2023年10月召開的中央金融工作會議強調(diào)，金融要為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)，切實做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。其中，對于“數(shù)字金融”這篇大文章，我們該如何理解？其對產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字轉(zhuǎn)型工作有何指導(dǎo)意義？現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融轉(zhuǎn)型面臨哪些難點、如何突破？
在近日由中國金融四十人論壇（CF40）和中國金融四十人研究院聯(lián)合主辦的第二屆明珠灣金融論壇專題研討“產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字轉(zhuǎn)型：實踐、難點與未來路徑”上，上海新金融研究院（SFI）副院長劉曉春、中國建設(shè)銀行數(shù)字人民幣推進工作辦公室副主任汪下煙、中企云鏈董事長劉江就上述問題進行探討。
劉曉春表示，“五篇大文章”明確了金融今后支持實體的大方向，其中“數(shù)字金融”并非等同于“金融科技”等概念，而是強調(diào)金融要支持數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，為數(shù)據(jù)的治理、生產(chǎn)、交易提供更好的金融服務(wù)。金融機構(gòu)要根據(jù)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的實際需要來設(shè)計和提供金融產(chǎn)品。
汪下煙認為，金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型經(jīng)歷了機構(gòu)內(nèi)部數(shù)字化和同業(yè)間的數(shù)字化融合，未來發(fā)展的突破口在于協(xié)力促進金融與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化融合發(fā)展。在此方面，銀行業(yè)已經(jīng)做了許多，但仍面臨著銀行內(nèi)部數(shù)字化分隔、同行業(yè)和企業(yè)數(shù)字化發(fā)展不平衡、跨行業(yè)的信息壁壘大、制度環(huán)境有待完善等問題。
劉江提出，未來產(chǎn)業(yè)金融可采用“數(shù)字化+平臺化”發(fā)展路徑，以此打破企業(yè)與銀行之間的信息不對稱的壁壘，降低融資成本、提高融資效率。而目前“平臺化”發(fā)展面臨相應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的一些短板，還需在企業(yè)數(shù)字身份認證、貿(mào)易背景登記結(jié)構(gòu)化、數(shù)電票方面加強建設(shè)。
全方位理解數(shù)字金融內(nèi)涵
劉曉春：“五篇大文章”是今后金融支持實體經(jīng)濟的大方向，也是未來中國經(jīng)濟的發(fā)展方向。
過去講金融所支持的內(nèi)容，往往指向具體行業(yè)，例如支持三農(nóng)、支持新能源、支持汽車產(chǎn)業(yè)等，也包括曾經(jīng)支持的房地產(chǎn)行業(yè)等。但是，這次提出的“五篇大文章”并非指向具體產(chǎn)業(yè)，其中，“科技金融”是指金融要支持科技創(chuàng)新，這是經(jīng)濟發(fā)展的源動力；“綠色金融”是指金融要支持綠色發(fā)展，這是今后經(jīng)濟的增長方式，金融要支持的不僅是具體的綠色產(chǎn)業(yè)，而是所有行業(yè)實現(xiàn)綠色發(fā)展的過程。
值得注意的是，“數(shù)字金融”不是我們平時常說的“金融科技”（Fintech）這個概念，而是指金融要支持數(shù)字經(jīng)濟。也就是說，今后經(jīng)濟基本會以數(shù)字化的形態(tài)運行，我們的生存、生活也都將是數(shù)字化的。金融要支持數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，讓數(shù)字經(jīng)濟能夠更加順暢地運行。
所以，“五篇大文章”并不是前面四篇講金融為其他方面提供支持、最后一篇講金融服務(wù)自己，這樣的邏輯是不成立的。當(dāng)然，金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，或者說數(shù)字化金融，也是數(shù)字經(jīng)濟的一部分，但是數(shù)字化的金融同樣應(yīng)該服務(wù)科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融，這是正確的邏輯。
