防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)以來(lái)，一批緊迫性、全局性的突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)得到有效處置，金融脫實(shí)向虛、盲目擴(kuò)張的局面得到根本扭轉(zhuǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂、總體可控。
近年來(lái)，中國(guó)人民銀行不斷加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警，按季度對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展評(píng)級(jí)。對(duì)評(píng)級(jí)較好的機(jī)構(gòu)，著力建立監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，提早將潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患消滅于萌芽狀態(tài)。對(duì)亞健康機(jī)構(gòu)，著力推動(dòng)真實(shí)改革化險(xiǎn)，防止其劣變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。
目前，部分地方法人機(jī)構(gòu)仍屬高風(fēng)險(xiǎn)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，但總體數(shù)量比峰值下降一半左右。對(duì)此，仍應(yīng)采取有力措施壓降存量，同時(shí)推動(dòng)建立硬約束的早期糾正機(jī)制，督促增量風(fēng)險(xiǎn)限期整改，不糾正即處置，避免高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)淤積和區(qū)域性集中，減少金融消費(fèi)者、投資者損失，減少處置中的公共資金損失。
當(dāng)前銀行業(yè)整體穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)可控
我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)在金融業(yè)總資產(chǎn)中占比超過(guò)90%，銀行穩(wěn)則金融穩(wěn)。央行評(píng)級(jí)結(jié)果共分11級(jí)，分別為1-10級(jí)和D級(jí)，數(shù)值越大則風(fēng)險(xiǎn)越高，D級(jí)表示機(jī)構(gòu)已倒閉、被接管或撤銷(xiāo)。
2021年四季度央行評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，參評(píng)的4398家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)中，在安全邊際內(nèi)的1-7級(jí)機(jī)構(gòu)有4082家，占參評(píng)機(jī)構(gòu)的93%，資產(chǎn)規(guī)模占參評(píng)機(jī)構(gòu)的99%。其中，24家大型銀行評(píng)級(jí)始終保持在1-5級(jí)的優(yōu)良狀態(tài)，資產(chǎn)規(guī)模占參評(píng)機(jī)構(gòu)的70%，是整個(gè)金融業(yè)的壓艙石。8-10級(jí)和D級(jí)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)316家，資產(chǎn)規(guī)模僅占銀行業(yè)1%。但不可否認(rèn)，少數(shù)機(jī)構(gòu)出險(xiǎn)帶來(lái)的影響仍較為惡劣。
2018年以來(lái)，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量先增后降，目前已較峰值壓降近五成。2018年一季度共420家，2019年三季度達(dá)到峰值649家后逐步下降至2021年四季度316家。目前全國(guó)11個(gè)?。▍^(qū)、市）已無(wú)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。
“防未病”和“治已病”一體抓
金融風(fēng)險(xiǎn)是不斷動(dòng)態(tài)演化的。評(píng)級(jí)良好機(jī)構(gòu)和高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)處于不同的風(fēng)險(xiǎn)演化方向和階段，風(fēng)險(xiǎn)傳染的性質(zhì)和烈度不同，化解方法、重點(diǎn)和難度也不同，須基于評(píng)級(jí)結(jié)果分類(lèi)施策、分段管理，一體推進(jìn)“防未病”和“治已病”。
由于金融管理部門(mén)的評(píng)級(jí)滯后性不可避免，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暴露時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)、損失已成事實(shí)，“治已病”可能延誤風(fēng)險(xiǎn)化解的最佳時(shí)機(jī)，增加風(fēng)險(xiǎn)處置成本，因此要更多關(guān)注“防未病”。
金融風(fēng)險(xiǎn)的積聚早期往往有跡可循，但有些早期異常指標(biāo)容易被忽略，或被誤認(rèn)為是快速發(fā)展的表現(xiàn)。近年處置的出險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中，有的機(jī)構(gòu)10個(gè)月內(nèi)資產(chǎn)擴(kuò)張16倍；有的機(jī)構(gòu)7年間資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模擴(kuò)張93倍；有的機(jī)構(gòu)虛假貿(mào)易（離岸轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)）營(yíng)收7年內(nèi)增長(zhǎng)700多倍；有的機(jī)構(gòu)10年間負(fù)債擴(kuò)張4000多倍；還有機(jī)構(gòu)成立20多年負(fù)債高達(dá)約2萬(wàn)億元，這些案例均出現(xiàn)了不正常的高速擴(kuò)張，市場(chǎng)約束、監(jiān)管預(yù)警和外部審計(jì)監(jiān)督失靈。
