中國(guó)保險(xiǎn)公司在2009年排到了世界前列
始于2008年的華爾街金融危機(jī)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的影響很大：一是巨大的投資損失；二是創(chuàng)新金融產(chǎn)品巨額的索賠風(fēng)險(xiǎn)；三是保險(xiǎn)業(yè)形象受損，消費(fèi)者信心也受到影響，特別是美國(guó)的AIG公司，曾多年被評(píng)為全球最受尊敬的公司，結(jié)果卻出了問題。AIG是一個(gè)國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)，在此次金融危機(jī)中，AIG共計(jì)接受了多達(dá)1800億美元的聯(lián)邦政府注資，2009年公司業(yè)績(jī)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)盈利，但四季度仍有波動(dòng)。AIG的主要問題是資產(chǎn)負(fù)債管理戰(zhàn)略錯(cuò)誤，隨著信用評(píng)級(jí)下降，流動(dòng)性缺乏且融資成本上升，加上內(nèi)控不嚴(yán)、風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱、外部監(jiān)管缺失，這些因素導(dǎo)致了AIG今天的狀況；四是實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退帶給保險(xiǎn)業(yè)的影響。
上世紀(jì)80年代以來，2008年的全球保險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)首次下滑，同比出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。保險(xiǎn)公司市值大幅縮水，全球500強(qiáng)企業(yè)中，2008年保險(xiǎn)業(yè)總市值13779億，到2009年只剩下2326億。由于全球保險(xiǎn)公司市值縮水，受沖擊較小的中國(guó)的保險(xiǎn)公司就有機(jī)會(huì)排到了世界前列。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》世界500強(qiáng)壽險(xiǎn)公司排名中，中國(guó)人壽以市值947億美元，從2008年的50位躍居2009年的第一位，中國(guó)平安位列第二；而過去規(guī)模較大的美國(guó)大都會(huì)、加拿大宏利、加拿大泛西、英國(guó)保成等公司市值大幅縮水。隨著全球金融危機(jī)的發(fā)展，世界保險(xiǎn)業(yè)格局發(fā)生了重大變化，這些變化引起了監(jiān)管部門的高度重視。
保監(jiān)會(huì)針對(duì)金融危機(jī)的監(jiān)管措施
首先，根據(jù)金融危機(jī)發(fā)展變化，保監(jiān)會(huì)采取了有針對(duì)性的監(jiān)管措施，主要包括：
其一是跟蹤研究金融危機(jī)的進(jìn)展和影響，防范保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)跨境傳遞。保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)、銀行業(yè)等監(jiān)管部門必須對(duì)國(guó)際金融保險(xiǎn)形勢(shì)變化進(jìn)行跟蹤研究，提前提出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案和應(yīng)對(duì)之策。目前共有52家外資保險(xiǎn)公司在我國(guó)境內(nèi)開展業(yè)務(wù)，部分保險(xiǎn)公司的母公司遭受了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)和信任危機(jī)，而這有可能傳導(dǎo)到中國(guó)。如AIG發(fā)生危機(jī)的時(shí)候，新加坡部分地區(qū)的美國(guó)友邦保險(xiǎn)新加坡公司出現(xiàn)了大規(guī)模集中退保，中國(guó)的廣東也出現(xiàn)了類似的現(xiàn)象。為此，我們加強(qiáng)了與有關(guān)國(guó)家和地區(qū)監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)溝通，通過及時(shí)發(fā)布權(quán)威信息，穩(wěn)定市場(chǎng)，避免了集中退保的風(fēng)險(xiǎn)。
其二是建立完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)測(cè)機(jī)制，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。一方面，監(jiān)測(cè)重點(diǎn)地區(qū)和重點(diǎn)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，特別是發(fā)達(dá)地區(qū)的外資公司；另一方面，參照商業(yè)銀行的做法，對(duì)全行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和壓力測(cè)試，對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)、償付能力、現(xiàn)金流及非正常退保的應(yīng)對(duì)情況進(jìn)行了壓力測(cè)試，制定了相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案。同時(shí)，還建立了監(jiān)管例會(huì)制度，對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和監(jiān)測(cè)。
