2020年7月30日，中共中央政治局提出“加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”的戰(zhàn)略部署，如何理解雙循環(huán)？對于雙循環(huán)可以從不同角度和維度加以理解。我本人更愿意把雙循環(huán)的提出看作是發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整。改革開放前，中國執(zhí)行的發(fā)展戰(zhàn)略是“獨(dú)立自主、自力更生”。改革開放后中國基本上執(zhí)行了出口導(dǎo)向的發(fā)展戰(zhàn)略。而中國的出口導(dǎo)向政策又具有兩個(gè)突出特點(diǎn)：大力推行加工貿(mào)易和大力吸引FDI。
80年代“國際大循環(huán)”與創(chuàng)匯型經(jīng)濟(jì)
為了理解雙循環(huán)的概念，需要對中國改革開放歷史做一個(gè)簡單的回顧。
在上世紀(jì)70年代末和80年代初，外匯短缺是中國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)起飛的最突出瓶頸。第一，中國希望引進(jìn)外國先進(jìn)設(shè)備，但外匯奇缺。1978年中國的外匯儲(chǔ)備只有可憐的1.67億美元。第二，中國希望積極參與國際分工，通過開展對外貿(mào)易，發(fā)揮中國的比較優(yōu)勢，但沒有外匯難以起步。自然資源豐富的國家，像沙特，有石油可以出口。它們憑借出口初級產(chǎn)品賺取外匯，“有出有進(jìn)”，即可以擴(kuò)大貿(mào)易。中國雖然稀土資源豐富，有些石油，但總體上是個(gè)資源貧乏的國家。中國具有較強(qiáng)的工業(yè)制造能力，特別是擁有龐大、廉價(jià)和技術(shù)熟練的勞動(dòng)大軍。中國應(yīng)該出口具有比較優(yōu)勢的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。但是中國不了解海外市場，沒有設(shè)計(jì)圖紙，沒有必要的原材料、中間產(chǎn)品，因而生產(chǎn)不出在海外有市場需求的制造品，只能出口農(nóng)副產(chǎn)品和少數(shù)制造品。當(dāng)然，中國也就無法通過大量出口制造品賺取足夠的外匯。但是，沒有外匯就沒法購買設(shè)計(jì)圖紙、原材料和中間產(chǎn)品，從而擴(kuò)大出口。這是一個(gè)“雞生蛋還是蛋生雞”的死結(jié)，用英文來形容就是“Catch-22”。
1978年2月，中國和日本簽署了能源換技術(shù)的協(xié)定，日本向中國出口技術(shù)和設(shè)備來換取石油。1978年12月中國進(jìn)出口技術(shù)總公司和新日鋼鐵公司在上海簽訂了關(guān)于訂購上海寶山鋼鐵總廠成套設(shè)備的總協(xié)議書。1985年寶鋼一期工程完工投產(chǎn)，總投資85億美元。在1978年到1985年中國對日本出口石油、煤炭的總價(jià)值100億美元。1978年外匯儲(chǔ)備不到2億美元。1979年中國出口總額137億美元。1979年-1989年，除兩年外都是貿(mào)易逆差。外匯短缺使中國無法更多引進(jìn)外國先進(jìn)設(shè)備與技術(shù)。
1985年9月15日，寶鋼一號高爐點(diǎn)火儀式隆重舉行。
來源：中國寶武集團(tuán)
中國也是幸運(yùn)的。OEM（代工、貼牌生產(chǎn)）上世紀(jì)70年代甚至更早的時(shí)候在東亞國家和地區(qū)興起。中國改革開放恰逢代工、貼牌生產(chǎn)的高峰期。70年代末、80年代初，廣東沿海地區(qū)出現(xiàn)“三來一補(bǔ)”企業(yè)（來料加工、來樣加工、來件裝配和補(bǔ)償貿(mào)易），這種企業(yè)最大的特點(diǎn)是不需要花外匯儲(chǔ)備買原材料和中間產(chǎn)品，外商提供圖紙、技術(shù)、原材料、中間產(chǎn)品和銷售，我們的企業(yè)只負(fù)責(zé)加工這一環(huán)節(jié)。這樣一種貿(mào)易方式正好能夠幫助中國解決由于外匯短缺而無法大規(guī)模開展對外貿(mào)易的問題。在來料基礎(chǔ)上加工，我們可以在出口后獲得對應(yīng)于價(jià)值增值的外匯。
隨著“三來一補(bǔ)”貿(mào)易的發(fā)展，中國開始逐漸積累起一定的外匯。由來料加工，中國的對外貿(mào)易又進(jìn)一步提升為“進(jìn)料加工”?！斑M(jìn)料加工”同“來料加工”的主要不同是原材料、中間產(chǎn)品是由中國企業(yè)自己用外匯購買；提供原材料、中國產(chǎn)品的外商也不一定是中國出口產(chǎn)品的買方。
對外貿(mào)易可分為一般貿(mào)易和加工貿(mào)易。所謂加工貿(mào)易是境內(nèi)出口商利用本國的勞動(dòng)力資源將自己進(jìn)口或進(jìn)口商提供的原料、材料或零件加工裝配成工業(yè)制成品后再出口至國外以獲得收益的貿(mào)易方式。“來料加工”和“進(jìn)料加工”都是加工貿(mào)易的具體形式。
1978年，全國首家“三來一補(bǔ)”企業(yè)太平手袋廠落戶東莞。
來源：網(wǎng)絡(luò)
伴隨“來料加工”和“進(jìn)料加工”的發(fā)展，加工貿(mào)易在中國對外貿(mào)易中的地位越來越重要。按定義，加工貿(mào)易一定會(huì)形成貿(mào)易順差。進(jìn)口原材料、中間產(chǎn)品，經(jīng)過加工、裝配，即經(jīng)過在國內(nèi)的價(jià)值增值之后出口。盡管在改革開放初期，一般貿(mào)易量高于加工貿(mào)易量，但一般貿(mào)易一直維持逆差，直到2014年之后，這種情況才開始改變。在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)，盡管有多種形式的貿(mào)易，中國的貿(mào)易順差基本上是由加工貿(mào)易提供的。
1987年中國宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)秘書長王建提出“兩頭在外，大進(jìn)大出”的國際大循環(huán)理論，受到了鄧小平和趙紫陽的支持，最后中央出了文件，成為了中國的正式戰(zhàn)略。王建表示，當(dāng)年他提出國際大循環(huán)的初衷是解決外匯缺少，難于解決國內(nèi)技術(shù)改造的資金問題?？梢娡踅ǖ摹按筮M(jìn)大出”不僅指加工貿(mào)易意義上的“大進(jìn)大出”，而且包含了一般貿(mào)易的“大進(jìn)大出”。
除積極發(fā)展加工貿(mào)易外，中國還通過建立合資企業(yè)大力引進(jìn)FDI。到1982年底，成立合資企業(yè)83家，外商投資1.4億美元（武力等：《中華人民共和國經(jīng)濟(jì)史》，第702頁）。在建立三資企業(yè)的時(shí)候，中方特別強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：第一，三資企業(yè)必須保證自身的外匯平衡；第二，產(chǎn)品是面向國際市場的。這又是因?yàn)橹挥型ㄟ^參與國際市場競爭，才能提高企業(yè)技術(shù)水平；同時(shí)合資企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)含量較高、價(jià)格較貴，在國內(nèi)市場不大，只能外銷?？傊腺Y企業(yè)應(yīng)該是創(chuàng)匯型的而不是用匯型的。
需要指出的是，在上世紀(jì)80年代中國也通過借債的方式引入外資。在80年代， FDI并不占主要地位。后來，由于拉美債務(wù)危機(jī)等因素的影響，中國政府最終選擇了以FDI為主的引資方式。與此不同，大多數(shù)發(fā)展中國家是靠借外債引資的。
無論是開展對外貿(mào)易還是建立合資企業(yè)，一個(gè)指導(dǎo)思想就是要?jiǎng)?chuàng)匯。在上世紀(jì)八九十年代，最流行的經(jīng)濟(jì)口號就是建立“創(chuàng)匯經(jīng)濟(jì)”。通過發(fā)展加工貿(mào)易和引入FDI,中國外匯儲(chǔ)備迅速增加，由1978年的1.67億美元，上升到1996年的1050億美元，超過了當(dāng)時(shí)國際公認(rèn)的外匯儲(chǔ)備持有量的安全線。
現(xiàn)在回過頭來談?wù)勊^的“雙循環(huán)”的問題。即然是循環(huán)，就必須存在一個(gè)周而復(fù)始的回路（loop）?！皟深^在外”的國際循環(huán)簡單來看就是：進(jìn)口原材料、中間產(chǎn)品，經(jīng)國內(nèi)加工后出口，再用出口得到的外匯重復(fù)以上過程。由于是在國內(nèi)加工，循環(huán)一定是一個(gè)價(jià)值增值的過程，出口額一定大于進(jìn)口額，一定是有外匯凈收入。與國際循環(huán)并存的另一個(gè)循環(huán)是“兩頭在內(nèi)”的國內(nèi)循環(huán)：在國內(nèi)市場購買原材料、中間產(chǎn)品，國內(nèi)生產(chǎn)加工銷售，在國內(nèi)市場出售。一定程度上，中國經(jīng)濟(jì)可以看作是這兩個(gè)循環(huán)的一個(gè)共同體（圖1）。
