在經(jīng)濟(jì)虛擬化高度發(fā)展的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，“金融強(qiáng)則國(guó)強(qiáng)”已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)的普遍規(guī)律。一國(guó)經(jīng)濟(jì)的真正強(qiáng)大必須依賴(lài)于本國(guó)的國(guó)際金融地位和國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)的提升，可以說(shuō)沒(méi)有金融實(shí)力的強(qiáng)大就沒(méi)有經(jīng)濟(jì)的真正強(qiáng)大。按照世界銀行的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，2008年我國(guó)的人均國(guó)民總收入為2770美元，已經(jīng)由長(zhǎng)期以來(lái)的低收入國(guó)家躍升至中等偏下收入國(guó)家行列。當(dāng)前，亟需確立金融發(fā)展戰(zhàn)略，制定一個(gè)比較清晰的金融發(fā)展與對(duì)外開(kāi)放的中長(zhǎng)期規(guī)劃，服務(wù)于我國(guó)大國(guó)崛起的目標(biāo)。
金融發(fā)展戰(zhàn)略是一國(guó)從政治、經(jīng)濟(jì)、外交的全局高度對(duì)金融業(yè)的總體規(guī)劃，是促進(jìn)一國(guó)金融業(yè)發(fā)展的基本方略。它通過(guò)對(duì)金融業(yè)的整體性、系統(tǒng)性、前瞻性的籌劃和布局，釋放金融潛力、提升金融效率、維護(hù)金融安全，使金融更好地服務(wù)于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)進(jìn)步和對(duì)外交往，更好地滿(mǎn)足和實(shí)現(xiàn)國(guó)家核心利益。
一、中國(guó)金融發(fā)展戰(zhàn)略的整體思路
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起和走向開(kāi)放的進(jìn)程中，中國(guó)金融發(fā)展面臨著新的歷史要求，金融改革要縱觀發(fā)展、放眼全局，推進(jìn)系統(tǒng)性、整體性的金融戰(zhàn)略布局，從有效推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、構(gòu)建和諧社會(huì)以及提升我國(guó)全球資源配置能力的戰(zhàn)略高度去規(guī)劃金融業(yè)未來(lái)發(fā)展路徑。
（一）貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，實(shí)現(xiàn)金融體系建設(shè)的目標(biāo)從資金籌集型向資源優(yōu)化配置型轉(zhuǎn)變
改革開(kāi)放以來(lái)，為了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革，我國(guó)金融改革更多的關(guān)注了金融體系融資功能的發(fā)展，而忽視了其應(yīng)具備的更深層次的資源優(yōu)化配置功能，從而造成我國(guó)金融體系的結(jié)構(gòu)、功能以及效率存在嚴(yán)重的缺陷和不足。當(dāng)前，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系已經(jīng)基本建立，金融的資源配置功能已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)在要求。
（二）構(gòu)建和諧社會(huì)，金融的定位要從支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展轉(zhuǎn)變
我國(guó)當(dāng)前處于人均GDP從1000美元向3000 美元跨越的時(shí)期，包括生產(chǎn)方式、生活方式在內(nèi)的社會(huì)結(jié)構(gòu)將發(fā)生劇烈變動(dòng),經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展不協(xié)調(diào)將取代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成為國(guó)家發(fā)展面臨的主要矛盾。全面推進(jìn)現(xiàn)代金融體系建設(shè)，就是要從我國(guó)的實(shí)際情況出發(fā)，讓金融市場(chǎng)成為支持整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的一個(gè)體系。一個(gè)既能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、有效配置資源，又能平滑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，合理分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能夠使居民分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)財(cái)富效應(yīng)的金融體系，不僅關(guān)系到中國(guó)能否在未來(lái)保持持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同時(shí)還關(guān)系到實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)和構(gòu)建和諧經(jīng)濟(jì)社會(huì)的偉大目標(biāo)。
（三）建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，金融發(fā)展的著力點(diǎn)從支撐經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的低成本擴(kuò)張向提高經(jīng)濟(jì)體系的技術(shù)和創(chuàng)新能力轉(zhuǎn)變
大力推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變是建立我國(guó)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系面臨的一項(xiàng)根本任務(wù)。實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式向集約型轉(zhuǎn)變，加快金融創(chuàng)新則是最有效的途徑。在我國(guó)金融體系的發(fā)展過(guò)程中，必須通過(guò)金融政策創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和功能拓展，逐步實(shí)現(xiàn)從支持經(jīng)濟(jì)低成本擴(kuò)張到支持科技創(chuàng)新的轉(zhuǎn)變。