其三是及時(shí)進(jìn)行信息披露，加強(qiáng)消費(fèi)者信心管理。監(jiān)管部門通過多種形式發(fā)布監(jiān)管制度、市場(chǎng)運(yùn)行情況，如加強(qiáng)輿論引導(dǎo)，通過召開新聞發(fā)布會(huì)和媒體通氣會(huì)，進(jìn)行信息披露，將權(quán)威信息及時(shí)傳遞給消費(fèi)者，穩(wěn)定市場(chǎng)。
其次，針對(duì)危機(jī)發(fā)生時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)點(diǎn)抓好重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范工作。
其一是及時(shí)防范退保風(fēng)險(xiǎn)。如銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，由于銀行儲(chǔ)蓄所代理人員的誤導(dǎo)，或銷售時(shí)解釋不清，使一些客戶的銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為保險(xiǎn)產(chǎn)品，這可能引發(fā)大規(guī)模退保。天津個(gè)別保險(xiǎn)公司就曾出現(xiàn)這種情況。對(duì)此，我們制定了防范非正常集中退保的應(yīng)對(duì)應(yīng)急預(yù)案，并要求每家保險(xiǎn)對(duì)退保情況進(jìn)行及時(shí)統(tǒng)計(jì)、分析和報(bào)告。
其二是積極防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。去年保險(xiǎn)業(yè)在資金運(yùn)用上出現(xiàn)了一些問題，特別是平安保險(xiǎn)投資富通的損失就達(dá)200多億，對(duì)整個(gè)金融業(yè)產(chǎn)生了很大的影響和振動(dòng)。
其三是防范償付能力不達(dá)標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司盡管受金融危機(jī)影響不大，但這幾年的快速發(fā)展也帶來了償付能力不達(dá)標(biāo)的問題。因?yàn)樵谫Y本金有限的情況下，鋪設(shè)機(jī)構(gòu)、拓展業(yè)務(wù)的費(fèi)用支出很大。償付能力不達(dá)標(biāo)本是一個(gè)動(dòng)態(tài)問題，但若不及時(shí)處理，就會(huì)影響客戶對(duì)保險(xiǎn)公司的信心。為此，我們加強(qiáng)了對(duì)償付能力的剛性約束，對(duì)不達(dá)標(biāo)公司采取果斷措施，禁止其進(jìn)一步增加業(yè)務(wù)、增設(shè)機(jī)構(gòu)，并對(duì)它的薪酬、分紅都設(shè)置了限制，促使保險(xiǎn)公司開源節(jié)流，并通過增資擴(kuò)股、發(fā)次級(jí)債等方式補(bǔ)充資本，使償付能力達(dá)標(biāo)。
保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整
再次，行業(yè)主動(dòng)進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化影響。
監(jiān)管部門發(fā)揮政策導(dǎo)向作用，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司調(diào)整結(jié)構(gòu)。這包括保險(xiǎn)公司微觀主體結(jié)構(gòu)和宏觀結(jié)構(gòu)調(diào)整兩個(gè)方面?，F(xiàn)在的壽險(xiǎn)中，投資性業(yè)務(wù)、團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比較高，這類業(yè)務(wù)能夠滿足公司一時(shí)的資金、現(xiàn)金流和投資的需要，但保險(xiǎn)真正的保障功能發(fā)揮得不夠。為此，壽險(xiǎn)公司用一年的時(shí)間進(jìn)行了大規(guī)模的微觀產(chǎn)品調(diào)整，但我認(rèn)為這還不夠，我們還應(yīng)站在更宏觀的角度調(diào)整結(jié)構(gòu)。
產(chǎn)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)是兩個(gè)最主要的保險(xiǎn)市場(chǎng)：從產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)來看，車險(xiǎn)占比達(dá)80%，這意味著什么？美國(guó)是汽車業(yè)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，平均每個(gè)家庭擁有兩臺(tái)汽車，但其車險(xiǎn)占所有非壽險(xiǎn)比例僅為40%左右。中國(guó)的汽車業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美國(guó)，但車險(xiǎn)占比如此之高，這是一個(gè)大的結(jié)構(gòu)性問題。要想真正發(fā)揮保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能，還需要開拓更多老百姓真正需要的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