我們定義的國際大循環(huán)是以加工貿(mào)易為特征的，因而在反映國際大循環(huán)的左圖的進(jìn)口中并未包含設(shè)備（資本品）。在現(xiàn)實(shí)中，加工貿(mào)易企業(yè)也必須進(jìn)口機(jī)器設(shè)備。但是即便考慮到這點(diǎn)也不會(huì)影響加工貿(mào)易導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備增加的結(jié)論，因?yàn)閰⑴c加工貿(mào)易的企業(yè)大多是合資企業(yè)，購買設(shè)備的外匯是FDI提供的。同時(shí)，以國內(nèi)市場為主的企業(yè)也要從海外進(jìn)口機(jī)器設(shè)備。應(yīng)該看到，國內(nèi)、國際循環(huán)的劃分只是一種理論抽象。一個(gè)企業(yè)或一個(gè)行業(yè)很難被簡單歸類為國內(nèi)循環(huán)或國際循環(huán)。事實(shí)上，國內(nèi)、國際兩個(gè)循環(huán)相互影響，互相滲透，相輔相成，相生相克，又衍生出許多小循環(huán)（圖2）。
如圖2所示，國內(nèi)企業(yè)（或產(chǎn)品）有四種基本循環(huán)形式。
第一，國內(nèi)循環(huán)可以叫做“內(nèi)-內(nèi)”型，兩頭在內(nèi)，封閉經(jīng)濟(jì)。這樣一種循環(huán)，既不使用外匯，也不創(chuàng)造外匯。
第二，國際循環(huán)是“外-外”型，這種循環(huán)以加工貿(mào)易為載體，創(chuàng)造外匯。
這兩個(gè)基本循環(huán)形式之外，還有四種相關(guān)的循環(huán)：
1. 外-內(nèi)a型，一頭在外，一頭在內(nèi)。在國際市場進(jìn)口原材料、中間產(chǎn)品等等，在國內(nèi)加工、組裝，但在國內(nèi)市場銷售最終產(chǎn)品。例如，電子產(chǎn)業(yè)中的大部分企業(yè)的循環(huán)形式為外-內(nèi)a型。
2. 外-內(nèi)b型，原來最終產(chǎn)品用于外銷，但由于某些原因變成了“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”。外-內(nèi)a和外-內(nèi)b型都是用匯型的循環(huán)形式。
3. 內(nèi)-外a型，一頭在內(nèi)，一頭在外。傳統(tǒng)的出口創(chuàng)匯產(chǎn)業(yè)，稀土企業(yè)即是這種類型。
4. 內(nèi)-外b型，原來最終產(chǎn)品用于內(nèi)銷，但由于某些原因變成了內(nèi)銷轉(zhuǎn)出口。
外-外、內(nèi)-外a、內(nèi)-外b都是創(chuàng)匯型的循環(huán)形式。2019年中國的兩大出口產(chǎn)品是電氣機(jī)器設(shè)備（占出口總額的27％）和含計(jì)算機(jī)的機(jī)器（占出口總額17％）。由此可以推斷，外-外型產(chǎn)品是中國的最主要?jiǎng)?chuàng)匯產(chǎn)品類型。
這里還應(yīng)該強(qiáng)調(diào)：國際大循環(huán)同國內(nèi)大循環(huán)是相輔相成的。例如，國際大循環(huán)企業(yè)可能會(huì)對國內(nèi)循環(huán)企業(yè)產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)。比如我在外-外企業(yè)工作，之后辭職到內(nèi)-內(nèi)企業(yè)工作，就可以把外-外企業(yè)的先進(jìn)管理技術(shù)帶到內(nèi)-內(nèi)企業(yè)。雖然兩種循環(huán)確實(shí)有不同特點(diǎn)/不同目的，但是它們相互影響，互相滲透，是不可分割的。事實(shí)上，也很難把中國的經(jīng)濟(jì)截然分成兩個(gè)循環(huán)。另外，有相當(dāng)多的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即不能歸入外-外循環(huán)也不能歸入內(nèi)-內(nèi)循環(huán)。例如，從境外購入消費(fèi)品在國內(nèi)消費(fèi)的純進(jìn)口活動(dòng)，由于并不涉及國內(nèi)加工和裝配，不能納入任何循環(huán)過程。
外資企業(yè)在中國的國際大循環(huán)中占有極為重要的地位。事實(shí)上，在作為國際大循環(huán)的主要載體的加工貿(mào)易中，外商投資企業(yè)占據(jù)絕對主導(dǎo)地位。直到2019年，外商投資企業(yè)在加工貿(mào)易進(jìn)、出口中的占比仍分別高達(dá)77.3％和80.7％。
FDI企業(yè)或者合資企業(yè)也有這樣四種基本循環(huán)形式：
1.外-外型，兩頭在外的，大部分的外資企業(yè)都是兩頭在外的。比如外資的電子產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)就是兩頭在外，富士康是兩頭在外的。
2.內(nèi)-內(nèi)型，兩頭在內(nèi)的，應(yīng)該是少數(shù)。
3.內(nèi)-外型，國內(nèi)采購原材料、零部件，外銷，比如紡織企業(yè)。
4.外-內(nèi)型，進(jìn)口原材料、零部件，內(nèi)銷，比如汽車企業(yè)。
以電子行業(yè)中的企業(yè)進(jìn)、出口對總產(chǎn)值的比例為例，說明電子行業(yè)企業(yè)在雙循環(huán)中的地位。
第一，電子產(chǎn)業(yè)出口/總產(chǎn)值比≥50％，說明電子產(chǎn)品對國外市場有很高依存度（例如同汽車等行業(yè)相比）。第二，電子產(chǎn)業(yè)進(jìn)口/出口的比高達(dá)2倍－5倍說明大部分或絕大部分電子產(chǎn)品進(jìn)口用于國內(nèi)最終消費(fèi)，不參與國際循環(huán)。第三，電子產(chǎn)品（作為最終產(chǎn)品和中間產(chǎn)品）嚴(yán)重依賴進(jìn)口。事實(shí)上，半導(dǎo)體出口的進(jìn)口含量達(dá)90％。因而可以推斷：電子產(chǎn)品（或相關(guān)企業(yè)）的循環(huán)類型是“外-外型”和“外-內(nèi)a型”。同時(shí)，還可以推斷，電子企業(yè)既有創(chuàng)匯企業(yè)（參與外-外型循環(huán)）也有用匯企業(yè)（外-內(nèi)a型），電子產(chǎn)業(yè)則是用匯產(chǎn)業(yè)（進(jìn)口大于出口）。在電子產(chǎn)業(yè)中，參與外-內(nèi)a型循環(huán)和純進(jìn)口（不參與循環(huán)）的企業(yè)占支配地位?？傊?，在電子產(chǎn)業(yè)中，中國是消費(fèi)者、組裝者、用匯者。
內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)在兩個(gè)循環(huán)上沒有很大不同，不同的是對國際收支的影響不同。外資（合資）企業(yè)的外國投資者，擁有企業(yè)的股權(quán)，作為股東在企業(yè)獲利后取得投資收入。外國投資者的投資收入在國際收支平衡表示為經(jīng)常項(xiàng)目上的流出。而國內(nèi)企業(yè)的進(jìn)、出口則僅影響國際收支平衡表的貿(mào)易項(xiàng)目。地方政府和企業(yè)非常歡迎FDI， 用股份換取資金，好像我們自己不需要花什么錢。但企業(yè)一旦盈利后，大量利潤是要匯出的。任何一種引資形式都有利弊。比如借債，債我還清就完了。但FDI只要工廠存在，就要永遠(yuǎn)分享利潤(表1)。例如，德國汽車企業(yè)，靠它們在華合資企業(yè)的盈利，彌補(bǔ)了它們在國內(nèi)的虧損。所以，對中國而言，從長遠(yuǎn)來看，F(xiàn)DI是成本更高的一種引資形式。
根據(jù)世界銀行，貿(mào)易可以分成傳統(tǒng)貿(mào)易和全球價(jià)值鏈貿(mào)易。后者又可分為簡單全球價(jià)值鏈和復(fù)雜全球價(jià)值鏈貿(mào)易（表2）。在考慮到全球價(jià)值鏈的“大進(jìn)大出”的循環(huán)中，中國所進(jìn)口的原材料、中間產(chǎn)品可能已經(jīng)在多個(gè)國家進(jìn)行過加工，這個(gè)產(chǎn)品在中國加工后又出口到其他國家進(jìn)行加工或作為最終產(chǎn)品銷售。才進(jìn)入中國，才在中國組裝、加工后出口。貿(mào)易品可能要在經(jīng)過多次跨境的加工后才能成為最終產(chǎn)品（圖4）。
圖5顯示了電子產(chǎn)品作為最終產(chǎn)品出現(xiàn)在市場之前要在不同國家完成不同的工序。日本（硅錠、裸晶圓）→美國（IC晶圓制造）切割成芯片→澳大利亞（封裝、測試）→新加坡（半導(dǎo)體最終商品）→中國（完成集成電路消費(fèi)品）→美國（消費(fèi)者購買集成電路消費(fèi)品）。