（四）應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化，實(shí)現(xiàn)金融體系建設(shè)的視野從主要服務(wù)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)向配合我國(guó)企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變
“走出去”戰(zhàn)略，是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重大戰(zhàn)略決策。“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施后，我國(guó)海外投資迅速增長(zhǎng)，金融服務(wù)國(guó)際化水平與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)發(fā)展需求相脫節(jié)，融資體制發(fā)展落后與長(zhǎng)期資本需求難以滿(mǎn)足等矛盾日益突出。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，在海外投資發(fā)展的過(guò)程中,金融扶持都起著重要的促進(jìn)作用。政策性金融與商業(yè)性金融應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的特點(diǎn)合理進(jìn)行分工，突出支持重點(diǎn)，充分體現(xiàn)海外投資的國(guó)家利益和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。
二、中國(guó)金融戰(zhàn)略的四項(xiàng)核心利益
利益取向左右戰(zhàn)略意圖，實(shí)力對(duì)比決定戰(zhàn)略選擇。后金融危機(jī)時(shí)代，世界經(jīng)濟(jì)秩序、國(guó)際貨幣體系和監(jiān)管體系、國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局必將經(jīng)歷一個(gè)調(diào)整和重構(gòu)過(guò)程，最終形成新的利益格局。面對(duì)復(fù)雜、艱難的大國(guó)博弈中，厘清核心利益是我們制定金融戰(zhàn)略最重要的基礎(chǔ)。在國(guó)際金融交往和宏觀政策制定中，我們必須堅(jiān)決維護(hù)國(guó)家利益，在國(guó)際貨幣體系改革和國(guó)際金融規(guī)則的制定過(guò)程中發(fā)揮與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的作用，推動(dòng)建立公平、合理的國(guó)際金融新秩序。
一是在金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)程中，抵制任何損害國(guó)家主權(quán)利益的國(guó)際壓力，特別是要把握好人民幣匯率市場(chǎng)化和資本項(xiàng)目開(kāi)放的進(jìn)程，防止其他國(guó)家通過(guò)金融手段轉(zhuǎn)移經(jīng)濟(jì)調(diào)整的成本。
二是更好地利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)和兩種資源，抓住我國(guó)居民高儲(chǔ)蓄的時(shí)間窗口進(jìn)行全球資本配置，支持一批國(guó)內(nèi)企業(yè)特別是金融機(jī)構(gòu)，逐步成為具有全球資源配置能力的跨國(guó)企業(yè)，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，增強(qiáng)我國(guó)在全球重點(diǎn)國(guó)家和區(qū)域的影響。抓住美國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)調(diào)整的時(shí)機(jī)，獲取支撐國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略性資源。
三是盡可能在國(guó)際貨幣體系改革和國(guó)際金融規(guī)則的制定過(guò)程中，發(fā)揮與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配的作用，促進(jìn)國(guó)際金融組織的民主化和國(guó)際金融秩序的公平化、合理化。加強(qiáng)我國(guó)與周邊國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、金融和政治聯(lián)系，增強(qiáng)我國(guó)在亞太特別是對(duì)周邊國(guó)家的影響力。
四是推動(dòng)人民幣成為國(guó)際貨幣體系的重要一極，以及重要的區(qū)域儲(chǔ)備貨幣。
三、金融改革的四大體系
隨著我國(guó)統(tǒng)一開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)有序的現(xiàn)代市場(chǎng)體系加快形成，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心作用將更加突出。我國(guó)金融體系改革需要從漸進(jìn)性向系統(tǒng)性轉(zhuǎn)變，金融體系的發(fā)展需要形成整體性的、戰(zhàn)略性的規(guī)劃。
?。ㄒ唬?gòu)建有效的金融宏觀調(diào)控體系
近年來(lái)，我國(guó)逐步形成了以貨幣政策為主的金融宏觀調(diào)控體系，并在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用，但是隨著金融市場(chǎng)的深化以及外部環(huán)境的日益復(fù)雜多變，現(xiàn)有的金融宏觀調(diào)控體系下的調(diào)控目標(biāo)、調(diào)控手段等表現(xiàn)出諸多的不適應(yīng)性。構(gòu)建金融宏觀調(diào)控新范式，對(duì)于維護(hù)金融體系穩(wěn)定、保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展都具有重要意義。構(gòu)建宏觀金融調(diào)控新范式的內(nèi)容主要包括：一是金融宏觀調(diào)控目標(biāo)應(yīng)從單一的通貨膨脹到均衡審慎，著眼于維護(hù)金融穩(wěn)定；二是金融宏觀調(diào)控手段應(yīng)從總量控制模式到結(jié)構(gòu)治理模式，降低政策成本；三是金融宏觀調(diào)控節(jié)奏應(yīng)從注重短期應(yīng)對(duì)到長(zhǎng)周期操作，提高金融宏觀調(diào)控政策的前瞻性和均衡性；四是健全金融宏觀調(diào)控體系協(xié)調(diào)框架，增強(qiáng)政策的有效性。
