2010年，在百年一遇的金融海嘯沖擊之下，中小企業(yè)因其在就業(yè)、民生、稅收、創(chuàng)新等方面的重要意義，被擺到了社會(huì)各界普遍關(guān)注的焦點(diǎn)位置。而呼喚緩解中小企業(yè)融資難這一問題的聲音，也越來越引人注目。從特定角度說，隨著中國經(jīng)濟(jì)在政府投資帶動(dòng)下企穩(wěn)復(fù)蘇，下一階段是否可以平穩(wěn)延續(xù)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)，關(guān)鍵在于經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力是否可以平穩(wěn)從政府主導(dǎo)的需求轉(zhuǎn)換到企業(yè)主導(dǎo)的的需求，從主要依靠大型壟斷企業(yè)的帶動(dòng)轉(zhuǎn)向依靠廣大中小企業(yè)和大型企業(yè)共同帶動(dòng)。如果考慮到就業(yè)問題的改進(jìn)，中小企業(yè)的發(fā)展問題無疑顯得更為關(guān)鍵和重要。但是，如果2010年的信貸投放要進(jìn)行動(dòng)態(tài)微調(diào)的話，新增信貸往往傾向于流向已經(jīng)開工的大型基礎(chǔ)設(shè)施，可能會(huì)使得中小企業(yè)融資的難度在2010年重新加大。
在2009年，考慮到中小企業(yè)在危機(jī)沖擊中承擔(dān)著相當(dāng)大的壓力，中國國務(wù)院就出臺(tái)了《進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，從營造良好發(fā)展環(huán)境、切實(shí)緩解融資困難、加大財(cái)稅扶持力度、加快技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持企業(yè)開拓市場(chǎng)等八個(gè)方面為進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展指明方向；在融資渠道構(gòu)建方面，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)正式推出，在一定程度上拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，同時(shí)為風(fēng)險(xiǎn)投資的進(jìn)一步發(fā)展構(gòu)造了良好的退出機(jī)制，此外，中小企業(yè)集合債、銀行間市場(chǎng)中小企業(yè)集合票據(jù)等債券類工具的陸續(xù)試點(diǎn)發(fā)行，也使中小企業(yè)通過直接融資方式獲得資金支持成為可能；在財(cái)政扶持方面，中央財(cái)政安排專項(xiàng)資金108.9億元，用于支持中小企業(yè)發(fā)展，同時(shí)對(duì)符合條件的小型微利企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，分別減按20%和15%的稅率征收企業(yè)所得稅；在融資環(huán)境改善方面，融資性擔(dān)保行業(yè)部際聯(lián)席會(huì)議制度的正式確立，也為多年來被批評(píng)為混亂發(fā)展的擔(dān)保行業(yè)確立了監(jiān)管的制度框架。
在這一系列舉措中，鑒于目前中國中小企業(yè)外部資金來源仍集中于銀行貸款，直接融資渠道如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資、民間借貸等仍或多或少地存在融資成本大、入市門檻高、發(fā)展時(shí)間短、管理不規(guī)范等問題，因此，對(duì)中小企業(yè)融資難問題的緩解起到最為重要作用，因而也受關(guān)注最多的，仍是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)金融服務(wù)；同時(shí)，積極推動(dòng)多元化的中小企業(yè)融資渠道。
一、為什么中小企業(yè)貸款難：中國金融業(yè)的實(shí)踐分析
中小企業(yè)融資難本身就是一個(gè)復(fù)雜問題，不能一概而論。中小企業(yè)自身存在的弊病使銀行不愿提供貸款，而銀行存在的問題和外部融資環(huán)境的欠缺又使銀行不能提供貸款，多方因素錯(cuò)綜復(fù)雜，使得中小企業(yè)融資問題成為一個(gè)長期性、世界性難題。
1、中小企業(yè)自身存在問題
根據(jù)工業(yè)和信息化部2009年12月發(fā)布的報(bào)告顯示，中國中小企業(yè)的平均健康指數(shù)為6.57分（按照指標(biāo)設(shè)計(jì)，滿分10分，8分以上為健康，5分以下為不健康），處于亞健康狀態(tài)，而中小企業(yè)的內(nèi)部管理水平也處在中下游水平。事實(shí)上，中小企業(yè)自身存在的現(xiàn)代企業(yè)制度缺乏、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)混亂、經(jīng)營行為短期化、企業(yè)管理制度不健全、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、科學(xué)技術(shù)含量低、資金用途不合理、誠信文化缺失等問題，使得銀行出于審慎經(jīng)營原則，不愿承擔(dān)向分中小企業(yè)發(fā)放貸款所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。特別是針對(duì)那些不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、高污染高能耗、以及兩頭在外的加工型企業(yè)，銀行則難以給予信貸支撐。