數(shù)字經(jīng)濟是多元化的，所有行業(yè)、所有產(chǎn)業(yè)乃至整個社會的運行都會走向數(shù)字化。推動數(shù)字中國建設(shè)，對金融的需求是全方位的，不僅需要金融科技，更涉及所有金融需求。
例如，一家企業(yè)進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要金融支持，銀行提供企業(yè)一筆貸款，這筆貸款是否以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放并不重要，因為，如果企業(yè)沒有完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型，也就是其硬件、軟件還未完全數(shù)字化，而銀行偏要用數(shù)字貨幣放貸，對企業(yè)而言也是無濟于事。所以，金融行業(yè)要考慮根據(jù)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的實際需求來設(shè)計金融產(chǎn)品或服務(wù)，這才是數(shù)字金融。
數(shù)字化，不單是企業(yè)自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型，還包括為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，如華為公司這類科技公司以及平臺經(jīng)濟等。今后，所有的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)都會數(shù)字化，“產(chǎn)業(yè)數(shù)字化”不是指一個企業(yè)自身的數(shù)字化，而是指其所處的供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的全數(shù)字化。
在這樣一種數(shù)字化的生存模式下，如何提供金融服務(wù)才是關(guān)鍵，即如何提供更好的金融服務(wù)，讓數(shù)據(jù)的治理、生產(chǎn)、交易更好地運作。所以，這不是簡單的所謂“用金融科技來解決數(shù)字經(jīng)濟問題”。
過去，提到支持小微企業(yè)。小銀行會說“只有小銀行才能支持小微企業(yè)”，金融科技公司會說“只有金融科技公司才能支持小微企業(yè)”，它們都認為大銀行做不到支持小微企業(yè)。但現(xiàn)在這種觀念不攻自破，大型銀行在應(yīng)用數(shù)字化技術(shù)為小微企業(yè)提供金融服務(wù)方面可能具備更多優(yōu)勢。類似地，我們要更全方位地看待數(shù)字金融。
數(shù)字金融突破口：協(xié)力促進金融與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化融合發(fā)展
汪下煙：我認為這些年中國金融行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型經(jīng)歷了三代，未來還有一代要實現(xiàn)。
第一代是單個企業(yè)、單個銀行內(nèi)部的數(shù)字化。這個數(shù)字化是把內(nèi)部流程全部轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字進行處理，起到降本增效的作用。銀行在上世紀(jì)90年代已經(jīng)實現(xiàn)這一過程。
第二代是在第一代的基礎(chǔ)上進行的延伸。一方面向央行、同業(yè)延伸，讓眾多銀行實現(xiàn)互聯(lián)互通，使之作為一個整體服務(wù)消費者和企業(yè)；另一方面向包括消費者在內(nèi)的用戶延伸，創(chuàng)立網(wǎng)銀、手機銀行，方便了用戶直接參與交易。這兩方面延伸也已經(jīng)實現(xiàn)了。
第三代數(shù)字化是融合發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)公司的出現(xiàn)，把生產(chǎn)者、銷售者、消費者、消費的產(chǎn)品以及銀行聯(lián)系在一起，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)之間的數(shù)據(jù)互通、流程互聯(lián)以及服務(wù)互通。從這一點來講，銀行服務(wù)還停留在第二代。
從整體行業(yè)來看，目前我們處在第三代的上半場。第三代的下半場是比較難的，因為這要實現(xiàn)銀行金融服務(wù)和制造業(yè)數(shù)字化密切聯(lián)系和相互融合。
展望未來，我認為還有第四代，即全社會的數(shù)字化。當(dāng)金融機構(gòu)、制造業(yè)、所有生產(chǎn)者、消費者、政府、其他機構(gòu)都實現(xiàn)數(shù)字化的時候，我們就向著數(shù)字世界、智慧地球扎實地邁進了一步。這是我看到的未來數(shù)字化融合的發(fā)展方向。