?。ǘ?gòu)建現(xiàn)代的金融市場(chǎng)體系
目前，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)體系仍然存在著結(jié)構(gòu)性失衡和市場(chǎng)功能不完善的突出問(wèn)題，市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)發(fā)展機(jī)制尚未有效建立，難以形成有效的市場(chǎng)價(jià)格，也不利市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理。在戰(zhàn)略上，要推進(jìn)多層次、多元化的市場(chǎng)發(fā)展體系建設(shè)，促使金融市場(chǎng)體系協(xié)調(diào)發(fā)展，進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的聯(lián)系，努力將我國(guó)金融市場(chǎng)建成具有對(duì)外提供金融交易服務(wù)能力、由境內(nèi)外參與者共同參與的、具有一定國(guó)際或區(qū)域影響的市場(chǎng)。
?。ㄈ?gòu)建有競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)體系
當(dāng)前，我國(guó)已經(jīng)形成了以中央銀行為核心，國(guó)有商業(yè)銀行為主體，政策性銀行、保險(xiǎn)、信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)并存和分工協(xié)作的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系。但是從結(jié)構(gòu)上看，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)仍然呈現(xiàn)明顯的二元化特征，銀行性金融機(jī)構(gòu)、城市化金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有金融機(jī)構(gòu)仍然處于市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，金融機(jī)構(gòu)體系的發(fā)展在改革進(jìn)程和數(shù)量上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足的問(wèn)題十分突出。
完善金融機(jī)構(gòu)體系，應(yīng)在動(dòng)態(tài)掌握國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體水平、居民收入水平以及金融需求層次的基礎(chǔ)上，制定有針對(duì)性的金融中介機(jī)構(gòu)和金融體制的改革發(fā)展措施，逐步完善金融中介體系，特別是加強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)提供有效的金融支持。
（四）構(gòu)建完善的金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系
金融危機(jī)充分說(shuō)明，金融風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重威脅國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。防范金融體系風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定性應(yīng)該是金融發(fā)展的重要方面?！暮暧^來(lái)看，我國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為對(duì)國(guó)內(nèi)銀行體系的過(guò)度使用及資產(chǎn)價(jià)格泡沫。從微觀來(lái)看，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)相對(duì)不足，風(fēng)險(xiǎn)防范體制機(jī)制尚不完善。因此，要從全局的角度，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度體系建設(shè)，提高金融風(fēng)險(xiǎn)防范的整體質(zhì)量和效率。從監(jiān)管層面看，應(yīng)加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，建立宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合、的監(jiān)管體系；從市場(chǎng)層面看，應(yīng)著力完善內(nèi)控制度的有效性，使金融風(fēng)險(xiǎn)防范和金融發(fā)展保持同步。
四、金融對(duì)外開(kāi)放的四大戰(zhàn)略重點(diǎn)
隨著中國(guó)融入世界經(jīng)濟(jì)的腳步不斷加快和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升，中國(guó)將參與到更加復(fù)雜的大國(guó)博弈格局之中，將從原有的金融秩序的普通參與者發(fā)展為重要參與者和規(guī)則制定者。當(dāng)前金融全球化的游戲規(guī)則基本上是由發(fā)達(dá)國(guó)家制定的，制度的利益取向必然傾向于發(fā)達(dá)國(guó)家為主的利益集團(tuán)。在此情況下, 如何維護(hù)我國(guó)的切身利益就變得日益突出與尖銳。在人民幣匯率、資本項(xiàng)目可兌換、金融“走出去”等多個(gè)問(wèn)題上，我們將面臨更加艱難和復(fù)雜的局面，我們必須著眼于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況和長(zhǎng)期需要沉著應(yīng)對(duì)，本著“平等互利”的國(guó)際交往準(zhǔn)則，推動(dòng)建立公平、合理的國(guó)際金融新秩序。