這些機(jī)構(gòu)出險(xiǎn)前，市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)或持續(xù)給予高評(píng)級(jí)，或?yàn)槠涑袖N(xiāo)債券股票，或斥資購(gòu)買(mǎi)債券股票、向其發(fā)放貸款。同時(shí)，外部審計(jì)監(jiān)督也基本失靈。部分案例中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在機(jī)構(gòu)出險(xiǎn)前長(zhǎng)期出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。
各相關(guān)管理部門(mén)監(jiān)管預(yù)警失效，對(duì)異常指標(biāo)反應(yīng)不敏銳、糾偏不及時(shí)，處置時(shí)機(jī)延誤，風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大。
對(duì)1-7級(jí)機(jī)構(gòu)（評(píng)級(jí)良好）建立監(jiān)測(cè)預(yù)警體系
人民銀行金融穩(wěn)定部門(mén)通過(guò)總結(jié)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和“爆雷”工商企業(yè)出險(xiǎn)前的異常指標(biāo)特征，于2020年四季度針對(duì)1-7級(jí)銀行建立預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常指標(biāo)和苗頭性風(fēng)險(xiǎn)，探索了基于央行評(píng)級(jí)、分類(lèi)分級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警處置框架。
預(yù)警指標(biāo)涵蓋擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面。在指標(biāo)選取上，考慮存量風(fēng)險(xiǎn)和增量風(fēng)險(xiǎn)，兼顧總量問(wèn)題和結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題比較突出的票據(jù)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、無(wú)網(wǎng)點(diǎn)區(qū)域的異地業(yè)務(wù)擴(kuò)張、線上聯(lián)合貸款、第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款和銀行承兌保證金存款等領(lǐng)域。
預(yù)警措施：一是發(fā)送風(fēng)險(xiǎn)警示函、約談高管等，及時(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)，督促銀行對(duì)異常指標(biāo)涉及的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行整改；二是將被預(yù)警銀行納入重點(diǎn)關(guān)注名單，定期跟蹤其主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)；三是將被預(yù)警銀行異常指標(biāo)情況作為央行評(píng)級(jí)和存保收費(fèi)的重要參考，必要時(shí)下調(diào)評(píng)級(jí)、提高存保費(fèi)率，真實(shí)反映機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
2020年四季度至2021年四季度，人民銀行共開(kāi)展5次銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，累計(jì)對(duì)評(píng)級(jí)1-7級(jí)的187家銀行實(shí)施預(yù)警274次，發(fā)現(xiàn)眾多典型案。其中，預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型以同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)為主，合計(jì)224家次，占比82%；機(jī)構(gòu)類(lèi)型以農(nóng)村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行為主，合計(jì)209家次，占比76%。
從5次預(yù)警來(lái)看，被預(yù)警銀行大部分集中在4-7級(jí)。其中，超過(guò)七成的被預(yù)警銀行在隨后兩個(gè)季度內(nèi)即退出預(yù)警名單。例如某銀行的域外貸款占比從43%降至當(dāng)年末25%等。
實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，抓早抓小“防未病”，在銀行評(píng)級(jí)尚好時(shí)介入整改，對(duì)異常指標(biāo)及時(shí)糾偏，效果明顯。
重點(diǎn)關(guān)注安全邊緣的7級(jí)機(jī)構(gòu)
當(dāng)前，部分省份的7級(jí)機(jī)構(gòu)占比偏高，應(yīng)針對(duì)性摸排7級(jí)機(jī)構(gòu)，著力防止其劣變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。
理論上，央行評(píng)級(jí)總體應(yīng)呈正態(tài)分布，近年來(lái)評(píng)級(jí)結(jié)果也符合這一規(guī)律，其中處在安全邊緣的7級(jí)機(jī)構(gòu)占比約15%。但有的省份盡管8–10級(jí)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不多，7級(jí)機(jī)構(gòu)占比卻接近50%，大幅高于全國(guó)平均水平。
原因或在于，央行評(píng)級(jí)得分80%源于定量指標(biāo)，20%源于定性指標(biāo)即主觀評(píng)分。從評(píng)級(jí)遷移情況看，評(píng)級(jí)惡化下遷至7級(jí)的機(jī)構(gòu)多為財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化、MPA宏觀審慎評(píng)估不達(dá)標(biāo)等。評(píng)級(jí)從8–10級(jí)改善上遷至7級(jí)的機(jī)構(gòu)多受益于地方政府專(zhuān)項(xiàng)債補(bǔ)充資本金，資本充足率等指標(biāo)大幅改善。
需重點(diǎn)關(guān)注的，是主觀評(píng)分較高的7級(jí)機(jī)構(gòu)。