產(chǎn)業(yè)金融的“數(shù)字化+平臺化”發(fā)展路徑
劉江：我認為，未來產(chǎn)業(yè)金融應(yīng)該是“數(shù)字化+平臺化”的發(fā)展路徑。
過去十多年，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展解決了消費難、社交難、出行難等一系列問題，消費者和商家各自實現(xiàn)了數(shù)字化，并通過互聯(lián)網(wǎng)的鏈接，解決了相互之間信息不對稱的問題。同樣的邏輯，我希望搭建一個平臺，消除企業(yè)和金融機構(gòu)之間信息不對稱的問題，為中小企業(yè)、鏈主企業(yè)獲得金融服務(wù)提供便利?；诖?，我們組建了中企云鏈投入建立產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融平臺。
最初做供應(yīng)鏈金融的時候，我很疑惑，為什么央企貸款成本可以按基準(zhǔn)下浮10%，而央企供應(yīng)商的貸款利率則要上浮20%、30%甚至更多？能否搭建一個供應(yīng)商、銀行都可使用的平臺，通過平臺先為供應(yīng)商確權(quán)、再讓銀行給供應(yīng)商放款，來解決信息不對稱的問題？
這種數(shù)字化供應(yīng)鏈金融平臺商業(yè)模式從2015年誕生到現(xiàn)在，已經(jīng)被逐漸認可。2022年，我們的產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融平臺實現(xiàn)了約2600億的融資規(guī)模，平均融資成本不到4%，幾乎可以說，只要利用這個平臺，所有供應(yīng)商均可享受與產(chǎn)業(yè)鏈上央國企鏈主同等的融資成本。鏈屬中小企業(yè)、鏈主企業(yè)登錄平臺就能看到各家銀行的價格，比質(zhì)比價，總會找到合適的銀行。
我們發(fā)現(xiàn)，銀行最愿意為核心企業(yè)在付款計劃階段的供應(yīng)商提供融資，很多中小企業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)拿到訂單后，在生產(chǎn)過程中就需要融資，用來購買原材料、支付員工工資等，但是無法向銀行證明自己已經(jīng)拿到了訂單。那么，能否用產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的方式證明企業(yè)已經(jīng)獲得訂單且正在組織生產(chǎn)，并將這些信息推送給銀行，解決信息不對稱的問題？
舉個例子，在建筑行業(yè)里，工程項目中的工程機械設(shè)備一般是租用的，一年8000億規(guī)模，但由于存在6個月的結(jié)算和應(yīng)付周期，大多數(shù)建筑行業(yè)中小企業(yè)只能尋求社會融資，融資成本高達12%、15%甚至更高。于是，在2018年，我們搭建了一個面向工程機械經(jīng)營租賃撮合和現(xiàn)場管理的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化平臺，免費幫助中小微企業(yè)的出租方和建筑行業(yè)的央國企實現(xiàn)招投標(biāo)撮合。除此之外，這個平臺還采取了數(shù)字化監(jiān)管，在工程機械設(shè)備上安裝傳感器，用傳感器替代人工采集現(xiàn)場數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)真實性。
這是一種非常低成本的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，因為企業(yè)使用這個數(shù)字化平臺是免費的。其盈利模式是數(shù)據(jù)資產(chǎn)化的變現(xiàn)：中小企業(yè)如果需要融資，就到平臺進行授權(quán)，平臺將相應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營的數(shù)字化數(shù)據(jù)推送給銀行，銀行依據(jù)這些真實的生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)字化數(shù)據(jù)，外加一些外部數(shù)據(jù)和核心企業(yè)承諾未來資金付款閉環(huán)，為出租方提供融資放款，完成放款的同時，平臺收取一定的訂閱費和服務(wù)費。這個平臺可以解決驗證生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)真假的問題，可以協(xié)調(diào)核心企業(yè)未來放款的閉環(huán)指定賬戶付款，于是銀行在放款時更放心。