從壽險(xiǎn)來看，銀行保險(xiǎn)是主要的業(yè)務(wù)渠道，但銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)方面也不規(guī)范。在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展初期，在覆蓋面和業(yè)務(wù)領(lǐng)域不廣泛的情況下，已經(jīng)出現(xiàn)了個(gè)別險(xiǎn)種的過度競(jìng)爭(zhēng)，如銀行渠道代理的投資型業(yè)務(wù)的過度競(jìng)爭(zhēng)。與此同時(shí)，老百姓在養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)等方面的保險(xiǎn)需求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)得不到滿足。雖然保險(xiǎn)公司將一年幾百億的手續(xù)費(fèi)交給中間環(huán)節(jié)是無可非議的，商業(yè)銀行通過提供服務(wù)提升盈利也很好，但在保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售過程中，確實(shí)存在一些誤導(dǎo)以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量等方面的問題。
因此，我們應(yīng)積極發(fā)揮政策導(dǎo)向作用，在宏觀層面對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)圍繞國(guó)家保增長(zhǎng)戰(zhàn)略，不斷提升自身服務(wù)能力。
《保險(xiǎn)法》第二次修改的影響
立足行業(yè)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展，不斷夯實(shí)監(jiān)管基礎(chǔ)?！侗ｋU(xiǎn)法》已公布多年，今年是第二次修改，《保險(xiǎn)法》的修改過程中，不斷體現(xiàn)了保護(hù)投保人利益的整體思路，同時(shí)加強(qiáng)了保險(xiǎn)監(jiān)管的各項(xiàng)法律依據(jù)和手段，對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展起到了里程碑的作用。
其一，配合新《保險(xiǎn)法》的出臺(tái)，保監(jiān)會(huì)對(duì)現(xiàn)有的保險(xiǎn)法律、法規(guī)、規(guī)章、制度進(jìn)行廢、改、立的工作。
其二，保監(jiān)會(huì)借鑒銀行業(yè)的分類監(jiān)管，全面啟動(dòng)了保險(xiǎn)業(yè)的分類監(jiān)管，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的七家B類公司和八家C類公司采取了必要的監(jiān)管措施。采取分類監(jiān)管有利于提升監(jiān)管的針對(duì)性和有效性，對(duì)科學(xué)、依法、有效監(jiān)管起到了很重要的作用。
其三，繼續(xù)完善償付能力監(jiān)管機(jī)制。償付能力監(jiān)管是保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的核心，我們著手建設(shè)償付能力監(jiān)管的一整套信息系統(tǒng)，改進(jìn)償付能力監(jiān)管預(yù)警機(jī)制，同時(shí)修改完善保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)償付能力惡化的應(yīng)急預(yù)案。金融危機(jī)以來，我們先后提出了非正常集中退保的應(yīng)對(duì)預(yù)案、應(yīng)對(duì)償付能力惡化的預(yù)案和資金運(yùn)用出現(xiàn)大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)案，這三個(gè)預(yù)案都有很強(qiáng)的針對(duì)性和現(xiàn)實(shí)性，這些預(yù)案上報(bào)國(guó)務(wù)院以后，還在做進(jìn)一步的完善。
2009年這一年來，在監(jiān)管部門和全行業(yè)的共同努力下，保險(xiǎn)業(yè)較好地防范了風(fēng)險(xiǎn)，有效地維護(hù)了金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。截至10月份，全國(guó)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入9360.9億元，同比增長(zhǎng)9.4%，略高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)GDP增長(zhǎng)。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，保費(fèi)收入2538.5億元，同比增長(zhǎng)20.9%。人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)在去年增幅較大的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，保費(fèi)收入6822.3億元，同比增長(zhǎng)5.7%。保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)3.8萬億元，較年初增長(zhǎng)14.5%。保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額3.5萬億元，較年初增長(zhǎng)14.3%。
IAIS戰(zhàn)略調(diào)整