2、銀行金融服務(wù)尚需改進(jìn)
從目前銀行業(yè)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的情況來看，仍然存在如下幾點(diǎn)問題：一是中小企業(yè)業(yè)務(wù)尚未實(shí)現(xiàn)完全獨(dú)立。監(jiān)管部門自2008年底以來一直倡導(dǎo)銀行建立中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，也要求五大國有商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行務(wù)必于2009年6月末前完成專營機(jī)構(gòu)的構(gòu)建任務(wù)。這一思路從長遠(yuǎn)看也是中小企業(yè)金融服務(wù)能夠良性開展的必由之路。然而，雖然上述銀行如期完成了總行層面的專營機(jī)構(gòu)建設(shè)工作，但是在分支層面的機(jī)構(gòu)設(shè)置以及人員配備、信貸審批等方面，仍未完全實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)業(yè)務(wù)的獨(dú)立開展，甚至部分專營機(jī)構(gòu)僅是在公司業(yè)務(wù)部外單掛一塊牌子，人員和展業(yè)并未發(fā)生實(shí)質(zhì)變化，這樣的換湯不換藥的機(jī)構(gòu)設(shè)置層面上的變化，難以推進(jìn)中小企業(yè)業(yè)務(wù)的有效開展。
二是針對(duì)中小企業(yè)貸款的考核激勵(lì)和問責(zé)免責(zé)制度欠缺。對(duì)于銀行從業(yè)人員而言，開展中小企業(yè)業(yè)務(wù)相較大企業(yè)大客戶而言，信息獲取成本高，展業(yè)成本大，而收益率相對(duì)較低，特別是在貸款出現(xiàn)問題后，往往展業(yè)人員還要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，因此，現(xiàn)在銀行展業(yè)過程中出現(xiàn)的 “傍大款、壘大戶”的現(xiàn)象，也就不難解釋了。監(jiān)管部門雖于2006年即發(fā)布了《商業(yè)銀行小企業(yè)授信工作盡職指引》，然而各家銀行建立中小企業(yè)業(yè)務(wù)盡職免責(zé)體系的進(jìn)度不一，造成從業(yè)人員開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)時(shí)的積極性不足。
三是歷史數(shù)據(jù)缺乏造成銀行難以建立有效風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型。國有大型銀行不良貸款的剝離雖然減輕了銀行的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，但是也造成了一批歷史數(shù)據(jù)隨剝離而流失，中小型銀行成立年限相對(duì)較短，歷史數(shù)據(jù)特別是不良貸款的數(shù)據(jù)積累不足，使得銀行普遍面臨一定程度上的數(shù)據(jù)缺乏問題，造成銀行在對(duì)中小企業(yè)貸款成本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)時(shí)缺乏足夠的數(shù)據(jù)支撐。
3、外部融資環(huán)境有待完善
一是過度依賴銀行融資。事實(shí)上，根據(jù)Weston和Brigham所提出的企業(yè)金融生命周期理論，企業(yè)在初創(chuàng)期的資金來源主要是其自有資金以及風(fēng)險(xiǎn)投資，而在成熟期則更多依賴于直接融資。但是，目前中國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)尚處于起步階段，中小企業(yè)板上市門檻較高，發(fā)債融資成本高于銀行借貸，而創(chuàng)業(yè)板雖已推出，目前上市的仍主要是規(guī)模相對(duì)較大，發(fā)展較為成熟的中型企業(yè)，小型企業(yè)特別是初創(chuàng)期企業(yè)的外部融資渠道集中于銀行，從而帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)也集中于銀行。
