關(guān)于如何有效合理使用外匯儲(chǔ)備的問題一直都是各界人士關(guān)注的熱點(diǎn)。當(dāng)前，如何在確保我國(guó)外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性的同時(shí)，為龐大的儲(chǔ)備資金尋找更合理、收益更高的出路已成為必須認(rèn)真對(duì)待的問題。我國(guó)應(yīng)抓住當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)格局調(diào)整的機(jī)遇，利用充足的外匯儲(chǔ)備加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作，促進(jìn)儲(chǔ)備資產(chǎn)多元化，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，為我國(guó)在未來世界經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位創(chuàng)造條件。
一、外匯儲(chǔ)備大幅增長(zhǎng)與使用中面臨的困難
隨著我國(guó)全方位開放戰(zhàn)略不斷深入，以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，我國(guó)進(jìn)出口連年保持順差，外匯儲(chǔ)備持續(xù)高速增長(zhǎng)。2000-2009年，我國(guó)外匯儲(chǔ)備年均增長(zhǎng)率34.8%。[1] 截至2009年底，儲(chǔ)備規(guī)模已達(dá)近2.4萬億美元。外匯儲(chǔ)備的持續(xù)大幅增長(zhǎng)凸顯了我國(guó)外匯儲(chǔ)備使用中的一些問題。
?。ㄒ唬┙窈髱啄曛袊?guó)外匯儲(chǔ)備仍有上升趨勢(shì)
做出這樣的判斷，主要依據(jù)以下三個(gè)方面。
第一，以美元為中心的國(guó)際貨幣體系短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生根本性改變，這將是導(dǎo)致我國(guó)外貿(mào)順差繼續(xù)增長(zhǎng)的重要因素。美國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期存在嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)失衡。一是消費(fèi)儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)失衡。進(jìn)入21世紀(jì)以來，美國(guó)消費(fèi)占GDP比重已超過70%，而儲(chǔ)蓄率幾乎下降到了零，儲(chǔ)蓄與投資存在巨大缺口。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡。進(jìn)入70年代后，制造業(yè)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中占比持續(xù)下降，到2007年占GDP比重降到11.7%，同時(shí)服務(wù)業(yè)占比上升到80%以上。由于服務(wù)業(yè)的可貿(mào)易性遠(yuǎn)低于制造業(yè)，服務(wù)業(yè)過度膨脹與美國(guó)過度消費(fèi)共同造成美國(guó)嚴(yán)重的貿(mào)易失衡，持續(xù)出現(xiàn)巨額逆差，中美長(zhǎng)期巨額貿(mào)易失衡正是美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡的結(jié)果和外在表現(xiàn)。這種增長(zhǎng)方式一般來說是不可持續(xù)的，但以美元為中心的國(guó)際貨幣體系支撐了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的失衡，使其可以通過無節(jié)制地印鈔進(jìn)行對(duì)外支付，可以不受限制地向全世界舉債，從而滿足其國(guó)內(nèi)消費(fèi)和投資需求。在本次危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)更是憑借美元霸權(quán)地位，大量發(fā)行美國(guó)國(guó)債和“印刷”美鈔。盡管由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不振，美元地位已受到動(dòng)搖，但美國(guó)絕不會(huì)輕易放棄，必定極力維護(hù)美元霸權(quán)地位?？梢灶A(yù)見，短期內(nèi)以美元為中心的國(guó)際貨幣體系不會(huì)發(fā)生根本改變，還會(huì)支撐美國(guó)的高負(fù)債和寬松經(jīng)濟(jì)貨幣政策，其結(jié)果是導(dǎo)致我國(guó)對(duì)美順差局面會(huì)繼續(xù)維持下去。
第二，我國(guó)在國(guó)際分工中的地位及經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)決定短期內(nèi)壓縮外貿(mào)盈余，改善國(guó)際收支困難較大。從國(guó)際分工的格局看，我國(guó)傳統(tǒng)勞動(dòng)力比較優(yōu)勢(shì)在短期內(nèi)不會(huì)消失，新的比較優(yōu)勢(shì)還需要時(shí)間培育。盡管近年來中國(guó)勞動(dòng)力成本趨于上升，尤其是在東部地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)了勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)性短缺的現(xiàn)象，但由于人口基數(shù)大以及大量中、西部地區(qū)勞動(dòng)力需要轉(zhuǎn)移，中國(guó)仍會(huì)保持勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，仍將是全球勞動(dòng)力套利的主要場(chǎng)所。