對于一些核心企業(yè)和上下游企業(yè)信息化都很好的產(chǎn)業(yè)鏈，我們則是通過直連核心企業(yè)和供應(yīng)商、經(jīng)銷商的ERP（Enterprise Resource Planning，企業(yè)資源計劃），實現(xiàn)各方數(shù)據(jù)在云鏈平臺的交叉驗真。因為我們更了解企業(yè)可以提供哪些數(shù)據(jù)，也更理解銀行各產(chǎn)品需要什么數(shù)據(jù)，企業(yè)只通過對接平臺，就可以實現(xiàn)與各家銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的對接和選擇，減輕核心企業(yè)多頭對接銀行的負擔(dān)，提高對接效率。
縱向看產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融，如何圍繞核心企業(yè)發(fā)展一級、二級、三級供應(yīng)商？比如市面上現(xiàn)在比較流行的信單鏈、供應(yīng)鏈票據(jù)等等。橫向來看，利用產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的方式，通過平臺自建數(shù)字化場景和直聯(lián)ERP數(shù)字化場景等，獲得數(shù)據(jù)，再通過區(qū)塊鏈等技術(shù)證明數(shù)據(jù)來自一線的生產(chǎn)現(xiàn)場且可以追溯、未被篡改、不可抵賴，把這些數(shù)據(jù)推給銀行，就能夠得到金融機構(gòu)的信任。我們實現(xiàn)了這樣的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字資產(chǎn)化的商業(yè)模式，幫助中小企業(yè)實現(xiàn)低成本融資。
總而言之，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈金融需要運用平臺化思維，用產(chǎn)業(yè)做數(shù)字化，把數(shù)字變成資產(chǎn)。只有數(shù)字化+平臺化，金融才敢更大膽的提供融資服務(wù)，最終實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效。
直面產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型痛點
劉江：對于“數(shù)字化+平臺化”發(fā)展路徑，想要實現(xiàn)平臺化，就一定要有相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施。目前我們在相應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域存在三方面短板：
第一，企業(yè)數(shù)字身份。一個企業(yè)做數(shù)字身份認證，需要在不同銀行、不同平臺做認證。目前不同平臺之間互不信任，就需要一種基礎(chǔ)設(shè)施，讓不同平臺之間對企業(yè)身份的認證實現(xiàn)互認。這就和通過人臉識別、微信號能登錄很多app一樣，但企業(yè)的身份認證卻無法實現(xiàn)這一點。企業(yè)無論是財務(wù)人員還是購銷人員，抽屜里存放各種U-Key，登錄不同的平臺使用不同的U-Key。
第二，貿(mào)易背景登記結(jié)構(gòu)化。為獲得產(chǎn)業(yè)鏈金融的服務(wù)，需要在中登做貿(mào)易登記，而相關(guān)平臺并沒有實現(xiàn)結(jié)構(gòu)化、數(shù)字化，所以在企業(yè)和銀行做產(chǎn)業(yè)金融就會做得越多就越痛苦，因為查詢太繁瑣，這種繁瑣所消耗的時間，延緩了金融機構(gòu)為企業(yè)放款的速度。
第三，發(fā)票。現(xiàn)在國家稅務(wù)總局正在推廣數(shù)電票，沒有紙質(zhì)發(fā)票了，但是商業(yè)銀行在做供應(yīng)鏈金融放款的時候，仍要求企業(yè)完成打印紙質(zhì)發(fā)票、文件蓋章這種傳統(tǒng)流程，無法做到無紙化。這些線下流程，需要得以改進。
汪下煙：目前雖然銀行在數(shù)字化方面已經(jīng)做了很多，但仍面臨很多困難，主要包括四方面：
一是金融業(yè)包括銀行內(nèi)部數(shù)字化依然是分隔的。比如我們實現(xiàn)了銷售、運營、風(fēng)控、資產(chǎn)管理等方面的數(shù)字化，但這些數(shù)字化內(nèi)部之間尚未完全打通，存在間斷。
二是不同行業(yè)和企業(yè)數(shù)字化發(fā)展極不平衡。大企業(yè)、信息技術(shù)行業(yè)數(shù)字化發(fā)展得非常好，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)甚至從創(chuàng)建開始就是數(shù)字化的；但是小企業(yè)和圍繞大企業(yè)服務(wù)的諸多企業(yè)還沒有走出這一步，還在依據(jù)紙質(zhì)訂單生產(chǎn)，用普通票據(jù)支付。