一方面，在評(píng)級(jí)從1–6級(jí)劣變至7級(jí)的機(jī)構(gòu)中，部分機(jī)構(gòu)的定量評(píng)估結(jié)果大幅下降，但依靠主觀評(píng)分勉強(qiáng)獲評(píng)7級(jí)，未跌入8–10級(jí)，其潛在風(fēng)險(xiǎn)狀況可能接近高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。另一方面，部分8-10級(jí)的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)定量評(píng)估結(jié)果不佳，依靠主觀評(píng)分改善至7級(jí)，逃離高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)序列。
因此，須及時(shí)防止假脫險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)掩蓋。
一是防范風(fēng)險(xiǎn)劣變。隨著高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不斷壓降，一些機(jī)構(gòu)退出高風(fēng)險(xiǎn)序列后被評(píng)為7級(jí)，但大多底子薄、身子弱，更需要審慎經(jīng)營(yíng)。一些機(jī)構(gòu)從較好評(píng)級(jí)落至7級(jí)，是高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的“后備軍”，須密切關(guān)注其日常經(jīng)營(yíng)管理，從源頭上防止劣變。
二是杜絕高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)假脫險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)化解要堅(jiān)持依法合規(guī)、實(shí)事求是，堅(jiān)持不良資產(chǎn)清潔出表、風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)有效出清，不得做假賬。
三是評(píng)級(jí)不可注水，要客觀反映風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。一批機(jī)構(gòu)得益于人為操控和粉飾，停在7級(jí)、堆在7級(jí)，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)看似不多，但卻嚴(yán)重影響金融管理部門(mén)的判斷。
總體上看，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)處置，要堅(jiān)決避免通過(guò)不良資產(chǎn)假出表、假注資等方式讓機(jī)構(gòu)假脫險(xiǎn)，防止高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)卷土重來(lái)。
早期糾正機(jī)制部分失效
2004年《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定，銀行違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則的，應(yīng)當(dāng)責(zé)令限期改正；逾期未改正的，或者其行為產(chǎn)生嚴(yán)重后果的，監(jiān)管部門(mén)可以通過(guò)暫停部分業(yè)務(wù)、限制分紅、責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)、責(zé)令調(diào)整董事及高級(jí)管理人員等措施，要求銀行機(jī)構(gòu)糾正風(fēng)險(xiǎn)。
2012年《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》明確，監(jiān)管部門(mén)可根據(jù)問(wèn)題銀行資本不達(dá)標(biāo)的嚴(yán)重程度，采取逐步增強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)糾正措施。
2015年《存款保險(xiǎn)條例》規(guī)定，投保機(jī)構(gòu)因重大資產(chǎn)損失等原因?qū)е沦Y本充足率大幅下降，嚴(yán)重危及存款安全以及存款保險(xiǎn)基金安全的，投保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)、中國(guó)人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的要求及時(shí)采取補(bǔ)充資本、控制資產(chǎn)增長(zhǎng)、控制重大交易授信、降低杠桿率等措施。
……
盡管法律法規(guī)對(duì)早期糾正有明確規(guī)定，但部分省份落實(shí)存在難點(diǎn)。
當(dāng)前，十多個(gè)省份的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已降為零，存量高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)集中在四五個(gè)省份，且其中相當(dāng)部分三四年來(lái)一直是高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。
早期糾正在此類(lèi)省份失效，具體表現(xiàn)為：持續(xù)多年的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)規(guī)模仍每年增長(zhǎng)10%至30%不等；高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)還兼任其他機(jī)構(gòu)的董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)；部分省份允許、默許高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)搞創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如第三方互聯(lián)網(wǎng)存款等；早期糾正措施嚴(yán)重滯后，在機(jī)構(gòu)資本充足水平降低的初期并未顯效，導(dǎo)致其最終劣變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；一些部門(mén)處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)時(shí)偏軟、偏慢甚至“捂蓋子”，寄希望于原班人馬、原有文化、原有機(jī)制來(lái)做大資產(chǎn)規(guī)模甚至做新業(yè)務(wù)，把虧空補(bǔ)上來(lái)。
其中有主客觀因素，但關(guān)鍵在于主觀因素。
