摘要:
作為中國商業(yè)銀行重要新業(yè)務(wù)的企業(yè)年金業(yè)務(wù)在近年來取得快速發(fā)展的同時(shí)，總體上依然處于起步階段，也遇到了很多發(fā)展瓶頸。本文從中國商業(yè)銀行自身的角度出發(fā)，分析了其在發(fā)展企業(yè)年金業(yè)務(wù)過程中所取得的成績以及產(chǎn)生的問題，并討論了相應(yīng)的解決思路。
關(guān)鍵詞:
商業(yè)銀行 企業(yè)年金 資源優(yōu)勢 考核機(jī)制
中圖分類號:
F832.33，F(xiàn)840.67 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A
一、中國商業(yè)銀行參與企業(yè)年金業(yè)務(wù)總體上還處于起步階段
企業(yè)年金作為中國社會(huì)保障體系的重要組成部分，2004年以后，在中國有關(guān)政府部門和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的共同推動(dòng)下，得到了快速的發(fā)展，并逐漸在金融機(jī)構(gòu)本身的業(yè)務(wù)體系中開始扮演重要的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)的角色。2007年，中國政府監(jiān)管部門正式向商業(yè)銀行開放受托人資格，大型商業(yè)銀行集團(tuán)開始可以在集團(tuán)層面實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金業(yè)務(wù)的全流程運(yùn)作管理，其經(jīng)營性收益也得以逐步顯現(xiàn)，企業(yè)年金業(yè)務(wù)已經(jīng)成為各家商業(yè)銀行競相爭奪的重要市場之一，而商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)廣泛以及由此形成的聯(lián)動(dòng)營銷格局的優(yōu)勢也得以體現(xiàn)。
表1 中國商業(yè)銀行企業(yè)年金管理資格一覽表
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資格類別 |
受托人 |
賬戶管理人 |
托管人 |
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商業(yè)銀行 （按發(fā)文和獲取資格時(shí)間先后排序） |
中國建設(shè)銀行 |
中國工商銀行 |
中國工商銀行 |
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中國工商銀行 |
交通銀行 |
中國建設(shè)銀行 |
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招商銀行 |
上海浦東發(fā)展銀行 |
中國銀行 |
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招商銀行 |
交通銀行 |
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中國光大銀行 |
招商銀行 |
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中國建設(shè)銀行 |
中國光大銀行 |
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中國銀行 |
中信銀行 |
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中國民生銀行 |
上海浦東發(fā)展銀行 |
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中國農(nóng)業(yè)銀行 |
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中國民生銀行 |
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數(shù)量合計(jì) |
3 |
8 |
10 |
表2 中國商業(yè)銀行集團(tuán)層面企業(yè)年金管理資格一覽表
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資格類別 |
受托人 |
賬戶管理人 |
投資管理人 |
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金融機(jī)構(gòu) （按發(fā)文和獲取資格時(shí)間先后排序） |
中信信托（中信銀行） |
中信信托（中信銀行） |
華夏基金（中信銀行） |
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中誠信托（招商銀行） |
平安養(yǎng)老（平安銀行） |
嘉實(shí)基金（招商銀行） |
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平安養(yǎng)老（平安銀行） |