在金融開(kāi)放的進(jìn)程中，必須處理好四個(gè)重點(diǎn)戰(zhàn)略問(wèn)題，一是匯率制度改革。二是資本項(xiàng)目改革。三是人民幣國(guó)際化。四是金融走出去。一方面要反對(duì)越開(kāi)放越安全，應(yīng)該堅(jiān)持我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家這一前提，在金融開(kāi)放和市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中，必須本著以我為主、循序漸進(jìn)的原則，把握好資本項(xiàng)目開(kāi)放和匯率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程。另一方面，也要反對(duì)不開(kāi)放最安全，不開(kāi)放是最低層次的安全，不開(kāi)放就不發(fā)展，不發(fā)展反而是最大的不安全。要積極支持金融走出去，培育我國(guó)金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在人民幣國(guó)家化問(wèn)題上全面權(quán)衡成本和收益，給予有效的政策支持，穩(wěn)步推進(jìn)。
五、實(shí)施中國(guó)金融戰(zhàn)略的四項(xiàng)基本原則
（一）金融業(yè)發(fā)展不能脫離經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民群眾的需要
金融本質(zhì)上是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，如果脫離經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要，不僅會(huì)積累金融風(fēng)險(xiǎn)，危及金融市場(chǎng)穩(wěn)定，甚至?xí)绊懡?jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步。金融業(yè)必須始終堅(jiān)持為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民群眾生產(chǎn)生活的需要服務(wù)，緊緊圍繞我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活的重大變化，圍繞國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，充分發(fā)揮融資和資源配置功能。
（二）金融創(chuàng)新不能脫離經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的階段
金融創(chuàng)新有利于提高市場(chǎng)效率，增強(qiáng)金融資產(chǎn)的收益性、流動(dòng)性，但不恰當(dāng)?shù)慕鹑趧?chuàng)新也會(huì)帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在此次美國(guó)金融危機(jī)中，很多金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式、薪酬制度都存在激勵(lì)機(jī)制短期化的問(wèn)題。特別是金融工具的過(guò)度衍生化，金融交易的鏈條無(wú)限延伸，信息傳導(dǎo)失真，風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)稱(chēng)關(guān)系被嚴(yán)重扭曲，金融創(chuàng)新最后演變成一種“擊鼓傳花”的游戲，風(fēng)險(xiǎn)不僅沒(méi)有得到有效管理和控制，反而在交易環(huán)節(jié)中不斷放大和積累。因此，我國(guó)在金融創(chuàng)新過(guò)程中，必須把理順金融市場(chǎng)中的激勵(lì)約束機(jī)制作為重要前提，真正使金融創(chuàng)新有利于促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、有利于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展。
?。ㄈ┙鹑诮?jīng)營(yíng)不能背離穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的規(guī)律
金融業(yè)是管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)對(duì)金融行業(yè)來(lái)說(shuō)尤為重要。從發(fā)達(dá)國(guó)家部分金融機(jī)構(gòu)在金融危機(jī)中的表現(xiàn)來(lái)看，如果背離了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的規(guī)律，即使能夠取得短時(shí)間的收益，最終還是要付出巨大代價(jià)。對(duì)于我國(guó)金融業(yè)而言，應(yīng)從制度上提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，健全公司治理結(jié)構(gòu)和制衡機(jī)制，避免企業(yè)內(nèi)部的錯(cuò)誤激勵(lì)和經(jīng)營(yíng)上的短期行為。
?。ㄋ模┙鹑诒O(jiān)管不能偏離防風(fēng)險(xiǎn)、促發(fā)展及保護(hù)投資者和消費(fèi)者利益的目標(biāo)
這次金融危機(jī)擴(kuò)散之快、蔓延之廣、危害之深，其重要原因就在于，金融監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)過(guò)于放任自流，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和消除金融體系蘊(yùn)藏的重大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融體系過(guò)度依靠衍生產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)短期繁榮的發(fā)展模式也未能及時(shí)糾正。同時(shí)，金融監(jiān)管對(duì)投資者和消費(fèi)者利益保護(hù)不夠。我國(guó)的金融監(jiān)管必須從中吸取深刻的教訓(xùn)，一方面我國(guó)的金融監(jiān)管要鼓勵(lì)創(chuàng)新，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，增強(qiáng)金融主體和金融市場(chǎng)的活力。另一方面要進(jìn)一步完善機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，提高監(jiān)管制度的敏感性和快速反應(yīng)能力。
（作者：周道許 秦巖）
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