在執(zhí)行國際大循環(huán)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)期，我們的政策是鼓勵(lì)創(chuàng)匯型企業(yè)，鼓勵(lì)創(chuàng)匯型經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。這些政策包括匯率政策、出口退稅政策、金融支持政策、保稅區(qū)、自由貿(mào)易區(qū)等等。應(yīng)該注意，出口導(dǎo)向發(fā)展戰(zhàn)略不僅鼓勵(lì)兩頭在外企業(yè)，而且鼓勵(lì)傳統(tǒng)出口企業(yè)的發(fā)展。而用匯型企業(yè)則一般不享受更多的優(yōu)惠政策。
國際大循環(huán)戰(zhàn)略成功克服了中國外匯短缺、缺乏現(xiàn)代化資本的發(fā)展瓶頸，為中國經(jīng)濟(jì)走上高速發(fā)展道路做出了重要貢獻(xiàn)。1979年中國GDP全球排名第11，荷蘭之后，在世界經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的比重僅占1.79％。1978年中國出口97.5億美元，在世界出口當(dāng)中的比例為微不足道的0.78％（武力：《中華人民共和國經(jīng)濟(jì)史》，第662頁）。2009年，中國成為世界上的第一大出口國。2013年中國成為世界上第一大貿(mào)易國。1995年中國進(jìn)出口在世界貿(mào)易中的比重僅為3％，2018年上升到12.4％。2010年中國超過日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，2018年中國GDP總量達(dá)到13.6萬億美元，在世界GDP當(dāng)中占比為16％，是日本GDP的2.7倍。特別值得注意的是2020年8月中國的外匯儲(chǔ)備是3.16萬億美元。在2014年的時(shí)候，中國外匯儲(chǔ)備一度高達(dá)近4萬億美元，世界上從來沒有一個(gè)國家曾經(jīng)積累起如此之多的外匯儲(chǔ)備。
“雙循環(huán)”新發(fā)展格局背后的戰(zhàn)略調(diào)整
既然如此，為什么中央在當(dāng)前要提出形成“以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的發(fā)展格局”？
馬克思曾指出，辯證法中對任何現(xiàn)存事物的肯定理解中，必然包含著否定理解。任何事物都有一個(gè)度，過了這個(gè)度，矛盾的主要方面就會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)化。失敗是成功之母，但成功也可能會(huì)成為失敗之母。我們的成功給我們提出了一系列的挑戰(zhàn)，如果我們不能與時(shí)俱進(jìn)、處理好這種挑戰(zhàn)，中國經(jīng)濟(jì)就可能陷入停滯。
對以往成功的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整的必要性是多方面的。可以從五個(gè)方面談?wù){(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略的必要性和如何調(diào)整的問題。
國際大循環(huán)戰(zhàn)略難以為繼
第一，國際市場容量有限，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體之后，國際大循環(huán)戰(zhàn)略難以為繼。中國有必要進(jìn)一步降低整個(gè)經(jīng)濟(jì)的對外依存度。
我們經(jīng)常說世界經(jīng)濟(jì)是一個(gè)汪洋大海，太平洋足夠?qū)挻?，能容下所有國家。過去在決定貿(mào)易政策時(shí)，我們可以假定世界市場是完全競爭市場，中國進(jìn)出口對產(chǎn)品的國際價(jià)格不會(huì)產(chǎn)生什么影響。但是，由于中國已經(jīng)成為世界第一貿(mào)易大國，眾多產(chǎn)品在世界市場上已經(jīng)占據(jù)舉足輕重的地位（圖3），早在2000年前期，國際市場就出現(xiàn)了中國買什么什么漲價(jià)，中國賣什么什么跌價(jià)的形勢。中國進(jìn)出口會(huì)對世界產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生重要影響本身說明，進(jìn)、出口數(shù)量已經(jīng)存在最優(yōu)值問題。
不僅如此，中國早已不存在外匯儲(chǔ)備不足的問題。早在20世紀(jì)90年代后期，無論用何種國際標(biāo)準(zhǔn)測量，中國的外匯儲(chǔ)備都已經(jīng)超過必要的數(shù)量。
與此同時(shí)，繼續(xù)推行出口導(dǎo)向政策的副作用也越來越明顯：例如，惡化了貿(mào)易條件；抑制國內(nèi)消費(fèi)市場的發(fā)展；中國經(jīng)濟(jì)抵御外部沖擊的能力下降等等?？傊袊?jīng)濟(jì)早已到達(dá)一個(gè)新階段，在這個(gè)新階段，適用于小國經(jīng)濟(jì)的出口導(dǎo)向戰(zhàn)略已經(jīng)不再適用于中國。中國政府早就意識(shí)到出口導(dǎo)向發(fā)展戰(zhàn)略的局限性。2006年初，“十一五”規(guī)劃提出以內(nèi)需為主的方針，也就是說，以內(nèi)需為主的思想在2006年就已經(jīng)提出來了。事實(shí)上，2006年，中國出口占GDP比達(dá)到35.21％的峰值，此后就開始持續(xù)下跌（圖4）。
2006年之后，中國的所有對外依存度指標(biāo)都在下降。顯然，大進(jìn)大出范式的調(diào)整早已開始，現(xiàn)在只不過是進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了范式調(diào)整的緊迫性。
總體而言，出口導(dǎo)向發(fā)展戰(zhàn)略適用于處于起飛階段的小國經(jīng)濟(jì)。事實(shí)上，在改革開放之初，中國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模小于荷蘭。隨著中國經(jīng)濟(jì)體量、貿(mào)易量和金融實(shí)力的增加，對發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整是不可避免的。而全球范圍內(nèi)貿(mào)易保護(hù)主義的興起和中美貿(mào)易戰(zhàn)的爆發(fā)，更是大大加強(qiáng)了中國調(diào)整出口導(dǎo)向政策，強(qiáng)調(diào)雙循環(huán)并以國內(nèi)循環(huán)為主體的迫切性。
中國須強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)體系安全
第二，國際大循環(huán)戰(zhàn)略加速了中國技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長速度，但降低了中國抵御外部沖擊到能力。中國必須強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)體系安全。
從自然經(jīng)濟(jì)到商品經(jīng)濟(jì)，從農(nóng)業(yè)社會(huì)到工業(yè)社會(huì)，分工是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。在工業(yè)化社會(huì)，分工首先是在民族國家的范圍內(nèi)實(shí)行，然后才開始跨越國界，在世界范圍內(nèi)擴(kuò)展。領(lǐng)先國家希望使本國具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入其他國家市場，充分利用規(guī)模效益帶來的好處。而后發(fā)國家則利用關(guān)稅等辦法保護(hù)本國幼稚產(chǎn)業(yè)，使之不至夭折。所有國家都希望最終有一個(gè)相對完整且自主可控的產(chǎn)業(yè)體系。但在本國建立這樣的產(chǎn)業(yè)體系同廣泛參與國際分工存在矛盾：完善其自主可控的產(chǎn)業(yè)體系意味著安全性和獨(dú)立性，但會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)效率的下降；反之，深度參與國際分工則意味著生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)增速的提高，但會(huì)削弱經(jīng)濟(jì)的安全性和獨(dú)立性。
工業(yè)革命之后，英、法這樣的老牌資本主義國家率先建立了自己的產(chǎn)業(yè)體系，并通過殖民主義政策把以宗主國為中心的產(chǎn)業(yè)體系推廣到世界。工業(yè)化進(jìn)程起步較晚的國家，諸如德國、美國等，則借助保護(hù)貿(mào)易主義政策也成功的建立了自己的產(chǎn)業(yè)體系。發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)業(yè)體系是根據(jù)國家意志建立的。而國際分工則是伴隨發(fā)達(dá)國家建立本國產(chǎn)業(yè)體系而形成的。國際分工提高了各個(gè)國家的生產(chǎn)效率，并反作用于各個(gè)國家產(chǎn)業(yè)體系的形成。由于國際分工，在特定國家，一些行業(yè)得到加強(qiáng)，另一些行業(yè)被削弱甚至完全消失。與此相對應(yīng)，一些產(chǎn)品的消費(fèi)變?yōu)橛蓢鴥?nèi)生產(chǎn)者提供，另一些則變?yōu)橛赏鈬a(chǎn)者提供。
