產(chǎn)業(yè)鏈提升需建立系統(tǒng)長(zhǎng)定的機(jī)制
時(shí)間：2021-03-29
作者：朱云來
我簡(jiǎn)單談一下近期研究的心得體會(huì)，希望能幫助大家梳理當(dāng)前發(fā)展形勢(shì)和探討未來發(fā)展路徑。
我最近做了一個(gè)有關(guān)過去30年全世界經(jīng)濟(jì)主要情況的分析。我想首先給大家展示這張圖，藍(lán)線是我們過去30年的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值增長(zhǎng)，黃線和紫線分別代表貨幣發(fā)行總量和債務(wù)總量。
可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)特點(diǎn)，就是在2008年之后，這個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)與貨幣，藍(lán)色和黃色兩條曲線，發(fā)生很大的分歧?；蛘叻催^來看，2008年之前二者發(fā)展比較均衡，經(jīng)濟(jì)在增長(zhǎng)，貨幣總量也在同步增長(zhǎng)，但2008年后二者增速差異越來越大。
當(dāng)然，2008年開始是由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的突發(fā)因素，政府大力度參與穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)可以理解。但隨著時(shí)間不斷延長(zhǎng)，貨幣好像一直保持高增長(zhǎng)，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)卻并沒有如預(yù)期地提速。
實(shí)際上，我覺得很多問題，如制造業(yè)的下降，可能也受這個(gè)金融環(huán)境的影響。因?yàn)椴粩鄶U(kuò)大的貨幣供應(yīng)（亦即信貸擴(kuò)張），往往會(huì)被用來增加投資新產(chǎn)能，擠壓原有產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致過度投資等問題。
為什么要救助？因?yàn)槠髽I(yè)或市場(chǎng)出現(xiàn)了問題。但有的時(shí)候，越救越不容易獨(dú)立成長(zhǎng)。這是很重要的問題，且全世界都有這樣的問題。它的背景是什么？銀行信貸不斷擴(kuò)大。因?yàn)檎谕苿?dòng)寬松，希望促進(jìn)發(fā)展。銀行擴(kuò)貸，企業(yè)就更易實(shí)現(xiàn)更多新的投資機(jī)會(huì)。但這有個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的道理，比如此前幾年投的某個(gè)項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)資金的成本是7%-8%，現(xiàn)在降三個(gè)點(diǎn)，從個(gè)體角度來講，新的同類投資更有競(jìng)爭(zhēng)力，新投資也許馬上會(huì)變成產(chǎn)值。雖然實(shí)際上行業(yè)總體過剩，但老產(chǎn)能的資本成本更高，競(jìng)爭(zhēng)不過。新產(chǎn)能可能還會(huì)因?yàn)橛邢鄬?duì)更新的技術(shù)、更好的生產(chǎn)效率而產(chǎn)生一個(gè)時(shí)間后發(fā)的優(yōu)勢(shì)。
最近大家一直討論政府提出的碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)。下圖展示了我國(guó)的總能耗和總排放。對(duì)能耗的統(tǒng)計(jì)，根據(jù)化學(xué)分子式，一噸標(biāo)準(zhǔn)煤的消耗大約是2倍多的二氧化碳排放，加了兩個(gè)氧。中國(guó)現(xiàn)在正在積極樹立清潔環(huán)境的意識(shí)，參與到全球大氣治理體系中。這個(gè)全球問題對(duì)我們的實(shí)業(yè)又提出一個(gè)巨大挑戰(zhàn)。剛才前面有嘉賓也講了，讓它少吃但又要它跑得快，這是有困難的。降低消耗的同時(shí)提高產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)可能并不容易。
回顧過去20年，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是非常巨大的，我們經(jīng)濟(jì)占全球比重從20年前的4%左右提高到2020年的18%，其中制造業(yè)是做了突出貢獻(xiàn)的。下圖中制造業(yè)產(chǎn)值占全球比提高速度更快的事實(shí)就是證明。
相應(yīng)地，中國(guó)在全球供應(yīng)鏈的地位也顯著提高。下面這張圖是世界銀行公布的。2000年的時(shí)候，日本在全球供應(yīng)鏈中還很重要，而當(dāng)時(shí)的中國(guó)規(guī)模影響還很小。但到了2017年，中國(guó)已成為全球供應(yīng)鏈的中心節(jié)點(diǎn)之一，格局已有所演變。
除了世界的供應(yīng)鏈中心隨著世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展而發(fā)生轉(zhuǎn)移外，我國(guó)的外貿(mào)也有了系統(tǒng)的演變。2008年之前是比較系統(tǒng)地增長(zhǎng)，參與到全球貿(mào)易的主鏈中；但2008年之后實(shí)際上還是有些變化，外貿(mào)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的占比有所下降。
當(dāng)前外貿(mào)的大形勢(shì)還是穩(wěn)定的，但未來面臨的國(guó)際形勢(shì)變化挑戰(zhàn)可能很大，這種挑戰(zhàn)也可能對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有所沖擊。從全球來看，制造業(yè)在70年代的時(shí)候還占全世界經(jīng)濟(jì)的26%，現(xiàn)在只有17%。制造業(yè)的逐漸下降伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和服務(wù)業(yè)占比的逐漸提高，制造業(yè)相對(duì)降低也不是沒有道理。但我認(rèn)為，制造畢竟還是一個(gè)最核心的基礎(chǔ)能力，至少要有足夠的食品加工能力，這個(gè)是最基本的立國(guó)之本，不是說我們不可以利用世界的供應(yīng)鏈，但關(guān)鍵的時(shí)候還是要看自己是否有能力獨(dú)立完成制造。