同時(shí)，發(fā)達(dá)國(guó)家正在進(jìn)行新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大力度發(fā)展生物、環(huán)境、新能源、新材料等高端知識(shí)和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，仍會(huì)繼續(xù)向我國(guó)轉(zhuǎn)移勞動(dòng)和資本密集型產(chǎn)業(yè)。因此，我國(guó)作為“世界工廠”的角色短期內(nèi)不會(huì)改變，還會(huì)是世界出口大國(guó)。從我國(guó)內(nèi)部需求的結(jié)構(gòu)看，促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的政策難以立竿見影。中國(guó)目前還有4000多萬農(nóng)村貧困人口，[2] 居民可支配收入水平還比較低，不具備顯著擴(kuò)大消費(fèi)的能力，非不愿為而是不能為。中國(guó)人一直視勤儉節(jié)約、量入為出為傳統(tǒng)美德，加之由于住房、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等社會(huì)保障體系的完善還需要一段時(shí)間，因此儲(chǔ)蓄還會(huì)是大多數(shù)中國(guó)人的選擇。
第三，中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來仍將保持較快增長(zhǎng)，仍會(huì)是外商投資的理想場(chǎng)所。本次危機(jī)中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的出色表現(xiàn)使中國(guó)成為全球資金最重要的投資場(chǎng)所之一。在過去兩年中，全球外商直接投資跌勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大，由2008年下降14%擴(kuò)大至2009年下降39%。其中流入發(fā)達(dá)國(guó)家的FDI在2009年大幅下挫41％，流入發(fā)展中國(guó)家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的FDI分別下降35%和39%。在令人沮喪的全球投資形勢(shì)下，中國(guó)在2008年吸引外商直接投資923.95億美元，較上年增長(zhǎng)23.6%，占流入發(fā)展中國(guó)家FDI總額的17.8%，2009年吸引外商直接投資900.3億美元，僅小幅下滑2.6%，為僅次于美國(guó)的全球第二大FDI流入國(guó)。[3] 展望未來幾年，與世界其他主要經(jīng)濟(jì)體相比，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)較快增長(zhǎng)，帶給投資者較高的回報(bào)率，因而會(huì)繼續(xù)保持對(duì)外商投資的強(qiáng)大吸引力。2009年，隨著中國(guó)政府一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的實(shí)施，中國(guó)經(jīng)濟(jì)率先企穩(wěn)復(fù)蘇。據(jù)IMF 2010年1月對(duì)《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告的更新預(yù)計(jì)， 2010年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為3.9%，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速為2.1%，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將達(dá)到10.0%。
（二）我國(guó)外匯儲(chǔ)備使用中面臨的主要困難
由于美元在國(guó)際貨幣和國(guó)際儲(chǔ)備體系中的主導(dǎo)地位，我國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備實(shí)際已被美元“綁架”，面臨著儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)不合理、儲(chǔ)備資產(chǎn)縮水風(fēng)險(xiǎn)加大與美元資產(chǎn)轉(zhuǎn)化困難的矛盾，以及收益率低的問題。
1. 外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)不盡合理
我國(guó)外匯儲(chǔ)備中絕大部分是美元資產(chǎn)，據(jù)有關(guān)估計(jì)，約占70%左右，其中又以美國(guó)國(guó)債為主，約占40%，從期限結(jié)構(gòu)看，長(zhǎng)期債券約占我國(guó)持有美國(guó)債券的80%。截至去年12月末，我國(guó)持有美國(guó)國(guó)債8948億美元。數(shù)據(jù)顯示，2008年全年我國(guó)增持美國(guó)國(guó)債超過2000億美元，2009年增持1674億美元，連續(xù)兩年成為美國(guó)第一大債權(quán)國(guó)。[4]
2. 美元儲(chǔ)備資產(chǎn)縮水風(fēng)險(xiǎn)加大
根據(jù)2010年2月1日奧巴馬向美國(guó)國(guó)會(huì)提交的新預(yù)算案預(yù)測(cè)，截至2010財(cái)年結(jié)束時(shí)，美國(guó)的財(cái)政赤字將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.6萬億美元，為二戰(zhàn)以來最高水平，大約相當(dāng)于美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的10%。[5]為彌補(bǔ)財(cái)政赤字，美國(guó)將繼續(xù)發(fā)行國(guó)債，且缺口巨大。為防止美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債收益率上升，美聯(lián)儲(chǔ)可能繼續(xù)維持寬松的貨幣政策，這將導(dǎo)致美元投放量的進(jìn)一步增加。巨額財(cái)政赤字和過度寬松的貨幣政策可能導(dǎo)致“通貨膨脹加劇、美元貶值，并對(duì)美國(guó)的主權(quán)信用產(chǎn)生不良影響。” [6]