參與國際分工和對本國產(chǎn)業(yè)體系進(jìn)行的調(diào)整，應(yīng)該是以不威脅本國經(jīng)濟(jì)安全為前提條件的。例如，中國之所以執(zhí)行“獨(dú)立自主、自力更生”的發(fā)展戰(zhàn)略，就是要建立一個(gè)能夠在西方實(shí)行經(jīng)濟(jì)封鎖條件下，也可以生存、發(fā)展的現(xiàn)代化的產(chǎn)業(yè)體系。日本、韓國等亞洲經(jīng)濟(jì)體在戰(zhàn)后執(zhí)行出口導(dǎo)向戰(zhàn)略的同時(shí)，也致力于建立自己的產(chǎn)業(yè)體系。國際分工和國際貿(mào)易格局不是靜態(tài)的。后發(fā)國家都會(huì)尋求在國際分工和貿(mào)易體系中處于較為有利的地位，具有一定發(fā)展?jié)摿托坌牡暮蟀l(fā)大國都會(huì)致力于趕超。而發(fā)達(dá)國家則會(huì)竭力保持其領(lǐng)先地位。因而，除安全考慮外，發(fā)展中大國參與國際分工，一定會(huì)考慮如何不被鎖定在國際分工體系的低端而喪失趕超能力。
20世紀(jì)70年代末和80年代初，“雁行模式”曾引起中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家的高度關(guān)注?！把阈心Ｊ健痹噲D把不同國家產(chǎn)業(yè)體系的形成同它們發(fā)展國際貿(mào)易的進(jìn)程相聯(lián)系。根據(jù)“雁行模式”，領(lǐng)先國家（頭雁）的某一個(gè)產(chǎn)業(yè)通過進(jìn)口、生產(chǎn)和出口三個(gè)階段實(shí)現(xiàn)增長。隨著該產(chǎn)業(yè)的成熟和競爭力下降，該產(chǎn)業(yè)被轉(zhuǎn)移出去，被后發(fā)國家承接。而領(lǐng)先國家則進(jìn)入資本、技術(shù)密度更高的產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)和出口更為高端的產(chǎn)品。不同產(chǎn)業(yè)從領(lǐng)先國家到后發(fā)國家轉(zhuǎn)移的順序一般是從紡織、鋼鐵、造船、汽車到計(jì)算機(jī)。這種轉(zhuǎn)移次序也可以劃分為從消費(fèi)品到資本品或產(chǎn)品從簡單到復(fù)雜、從低級到高級的升級。在把喪失競爭力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到追趕國家之后，領(lǐng)先國家對已不生產(chǎn)產(chǎn)品的需求則依靠進(jìn)口來滿足。
在改革開放之后，中國是以兩種方式加入國際分工體系的：其一，大體依照“雁行”模式，通過一般貿(mào)易方式加入國際分工體系。其二，通過加工貿(mào)易的方式加入全球價(jià)值鏈（國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)），從事由跨國公司外包的某些環(huán)節(jié)的生產(chǎn)活動(dòng)，原材料、中間產(chǎn)品的進(jìn)口大幅度增加。由于執(zhí)行了以加工貿(mào)易和FDI為特征的出口導(dǎo)向戰(zhàn)略，中國逐漸形成了一般貿(mào)易和加工貿(mào)易并存的兩種國際貿(mào)易模式。中國的產(chǎn)業(yè)體系對外依存度都顯著提高。
對外依存度在超過一定限度后就意味著中國產(chǎn)業(yè)體系脆弱性的增加，中國產(chǎn)業(yè)的對外依存度可以從供給和需求兩個(gè)方面看（表3） 。
這里的所謂生產(chǎn)對外依存度是指，國內(nèi)生產(chǎn)的進(jìn)行在多大程度上要依靠外國提供原材料、中間產(chǎn)品和機(jī)器設(shè)備。比例越高意味著該產(chǎn)業(yè)的脆弱性可能越大。石油業(yè)的生產(chǎn)對外依存度遠(yuǎn)高于通訊設(shè)備業(yè)多少有些意外，但也足以提醒我們，中國經(jīng)濟(jì)的阿喀琉斯之踵可能是能源。正如黃奇帆先生所說：中國能源對外依存度高達(dá)7％，能源安全“比芯片脫鉤重要100倍”（黃奇帆教授在2020年上海財(cái)經(jīng)大學(xué)校友高峰論壇上的演講）。
由于統(tǒng)計(jì)的原因，我們無法把同一產(chǎn)業(yè)中參與和未參與全球價(jià)值鏈的部分區(qū)分開來，也無法從部門、部門大類等層次區(qū)分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和全球價(jià)值鏈產(chǎn)業(yè)。但不難猜出，通訊產(chǎn)業(yè)對外依存度畸高的原因是由于該部門的細(xì)分項(xiàng)目深深嵌入全球價(jià)值鏈的緣故。
從表4可以看到，中國產(chǎn)業(yè)，特別是制造業(yè)，即便并未深度嵌入全球價(jià)值鏈，對外需的依賴度也普遍非常高，但不難猜想，參與全球價(jià)值鏈大大提高了中國產(chǎn)業(yè)體系的對外依存度。
國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)或全球價(jià)值鏈的形成使國際分工體系成為兩種不同類型分工的混合體。一種類型是傳統(tǒng)的按產(chǎn)業(yè)的分工。另一種類型是國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)或全球價(jià)值鏈分工。
國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)是生產(chǎn)過程的碎片化（fragmentation）導(dǎo)致的。由于技術(shù)進(jìn)步、貿(mào)易自由化等原因，發(fā)達(dá)國家的生產(chǎn)出現(xiàn)碎片化趨勢。國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的概念反映了全球生產(chǎn)者之間錯(cuò)綜復(fù)雜的相互關(guān)系。全球價(jià)值鏈可看作是國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的一種形態(tài)。當(dāng)然，如果把“鏈”的概念理解的更為寬泛一些，兩者可以看作是同一個(gè)東西（下文中將僅使用全球價(jià)值鏈這個(gè)概念）。
在價(jià)值鏈中，不同企業(yè)的地位作用不同。企業(yè)可以分為主導(dǎo)企業(yè)和合同制造商（供應(yīng)商）。在主導(dǎo)企業(yè)之下存在不同層次的合同制造商。首先是一級制造商，一級制造商下面又有眾多二級制造商等等。主導(dǎo)企業(yè)擁有品牌商標(biāo)，并把最終產(chǎn)品銷售給消費(fèi)者。主導(dǎo)企業(yè)對于上游合同制造商具有支配能力。合同制造商為主導(dǎo)企業(yè)組裝產(chǎn)品，對市場影響力有限。但它們往往規(guī)模龐大并且散布于不同國家。不同層級的合同制造商從事不同生產(chǎn)、服務(wù)活動(dòng)。大多數(shù)主導(dǎo)企業(yè)都位于發(fā)達(dá)國家（美、歐、日、韓），合同制造商一般都來自發(fā)展中國家。
全球價(jià)值鏈的“長度”可以按已分割的，從上游到下游的跨國生產(chǎn)階段的數(shù)目衡量。
中國作為加工者、組裝者加入全球價(jià)值鏈，一方面提高了國家福利水平和技術(shù)水平，另一方面也增加了產(chǎn)業(yè)體系的對外依存度和脆弱性。中國企業(yè)在全球價(jià)值鏈中的生產(chǎn)活動(dòng)能否正常進(jìn)行，取決于整個(gè)全球價(jià)值鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)活動(dòng)能否正常進(jìn)行以及最終產(chǎn)品能否順利銷售。產(chǎn)品的全球價(jià)值鏈越“長”，生產(chǎn)因外部沖擊而中斷的概率越高。不僅如此，中國深度參與全球價(jià)值鏈必然會(huì)對原有產(chǎn)業(yè)體系或國內(nèi)價(jià)值鏈的完整性造成沖擊。事實(shí)上，中國實(shí)施以加工貿(mào)易和FDI為特征的出口導(dǎo)向戰(zhàn)略之后，在一些產(chǎn)業(yè)得到急劇發(fā)展的同時(shí)，一些重要產(chǎn)業(yè)衰落了，一些產(chǎn)業(yè)干脆就消失了。其中一些變化是產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)移的自然結(jié)果；另一些則是全球產(chǎn)業(yè)鏈沖擊的結(jié)果。