二是擔(dān)保征信等輔助體系不健全。中國擔(dān)保行業(yè)在過去幾年中一直處于多頭審批監(jiān)管混亂的狀態(tài)中，擔(dān)保公司良莠不齊，違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象頻發(fā)，不僅加大了中小企業(yè)的融資成本，也為銀行展業(yè)帶來了一定困難。此外，目前銀行征信體系的欠缺使得銀行在獲得企業(yè)工商、稅務(wù)、海關(guān)等方面信息時(shí)候手續(xù)繁瑣，困難重重，銀行雖然可以通過“三品”、“三表”以及獲取軟信息等手段加深對(duì)企業(yè)的調(diào)查了解，但是信息獲取成本較高，調(diào)查周期也相應(yīng)拉長，不能滿足中小企業(yè)“短、小、頻、急”的貸款需求。
三是中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有待修訂?，F(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)過于寬泛，造成目前中國企業(yè)中99.8%的企業(yè)都是中小企業(yè)，使得關(guān)于中小企業(yè)的促進(jìn)政策涉及范圍過廣，從而缺乏針對(duì)性和有效性。同時(shí)，目前中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)于銀行實(shí)際操作中的劃分差異，也使銀行貸款數(shù)據(jù)在統(tǒng)計(jì)過程中出現(xiàn)因某些企業(yè)類型難以歸類而產(chǎn)生了偏差，使得統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性降低。最后，現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)中并未包含個(gè)體工商戶，使得這類對(duì)創(chuàng)造就業(yè)改善低收入群體生活狀況產(chǎn)生重要影響的企業(yè)群體在政策優(yōu)惠、特別是貸款政策傾斜方面處于更加邊緣化的地位。
二、改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)的多渠道推進(jìn)
1、 發(fā)揮商業(yè)銀行的主導(dǎo)作用，重點(diǎn)在于建立適應(yīng)于中小企業(yè)特征的銀行服務(wù)體系
一是逐步推進(jìn)商業(yè)銀行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)的獨(dú)立發(fā)展。從長期來看，中小企業(yè)金融服務(wù)的專業(yè)化運(yùn)營是必然趨勢(shì)，用一把尺子一套制度去衡量大中小型企業(yè)客戶，必然會(huì)產(chǎn)生以大欺小現(xiàn)象。只有實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)業(yè)務(wù)的獨(dú)立運(yùn)營，獨(dú)立核算，配備獨(dú)立的人力財(cái)力資源，才能建立培養(yǎng)起一只專業(yè)化的人才隊(duì)伍，形成一套科學(xué)完整的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、貸款審批、貸后管理體制，才能使差異化的考核激勵(lì)和問責(zé)免責(zé)機(jī)制有實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。
二是實(shí)行商業(yè)銀行的專項(xiàng)考核激勵(lì)和問責(zé)免責(zé)制度。獨(dú)立的考核激勵(lì)制度是中小企業(yè)業(yè)務(wù)能夠獨(dú)立開展的保障，由于大中小型客戶在展業(yè)成本和收益之間存在較大差異，為激勵(lì)員工向中小企業(yè)客戶發(fā)展，建立專項(xiàng)考核激勵(lì)制度勢(shì)在必行。同時(shí)，從歷年不良貸款數(shù)據(jù)來看，中小企業(yè)不良貸款率高于大企業(yè)貸款和企業(yè)貸款平均水平是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，因此，建立專項(xiàng)問責(zé)免責(zé)制度，真正實(shí)現(xiàn)“失職者問責(zé)，盡職者免責(zé)”，是免除展業(yè)人員的后顧之憂、增強(qiáng)其展業(yè)積極性的重要前提。此外，同樣由于中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，建議總行給予中小企業(yè)業(yè)務(wù)以更高的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。
三是商業(yè)銀行需要針對(duì)中小企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)開展服務(wù)。中小企業(yè)融資需求“短、小、頻、急”的特點(diǎn)要求銀行要“因客服務(wù)”，即在對(duì)中小企業(yè)客戶群體進(jìn)行細(xì)分的基礎(chǔ)上，推出有針對(duì)性地金融產(chǎn)品和服務(wù)。同時(shí)，需適當(dāng)下放審批權(quán)限，減少審批層級(jí)，給分支機(jī)構(gòu)更多的決策自主權(quán)，以縮短決策鏈條，滿足中小企業(yè)經(jīng)營性貸款的時(shí)效性要求。此外，中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)具有數(shù)量多而規(guī)模小的特點(diǎn)，因此，銀行應(yīng)利用信貸工廠、打分卡等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)金融服務(wù)的批量化、規(guī)?；?、制度化發(fā)展。
