摘要
中國(guó)銀行體系的監(jiān)管指標(biāo)需要根據(jù)新的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行靈活的調(diào)整，要適應(yīng)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式多樣化的趨勢(shì)，鼓勵(lì)銀行的差異化經(jīng)營(yíng)；淡化存貸比管理，轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債全面匹配的資產(chǎn)負(fù)債管理；要合理設(shè)置流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，真實(shí)反映流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；突出研究金融機(jī)構(gòu)的償債能力，適當(dāng)控制杠桿比率；要客觀看待全球銀行業(yè)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)提高資本充足水平的趨勢(shì)，并根據(jù)中國(guó)的實(shí)際狀況予以引導(dǎo)。
關(guān)鍵詞：銀行體系 監(jiān)管指標(biāo) 改進(jìn)
中國(guó)的銀行業(yè)在全球金融危機(jī)中經(jīng)受了考驗(yàn)，與中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的專業(yè)水準(zhǔn)迅速提升直接相關(guān)。對(duì)中國(guó)的銀行業(yè)來說，銀行監(jiān)管部門的監(jiān)管指標(biāo)具有顯著的影響力，在很大程度上直接影響到銀行的資產(chǎn)負(fù)債組合，進(jìn)而影響社會(huì)的金融資源配置狀況。
中國(guó)的銀行監(jiān)管部門所設(shè)置的銀行監(jiān)管指標(biāo)體系，在總結(jié)此前中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，吸收了巴塞爾新資本協(xié)議的基本框架，涵蓋到信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各方面，以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等各流程，對(duì)于商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、健全內(nèi)部控制、提升經(jīng)營(yíng)管理水平起到促進(jìn)作用。隨著金融市場(chǎng)環(huán)境的不斷變化，當(dāng)前銀行監(jiān)管的一些指標(biāo)還有動(dòng)態(tài)調(diào)整的空間。具體來說，表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
一、適應(yīng)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式多樣化的探索，鼓勵(lì)銀行差異化經(jīng)營(yíng)
目前，監(jiān)管部門設(shè)定的監(jiān)管指標(biāo)體系對(duì)于所有銀行都是一致的，這對(duì)于保持整個(gè)的全面落實(shí)有其合理性。不過，隨著中國(guó)銀行體系的發(fā)展和完善，銀行體系競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，促使不同銀行越來越表現(xiàn)出不同的經(jīng)營(yíng)發(fā)展路徑和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，有的擅長(zhǎng)零售業(yè)務(wù)、有的擅長(zhǎng)批發(fā)業(yè)務(wù)，有的擅長(zhǎng)負(fù)債業(yè)務(wù)、有的擅長(zhǎng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，有的擅長(zhǎng)表內(nèi)業(yè)務(wù)，有的擅長(zhǎng)表外業(yè)務(wù)，這有利于優(yōu)化中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展格局、提高金融服務(wù)整體水平，也是金融監(jiān)管所提倡和鼓勵(lì)的。因此，在監(jiān)管指標(biāo)體系的設(shè)置上也應(yīng)適應(yīng)銀行業(yè)發(fā)展變化的特點(diǎn)，實(shí)施分類監(jiān)管，而不是對(duì)所有銀行都用一樣的指標(biāo)比例來要求，盡管監(jiān)管指標(biāo)體系和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)所有銀行是一致的，但由于各家銀行經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不盡相同，具體執(zhí)行時(shí)應(yīng)具體銀行具體分析。