一個(gè)國家必須在產(chǎn)業(yè)體系安全性同最大限度參與國際分工找到平衡。如何選擇？美國給我們提供了有用的參考。美國當(dāng)選總統(tǒng)拜登聲稱：他的政府甫一上臺(tái)就將用100天時(shí)間對供應(yīng)鏈存在的漏洞進(jìn)行清點(diǎn)，并立即填補(bǔ)這些漏洞；要在包括能源、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、半導(dǎo)體、關(guān)鍵電子、電信基礎(chǔ)設(shè)施和關(guān)鍵原材料等眾多領(lǐng)域建立更強(qiáng)大、更有彈性的國內(nèi)供應(yīng)鏈。具體措施包括：通過聯(lián)邦政府購買，提高國內(nèi)指定關(guān)鍵物資的制造能力；推動(dòng)企業(yè)將關(guān)鍵物資的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移回美國本土；為了能夠在危機(jī)期間在關(guān)鍵物資的生產(chǎn)上不依賴中國或任何其他國家，美國將擴(kuò)大國內(nèi)生產(chǎn)、增加戰(zhàn)略儲(chǔ)備、消除威脅供應(yīng)鏈的反競爭行為、執(zhí)行在危機(jī)期間能夠迅速增加產(chǎn)能的“巧計(jì)劃”（smart plans）、同盟國緊密合作。拜登還打算要求國會(huì)同意建立每四年就對關(guān)鍵供應(yīng)鏈進(jìn)行一次評估的永久性安排。拜登團(tuán)隊(duì)指出，執(zhí)行這種政策并非是為了實(shí)現(xiàn)“自給自足”，而是為了使美國具有一種基礎(chǔ)廣泛的應(yīng)變能力。
應(yīng)該承認(rèn)，我們過去低估了地緣政治因素的重要性。在參加全球價(jià)值鏈的過程中，沒有準(zhǔn)備“備胎”。當(dāng)變化突然發(fā)生之時(shí)，措手不及。事實(shí)上，如何調(diào)整中國在全球價(jià)值鏈中的地位已成為我們對產(chǎn)業(yè)體系進(jìn)行調(diào)整的緊迫挑戰(zhàn)。
中國產(chǎn)業(yè)體系的安全性或自主可控性主要取決于其對外依存度（生產(chǎn)和銷售兩個(gè)方面的對外依存度）的高低，而對外依存度的高低又是由產(chǎn)業(yè)體系的完整性和應(yīng)變能力決定的。
完整性問題可以從投入-產(chǎn)出矩陣的角度看，一個(gè)國家的各產(chǎn)業(yè)都是相互依賴的，缺少一個(gè)產(chǎn)業(yè)（或大類、中類、小類）其他產(chǎn)業(yè)都會(huì)受到不同程度的影響。完整性并不等于“大而全”和“自給自足”,但存在一個(gè)相對完整的產(chǎn)業(yè)體系對中國這樣的國家來說十分重要。許多國家片面追求產(chǎn)業(yè)的“高級化”，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸重畸輕，一旦出現(xiàn)外部沖擊，經(jīng)濟(jì)的脆弱性就暴露無遺。與此相反，在這次疫情中，中國表現(xiàn)出色，很大程度上要?dú)w功于中國擁有一個(gè)相對完整的產(chǎn)業(yè)體系，特別是擁有一個(gè)強(qiáng)大的制造業(yè)體系。
適應(yīng)性概念兼顧了效率與安全的考慮。例如，即便一個(gè)國家由于參與國際分工，產(chǎn)業(yè)體系不夠完整，但該國具有強(qiáng)大的制造能力，一旦形勢需要，該國就可以迅速補(bǔ)上短板。
在網(wǎng)絡(luò)安全性、脆弱性研究中，學(xué)者發(fā)展了中心度（degree centrality）和進(jìn)口集中度等概念。我們應(yīng)根據(jù)中國實(shí)際情況，構(gòu)造一個(gè)衡量中國產(chǎn)業(yè)體系安全性的指數(shù)，為中國產(chǎn)業(yè)體系調(diào)整提供指南。
從生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的角度看，我們似乎需要處理四方面的問題。
一是對于已經(jīng)深度嵌入全球價(jià)值鏈的高技術(shù)行業(yè)產(chǎn)品而言，中國政府應(yīng)該幫助中國企業(yè)盡可能提高自己在鏈內(nèi)的自主可控度，盡可能留在鏈內(nèi)以便為準(zhǔn)備“備胎”爭取時(shí)間。
二是有些產(chǎn)品即便不屬于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長、減少地區(qū)發(fā)展不平衡，中國需要適當(dāng)縮短這些產(chǎn)品參與全球價(jià)值鏈的“長度”，把更多生產(chǎn)環(huán)節(jié)留在國內(nèi)，特別是向西部和北部轉(zhuǎn)移。
三是中國必須發(fā)展以中國龍頭企業(yè)主導(dǎo)的國內(nèi)生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。打破地方藩籬，在全國（而不是一省、一地）范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)重要產(chǎn)品生產(chǎn)的最優(yōu)分工。這點(diǎn)同不少數(shù)學(xué)者所說的“雙循環(huán)、國內(nèi)循環(huán)為主體”意味著打通國內(nèi)生產(chǎn)、流通的“堵點(diǎn)”的看法是一致的。由于國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)和國內(nèi)生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)并存，一些中國企業(yè)寧愿加入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)而不愿意或沒有機(jī)會(huì)加入由中國龍頭企業(yè)主導(dǎo)的國內(nèi)生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。對于這種狀況，政府似乎有必要進(jìn)行某種干預(yù)。
四是通過經(jīng)濟(jì)體制、稅收政策、社保體系、公共產(chǎn)品提供等領(lǐng)域的改革培育和擴(kuò)大國內(nèi)市場，從而降低中國產(chǎn)品對海外市場的依賴度。
總之，由于全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治形勢的變化，中國也有必要在雙循環(huán)思想指導(dǎo)下，對中國產(chǎn)業(yè)體系的現(xiàn)狀進(jìn)行國家評估、確認(rèn)薄弱環(huán)節(jié)，從產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品多個(gè)層面進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)效率和產(chǎn)業(yè)體系安全之間的最佳平衡。
占據(jù)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)須靠自主創(chuàng)新
第三，國際大循環(huán)戰(zhàn)略不足以使中國趕超世界先進(jìn)技術(shù)水平。
同一般發(fā)展中國家不同，追趕世界的先進(jìn)技術(shù)水平始終是中國國家發(fā)展戰(zhàn)略的一個(gè)核心目標(biāo)。20世紀(jì)80年代初，中國實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的具體途徑有兩條：一是購買大型成套設(shè)備和先進(jìn)資本品，二是希望合資企業(yè)的外方帶來先進(jìn)技術(shù)。20世紀(jì)90年代以來，中國的另一條思路是通過深入?yún)⑴c全球價(jià)值鏈趕超世界先進(jìn)技術(shù)水平。從根本上看，這條思路同通過FDI獲得先進(jìn)技術(shù)的思路是一樣的。
日本和韓國在經(jīng)濟(jì)起飛階段引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的主要方式是通過借債購買先進(jìn)機(jī)器設(shè)備和技術(shù)許可。進(jìn)口機(jī)器設(shè)備主要是為了通過逆向工程進(jìn)行自主開發(fā)，而購買技術(shù)許可的需要只有在進(jìn)行自主開發(fā)時(shí)才會(huì)產(chǎn)生。日韓的技術(shù)引進(jìn)是本國R&D的補(bǔ)充而不是替代物。特別要指出的是，在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)，日本和韓國一直嚴(yán)厲限制FDI（路風(fēng)、余永定：《轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的宏觀和微觀視野》，中國社會(huì)科學(xué)，2012年）。