3. 轉(zhuǎn)化美元資產(chǎn)面臨困難
根據(jù)美國(guó)財(cái)政部數(shù)據(jù)，2009年12月份外國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債金額總計(jì)36890億美元，其中我國(guó)持有比例大約為24.3%。[7] 由于過高的持有比例，我國(guó)已由美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的參與者變成了重要組成部分。一旦我國(guó)大幅調(diào)整儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)，減少美元儲(chǔ)備資產(chǎn)，就可能加劇美元貶值趨勢(shì)，從而使我國(guó)儲(chǔ)備資產(chǎn)縮水風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，這意味著我國(guó)轉(zhuǎn)化美元資產(chǎn)的主動(dòng)性和靈活性受到嚴(yán)重影響。但繼續(xù)增持美國(guó)國(guó)債，相當(dāng)于將賭注下在了美國(guó)不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及其基于自身利益考慮的經(jīng)濟(jì)政策之上，風(fēng)險(xiǎn)極大。
4. 外匯儲(chǔ)備收益率不高
美國(guó)國(guó)債收益率總體上比較低，目前僅相當(dāng)于我國(guó)人民幣5年定期存款利率（3.6%）。相對(duì)于投資美國(guó)國(guó)債的較低收益，美國(guó)長(zhǎng)期以來在中國(guó)的投資卻獲得了巨額利潤(rùn)，如2005年對(duì)華投資收益率就高達(dá)19.7%。[8]這相當(dāng)于我們用自己辛苦賺來的錢為美國(guó)和其他國(guó)際儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供了低息貸款，換取的卻是低收益資產(chǎn)和高成本海外資金。
二、新時(shí)期加強(qiáng)我國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作的戰(zhàn)略構(gòu)想
面對(duì)龐大且日益增長(zhǎng)的外匯儲(chǔ)備，我們必須研究其出路問題。尋找出路的立足點(diǎn)應(yīng)該放在合理使用外匯儲(chǔ)備，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)發(fā)展。在這方面應(yīng)該有大思路、大手筆、大戰(zhàn)略。我認(rèn)為實(shí)施新的對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作戰(zhàn)略，應(yīng)該是很好的選擇。其理由有三。
第一，有效運(yùn)用外匯儲(chǔ)備本身需要加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作。中國(guó)龐大的外匯儲(chǔ)備應(yīng)當(dāng)成為創(chuàng)造財(cái)富的源泉，而不是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)擔(dān)。一般來講，外匯儲(chǔ)備的作用是應(yīng)對(duì)國(guó)際收支失衡，必須保持一定的量，在此范圍內(nèi)的其運(yùn)用原則依次是安全性、流動(dòng)性和盈利性。但超過一定數(shù)量后，就應(yīng)將盈利性放在首位，其次再考慮安全性和流動(dòng)性。按照中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易情況，有10000億美元左右的外匯儲(chǔ)備就足以應(yīng)對(duì)國(guó)際收支平衡，其余的外儲(chǔ)可以另找運(yùn)用出路。而加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作，特別是海外投資是比較理想的途徑。
第二，穩(wěn)定外部需求需要加強(qiáng)與發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作。多年來，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家一直都是中國(guó)出口主要市場(chǎng)，占中國(guó)出口五成以上。但受本次危機(jī)打擊，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)嚴(yán)重萎縮，市場(chǎng)購買力大幅下降。2009年中國(guó)對(duì)美、歐、日出口分別比2008年下降約13%、17%和16%。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，發(fā)展中國(guó)家受危機(jī)影響相對(duì)較小，經(jīng)濟(jì)前景好。粗略估算，中國(guó)周邊地區(qū)發(fā)展中國(guó)家就有超過10億人口的市場(chǎng)規(guī)模，而且在電力、電信、交通等基礎(chǔ)設(shè)施方面存在巨大缺口。加強(qiáng)與發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作，加大投資和援助，幫助這些國(guó)家改善基礎(chǔ)設(shè)施，完善市場(chǎng)，有效提高其消費(fèi)能力，將極大地增加我國(guó)外部市場(chǎng)需求，對(duì)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、支持長(zhǎng)期體制改革具有重要意義。