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招商基金（招商銀行） |
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博時(shí)基金（招商銀行） |
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中國國際金融有限公司 （中國建設(shè)銀行） |
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中信證券（中信銀行） |
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平安養(yǎng)老（平安銀行） |
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工銀瑞信（中國工商銀行） |
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泰康資產(chǎn)（招商銀行） |
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數(shù)量合計(jì) |
3 |
2 |
9 |
注：括號中為關(guān)聯(lián)商業(yè)銀行
數(shù)據(jù)顯示，截至2009年底，全國企業(yè)年金基金規(guī)模已達(dá)到2525億元，參加人數(shù)約為1300萬，2005～2009年的4年間，平均每年增加461億元。雖然部分商業(yè)銀行已經(jīng)能夠通過附屬子公司或是關(guān)聯(lián)公司開展包括投資管理在內(nèi)的企業(yè)年金業(yè)務(wù)，但是，就商業(yè)銀行本身而言，目前的主要業(yè)務(wù)仍然集中在賬戶管理和托管方面，而受托業(yè)務(wù)由于起步較晚，總體規(guī)模占比不大。
在賬戶管理和托管服務(wù)方面，目前，中國工商銀行是最大的提供商，據(jù)其年報(bào)披露，截至2009年底，中國工商銀行累計(jì)管理年金個(gè)人賬戶678 萬戶，托管年金基金845 億元；市場份額分別達(dá)到52.15%和33.46%，其中的賬戶管理業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)與分別排名其后的中國建設(shè)銀行和交通銀行共同占據(jù)了絕大多數(shù)的市場份額，整體市場呈現(xiàn)一定程度的寡頭壟斷格局。
在受托服務(wù)方面，中國商業(yè)銀行自2007年以來陸續(xù)推出了一系列企業(yè)年金產(chǎn)品，包括中國工商銀行“如意養(yǎng)老”系列產(chǎn)品、中國建設(shè)銀行“養(yǎng)頤樂”系列產(chǎn)品和招商銀行“金色人生”系列產(chǎn)品等，涵蓋單一年金計(jì)劃、中小企業(yè)準(zhǔn)集合計(jì)劃和補(bǔ)充養(yǎng)老計(jì)劃等系列，形成了與傳統(tǒng)受托機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)競爭之勢。其中，招商銀行截至2009年底的受托資產(chǎn)管理規(guī)模接近200億元，是中國最大的企業(yè)年金受托商業(yè)銀行，但總體市場占比仍不到一成。
2008年以來，中國商業(yè)銀行還開始積極涉足員工福利、補(bǔ)充住房公積金、職業(yè)年金等年金計(jì)劃產(chǎn)品，取得較好市場反應(yīng)。
此外，中國商業(yè)銀行還充分利用自身的渠道和信息優(yōu)勢，專門開發(fā)了適用于年金業(yè)務(wù)的創(chuàng)新增值服務(wù)，包括上海浦東發(fā)展銀行的“年金卡”和“企業(yè)年金信息直通車”、中國建設(shè)銀行的企業(yè)年金業(yè)務(wù)網(wǎng)上銀行和電話銀行等，而絕大多數(shù)擁有多資格的商業(yè)銀行的企業(yè)年金業(yè)務(wù)系統(tǒng)也均能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)間的無縫對接，一定程度上也便利了客戶服務(wù)和信息獲取。
圖1 全國企業(yè)年金基金規(guī)模發(fā)展變動(dòng)圖
圖2 企業(yè)年金簽約管理賬戶數(shù)市場占有率對比圖
二、中國商業(yè)銀行企業(yè)年金業(yè)務(wù)的發(fā)展遭遇挑戰(zhàn)
受2008年以來國際金融危機(jī)的影響，中國眾多大型企業(yè)出現(xiàn)了一定程度的經(jīng)營困難，企業(yè)薪酬改革的力度以及相應(yīng)的企業(yè)年金業(yè)務(wù)的市場需求銳減，商業(yè)銀行的展業(yè)能力和空間受到限制，同業(yè)競爭強(qiáng)度開始有所加強(qiáng)，經(jīng)營性收益在其整體業(yè)務(wù)線中的占比出現(xiàn)了大幅縮水。雖然中國整體宏觀經(jīng)濟(jì)早已出現(xiàn)了觸底回升跡象，并在2010年出現(xiàn)了較大幅度的上漲，但由前述原因形成的企業(yè)年金業(yè)務(wù)的經(jīng)營格局未能得到徹底扭轉(zhuǎn)，目前看還呈現(xiàn)慣性延續(xù)的態(tài)勢。