20世紀(jì)90年代后，中國對FDI的優(yōu)惠越來越多，跨國公司也開始大舉進(jìn)入。FDI的大量涌入，對促進(jìn)中國的經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮了積極作用。但是，從國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的角度來看，F(xiàn)DI是跨國企業(yè)將中國企業(yè)嵌入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)和全球價(jià)值鏈的一個(gè)重要環(huán)節(jié)?？鐕景褎趧?dòng)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工和裝配環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到中國，使中國變成出口美國的最終產(chǎn)品的“總裝廠”。盡管在中國的出口中被列為高技術(shù)產(chǎn)品的比例在上升，但中國參與的生產(chǎn)環(huán)節(jié)集中在勞動(dòng)密集的終端組裝，而且必須依賴外國的設(shè)計(jì)、營銷和零部件供應(yīng)。這種全球價(jià)值鏈的布局的宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)果則是使中國對美國維持大量貿(mào)易順差，而對日本、韓國、臺(tái)灣省這些中間產(chǎn)品供應(yīng)者維持大量貿(mào)易逆差的微觀基礎(chǔ)（路風(fēng)、余永定：《轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的宏觀和微觀視野》）。
正如路風(fēng)教授所指出的：“對技術(shù)引進(jìn)的偏重在實(shí)踐中逐漸發(fā)展成為對自主開發(fā)的替代，并產(chǎn)生了可以依靠引進(jìn)技術(shù)和外資來發(fā)展中國經(jīng)濟(jì)的幻覺”。中國希望通過以“市場換技術(shù)”的政策鼓勵(lì)外國投資者把物化了先進(jìn)技術(shù)的設(shè)備帶到中國。但外國投資者并沒有動(dòng)力轉(zhuǎn)讓技術(shù)，國產(chǎn)化的進(jìn)展也不等于技術(shù)開發(fā)能力的增長。
路風(fēng)教授指出：轎車產(chǎn)業(yè)的主要企業(yè)從20世紀(jì)80年代中期開始相繼與國外主要汽車企業(yè)建立合資企業(yè)。但在20年之后，在這些企業(yè)中仍然沒有一個(gè)企業(yè)能夠自主開發(fā)出來一個(gè)車型。如果把產(chǎn)品開發(fā)定義為該產(chǎn)業(yè)最主要的技術(shù)，就可以說合資并沒有給中國汽車產(chǎn)業(yè)帶來關(guān)鍵技術(shù)。而韓國汽車工業(yè)（20世紀(jì)60年代才誕生）在20世紀(jì)70年代走上自主開發(fā)道路后，也不過20年就打入國際市場。中國汽車工業(yè)后來在產(chǎn)品開發(fā)上獲得某些突破，原因是在中國加入WTO前后，出現(xiàn)了包括奇瑞、吉利等一批重視自主開發(fā)的新型企業(yè)。正如路風(fēng)教授所說，以引進(jìn)技術(shù)為初衷的合資道路實(shí)際上阻滯了中國汽車產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)自主開發(fā)。
通過FDI獲取新技術(shù)十分困難，通過被嵌入全球價(jià)值鏈獲取新技術(shù)也是如此。發(fā)達(dá)國家大公司構(gòu)建全球價(jià)值鏈的目的包括：繞開關(guān)稅保護(hù)、利用東道國的廉價(jià)勞動(dòng)力、加快上市時(shí)間、縮短研發(fā)和產(chǎn)品生命周期等等。地緣政治因素對全球價(jià)值鏈布局的形成也具有重要影響。發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)企業(yè)提高東道國技術(shù)水平的動(dòng)機(jī)僅限于使東道國企業(yè)可以生產(chǎn)出合乎標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品。
不僅如此，發(fā)達(dá)國家的主導(dǎo)企業(yè)在行業(yè)中處于寡占地位，可以決定本行業(yè)的技術(shù)路線、產(chǎn)品規(guī)格和市場銷售。與此同時(shí)，這些寡占巨頭可以利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)、無形投資、對供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)的控制、品牌效應(yīng)、銷售渠道和售后服務(wù)等手段建立強(qiáng)大的行業(yè)壁壘，使后來者難于進(jìn)入相關(guān)行業(yè)，從而維持自己的高額利潤。
新興國家企業(yè)雖然可以選擇進(jìn)入或不進(jìn)入、在什么環(huán)節(jié)上進(jìn)入，但能否根據(jù)自己意愿加入全球價(jià)值鏈，一旦進(jìn)入、能否保住已有地位，甚至向上、下游延伸，很大程度上取決于發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)企業(yè)的意愿。當(dāng)然也要看到，被嵌入國際生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展中國家企業(yè)也不是完全沒有機(jī)會(huì)。如果通過在“干中學(xué)”，發(fā)展中國家企業(yè)變得強(qiáng)大起來，它們可能提高自己的地位，搶占原來屬于主導(dǎo)企業(yè)的地盤，全球價(jià)值鏈的“長度”、“參與指數(shù)”等就會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。但是，一般而言，發(fā)展中國家沿給定全球價(jià)值鏈實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級的余地是有限的?？看ず蛧馄放齐y以建起強(qiáng)大的高科技產(chǎn)業(yè)。
中國企業(yè)是否可以通過海外并購獲得高技術(shù)呢？盡管有成功案例，總體來說，通過在發(fā)達(dá)國家的海外并購實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級是一條荊棘之路。例如，2004年后在中國的機(jī)床制造行業(yè)興起了海外并購熱潮。但這些并購大多都以失敗告終（中國機(jī)床之路，為什么越走越窄？）。全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，中國曾興起一股海外并購的高潮。但結(jié)果也很不理想。目前，在美國對中國全面圍堵的情況下，通過海外并購獲得新技術(shù)的道路就更是行不通了。
中國在自主創(chuàng)新領(lǐng)域的進(jìn)展不盡如人意，比較重要的原因包括：第一，中國的企業(yè)，特別是國有企業(yè)，由于體制和激勵(lì)機(jī)制緣故，普遍缺乏自主創(chuàng)新的動(dòng)力和能力。第二，得不到必要的資金支持。項(xiàng)目啟動(dòng)后，得不到必要的長期貸款支持。勇于創(chuàng)新的企業(yè)只能靠借短貸支持長期研發(fā)，債臺(tái)高筑。不僅如此，一旦中國企業(yè)研發(fā)獲得突破，外國企業(yè)就大幅度降價(jià)，使在研發(fā)過程中投入大量資金的中國企業(yè)血本無歸。這樣，創(chuàng)新企業(yè)容易因債務(wù)問題而破產(chǎn)。第三，資本市場的發(fā)展不充分，不足以支持企業(yè)創(chuàng)新。第四，由于地方主義等原因，對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)仍不夠充分。
由于創(chuàng)新活動(dòng)一定會(huì)對企業(yè)的生存和發(fā)展帶來極大風(fēng)險(xiǎn)，市場機(jī)制不足以支持企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。在這種情況下，中國政府就必須發(fā)揮應(yīng)有作用，彌補(bǔ)市場機(jī)制的不足。
中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)之前和爆發(fā)之初，中國各界對于是否應(yīng)該制定產(chǎn)業(yè)政策爭論不休。不少人甚至認(rèn)為，“中國制造2025”是導(dǎo)致中美貿(mào)易戰(zhàn)的重要原因。事實(shí)上，世界上所有發(fā)達(dá)國家都有自己的產(chǎn)業(yè)政策，都在運(yùn)用各種政策手段扶植支柱產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)。在美國，盡管大公司一直是研發(fā)的主力和資金的主要提供者，美國政府在美國高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中也扮演著重要角色。為了扶植制造業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)的計(jì)劃，拜登宣布在未來四年投資7000億美元，用于清潔能源、量子計(jì)算、人工智能、5G、高鐵、癌癥治療。其中3000億美元用于研發(fā)。