一是部分省份期望通過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繼續(xù)做大規(guī)模來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)，啟動(dòng)早期糾正機(jī)制的動(dòng)力不強(qiáng)；二是部分省份的監(jiān)管部門(mén)履職不積極主動(dòng)，以期在不改變公司治理、內(nèi)控制度等情況下讓高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)恢復(fù)生機(jī)，反而導(dǎo)致?lián)p失擴(kuò)大。三是個(gè)別省份經(jīng)濟(jì)不景氣、專(zhuān)業(yè)能力不夠，風(fēng)險(xiǎn)化解進(jìn)展較慢。
同時(shí)，早期糾正缺乏限期執(zhí)行要求和強(qiáng)制性，也是制度有待提升之處。
國(guó)際上，為防止問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)損失擴(kuò)大、風(fēng)險(xiǎn)外溢，主要經(jīng)濟(jì)體均為早期糾正及其關(guān)鍵環(huán)節(jié)設(shè)置了明確的時(shí)限要求和觸發(fā)條件。例如，美國(guó)要求商業(yè)銀行資本不足時(shí)，如資本充足率低于8%，須在45日內(nèi)提交資本補(bǔ)充計(jì)劃；商業(yè)銀行一級(jí)資本/總資產(chǎn)低于2%時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)將在90日內(nèi)決定其是否被聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）接管。歐盟要求歐盟單一處置委員會(huì)（SRB）在判定信貸機(jī)構(gòu)存在倒閉風(fēng)險(xiǎn)后立即啟動(dòng)處置程序，并在收到SRB處置方案后24小時(shí)內(nèi)給出決議。
在我國(guó)，現(xiàn)行法律法規(guī)中的相關(guān)條款多為原則，缺乏時(shí)限要求和操作性，導(dǎo)致有些地方在執(zhí)行時(shí)存在彈性空間。
強(qiáng)化早期糾正硬約束 不糾正即處置
對(duì)增量高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，應(yīng)探索強(qiáng)化早期糾正硬約束，限期整改，不糾正即處置，防止高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)淤積。
2022年4月，人民銀行金融穩(wěn)定部門(mén)印發(fā)關(guān)于高風(fēng)險(xiǎn)銀行硬約束早期糾正相關(guān)工作方案，先期選取風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)基本清晰、沒(méi)有高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量較少的省份開(kāi)展試點(diǎn)。
第一步是確定早期糾正機(jī)構(gòu)名單，將最近一次央行評(píng)級(jí)中認(rèn)定的增量高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)列入名單；第二步是早期糾正準(zhǔn)備。在地方金融風(fēng)險(xiǎn)化解委員會(huì)框架下，地方政府、監(jiān)管部門(mén)派出機(jī)構(gòu)、人民銀行分支機(jī)構(gòu)、存款保險(xiǎn)公司等共同研究形成備忘錄，明確設(shè)置12個(gè)月的早期糾正期限，并強(qiáng)制處置未達(dá)到早期糾正目標(biāo)的機(jī)構(gòu)；第三步是實(shí)施早期糾正。一方面，地方政府及相關(guān)部門(mén)成立聯(lián)合工作組對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要管控，支持其采取措施化險(xiǎn)。另一方面，堅(jiān)持底線思維，做好強(qiáng)制處置工作準(zhǔn)備；第四步是強(qiáng)制處置。限期未達(dá)到早期糾正目標(biāo)的，監(jiān)管部門(mén)會(huì)同地方政府及相關(guān)部門(mén)將積極引進(jìn)戰(zhàn)投、清理債權(quán)債務(wù)、妥善處置資產(chǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)外溢，確保風(fēng)險(xiǎn)收斂直至最終化解；第五步是追責(zé)問(wèn)責(zé)。依據(jù)有關(guān)規(guī)定，適時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成和風(fēng)險(xiǎn)處置中的不當(dāng)行為啟動(dòng)問(wèn)責(zé)程序。
當(dāng)然，早期糾正不限于高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，對(duì)資本充足率不達(dá)標(biāo)等問(wèn)題機(jī)構(gòu)的早期糾正應(yīng)更加主動(dòng)、前瞻。越早著手，化險(xiǎn)難度相對(duì)越小。
對(duì)存量高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，要突出重點(diǎn)，有序、有效壓降。重點(diǎn)是存量高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)集中的幾個(gè)省份，地方政府應(yīng)用好專(zhuān)項(xiàng)債補(bǔ)充機(jī)構(gòu)資本，引進(jìn)戰(zhàn)投，推動(dòng)兼并重組，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)。同時(shí)，要依法平衡好處置成本在市場(chǎng)和政府之間、中央和地方之間、當(dāng)期和未來(lái)之間的分?jǐn)偅行Х婪兜赖嘛L(fēng)險(xiǎn)。
多管齊下推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)
當(dāng)前，要“防未病”和“治已病”相結(jié)合，扎實(shí)推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。
一是完善針對(duì)評(píng)級(jí)良好機(jī)構(gòu)的預(yù)警體系，及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)苗頭消滅在萌芽狀態(tài)，節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)處置的經(jīng)濟(jì)成本、社會(huì)成本。需要注意的是，經(jīng)營(yíng)指標(biāo)異常不代表機(jī)構(gòu)一定會(huì)出險(xiǎn)，這僅是高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的必要非充分條件，有的機(jī)構(gòu)可能就是“偏科生”。