金融危機(jī)以來，全球?qū)鹑诒O(jiān)管都在進(jìn)行反思，“國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)” （IAIS）作為全球公認(rèn)的國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管組織，在戰(zhàn)略上做了一些調(diào)整。新一輪的金融監(jiān)管改革在全球范圍內(nèi)掀起，已經(jīng)基本形成了全球金融監(jiān)管的四個(gè)層面的架構(gòu)體系：一是20國(guó)集團(tuán)發(fā)表華盛頓和倫敦峰會(huì)宣言，提出全球金融改革的總體規(guī)劃；二是金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）主導(dǎo)改革進(jìn)程，制定具體改革計(jì)劃；三是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（IAIS）、國(guó)際證券委員會(huì)組織、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)等組織分頭落實(shí)改革方案；四是美國(guó)、歐盟等國(guó)家和地區(qū)紛紛推出改革方案，重新審視各自監(jiān)管架構(gòu)。
2009年3月，IAIS啟動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整，包括五個(gè)方面：一是維護(hù)金融穩(wěn)定；二是完善跨境金融保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管；三是建立逆周期監(jiān)管機(jī)制；四是推廣國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則的全球?qū)嵤?；五是建立全球監(jiān)管合作機(jī)制。
在維護(hù)金融穩(wěn)定方面，包括：充實(shí)和完善保險(xiǎn)核心原則；開發(fā)宏觀審慎監(jiān)管工具；研究建立宏觀審慎監(jiān)管框架，開展全球保險(xiǎn)市場(chǎng)分析調(diào)查。這一系列工作旨在維護(hù)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的穩(wěn)定。
在完善跨境金融保險(xiǎn)監(jiān)管方面，針對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)研究建立全球統(tǒng)一的保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則共同評(píng)估框架；研究加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)跨領(lǐng)域關(guān)聯(lián)與傳遞的監(jiān)管規(guī)則，這次最大的跨領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)跨了銀行、保險(xiǎn)、基金等；與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合研究金融監(jiān)管邊界問題，邊界不清導(dǎo)致的監(jiān)管真空，風(fēng)險(xiǎn)往往容易在這個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)；研究解決跨國(guó)金融集團(tuán)“大而不能倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)問題；制定保險(xiǎn)領(lǐng)域的危機(jī)管理規(guī)則。
另一個(gè)被提上重要議程的是建立逆周期管理機(jī)制。“國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)”也開始研究以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管中存在的順周期效應(yīng)；研究克服保險(xiǎn)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的順周期問題；降低保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高管薪酬管理體制中的順周期風(fēng)險(xiǎn)。
再就是推廣國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則的全球?qū)嵤ǎ洪_發(fā)和推廣保險(xiǎn)核心原則的評(píng)估工具；建立國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管原則的自評(píng)估和同行審議機(jī)制；提供實(shí)施國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則的資源和服務(wù)。
最后是建立全球監(jiān)管合作機(jī)制，包括：建立多邊監(jiān)管合作諒解備忘錄機(jī)制；開展監(jiān)管聯(lián)系會(huì)議機(jī)制調(diào)查；建立跨境金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)管理和解決機(jī)制。
美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管改革
美國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管具有很典型的特征，聯(lián)邦與州保險(xiǎn)監(jiān)管之爭(zhēng)由來已久，這次再一次提上議事日程。