在中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)兩年后的今天，對于應(yīng)不應(yīng)該有產(chǎn)業(yè)政策大概已無爭議。但是，我們確實(shí)需要根據(jù)外國和我們自己在產(chǎn)業(yè)政策上的成敗經(jīng)驗(yàn)深入討論如何制定和執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策的問題。中國是市場在資源配置中起決定性作用的市場經(jīng)濟(jì)這一基本現(xiàn)實(shí)就決定了：一方面，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)品開發(fā)等方面，政府不應(yīng)過多干預(yù)；另一方面，在高風(fēng)險(xiǎn)、暫時(shí)無回報(bào)的高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展上，政府需要發(fā)揮重要作用。
政府和學(xué)界專家的普遍共識(shí)是：應(yīng)保留“功能性”（“橫向”）產(chǎn)業(yè)政策而放棄“縱向”產(chǎn)業(yè)政策（挑選支持對象的具體產(chǎn)業(yè)）。實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策有兩個(gè)重要政策工具，一個(gè)是以市場準(zhǔn)入投資項(xiàng)目和生產(chǎn)資質(zhì)等為對象的限制性審批。另一個(gè)工具就是政府新興產(chǎn)業(yè)的認(rèn)定（陳新泰：中國二十年產(chǎn)業(yè)政策的得與失，“中國經(jīng)濟(jì)與國際合作年會(huì)暨新巴山輪會(huì)議·2016”演講）。限制性審批的初衷是防止重復(fù)建設(shè)、浪費(fèi)資源。但根據(jù)過去的經(jīng)驗(yàn)，這種審批可能妨礙新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。而“認(rèn)定新興產(chǎn)業(yè)”則是執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策的世界通行做法。
中央關(guān)于“十四五”規(guī)劃的建議提出了發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)。中央點(diǎn)名的產(chǎn)業(yè)包括：信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保、航空航天、海洋裝備、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能。既然認(rèn)定了哪些產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，就必須制定支持這些產(chǎn)業(yè)的政策，而產(chǎn)業(yè)政策也就不可能僅僅是功能性的了。
關(guān)鍵是在制定和執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策的過程中，必須防止腐敗和尋租行為；防止政策被地方、部門和企業(yè)利益集團(tuán)所俘獲；避免因政出多門、條塊分割、政策方案不具有可操作性等問題。例如，通過申報(bào)獲得產(chǎn)業(yè)政策支持的重大項(xiàng)目申報(bào)制度亟待改進(jìn)：申報(bào)者沒有機(jī)會(huì)成本、審查者沒有必要的專業(yè)水平和激勵(lì)機(jī)制。此外，也必須解決產(chǎn)業(yè)政策的制定過程不透明，沒有真正做到最大限度集思廣義等問題。如何制定和執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策是有許多國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)可以參考的。中國政府應(yīng)該在以往經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上完善產(chǎn)業(yè)政策制定和執(zhí)行的指導(dǎo)規(guī)則。
政府可以發(fā)揮什么作用呢？一是政府為研發(fā)提供資金。研發(fā)投資是高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要條件。在過去10年中，美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投資是3120億美元，是全球其他國家在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資的兩倍。在2018年美國在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投資是390億美元。研發(fā)可以分為基礎(chǔ)研究、應(yīng)用技術(shù)研究、開發(fā)研究和實(shí)驗(yàn)。美國政府為研發(fā)注入的資金大致占所有研發(fā)資金的四分之一左右。2020年12月12日，歐盟17國電信部長簽署聲明，宣布在未來兩三年內(nèi)投入1450億歐元用于研發(fā)先進(jìn)處理器和其他半導(dǎo)體技術(shù)。
二是很多國家通過建立技術(shù)創(chuàng)新中心（Technology Innovation Center）來跨越研發(fā)和應(yīng)用之間的鴻溝。建立研究共性技術(shù)應(yīng)用的研究院和高新技術(shù)開發(fā)區(qū)是執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策的重要內(nèi)容。但濫建“高新區(qū)”的勢頭必須抑制，對已建“高新區(qū)”應(yīng)該加以整頓。
三是中央政府必須加強(qiáng)各個(gè)政府部門的協(xié)調(diào)。許多國家重大項(xiàng)目是需要用舉國之力才能完成的。沒有最高層的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)，項(xiàng)目攻關(guān)很難形成合力。由于美國的封鎖和打壓，我們原來基于國際合作的一些屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重大項(xiàng)目遭遇了嚴(yán)重困難。這些困難的解決是需要通過各部委的協(xié)調(diào)來解決的。但是，由于條塊分割，我們并未拿出可操作的解決辦法。議而不決、不議不決，隊(duì)伍就散掉了。
四是加緊創(chuàng)新人才的培養(yǎng)。正如潘云鶴教授所說的，高科技產(chǎn)業(yè)的在創(chuàng)新上存在搶占制高點(diǎn)和發(fā)現(xiàn)制高點(diǎn)的不同技術(shù)路線。沿已有路徑，做精（如芯片從22納米做到14納米再做到3納米)？還是另辟蹊徑？但要搶占制高點(diǎn)和發(fā)現(xiàn)制高點(diǎn)，特別是后者，必須從基礎(chǔ)教育、基礎(chǔ)研究、探索精神的培養(yǎng)做起。我們的教育和科研體系改革必須進(jìn)一步深化，否則將難以滿足中國自主創(chuàng)新的需求。
五是中國自主創(chuàng)新的另一個(gè)重要障礙是缺少“大國工匠”。中國必須大力發(fā)展中等技術(shù)教育。提供中等技術(shù)教育應(yīng)該主要由國家承擔(dān)。
六是在不違反WTO規(guī)則的前提下，通過政府采購和其他財(cái)政和金融手段對企業(yè)的自主創(chuàng)新活動(dòng)提供支持。
新興產(chǎn)業(yè)必然是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，政府應(yīng)該進(jìn)一步推動(dòng)資本市場改革，盡早建立完善的止損和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，鼓勵(lì)私人資本參與風(fēng)險(xiǎn)投資。
中央“十四五”規(guī)劃建議提到了“基礎(chǔ)研究”、“原始創(chuàng)新”、“企業(yè)創(chuàng)新能力”、“舉國體制”、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”等諸多概念。顯然，在高技術(shù)競爭領(lǐng)域，核心概念是自主創(chuàng)新，而其他概念則是實(shí)行自主創(chuàng)新的必要條件?！皣鴥?nèi)循環(huán)為主體”的提出，顯示中國在趕超世界先進(jìn)技術(shù)水平的道路上已經(jīng)超越以“引進(jìn)”為主的階段，正在“自主創(chuàng)新”的道路上疾行。
防止未來掉入債務(wù)陷阱
第四，長期執(zhí)行出口導(dǎo)向政策導(dǎo)致了資源跨境、跨時(shí)的錯(cuò)配，如不及時(shí)糾正中國可能在未來掉入債務(wù)陷阱.