對(duì)于擅長(zhǎng)零售業(yè)務(wù)的銀行來說，往往資金成本相對(duì)低，同時(shí)人員和網(wǎng)點(diǎn)布局較為廣泛；而擅長(zhǎng)批發(fā)業(yè)務(wù)的銀行，更為注重資金運(yùn)用的效率，其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)必然與零售型的銀行有顯著的差異。
在信貸投放的節(jié)奏上，在當(dāng)前強(qiáng)調(diào)宏觀政策正常化的背景下，引導(dǎo)整個(gè)銀行體系總體的信貸投放保持合理節(jié)奏是有現(xiàn)實(shí)合理性的，但是，如果對(duì)所有的銀行都要求一致性的投放節(jié)奏，反而可能使得整個(gè)銀行體系的投放節(jié)奏高度趨同而產(chǎn)生共振，未必能夠很好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。
二、淡化存貸比管理，轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債全面匹配的資產(chǎn)負(fù)債管理
在目前的銀行監(jiān)管指標(biāo)體系中，存貸比依然占據(jù)十分重要的地位。不過，隨著金融創(chuàng)新的深化和金融脫媒的加快，銀行的負(fù)債來源、資產(chǎn)運(yùn)用日趨多元化，存、貸款在負(fù)債、資產(chǎn)中的占比呈不斷下降的趨勢(shì)，僅靠存、貸款難以完整反映銀行的負(fù)債及資產(chǎn)狀況，存貸比例指標(biāo)也已不能全面反映銀行的流動(dòng)性狀況；而且隨著負(fù)債的多元化，銀行的信貸資金來源已不限于傳統(tǒng)的存款，其他很多穩(wěn)定性好、與貸款期限相匹配的負(fù)債都可作為信貸資金進(jìn)行運(yùn)用，僅僅存、貸的匹配越來越失去其原有的意義。從國(guó)際銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和監(jiān)管實(shí)踐看，存貸比管理被逐步淡化。所以，中國(guó)也應(yīng)根據(jù)銀行業(yè)發(fā)展的實(shí)際，逐步弱化存貸比的監(jiān)管要求，轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債全面匹配的流動(dòng)性管理，重點(diǎn)監(jiān)督銀行的資金運(yùn)用和資金來源整體相匹配、到期期限和再定價(jià)狀況相匹配，從而更好控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和再定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
三、關(guān)注現(xiàn)金流狀況，根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)展新趨勢(shì)合理設(shè)置流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，真實(shí)反映流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是金融危機(jī)以來監(jiān)管部門一直高度關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)類別之一。衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不僅要看資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配狀況，而且更要關(guān)注現(xiàn)金流，有時(shí)從指標(biāo)看流動(dòng)性缺口較大，但現(xiàn)金流充足，銀行償債能力較強(qiáng)，實(shí)際的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并不大。影響銀行現(xiàn)金流有多方面的因素，既包括資產(chǎn)負(fù)債各個(gè)期限的到期狀況，也包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家貨幣政策、銀行自身的金融同業(yè)往來能力等，僅僅是資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配狀況并不能完全反映現(xiàn)金流狀況。而且，有時(shí)資產(chǎn)負(fù)債期限表面的狀況與實(shí)際的狀況也不一致。例如，個(gè)人按揭貸款按照監(jiān)管報(bào)表要求統(tǒng)計(jì)的到期期限大部分為15-25年，而從中國(guó)銀行業(yè)的房貸提前還款的情況看，實(shí)際期限遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于帳面上的期限，平均才6-8年，并且每月都有還款形成的現(xiàn)金流。因此在日常管理中更應(yīng)關(guān)注不同期限的現(xiàn)金流報(bào)表，才可以真實(shí)反映銀行體系的流動(dòng)性狀況，避免誤判而增大銀行體系的運(yùn)行成本。