第三，提升中國(guó)的國(guó)際地位需要加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作。要在今后的國(guó)際舞臺(tái)上扮演更重要的角色，中國(guó)必須更多地謀求自身的存在與影響。加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)合作可以有效促進(jìn)中國(guó)與世界各國(guó)的友好往來和互信。
在對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作戰(zhàn)略方面，我們可以借鑒“馬歇爾計(jì)劃”的經(jīng)驗(yàn)。二戰(zhàn)后，美國(guó)積累了大量黃金儲(chǔ)備，擁有世界50%以上的產(chǎn)能，成為頭號(hào)強(qiáng)國(guó)。但此時(shí)歐洲、日本受戰(zhàn)爭(zhēng)影響經(jīng)濟(jì)疲軟，無力消化美國(guó)產(chǎn)品和支付對(duì)美債務(wù)，拖累美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退。在這一背景下，美國(guó)于1947-1951年推出了“馬歇爾計(jì)劃”，為歐洲提供了總計(jì)131.5億美元資金，[9]以幫助其啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)。這筆資金約相當(dāng)于美國(guó)當(dāng)時(shí)黃金儲(chǔ)備量的2/3，約相當(dāng)于現(xiàn)在的4200億美元。[10] 美國(guó)通過實(shí)施“馬歇爾計(jì)劃”成功消除了歐洲經(jīng)濟(jì)下滑對(duì)其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的威脅，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的海外滲透和輸出開辟了道路，為其構(gòu)建世界經(jīng)濟(jì)版圖奠定了基礎(chǔ)，而且也使美國(guó)加強(qiáng)了對(duì)歐洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)的控制和支配能力，確立了美國(guó)在歐洲的領(lǐng)袖地位，這一遺產(chǎn)在此后幾十年間還一直指導(dǎo)著美歐關(guān)系。
我國(guó)目前所處的環(huán)境與當(dāng)時(shí)的美國(guó)類似。在世界經(jīng)濟(jì)一片低迷的情況下，我國(guó)一枝獨(dú)秀，有實(shí)力也有必要實(shí)施一個(gè)中國(guó)版的“馬歇爾計(jì)劃”，而且必須要有大手筆。
具體地講，可以通過實(shí)施以下三大戰(zhàn)略，加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作。
（一）周邊經(jīng)貿(mào)合作戰(zhàn)略
中國(guó)地處亞洲的中心，應(yīng)加強(qiáng)與周邊國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作，充分發(fā)揮“粘合劑”的作用，以此整合整個(gè)亞洲經(jīng)濟(jì)，使之成為一個(gè)有機(jī)的經(jīng)濟(jì)體，這樣中國(guó)才能有比較好的發(fā)展環(huán)境，才能在未來世界經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。
在東北，加強(qiáng)我國(guó)東北與東北亞的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作。我國(guó)東北地區(qū)地處東北亞地理中樞。通過振興東北經(jīng)濟(jì)，加強(qiáng)與東北亞日、韓、朝、蒙各國(guó)及俄遠(yuǎn)東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)合作，形成東北亞新型一體化經(jīng)濟(jì)區(qū)，可以形成三億人口的市場(chǎng)規(guī)模。
在西北，加強(qiáng)新疆與中亞的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作。新疆是向西開放的大通道和橋頭堡。加強(qiáng)新疆與哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、土庫曼斯坦和塔吉克斯坦等的經(jīng)濟(jì)合作，可以讓中亞地區(qū)分享中國(guó)快速發(fā)展的成果，穩(wěn)定我西部邊疆地區(qū)。
在西南，加強(qiáng)我國(guó)西南與南亞的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作。我國(guó)西南各省與南亞諸國(guó)具有不同自然資源，在經(jīng)濟(jì)上又處于不同的發(fā)展階段，因此加強(qiáng)中國(guó)與南亞區(qū)域的經(jīng)濟(jì)合作，有利于實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資源、自然資源、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品市場(chǎng)、旅游等方面的互補(bǔ)。同時(shí)也有利于實(shí)現(xiàn)更大的規(guī)模效應(yīng)，以便更好地承接中國(guó)東部的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