今年6月美國(guó)公布了“金融監(jiān)管改革方案”，提出設(shè)立“全美保險(xiǎn)監(jiān)管辦公室”。過去美國(guó)是以州為單位進(jìn)行監(jiān)管，每個(gè)州都有自己的保險(xiǎn)法，在監(jiān)管上以各個(gè)州為主體，聯(lián)邦沒有任何監(jiān)管；但它有一個(gè)“全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)”，由50個(gè)州的保險(xiǎn)監(jiān)督官組成一個(gè)協(xié)會(huì)，建立一些監(jiān)管原則。今年6月份美國(guó)政府公布的“金融監(jiān)管改革方案”提出設(shè)立“全美保險(xiǎn)監(jiān)管辦公室”，這個(gè)辦公室設(shè)在財(cái)政部，試圖以辦公室的設(shè)立為契機(jī)，逐步把各州保險(xiǎn)監(jiān)管權(quán)劃歸到聯(lián)邦。
7月22日，白宮進(jìn)一步闡明了“全美保險(xiǎn)監(jiān)管辦公室”的職權(quán)，即與州保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)商議對(duì)聯(lián)邦或國(guó)際具有重要意義的保險(xiǎn)事宜。具備一定規(guī)模的保險(xiǎn)公司需要向“全美保險(xiǎn)監(jiān)管辦公室”上報(bào)信息，在費(fèi)率監(jiān)管和具體承保業(yè)務(wù)方面則仍以州監(jiān)管為主。應(yīng)該說這個(gè)方案試圖賦予“全美保險(xiǎn)監(jiān)管辦公室”一定的監(jiān)管職能，但又沒有根本觸及州監(jiān)管制度。
10月1日，“美國(guó)國(guó)會(huì)金融服務(wù)委員會(huì)”提出了新的“聯(lián)邦保險(xiǎn)辦公室草案”（FIO），提出在過去“全美保險(xiǎn)監(jiān)管辦公室”的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步給予聯(lián)邦保險(xiǎn)辦公室監(jiān)管授權(quán)；同時(shí)，“聯(lián)邦保險(xiǎn)監(jiān)管辦公室”有權(quán)決定保險(xiǎn)監(jiān)管的國(guó)際慣例，或者有權(quán)決定國(guó)際慣例和各州慣例孰優(yōu)。這實(shí)際上是在削弱州保險(xiǎn)監(jiān)管的作用，因而遭到了“全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)”的堅(jiān)決反對(duì)，它提出三點(diǎn)：第一是FIO向“全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)”索取信息的時(shí)候，應(yīng)該將其它信息與“全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)”分享；第二是強(qiáng)調(diào)FIO的國(guó)際合作作用；第三是在償付能力監(jiān)管方面，州的管理制度和國(guó)際慣例相比更具優(yōu)先權(quán)。在“全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)”堅(jiān)決反對(duì)下，國(guó)會(huì)做了讓步，11月17日又進(jìn)行了修訂，明確了幾點(diǎn)：一是州監(jiān)管是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管的主要方式；二是限定FIO在國(guó)際監(jiān)管合作方面作用；三是FIO簽訂國(guó)際修訂不具有法律優(yōu)先性，且應(yīng)盡量與州監(jiān)管保持一致。次日“全美保險(xiǎn)監(jiān)管官協(xié)會(huì)”致信“金融服務(wù)委員會(huì)”，對(duì)修訂以后的“FIO草案”表示贊賞。這次在州與聯(lián)邦監(jiān)管權(quán)的爭(zhēng)鋒中，州監(jiān)管取勝了。
在資金運(yùn)用監(jiān)管方面，這次美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)真正的問題并沒有出現(xiàn)在保險(xiǎn)環(huán)節(jié)，而是在資金運(yùn)用領(lǐng)域，以AIG為代表。一直以來，“全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)”對(duì)于資金運(yùn)用有兩套示范法，代表了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司投資管理的不同角度：一個(gè)是1996年頒布的《保險(xiǎn)公司投資示范法（規(guī)定限制版）》（簡(jiǎn)稱《示范法280》），詳細(xì)規(guī)定了對(duì)8種不同投資形式的限制，既規(guī)定了細(xì)分的投資類別，也規(guī)定了投資比例，美國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用本身也是采用既有風(fēng)險(xiǎn)管理方法也有比例管理方法的結(jié)合；另一個(gè)是1997年頒布的《保險(xiǎn)公司的投資示范法（規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)版）》（簡(jiǎn)稱《示范法283》），側(cè)重于界定合法的投資范圍及相關(guān)財(cái)務(wù)要求，如最低財(cái)務(wù)安全標(biāo)準(zhǔn)、審慎評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、認(rèn)可投資類型適用性的一般限制、禁止投資者監(jiān)管和監(jiān)管執(zhí)行等。目前美國(guó)多數(shù)保險(xiǎn)公司均采用280。