此外，中國企業(yè)年金市場的一些自身特點(diǎn)也對商業(yè)銀行的未來業(yè)務(wù)發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。
（一）中國企業(yè)年金市場總體發(fā)展緩慢，區(qū)域發(fā)展不平衡，客戶集中度高
首先，從整體發(fā)展情況來看，雖然截至2009年底，中國企業(yè)年金的總體規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了2525億元，但與之前市場通常預(yù)估的10000億元仍然相去甚遠(yuǎn)；而全國各類計(jì)劃參加人數(shù)為1300萬人，也僅占當(dāng)年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)的5.91%。作為中國社會(huì)保障體系第二支柱的企業(yè)年金，曾被業(yè)界寄予高度的期待，世界銀行也曾預(yù)測，到2030年，中國企業(yè)年金規(guī)模將達(dá)1.8萬億美元，成為全球第三大年金市場。而目前的這種發(fā)展速度顯然與各方的樂觀預(yù)期不符。
其次，從客戶的地區(qū)分布來看，各商業(yè)銀行企業(yè)年金業(yè)務(wù)的地區(qū)分布并不均衡。同業(yè)數(shù)據(jù)表明，目前各商業(yè)銀行已簽約客戶主要集中在湖北、北京、廣西、內(nèi)蒙古、甘肅等?。▍^(qū)、市），上述地區(qū)的業(yè)務(wù)規(guī)模及其收益占比平均約為近九成。在城鄉(xiāng)差距巨大、地區(qū)發(fā)展不平衡的背景下，企業(yè)年金還不能成為一種全國性的制度安排，而它應(yīng)當(dāng)成為先富起來的地區(qū)更加文明的一種必要的制度保障。但與之相反的是，上述地區(qū)絕大多數(shù)并不是傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，之所以出現(xiàn)這種情況，主要是由于企業(yè)年金業(yè)務(wù)考核系數(shù)在各商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的總體考核中占比很低，而企業(yè)年金業(yè)務(wù)又具有周期長、投入大、見效慢等特點(diǎn)，因此，傳統(tǒng)發(fā)達(dá)地區(qū)的商業(yè)銀行更愿意通過加大信貸、資金、中間等業(yè)務(wù)的發(fā)展來對其予以覆蓋。
最后，從客戶的類型分布來看，各商業(yè)銀行年金業(yè)務(wù)的行業(yè)分布也不均衡。同業(yè)數(shù)據(jù)表明，壟斷或經(jīng)濟(jì)效益好的國有企業(yè)發(fā)展明顯快于外資及中小型企業(yè)，而大型客戶主要集中在石化、電力、燃?xì)?、供水、金融、交通、通信等幾大行業(yè)。以交通行業(yè)為例，2009年，在歷時(shí)兩年的鐵路系統(tǒng)年金招標(biāo)中，中國建設(shè)銀行成功中標(biāo)南昌、烏魯木齊、太原、成都、沈陽、南寧、廣州、北京等8家路局年金項(xiàng)目，共涉及職工約109.4萬人，基金規(guī)模約92.8億元。之所以出現(xiàn)這種情況，主要是由于作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充的企業(yè)年金是企業(yè)薪酬改革的一部分，牽涉廣泛的員工利益，同時(shí)也需要持續(xù)性地占用企業(yè)的人力資源經(jīng)費(fèi)，因此，是否發(fā)展企業(yè)年金業(yè)務(wù)取決于企業(yè)的盈利規(guī)模及其人力資源規(guī)劃的主動(dòng)性以及承擔(dān)能力和意愿，這也可以從另一個(gè)側(cè)面解釋私營企業(yè)較多的長三角和珠三角企業(yè)年金業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的原因。
（二）企業(yè)年金簽約客戶履約率不高，各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)平均盈利較低
一方面，商業(yè)銀行企業(yè)年金業(yè)務(wù)的營銷周期長，通常在三至八個(gè)月，個(gè)別計(jì)劃要達(dá)到一年以上，為此，客戶經(jīng)理需要投入大量精力和資源。但簽約后，計(jì)劃的實(shí)際運(yùn)作還要受到諸如企業(yè)管理層變更、盈利情況變化、企業(yè)年金方案的修改和報(bào)備（批）等諸多因素影響，商業(yè)銀行僅僅作為外部管理人，是很難單方面主動(dòng)控制企業(yè)履約情況的。而目前中國企業(yè)年金業(yè)務(wù)市場又基本上處于跑馬圈地的同質(zhì)化競爭階段，各商業(yè)銀行為了搶占有限的市場份額，通常都采用“裸簽”的方式，即不論該企業(yè)是否有開展企業(yè)年金業(yè)務(wù)的計(jì)劃，也不論相關(guān)計(jì)劃是否已經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)備案，先由客戶經(jīng)理向企業(yè)提供格式合同范本，通過營銷，直接簽約，履約與否并不構(gòu)成合同生效的要件。