在南部，加強(qiáng)我國(guó)兩廣與東南亞的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作。東南亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與中國(guó)類似，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也有相似之處，在國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈中處于大體相當(dāng)?shù)奈恢茫哂幸欢ǖ母?jìng)爭(zhēng)性。但具體來看，各國(guó)經(jīng)濟(jì)還是各有特點(diǎn)，形成了一定的分工。我國(guó)南部沿海是改革開放的前沿，應(yīng)充分依靠自身實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)，在整個(gè)東南亞地區(qū)實(shí)現(xiàn)交通、通訊、貿(mào)易與人員往來的網(wǎng)絡(luò)和便利。
在東部，加強(qiáng)上海與東亞的區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作。上海作為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)、金融和航運(yùn)中心，在整個(gè)亞洲具有突出的比較優(yōu)勢(shì)，通過加強(qiáng)上海及東部省份與港、澳、臺(tái)、日等的經(jīng)濟(jì)合作，把上海建成東亞經(jīng)濟(jì)、金融中心，以服務(wù)于整個(gè)亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（二）非洲發(fā)展戰(zhàn)略
中國(guó)與非洲雖相隔千山萬水，但友誼與合作源遠(yuǎn)流長(zhǎng)。加強(qiáng)中非合作不僅可以進(jìn)一步鞏固中非傳統(tǒng)友誼，推動(dòng)和諧世界建設(shè)，而且是中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。中非雙方的資源和市場(chǎng)的互補(bǔ)性很強(qiáng)，非洲的優(yōu)勢(shì)資源很多恰恰是我國(guó)稀缺的，我國(guó)的產(chǎn)品和技術(shù)又恰好在非洲具有比較優(yōu)勢(shì)，適合非洲當(dāng)?shù)氐男枨?。加?qiáng)中非合作，充分利用非洲的資源和市場(chǎng)，既可以幫助非洲國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)，改善民生，也可以有效緩解我國(guó)可持續(xù)發(fā)展面臨的資源和市場(chǎng)約束。
發(fā)展問題是非洲面臨的首要任務(wù)。加強(qiáng)中非經(jīng)貿(mào)合作的戰(zhàn)略也可稱作“非洲發(fā)展”戰(zhàn)略。非洲發(fā)展戰(zhàn)略的著力點(diǎn)應(yīng)放在幫助非洲國(guó)家和人民解決發(fā)展難題上，放在見效快且能持續(xù)發(fā)展的項(xiàng)目上，力求取得實(shí)實(shí)在在的成果。通過加強(qiáng)對(duì)非經(jīng)貿(mào)援助和投資，從非洲的實(shí)際出發(fā)，幫助非洲將其資源優(yōu)勢(shì)變?yōu)榘l(fā)展優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)非洲國(guó)家增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展的能力。支持重點(diǎn)應(yīng)該包括：加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善發(fā)展條件；依托優(yōu)勢(shì)資源，建立支柱產(chǎn)業(yè)；通過多種途徑，解決好體制、資金和技術(shù)短缺問題等。同時(shí)注重介紹中國(guó)多年來的發(fā)展理念和經(jīng)驗(yàn)，幫助非洲國(guó)家從自身實(shí)際出發(fā)選擇發(fā)展道路，創(chuàng)新發(fā)展模式。通過實(shí)施非洲發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)中非經(jīng)貿(mào)合作，發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，共同分享資源、分享經(jīng)驗(yàn)、分享資金、分享成果，從而實(shí)現(xiàn)互利共贏、共同發(fā)展的目標(biāo)。
?。ㄈ┖Ｍ獠①彂?zhàn)略
海外并購是我國(guó)企業(yè)加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。受此次金融危機(jī)影響，很多歐美企業(yè)正進(jìn)入一輪降負(fù)債、去杠桿的調(diào)整，一些有價(jià)值的海外資產(chǎn)處于暫時(shí)性的低價(jià)位。中國(guó)應(yīng)該憑借穩(wěn)定的金融系統(tǒng)和充足的外匯儲(chǔ)備，在危機(jī)時(shí)刻中尋找國(guó)際合作機(jī)會(huì)，實(shí)施具有戰(zhàn)略性的海外收購計(jì)劃，充分利用境外市場(chǎng)和境外資源，實(shí)現(xiàn)我國(guó)在世界產(chǎn)業(yè)鏈條中位置的前移和高端化。
海外并購的重點(diǎn)應(yīng)放在那些科技含量高、附加值高、投資回報(bào)率高、節(jié)能降耗作用明顯的先進(jìn)企業(yè)和技術(shù)上，以有效推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈高端升級(jí)；以及那些受金融危機(jī)影響，資產(chǎn)嚴(yán)重縮水的國(guó)際知名企業(yè)上，以利用其海外銷售渠道和品牌效應(yīng)。同時(shí)，對(duì)于那些對(duì)出口帶動(dòng)作用大的資源開發(fā)、能源、交通、水利、電力、航空航天等大項(xiàng)目也應(yīng)給予重點(diǎn)關(guān)注。