危機(jī)以后，NAIC著手修訂保險(xiǎn)公司的投資規(guī)定。2009年初，成立“保險(xiǎn)公司投資示范法小組”，對(duì)《示范法280》進(jìn)行修訂，主要規(guī)定證券借貸活動(dòng)的比例，考慮對(duì)證券借貸設(shè)置比例上限，因?yàn)檫@次美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的問題主要出在證券借貸合作問題上。同時(shí)“全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)”也提出了對(duì)證券借貸活動(dòng)進(jìn)行信息披露的要求，并正在考慮修改證券借貸適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。
國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管改革對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管的啟示
第一，加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，切實(shí)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)以保險(xiǎn)為主的金融控股集團(tuán)、養(yǎng)老金市場(chǎng)、再保險(xiǎn)市場(chǎng)、保險(xiǎn)資金運(yùn)用等方面的監(jiān)管；西方通過建立總攬全局的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)與其他監(jiān)管部門的合作，建立起更加有效的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制。國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已建立了聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，但這一制度安排比較弱，去年以來，“國(guó)務(wù)院金融巡會(huì)”和“應(yīng)對(duì)金融危機(jī)小組會(huì)議”充分發(fā)揮了作用，使“一行三會(huì)”在國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，在金融政策的研究、金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方面做了切實(shí)有效的工作，使得我們?cè)诮鹑谖C(jī)面前能夠沉著應(yīng)對(duì)。
第二，建立逆周期的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，增加行業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的能力。當(dāng)前金融市場(chǎng)普遍使用的估值計(jì)價(jià)方法，具有明顯的順周期性；我國(guó)保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管制度正在向以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本監(jiān)管邁進(jìn)，如何解決順周期問題，值得我們研究；作為保險(xiǎn)監(jiān)管基礎(chǔ)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求采用公允價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量資產(chǎn)，并使用“已發(fā)生損失”計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。以上措施均是為了解決潛在風(fēng)險(xiǎn)問題。
第三，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)創(chuàng)新活動(dòng)的監(jiān)管，保證創(chuàng)新活動(dòng)安全可控。這次金融危機(jī)爆發(fā)，很多專家解釋說是金融業(yè)自?shī)首詷?，或通過創(chuàng)新手法制造泡沫，我認(rèn)為很有道理。對(duì)金融創(chuàng)新缺少監(jiān)管，最終與實(shí)體經(jīng)濟(jì)脫節(jié)，是導(dǎo)致金融危機(jī)迅速蔓延的重要原因之一；加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管，在全球范圍內(nèi)已經(jīng)成為共識(shí)；一方面，我們要加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新的監(jiān)管，另一方面，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的創(chuàng)新不足，不能因?yàn)榭赡軙?huì)有風(fēng)險(xiǎn)就不敢創(chuàng)新。
第四，加強(qiáng)對(duì)高管人員的監(jiān)督制約。這次危機(jī)也提醒我們金融機(jī)構(gòu)管理層經(jīng)營(yíng)行為短期化也是造成此次危機(jī)的原因之一；通過強(qiáng)化董事會(huì)、薪酬委員會(huì)的問責(zé)制和監(jiān)督管理權(quán)，促使管理層更加穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
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