雖然企業(yè)年金業(yè)務(wù)普遍被業(yè)界認(rèn)為具有“一簽定終身” [1]和市場規(guī)模逐步縮小的特點(diǎn)，但這種合同仍然有一定的效期，企業(yè)也因此并不擔(dān)心萬一違約所造成的經(jīng)濟(jì)損失。從2009年的同業(yè)數(shù)據(jù)來看，各商業(yè)銀行實(shí)際管理的賬戶數(shù)和歸集的資金量僅占到合同數(shù)的約五成。個(gè)別商業(yè)銀行甚至出現(xiàn)了履約率為零的情況，而履約率低于一成的商業(yè)銀行業(yè)為數(shù)不少。而為了適應(yīng)這種現(xiàn)實(shí)情況，相關(guān)部門的數(shù)據(jù)報(bào)送口徑也同時(shí)包括了簽約數(shù)和履約數(shù)，顯示了監(jiān)管部門對市場管理的乏力。
另一方面，各商業(yè)銀行的平均管理費(fèi)率及資金的實(shí)際到賬率均不高。以賬戶管理業(yè)務(wù)為例，同業(yè)數(shù)據(jù)表明，目前各商業(yè)銀行已運(yùn)作的企業(yè)年金計(jì)劃平均收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)約為1元/戶/月，不足監(jiān)管部門2.5 元/戶/月控制標(biāo)準(zhǔn)[2] 的個(gè)人正常賬戶占到約九成，中國工商銀行、招商銀行等金融同業(yè)甚至出現(xiàn)了零費(fèi)率和負(fù)費(fèi)率（在不收取有關(guān)費(fèi)率的基礎(chǔ)上，還為企業(yè)提供包括信貸、結(jié)算等在內(nèi)的其他服務(wù)）的情況。此外，由于賬戶管理費(fèi)為企業(yè)單獨(dú)按期繳納，呈現(xiàn)出體外循環(huán)的特征，在現(xiàn)有的收費(fèi)計(jì)劃中，其實(shí)際到賬率也不高。同業(yè)數(shù)據(jù)表明，相關(guān)管理費(fèi)用的實(shí)際到賬率不到五成。顯然，跑馬圈地的粗放式經(jīng)營也是誘致這種情況的原因之一，誠然，低價(jià)是市場發(fā)展初期的競爭手段之一，但是如果各商業(yè)銀行長期采取低價(jià)甚至惡性的競爭策略，將不利于企業(yè)年金市場的健康和可持續(xù)發(fā)展。而商業(yè)銀行在市場競爭中的弱勢買方地位以及由此所形成的優(yōu)惠費(fèi)率報(bào)價(jià)控制和驗(yàn)視機(jī)制、費(fèi)用收取情況統(tǒng)計(jì)監(jiān)控機(jī)制和必要的費(fèi)用催繳機(jī)制和的缺乏則是另一個(gè)方面的重要原因。
（三）各商業(yè)銀行企業(yè)年金客戶經(jīng)理的考核單一，激勵(lì)效果無法發(fā)揮
對客戶經(jīng)理考核機(jī)制的不到位也是導(dǎo)致出現(xiàn)上述情況的一個(gè)重要原因。為引導(dǎo)各相關(guān)業(yè)務(wù)部門和機(jī)構(gòu)盡快拓展企業(yè)年金市場、發(fā)展客戶，并在最短時(shí)間內(nèi)增加市場份額，各商業(yè)銀行對其業(yè)務(wù)人員的考核指標(biāo)與監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送口徑基本一致，經(jīng)歷了從簽約單數(shù)到簽約企業(yè)年金賬戶數(shù)和歸集資金量的變遷。這種考核方式的建立在業(yè)務(wù)發(fā)展初期產(chǎn)生了一定的促進(jìn)作用，隨著規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大和管理水平的提升，其缺陷也有所凸顯。一是簽約數(shù)據(jù)準(zhǔn)確與否的可驗(yàn)視性較弱。該簽約數(shù)據(jù)通常由受托人或委托人直接提供，缺乏可供參照的依據(jù)，信息準(zhǔn)確性難以保障。二是對履約率和管理費(fèi)實(shí)際到賬情況缺少考核。必須看到，追求利潤始終是商業(yè)銀行發(fā)展的主要目標(biāo)，而促進(jìn)履約和監(jiān)督費(fèi)用收取理應(yīng)成為相關(guān)業(yè)務(wù)部門的職責(zé)之一，不利于業(yè)務(wù)的長期拓展。三是沒有維護(hù)既有客戶的新增業(yè)務(wù)量。該考核方式對于既有客戶的當(dāng)年新增業(yè)務(wù)量不做指標(biāo)維護(hù)，而企業(yè)年金業(yè)務(wù)本身又具有投入時(shí)間長、見效慢的特點(diǎn)，有欠科學(xué)的考核機(jī)制將在一定程度上對存量客戶的持續(xù)營銷和維護(hù)產(chǎn)生影響。
此外，監(jiān)管部門的不唯一以及由此所導(dǎo)致的政出多門和監(jiān)管規(guī)定的滯后也在一定程度上制約著商業(yè)銀行企業(yè)年金業(yè)務(wù)的發(fā)展。
三、中國商業(yè)銀行企業(yè)年金業(yè)務(wù)的發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新思路
（一）多牌照、綜合化經(jīng)營的業(yè)務(wù)格局要求