海外并購的策略和方式應(yīng)多樣化。在海外投資中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資環(huán)境的前期研究，采取靈活多樣的策略和方式，以間接投資為主，以非國(guó)有資產(chǎn)的企業(yè)為主，可以不控股。國(guó)家應(yīng)采取包括金融、稅收、法律在內(nèi)的一系列措施，積極支持和推動(dòng)企業(yè)的海外并購行為。
三、利用外匯儲(chǔ)備加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作的主要舉措
目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力快速提升，外匯儲(chǔ)備充足，廣大周邊和非洲國(guó)家充滿期待，受危機(jī)影響許多海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價(jià)值被低估，我們必須抓住這一大好機(jī)遇，大力加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作?？梢钥紤]拿出3000億美元左右的外匯儲(chǔ)備建立海外戰(zhàn)略發(fā)展基金，用于“三大戰(zhàn)略”的實(shí)施。
（一）加大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的援助，重點(diǎn)幫助其加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
可將500億美元用于對(duì)周邊和非洲地區(qū)不發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家提供優(yōu)惠貸款，幫助受援國(guó)建設(shè)公路、鐵路、港口等交通網(wǎng)絡(luò)，以及農(nóng)田、水利、電信、電力等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以優(yōu)惠貸款為先導(dǎo)，培育這些國(guó)家的市場(chǎng)需求，既可促進(jìn)中國(guó)商品和服務(wù)的出口，又可使發(fā)展中國(guó)家獲得發(fā)展，降低發(fā)展成本。
（二）加大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資，幫助其把資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為發(fā)展優(yōu)勢(shì)
可將500億美元以優(yōu)惠條件支持中國(guó)企業(yè)到上述國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行投資，重點(diǎn)領(lǐng)域可包括能源、礦產(chǎn)、農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等等。可以加快與周邊以及非洲國(guó)家和地區(qū)在能源體系方面的合作，由過去單一的能源貿(mào)易合作為主向能源開發(fā)、能源運(yùn)輸通道建設(shè)、能源安全合作等多領(lǐng)域拓展。通過加強(qiáng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資，可以幫助我國(guó)獲取大量資源和能源，緩解國(guó)內(nèi)發(fā)展的環(huán)境壓力，促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；同時(shí)，也可以幫助發(fā)展中國(guó)家充分利用資源優(yōu)勢(shì)加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（三）有重點(diǎn)地加大對(duì)海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和企業(yè)的收購力度，增強(qiáng)中國(guó)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，提升中國(guó)的國(guó)際形象
可將1000億美元用于中國(guó)企業(yè)到海外，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)收購優(yōu)良資產(chǎn)，特別是高科技企業(yè)、擁有國(guó)際品牌和渠道優(yōu)勢(shì)的企業(yè)以及文化傳媒企業(yè)，不僅可以引進(jìn)吸收先進(jìn)技術(shù)，優(yōu)化中國(guó)企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)布局，還有利于增強(qiáng)我國(guó)的軟實(shí)力。
?。ㄋ模┬逕拑?nèi)功，以我為主
中國(guó)實(shí)施“三大戰(zhàn)略”的首要前提是自身實(shí)力的提高和比較優(yōu)勢(shì)的增強(qiáng)。應(yīng)及時(shí)調(diào)整有關(guān)發(fā)展政策措施，確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，從而打牢“三大戰(zhàn)略”實(shí)施的基礎(chǔ)。要系統(tǒng)地實(shí)施邊疆經(jīng)濟(jì)振興計(jì)劃，加強(qiáng)沿邊的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實(shí)施全方位的對(duì)外開放，使我國(guó)邊疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展。要積極調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代和技術(shù)更新。
（五）加大對(duì)美、歐等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的投資，改善中國(guó)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境