應(yīng)充分利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)庫(kù)，豐富預(yù)警指標(biāo)體系，擴(kuò)展定量指標(biāo)，如股權(quán)集中度等；創(chuàng)新定性指標(biāo)，如公司治理、企業(yè)文化等。要提高預(yù)警的科學(xué)性、前瞻性和精準(zhǔn)性。同時(shí)結(jié)合央行評(píng)級(jí)、壓力測(cè)試、現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估等日常工作，深入摸排被預(yù)警機(jī)構(gòu)真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)情況，指導(dǎo)其及時(shí)糾偏。
二是完善法律法規(guī)體系，明確硬約束早期糾正機(jī)制的法律地位，明確時(shí)限要求，增強(qiáng)強(qiáng)制性。借鑒國(guó)際金融監(jiān)管改革經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)具體實(shí)踐，在法律法規(guī)上進(jìn)一步明確對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)采取早期糾正的觸發(fā)情形、具體措施和限期整改硬約束。
2022年，在《中華人民共和國(guó)金融穩(wěn)定法（草案征求意見(jiàn)稿）》中，已明確金融機(jī)構(gòu)發(fā)生監(jiān)管指標(biāo)異常波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)情形的，金融管理部門(mén)可要求其限期整改，但沒(méi)有明確時(shí)限要求?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法（試行）》《存款保險(xiǎn)條例》和《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》（2020年修改建議稿）中也均涉及早期糾正內(nèi)容，但未提及限期整改，沒(méi)有明確時(shí)限要求，建議金融立法、修法時(shí)給以明確。同時(shí)，對(duì)非法金融活動(dòng)也要早發(fā)現(xiàn)、早認(rèn)定、堅(jiān)決處置。
三是各方合力化解風(fēng)險(xiǎn)。壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)及其股東的主體責(zé)任，用機(jī)構(gòu)自有資產(chǎn)、股東救助、引入戰(zhàn)投等市場(chǎng)化渠道籌集資金開(kāi)展自救。如果機(jī)構(gòu)資不抵債，股東股權(quán)應(yīng)依法清零，大額債權(quán)人也要依法吸收損失，行業(yè)保障基金也要發(fā)揮補(bǔ)充作用。地方對(duì)成立金融機(jī)構(gòu)、發(fā)展金融業(yè)的積極性很高，對(duì)處置金融風(fēng)險(xiǎn)也要保持同樣的積極性，落實(shí)由地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。
同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)要切實(shí)落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，補(bǔ)齊監(jiān)管短板，提升監(jiān)管效能。存款保險(xiǎn)基金發(fā)揮好處置平臺(tái)的作用。人民銀行加強(qiáng)流動(dòng)性管理，必要時(shí)按程序給予流動(dòng)性支持，依法履行好最后貸款人職責(zé)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
總體上，推進(jìn)改革化險(xiǎn)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程。在壓降存量的同時(shí)，通過(guò)硬約束早期糾正措施來(lái)減少增量，不斷壓降高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量。
此外，小機(jī)構(gòu)的早期糾正相對(duì)容易，應(yīng)更加重視資產(chǎn)規(guī)模全國(guó)排名靠前的、外溢性更強(qiáng)的中型全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)。要不斷提高監(jiān)管有效性，即準(zhǔn)入環(huán)節(jié)和持續(xù)監(jiān)管環(huán)節(jié)，筑牢防范金融風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。
根據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和發(fā)展演化趨勢(shì)，金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警處置體系應(yīng)該包括三層：第一層為以商業(yè)銀行和信貸資產(chǎn)為主的傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警處置體系；第二層為以非信貸資產(chǎn)、新型金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)產(chǎn)品為主的新型金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警處置體系；第三層為金融科技Fintech創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)跟蹤預(yù)警處置體系。其中，第二層和第三層日漸重要。
宏觀上看，要有效進(jìn)行逆周期調(diào)控，化解相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，提振相關(guān)區(qū)域經(jīng)濟(jì)，為維護(hù)金融穩(wěn)定打牢宏觀根基。
作者孫天琦系CF40特邀成員、中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)， 本文系作者在瞭望智庫(kù)“建立保障金融安全和穩(wěn)定的長(zhǎng)效機(jī)制”會(huì)議上的發(fā)言，文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)。 
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