由于在發(fā)展加工貿(mào)易的同時(shí)，我們實(shí)行了非常優(yōu)惠的FDI政策，大量的FDI流入中國。如前所述，加工貿(mào)易本身一定導(dǎo)致貿(mào)易順差。盡管在相當(dāng)長的時(shí)間里中國一般貿(mào)易保持逆差，但由于加工貿(mào)易在貿(mào)易中所占比重很高，除1993年外中國按年度都是貿(mào)易順差。與此同時(shí)，直到2014年，由于FDI的流入，中國保持資本項(xiàng)目順差（現(xiàn)在叫非儲(chǔ)備性資本和金融項(xiàng)目）。
雙順差的急劇增加導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備的急劇增加。在中國目前的制度安排和外部環(huán)境下，外匯儲(chǔ)備的增加，一般情況下意味增持美國國庫券FDI是中國海外負(fù)債，F(xiàn)DI增加意味著資本輸入，在中國的海外投資頭寸表上，資產(chǎn)方主要是外匯儲(chǔ)備，負(fù)債方主要是FDI累積存量。如果說，在特定條件下、在中國改革開放初期直到20世紀(jì)90年代，雙順差有其合理性，在21世紀(jì)初，中國外匯儲(chǔ)備已經(jīng)達(dá)到數(shù)千億美元之后，依然維持雙順差就沒有什么合理性了。關(guān)于導(dǎo)致“雙順差”的原因，我過去做過很多討論，這里不再贅述。
在一定意義上，“雙順差”是以加工貿(mào)易和FDI為特征的出口導(dǎo)向發(fā)展戰(zhàn)略的結(jié)果。而“雙順差”所代表的資源跨境、跨時(shí)錯(cuò)配隨著外匯儲(chǔ)備的增加而變得越來越嚴(yán)重。而其中的一個(gè)重要結(jié)果是：作為凈國際債權(quán)國，中國卻維持投資收入逆差。問題出在哪里呢？
圖5中箭頭代表國際大循環(huán)中美元的流動(dòng)方向。假設(shè)美國從中國進(jìn)口5美元，也相當(dāng)于中國對美國出口5美元。中國出口了5美元之后，拿其中3美元進(jìn)口，用于國內(nèi)生產(chǎn)。
與此同時(shí)，我們還引入了從美國資本市場籌集的1美元的FDI。理論上，F(xiàn)DI帶來的美元首先進(jìn)入中國外匯市場換成人民幣，導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備增加1美元。由于這1美元要用于購買進(jìn)口原材料、中間產(chǎn)品和資本品，所以進(jìn)口總額是4美元，其中3美元是通過出口創(chuàng)匯掙來的，1美元來自FDI。
最終進(jìn)入外匯市場后轉(zhuǎn)化為外匯儲(chǔ)備的外匯是2美元。其中1美元來自貿(mào)易順差，是中國“掙來的”，另外1美元（FDI）是中國“借來的”。在正常情況下，既然中國有1美元貿(mào)易順差，就不應(yīng)該再引入1美元FDI，需要外匯的中國企業(yè)本來按道理是可以在中國資本市場上借到1美元外匯。
外匯儲(chǔ)備是對美國的投資（購買美國國債），對美國的資本輸出。中國對美國輸出了2美元（買美國國債），美國對中國輸出1美元（FDI）。在存在1美元貿(mào)易順差的情況下，美國以FDI形式“借”給中國的1美元可以理解為是中國自己的錢。中國向美國資本市場注入2美元，美國向中國資本市場注入1美元。美國資本市場代替中國資本市場為中國進(jìn)行了資源配置：中國企業(yè)不是從中國資本市場，而是從美國資本市場取得了所需要的資金。
中國的投資者不是在中國資本市場，而是在美國資本市場找到所需要的資產(chǎn)。中國FDI的主要來源地是港澳和國際避稅天堂，說明相當(dāng)一部分FDI是所謂“返程資本流入”（round-tripping capital inflows）；一些中國企業(yè)家之所以引入FDI并非中國缺乏資金，而是因?yàn)樗麄儫o法從中國資本市場上融到資。
大循環(huán)可以分解為兩個(gè)小循環(huán)。一個(gè)循環(huán)是：中國貿(mào)易順差產(chǎn)生的外匯（由于央行要維持匯率穩(wěn)定）變成外匯儲(chǔ)備的增加。中國通過貿(mào)易順差所“掙來的”美元，經(jīng)美國的資本市場又回到美國居民手中，后者則再用中國還給他們的拮據(jù)（美元）用于購買中國生產(chǎn)的消費(fèi)品和投資品。另一個(gè)循環(huán)是資金在美國和中國資本市場之間的循環(huán)：美國投資者從美國資本市場籌集資金，用于購買中國企業(yè)股權(quán)（圖中并未畫出這個(gè)流動(dòng)過程）；在存在貿(mào)易順差和中國貨幣當(dāng)局執(zhí)行貨幣維穩(wěn)政策的情況下，這筆資金通過中國貨幣當(dāng)局購買美國國庫券的方式回流到美國資本市場。
雙順差下的國際循環(huán)的兩個(gè)子循環(huán)可以稱為：美國生產(chǎn)美元中國生產(chǎn)商品的循環(huán)；中國購買美國國債和美國取得中國企業(yè)股權(quán)的循環(huán)（圖6）。這樣，一方面，中國不斷積累美國國債，資產(chǎn)的存量越來越多。與此同時(shí)，中國的債務(wù)（FDI）也在不斷積累增加。中國購買美國國庫券和美國對中國進(jìn)行直接投資的收益差，就是中國投資收入的凈流出。
國際大循環(huán)的特點(diǎn)決定了雙順差的存在和持續(xù)增加。而這種特定的循環(huán)形式?jīng)Q定了中國海外資產(chǎn)的特定結(jié)構(gòu)。2019年3月為止，中國的海外資產(chǎn)為7.4萬億美元，這主要是購買美國國庫券的外匯儲(chǔ)備形成的（還有其他的一些形式的資產(chǎn)，如中國在海外的直接投資、證券投資和其他投資）。中國的負(fù)債是5.4萬億美元，主要是FDI（還有其他國家在中國的證券投資和其他投資）。中國的海外凈資產(chǎn)是2萬億美元。
中國擁有2萬億美元凈資產(chǎn)，相應(yīng)的收益是多少呢？你在銀行存了2萬億美元，肯定要取得利息。如果在銀行利息率是1％，你會(huì)預(yù)期每年利息大概至少有1000億美元到2000億美元的投資收入，但實(shí)際情況并不是這樣。
在最近十幾年，中國的投資收入除個(gè)別年份基本上是負(fù)的（圖7）。出現(xiàn)這種情況的直接原因很簡單：由于中國海外資產(chǎn)主要是中央銀行作為外匯儲(chǔ)備所購買的美國國庫券，而國庫券的收益率極低；另一方面中國的負(fù)債主要是FDI，負(fù)債的成本比資產(chǎn)的收益率要高得多。
跨境、跨時(shí)錯(cuò)配問題對于中國未來的發(fā)展會(huì)有很大的影響。以日本為例，2005年后日本投資收入順差大于貿(mào)易順差；2011年到2019年（除2016年、2017年外）是貿(mào)易逆差。靠投資收入維持經(jīng)常項(xiàng)目順差；投資收入始終是正，而且越來越大。日本國際收支結(jié)構(gòu)一定程度保證了老齡化的日本可以“食利”，而不是付息。
一個(gè)國家隨著人口老化，不可能維持很高的貿(mào)易順差，貿(mào)易順差會(huì)轉(zhuǎn)成貿(mào)易逆差。隨著人口的老化，中國出現(xiàn)貿(mào)易逆差可能會(huì)變成常態(tài)。這種情況下，我們?nèi)绻顿Y收入不轉(zhuǎn)變成順差，不大于貿(mào)易逆差，那中國就可能成為一個(gè)債務(wù)國。如果中國不改變擁有龐大海外凈資產(chǎn)但投資收入為負(fù)這種狀況，老齡化之后，還要付息而不能“食利”，中國經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)很大的問題。今后，即便中國不再繼續(xù)保持雙順差，中國也必須花大力氣，改善中國的國際投資頭寸結(jié)構(gòu)，變投資收入逆差為順差。
應(yīng)對地緣政治環(huán)境變化
第五，中國必須調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略的另一個(gè)原因是地緣政治環(huán)境發(fā)生了變化。美國對中國發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)，想把中國從高科技產(chǎn)業(yè)鏈條當(dāng)中踢出去，就增加了中國調(diào)整的緊迫性。關(guān)于這個(gè)問題我們已經(jīng)有很多討論，這里也不再贅述。
另一方面中國非常幸運(yùn)，因?yàn)橹袊鞘澜缛丝诘谝淮髧?，有廣闊的國內(nèi)市場，只要以國內(nèi)市場為依托，進(jìn)一步深化改革，通過正確的經(jīng)濟(jì)政策組合，改善和加強(qiáng)國內(nèi)循環(huán)，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)，中國就能在困難的外部環(huán)境中立于不敗之地。
總之，只要我們能在“以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)外雙循環(huán)相互促進(jìn)”的思想指導(dǎo)下，加速中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和政策的調(diào)整，即便面對持續(xù)惡化的外部環(huán)境，中國經(jīng)濟(jì)仍可以在相當(dāng)時(shí)間內(nèi)維持較高經(jīng)濟(jì)增長速度，最終逼近或者趕上美國，實(shí)現(xiàn)中國屹立于世界民族之林的夢想。
作者余永定系CF40學(xué)術(shù)顧問、浦山基金會(huì)會(huì)長、中國社科院學(xué)部委員，本文來源于區(qū)域前沿觀察。本文寫作過程得到中國社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所許多研究人員的幫助。在此要特別向東艷及其團(tuán)隊(duì)、肖立晟、徐奇淵、楊盼盼和楊博涵表示感謝。本文部分小標(biāo)題為編者所加。 
未收藏