從行業(yè)情況來看，中信集團(tuán)、中國建設(shè)銀行股份有限公司和中國工商銀行股份有限公司是目前中國企業(yè)年金業(yè)務(wù)的全牌照銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，而招商局集團(tuán)和平安集團(tuán)也通過廣泛的股權(quán)延伸，獲得了絕大多數(shù)的經(jīng)營資格，其中，中國工商銀行和招商銀行在該業(yè)務(wù)上的綜合收益已經(jīng)獲得了業(yè)界的持續(xù)認(rèn)可。國際經(jīng)驗(yàn)表明，受托人資格是商業(yè)銀行開展企業(yè)年金業(yè)務(wù)并樹立業(yè)界領(lǐng)先地位的關(guān)鍵，因?yàn)槭芡腥藫碛泄芾磉x擇的優(yōu)先權(quán)，并可通過市場資源的互換，拓展與其他管理機(jī)構(gòu)的合作，而受托人和投資管理人的收益也相對較高。因此，各商業(yè)銀行應(yīng)積極創(chuàng)造條件，通過股權(quán)延伸，努力爭取更多的經(jīng)營資格，以進(jìn)一步增強(qiáng)市場競爭力和業(yè)務(wù)整體合力。
（二）對客戶資源進(jìn)行充分、有效的挖潛，有針對性地開展業(yè)務(wù)
面對國際金融危機(jī)的沖擊，要在激烈的市場競爭中有效展業(yè)，各商業(yè)銀行就必須走差異化營銷的道路，對客戶資源充分挖潛。一方面是實(shí)施區(qū)域差異化戰(zhàn)略。由于各地區(qū)企業(yè)年金計(jì)劃的推進(jìn)程度不一，各商業(yè)銀行必須在厘清考核機(jī)制的基礎(chǔ)上，綜合考慮各地市場、客戶、資源等因素，制定營銷重點(diǎn)，推動(dòng)差異化營銷。另一方面是實(shí)施客戶差異化戰(zhàn)略。由于國有（特）大型企業(yè)的市場份額基本已經(jīng)被各商業(yè)銀行瓜分殆盡，擁有大量中小企業(yè)的長三角和珠三角地區(qū)將成為新的發(fā)展重點(diǎn)，而事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革也給職業(yè)年金市場帶來新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
（三）加快企業(yè)年金產(chǎn)品創(chuàng)新，努力改變市場同質(zhì)化競爭的格局
同質(zhì)化的產(chǎn)品是導(dǎo)致商業(yè)銀行競爭無序以及業(yè)務(wù)盈利降低的重要因素。由于企業(yè)年金產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)較為單一和固定，創(chuàng)新空間有限，因此，各商業(yè)銀行必須制定和完善更為細(xì)致的新產(chǎn)品研發(fā)、報(bào)批和推廣流程，適時(shí)退出包括補(bǔ)充住房公積金計(jì)劃、高管激勵(lì)計(jì)劃和員工子女理財(cái)計(jì)劃等新產(chǎn)品，以不斷適應(yīng)瞬息萬變的市場競爭環(huán)境；同時(shí)也要加強(qiáng)對新產(chǎn)品相關(guān)環(huán)節(jié)的規(guī)范，厘清相關(guān)管理方的責(zé)任，有效防止和化解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。
作者：巴曙松
丁 波 中國銀行總行稽核部助理經(jīng)理
注：
[1] 業(yè)界一般認(rèn)為企業(yè)變更年金計(jì)劃管理人，需要經(jīng)過職工代表大會(huì)、方案重新報(bào)備、招投標(biāo)等繁雜的手續(xù)，因此，企業(yè)通常不會(huì)輕易變更已經(jīng)選定的管理人。
[2] 2004年，原勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布的《企業(yè)年金試行辦法》（第23號令）第八章明確規(guī)定，“受托人、托管人和投資管理人分別提取的管理費(fèi)不高于受托財(cái)產(chǎn)基金凈值的0.2%、0.2%和1.2%，賬戶管理人的管理費(fèi)按每戶每月不超過5元人民幣的限額”。但相關(guān)法規(guī)并沒有厘定業(yè)務(wù)收費(fèi)的下限，面對目前幾近失控的市場競爭格局，2009年3月，人力資源和社會(huì)保障部下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范企業(yè)年金基金管理服務(wù)的通知》指出，“以零收費(fèi)或低于成本的價(jià)格承諾向客戶提供服務(wù)，以折扣、折讓或管理費(fèi)返還等形式變相降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)，將視情況采取監(jiān)管談話、暫停接收新的企業(yè)年金基金管理業(yè)務(wù)等措施，直至取消企業(yè)年金管理資格”。而在該部于年底舉辦的企業(yè)年金會(huì)議上，有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也再次提出要設(shè)定企業(yè)年金業(yè)務(wù)管理費(fèi)的下限，但相關(guān)規(guī)定到目前位置還未出臺。
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