目前加大對(duì)美、歐，特別是對(duì)美國(guó)的投資恰逢其時(shí)。美國(guó)的公路、鐵路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施普遍落后老化，亟待更新和提高技術(shù)含量，但國(guó)內(nèi)資金缺乏。同時(shí)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備充裕，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能力較強(qiáng)。加大對(duì)美國(guó)的投資，幫助其建設(shè)和更新已落后的基礎(chǔ)設(shè)施，可以增加美國(guó)的就業(yè)，減輕中美貿(mào)易中方順差的壓力，緩解美國(guó)對(duì)我人民幣升值的壓力，對(duì)改善中美關(guān)系具有長(zhǎng)遠(yuǎn)意義。對(duì)歐洲一些國(guó)家也是如此。
（六）配合資本輸出，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)人民幣國(guó)際化
實(shí)施“三大戰(zhàn)略”的過程實(shí)際上是一個(gè)資本輸出的過程，而人民幣國(guó)際化與資本輸出是相互促進(jìn)、相輔相成的。中國(guó)通過發(fā)展對(duì)外援助、海外投資和并購輸出資本，將大大增加境外對(duì)人民幣的需求，是人民幣獲得更多國(guó)際金融市場(chǎng)份額的契機(jī)。同時(shí)，人民幣國(guó)際化程度的提高，也將為中國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大資本輸出創(chuàng)造有利條件。因此，中國(guó)應(yīng)該抓住此次危機(jī)提供的絕佳機(jī)遇，順勢(shì)而為，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化，力爭(zhēng)在世界經(jīng)濟(jì)格局的重新調(diào)整中占據(jù)有利地位?？梢钥紤]以周邊為突破，通過加強(qiáng)與周邊地區(qū)的經(jīng)貿(mào)金融合作，并將人民幣作為主要計(jì)值和結(jié)算貨幣之一，增加人民幣在周邊地區(qū)的流通和使用以及境外對(duì)人民幣的需求。在此基礎(chǔ)上，漸進(jìn)改革人民幣匯率制度，加快區(qū)域合作進(jìn)程，逐步推動(dòng)人民幣成為亞洲的區(qū)域貨幣以至最終成為國(guó)際貨幣。
（七）積極參與國(guó)際合作，推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)規(guī)則的改革
發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)的不公平的國(guó)際經(jīng)濟(jì)規(guī)則是影響經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展的重要因素，也是發(fā)展中國(guó)家開展國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的最大障礙。中國(guó)要積極參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)規(guī)則的改革，使國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融體制更加公平合理。應(yīng)維護(hù)和完善公開、公正、合理、非歧視的多邊貿(mào)易體制，消除阻礙技術(shù)和勞動(dòng)力流動(dòng)的障礙和壁壘，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素在國(guó)際間的自由流動(dòng)。應(yīng)推動(dòng)國(guó)際貨幣體系改革，積極探討建立新的更為穩(wěn)定的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，建立穩(wěn)定但不失靈活的國(guó)際匯兌體制。應(yīng)加強(qiáng)在一些涉及世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局和各國(guó)共同利益的重大問題上的協(xié)調(diào)，增加發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融事務(wù)中的發(fā)言權(quán)，以有序的方式解決國(guó)際爭(zhēng)端，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化朝著均衡、普惠、共贏的方向發(fā)展。
注：
[1] 根據(jù)外匯管理局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算。
[2]《中華人民共和國(guó)2008年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。
[3]《2009年全球投資趨勢(shì)監(jiān)測(cè)報(bào)告》，聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議。
[4]美國(guó)財(cái)政部網(wǎng)站：http://www.treas.gov/tic/ticsec2.shtml#ussecs。
[5]《美國(guó)財(cái)政赤字再創(chuàng)新高》，人民網(wǎng)，2010.2.3。
[6]IMF2009年7月《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告。
[8]聶聆：《入世后美國(guó)對(duì)華直接投資及中國(guó)的對(duì)策》，《國(guó)際貿(mào)易問題》，2007年第11期。
[9]美國(guó)使館網(wǎng)站。
[10]按1947-1951年35美元/盎司與2010年3月4日1138美元/盎司的黃金價(jià)格折算。
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