從具體的監(jiān)管指標(biāo)看，流動(dòng)性缺口率和核心負(fù)債依存度是現(xiàn)有的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)中具有重要地位的兩個(gè)指標(biāo)。該兩項(xiàng)指標(biāo)在計(jì)算負(fù)債期限的口徑中，對(duì)一般性存款中的活期存款部分，做了沉淀分析認(rèn)定，即把過去一年中活期存款的最小值作為穩(wěn)定部分，到期期限認(rèn)定為一年以上，剩余部分在一年以內(nèi)各期限平均分配。這些根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況確定的流動(dòng)性比率口徑較為合理。但是，核心負(fù)債依存度指標(biāo)，核心負(fù)債既沒有考慮三個(gè)月以上定期同業(yè)存款，也沒有考慮活期同業(yè)存款的穩(wěn)定部分。此外，對(duì)通知存款雖認(rèn)定為定期存款，但由于沒有明確到期期限而認(rèn)定為即期到期的定期存款。從銀行經(jīng)營(yíng)看，與一般性存款中活期部分的沉淀分析認(rèn)定相比，這兩項(xiàng)認(rèn)定不夠合理。實(shí)際上，隨著金融市場(chǎng)的日益發(fā)展壯大，金融同業(yè)的專業(yè)發(fā)展成為必然趨勢(shì)，而且隨著居民和機(jī)構(gòu)理財(cái)意識(shí)的提高和資本市場(chǎng)的起伏，居民和機(jī)構(gòu)的資金往往在銀行的不同會(huì)計(jì)科目中交替變化，比如儲(chǔ)蓄存款和同業(yè)存放，資本市場(chǎng)行情好時(shí)，儲(chǔ)蓄存款大量轉(zhuǎn)化為證券機(jī)構(gòu)在銀行的同業(yè)存放，資本市場(chǎng)不景氣時(shí)而是相反，因此銀行一般性存款和同業(yè)存放往往是同一來源、相互轉(zhuǎn)化的。銀行通過證券資金第三方存管、銀銀合作平臺(tái)等吸收了大量的穩(wěn)定性較好、資金成本較低的同業(yè)存款，三個(gè)月以上定期同業(yè)存款和穩(wěn)定部分活期同業(yè)存款認(rèn)定為核心負(fù)債較為合理。同時(shí)，居民和機(jī)構(gòu)為提高收益水平，逐步將暫時(shí)不用的活期存款轉(zhuǎn)化為通知存款，通知存款多為活期存款轉(zhuǎn)化而來，穩(wěn)定性至少較活期存款強(qiáng)，活期存款可以做沉淀分析認(rèn)定，穩(wěn)定性更好的通知存款更應(yīng)該做沉淀分析認(rèn)定。為此，核心負(fù)債依存度中核心負(fù)債口徑可包括三個(gè)月以上定期同業(yè)存款和活期同業(yè)存款存淀部分；流動(dòng)性缺口率應(yīng)對(duì)通知存款按相應(yīng)的屬性和標(biāo)準(zhǔn)做沉淀分析認(rèn)定，計(jì)算合理的沉淀部分，更準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行實(shí)際的流動(dòng)性狀況，為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理及銀行監(jiān)管提供更準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。
另外，可以考慮將核心負(fù)債依存度指標(biāo)只作為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)的指標(biāo)，而不作為監(jiān)管指標(biāo)。核心負(fù)債依存度指標(biāo)只是從負(fù)債角度測(cè)度了銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)，并沒有結(jié)合商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，若資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以及期限能較好的匹配，即使該指標(biāo)較低，流動(dòng)性依然較好，所以銀行建議將核心負(fù)債依存度指標(biāo)只作為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)的指標(biāo)，而不作為監(jiān)管指標(biāo)。
四、突出研究金融機(jī)構(gòu)償債能力，適當(dāng)控制杠桿比率
在關(guān)注銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配的同時(shí)，還應(yīng)關(guān)注銀行的償債能力，深入分析各種資產(chǎn)負(fù)債的實(shí)際屬性，雖然有些資產(chǎn)表面上看期限很長(zhǎng)，但實(shí)際上流動(dòng)性很好，比如國(guó)債期限雖長(zhǎng)，但具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，可以做為銀行的第二備付；有些負(fù)債表面上看即期到期，需要立即償付，但由實(shí)際上有大量沉淀，比如同業(yè)存放，有隔夜存放，也有定期存放，銀行在使用過程中，完全可以進(jìn)行期限管理。同時(shí)，由于金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)多元化，以及風(fēng)險(xiǎn)分散方式和金融創(chuàng)新工具的過度應(yīng)用，造成杠桿比率過高，從此次國(guó)際金融危機(jī)的教訓(xùn)來看，杠桿比率過高是金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)的根源之一，因此應(yīng)嚴(yán)格控制銀行的杠桿比率，包括資本充足率、名義杠桿率（即總資產(chǎn)除以凈資產(chǎn)）、資產(chǎn)的償債能力和負(fù)債的期限化管理等，使銀行杠桿比率保持在合理水平，從整體上保證銀行償債能力。