2、建立長效機(jī)制，完善外部融資環(huán)境
一是拓寬企業(yè)融資渠道，分散中小企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建議進(jìn)一步完善中小企業(yè)上市育成機(jī)制，擴(kuò)大中小企業(yè)上市規(guī)模；積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)基金，提高初創(chuàng)期中小企業(yè)的融資效率；放寬民間資本進(jìn)入金融體系條件，使民間借貸逐步規(guī)范化，陽光化；發(fā)揮融資租賃、信托、典當(dāng)?shù)热谫Y方式在中小企業(yè)融資中的作用，多元化企業(yè)融資渠道。
二是逐步完善配套體制，提高中小企業(yè)展業(yè)效率。建議一方面加強(qiáng)融資性擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管工作，并考慮出臺(tái)專項(xiàng)法律制度，規(guī)范擔(dān)保行業(yè)發(fā)展，另一方面，對(duì)現(xiàn)有擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行整頓清理，鼓勵(lì)擔(dān)保企業(yè)實(shí)行兼并重組、優(yōu)勝劣汰，提高擔(dān)保企業(yè)對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保能力。同時(shí)，建議由人民銀行牽頭，聯(lián)合司法、工商、稅務(wù)、海關(guān)等多個(gè)部門，擴(kuò)大中小企業(yè)征信體系信息覆蓋面，完善征信體系建設(shè)，降低銀行展業(yè)成本，提高展業(yè)效率。
三是修訂中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提高政策針對(duì)性有效性。建議在科學(xué)調(diào)研的基礎(chǔ)上對(duì)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行進(jìn)一步修訂和細(xì)分，適度降低中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)上限，特別是現(xiàn)行小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)為三項(xiàng)指標(biāo)滿足其一即可，范圍過寬，使政策和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的有效性均大大折扣。同時(shí)，可在現(xiàn)有中型、小型企業(yè)的劃分類別上加入微小型企業(yè)一類，并將個(gè)體工商戶群體納入中小企業(yè)范圍，對(duì)這兩類企業(yè)給予一定政策傾斜，以實(shí)現(xiàn)保障民生、擴(kuò)大就業(yè)的目的。
四是保持政策連貫性，防止中小企業(yè)受到“二次擠壓”。在2009年的天量信貸投放中，雖然中小企業(yè)貸款余額和增量同比均有較大幅度增加，但是，大規(guī)模信貸的流向主要是政府背景的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大企業(yè)大客戶仍是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。更應(yīng)引起警惕的是，一旦貨幣政策方向有所調(diào)整，那么基建項(xiàng)目和大企業(yè)由于需要后續(xù)資金的跟進(jìn)，且本身貸款周期較長，回收不易，必然導(dǎo)致銀行信貸資金仍主要流向這些項(xiàng)目和企業(yè)，而本身已在零九年信貸投放中受到擠壓的中小企業(yè)，由于其貸款周期相對(duì)較短，貸款回收相對(duì)簡(jiǎn)單，必將面臨更加困難的融資環(huán)境。
3、促使中小企業(yè)自身完善信用體系，提高企業(yè)融資能力
中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)多渠道了解銀行的貸款政策和相應(yīng)條件，促進(jìn)金融體系直接了解企業(yè)的實(shí)際融資需求和困難，加強(qiáng)與客戶的溝通聯(lián)系。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)誠信文化的建設(shè)力度，幫助企業(yè)充分認(rèn)識(shí)到信譽(yù)度在企業(yè)融資中的重要意義，銀行也可通過對(duì)誠信客戶實(shí)行差別利率的方式鼓勵(lì)企業(yè)按時(shí)足額還款，以建立長期合作關(guān)系。
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