剛剛那張是整體的趨勢(shì)，這張是世界五個(gè)最大制造國(guó)的制造業(yè)占經(jīng)濟(jì)比重情況，近三十年來總體比例變化的大方向都是在下降。
而從更長(zhǎng)期來看，關(guān)于剛才已談到的減排挑戰(zhàn)，政府已制訂了明確的碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，即使按中間基準(zhǔn)情形測(cè)算，對(duì)制造業(yè)的生產(chǎn)成本可能都會(huì)有進(jìn)一步壓力，需要及早調(diào)整適應(yīng)新要求。
最后再看一下中長(zhǎng)期人口的挑戰(zhàn)，人口減速也有三種不同情形的估計(jì)，按基準(zhǔn)來說，我們?nèi)丝谶_(dá)峰可能與碳排放達(dá)峰是同步的，是疊加影響。因?yàn)槿丝谥鸩竭_(dá)峰轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng)也對(duì)未來發(fā)展影響很大。首先勞動(dòng)力的供給增長(zhǎng)將變得更有限，其次達(dá)峰伴隨人口結(jié)構(gòu)老齡化加速，將影響總需求規(guī)模及結(jié)構(gòu)，這些對(duì)我們現(xiàn)有的實(shí)體經(jīng)濟(jì)都可能產(chǎn)生巨大壓力，房地產(chǎn)以及地產(chǎn)鏈條相關(guān)的制造業(yè)等都會(huì)隨著人口變化而受影響，畢竟人口是住房的基礎(chǔ)。進(jìn)而，由于住房在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位，其將傳導(dǎo)人口挑戰(zhàn)，進(jìn)一步從各個(gè)方向影響到相關(guān)制造業(yè)。
最后簡(jiǎn)單總結(jié)幾點(diǎn)，一個(gè)是我國(guó)改革開放40年來，以制造業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)足進(jìn)步，占據(jù)了重要的經(jīng)濟(jì)地位。但當(dāng)前也面臨新的國(guó)際形勢(shì)、減排要求及人口結(jié)構(gòu)等環(huán)境變化，制造業(yè)要繼續(xù)提升還面臨很多挑戰(zhàn)。
我還想再?gòu)?qiáng)調(diào)一下，我們的產(chǎn)業(yè)體系還是要有一個(gè)系統(tǒng)科學(xué)的技術(shù)評(píng)估，到底我們的制造體系是怎樣的？我們的技術(shù)依賴關(guān)系是怎樣的？什么是核心技術(shù)？它們相互之間的依賴關(guān)系是什么？我們核心的技術(shù)攻關(guān)領(lǐng)域應(yīng)包括哪些？我們其他有可能選擇的路線是什么？對(duì)于這些關(guān)鍵問題，個(gè)人感覺這方面的機(jī)制不夠系統(tǒng)，也不夠長(zhǎng)效。這么多復(fù)雜的問題不是一次就能解決的，需要執(zhí)行過程中不斷反饋，按新情況不斷調(diào)整，需要建立系統(tǒng)的機(jī)制研究討論。
其實(shí)從更宏觀來看，中國(guó)未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展走向等問題，都需要建立一個(gè)比較體系化、長(zhǎng)效化的討論機(jī)制，能不斷發(fā)現(xiàn)問題，發(fā)出警報(bào)，并組織相關(guān)各方參與討論，共同探討可能的幾個(gè)解決方案供最終綜合決策，這是很重要的。
另外產(chǎn)業(yè)提升也需要關(guān)注遵循市場(chǎng)規(guī)律。不能為了救急就不管基本的經(jīng)濟(jì)規(guī)律及成本、收入測(cè)算。要對(duì)未來市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展方向做扎實(shí)有效的調(diào)研，并進(jìn)行一個(gè)深入系統(tǒng)的分析論證。要一切從市場(chǎng)需求出發(fā)。
過去我們覺得投資就是需求，但過去中國(guó)投資的重點(diǎn)是參與世界市場(chǎng)，咱們參與世界共贏，是給別人生產(chǎn)，大部分不一定是自己要用的。但是現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體量已相當(dāng)大了，必須變成真正以自己為主的經(jīng)濟(jì)循環(huán)了。投資本身不是需求，最終的市場(chǎng)需求才是真正的需求，投資是為了滿足這個(gè)需求的一個(gè)必要成本。帶著這樣的概念去分析市場(chǎng)，就不難發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)怎樣發(fā)展才能持續(xù)持久。
即使極端假設(shè)，各方面環(huán)境惡化、市場(chǎng)更艱難，也需要辯證地看待問題?，F(xiàn)在我們比20年前、30年前、40年前的自我調(diào)整能力還是大大加強(qiáng)的。假如說受影響的有1億人口，也就是1億人口需要調(diào)整崗位的話，1億人口平均基本消費(fèi)2萬/年，這與100萬億的經(jīng)濟(jì)體量比，可能還是可以承擔(dān)的。
如果把思維放得更開一點(diǎn)，我們到底需要多少增長(zhǎng)才合理，可能是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最重要的問題。老百姓的真實(shí)需求，從衣食住行到住房養(yǎng)老，到底需要怎樣的規(guī)模和增長(zhǎng)節(jié)奏，怎么來科學(xué)地計(jì)算設(shè)定經(jīng)濟(jì)總體目標(biāo)，平衡人們生活的全面發(fā)展，才是核心問題。
總而言之，能夠讓老百姓的生活無憂，還能不斷有所提升，這應(yīng)該是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最好衡量和最終目標(biāo)，謝謝大家！
作者朱云來系CF40理事、金融專業(yè)人，本文系作者在“2021中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)論壇——產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈現(xiàn)代化與制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”上的發(fā)言全文，未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載。 
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