所以互利共贏也是“一帶一路”建設(shè)最重要的合作要求。
作者胡曉煉系CF40學(xué)術(shù)顧問(wèn)、中國(guó)進(jìn)出口銀行董事長(zhǎng)。本文系作者在首屆中國(guó)金融四十人伊春論壇上的發(fā)言。
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