五、客觀看待全球銀行業(yè)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)提升資本充足率的趨勢(shì)
在全球銀行業(yè)經(jīng)歷金融危機(jī)沖擊之后，全球銀行業(yè)的監(jiān)管者、特別是發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管者，開始強(qiáng)調(diào)提升資本充足率的監(jiān)管要求，對(duì)于一些具有系統(tǒng)重要性的大型銀行，還會(huì)提出更高的資本充足率要求。在經(jīng)歷了2009年中國(guó)銀行業(yè)信貸的高速增長(zhǎng)之后，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管部門對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)的資本要求也提出了更為嚴(yán)格的要求，這對(duì)于控制整個(gè)銀行體系的杠桿水平、防止信貸過度擴(kuò)張具有積極的導(dǎo)向作用。
不過，特別需要注意的是，發(fā)達(dá)國(guó)家強(qiáng)調(diào)銀行體系的資本充足率與當(dāng)前中國(guó)的銀行體系強(qiáng)調(diào)資本充足應(yīng)當(dāng)具有根本的差異性。首先，從強(qiáng)調(diào)資本充足的市場(chǎng)環(huán)境看，發(fā)達(dá)國(guó)家面對(duì)的是銀行體系的資本被大量侵蝕嚴(yán)重不足的嚴(yán)峻狀況，而中國(guó)的銀行體系則是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)帶動(dòng)的信貸需求，導(dǎo)致了強(qiáng)勁的銀行資本需求，中國(guó)銀行體系的資本金被沒有在金融危機(jī)中受到侵蝕；其次，中國(guó)的銀行體系與發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行體系所處的發(fā)展階段存在顯著差異，發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系已經(jīng)經(jīng)歷了利率市場(chǎng)化的激烈競(jìng)爭(zhēng)，融資多元化使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資渠道對(duì)銀行體系的依賴程度顯著降低，因而發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)普遍面臨利差顯著收窄、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸需求不足的約束，與此形成對(duì)照的是，中國(guó)的銀行業(yè)依然以利差為主要收入來源，利差水平依然較高，同時(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸需求依然旺盛，這就在客觀上決定了中國(guó)的銀行業(yè)在相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)必然是保持一個(gè)資本需求旺盛的發(fā)展特征，強(qiáng)化資本配置可以在一定程度上增強(qiáng)資本使用效率，并減緩對(duì)資本需求的強(qiáng)度，但是不會(huì)改變這個(gè)大的趨勢(shì)。
從這個(gè)意義上說，中國(guó)的銀行業(yè)對(duì)資本的需求強(qiáng)度大，是當(dāng)前特定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)所決定的，除了促使銀行業(yè)更加注重資本配置效率之外，不應(yīng)簡(jiǎn)單學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家的資本約束要求，而應(yīng)當(dāng)更多鼓勵(lì)和開辟多元化的資本補(bǔ)充渠道，以合規(guī)、有效、市場(chǎng)化的方式來滿足銀行在這個(gè)階段對(duì)于資本的旺盛需求，以此促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)也促進(jìn)銀行體系自身的發(fā)展。
（作者：巴曙松 李仁杰）
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