三是跨行業(yè)的信息壁壘非常大。銀行做供應(yīng)鏈金融缺少數(shù)據(jù)，企業(yè)可能也不愿意共享這些數(shù)據(jù)。如果大家都不愿意共享數(shù)據(jù)，則很難實現(xiàn)數(shù)字化融合。
四是制度環(huán)境還存在一定的障礙，包括隱私泄露和數(shù)據(jù)造假、數(shù)據(jù)篡改等數(shù)據(jù)安全問題。
要解決金融服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟存在的問題，還要齊心協(xié)力做好三項工作。
第一，數(shù)字化不是一家的事情，而是大家的事情。中國建設(shè)銀行這幾年深化新金融實踐，其中一項就是科技賦能。我們做了很多工作，包括惠企服務(wù)、智慧政務(wù)、智慧村務(wù)，為同業(yè)做輸出，以此提升整個社會和行業(yè)的數(shù)字化基礎(chǔ)水平，這樣才能夠?qū)崿F(xiàn)整個社會的數(shù)字化運營。
經(jīng)濟學(xué)有一個“經(jīng)濟外部性”的概念，如果我們做得好，銀行做的事情會產(chǎn)生正的外部效應(yīng)，那么全社會的數(shù)字化水平一定會不斷提高。
第二，建設(shè)數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施。小企業(yè)實施數(shù)字化是非常難的，缺少資金和人才，這就要發(fā)揮行業(yè)、上下游企業(yè)、金融服務(wù)機構(gòu)的作用，提供包括共享應(yīng)用、共享存儲、共享算力等，讓小企業(yè)免費或者低價使用，以此帶動它們提升數(shù)字化水平。
第三，制度、法律的基礎(chǔ)底座要加強，明確監(jiān)管部門責(zé)任，不能因為數(shù)字化就出現(xiàn)隱私泄露、數(shù)據(jù)篡改、數(shù)據(jù)濫用等問題。
這些工作都需要我們共同努力來實現(xiàn)，相信產(chǎn)業(yè)和金融數(shù)字化融合的明天會更好。
劉曉春：對于產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，還需首先明確立足點。我們應(yīng)該立足于金融、以金融為中心去討論為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化提供金融服務(wù)，還是應(yīng)該立足于數(shù)字化產(chǎn)業(yè)去討論如何為其提供金融服務(wù)？這兩個站位不一樣。
現(xiàn)在很多銀行都在嘗試建設(shè)供應(yīng)鏈金融，但我認為大多數(shù)都不太成功，或不能讓其搭建的供應(yīng)鏈金融真正得以體系化應(yīng)用。原因在于，它們都是站在銀行的角度考慮問題，考慮銀行需要什么數(shù)據(jù)，認為供應(yīng)鏈的流程設(shè)計應(yīng)該以銀行的數(shù)據(jù)要求為準(zhǔn)，但這樣設(shè)計出的流程實際上卻可能降低了產(chǎn)業(yè)鏈的效率。
我認為，更合理的邏輯應(yīng)該是立足產(chǎn)業(yè)鏈而服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。以冷鏈為例，我們要按照冷鏈的特點來設(shè)計其數(shù)字化產(chǎn)業(yè)鏈，之后，金融再進入其中提供服務(wù)。符合產(chǎn)業(yè)鏈需求的數(shù)字金融才是新背景下的產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型所需要的。所以我們一定要轉(zhuǎn)換視角。
轉(zhuǎn)變視角后就會發(fā)現(xiàn)，我們不能再把Fintech簡單理解為“點對點支付”“放貸款”等，而是要創(chuàng)新一系列數(shù)字化金融產(chǎn)品（如貸款、匯款等）和數(shù)字化金融工具（如證券、債券、支票、匯票等），以及數(shù)字化交易模式和數(shù)字化交易平臺，這樣才能服務(wù)好產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。
本文整理自劉曉春、汪下煙、劉江在2023年12月17日的第二屆明珠灣金融論壇之專題研討“產(chǎn)業(yè)金融數(shù)字轉(zhuǎn)型：實踐、難點與未來路徑”上所做的主題發(fā)言，未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載。 
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