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建設(shè)跨境清算新體系
時(shí)間:2021-01-13 作者:劉曉春
Swift顯露弊端 全球呼喚跨境清算新系統(tǒng)

  國(guó)際清算體系是由各國(guó)貨幣國(guó)內(nèi)清算體系、跨境清算體系和相關(guān)的銀行業(yè)務(wù)信息傳輸體系所組成的。各國(guó)貨幣的國(guó)內(nèi)清算體系和跨境清算體系,由于國(guó)家規(guī)模、技術(shù)條件、業(yè)務(wù)習(xí)慣不同,往往有各自的特點(diǎn),這也是跨境清算復(fù)雜的重要原因。銀行業(yè)務(wù)信息傳輸,目前大多數(shù)是通過Swift系統(tǒng),這是商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。Swift系統(tǒng)相對(duì)于通過郵寄信件、電信傳輸?shù)确绞?,效率更高、成本更低、?bào)文更專業(yè)、更安全。但國(guó)際清算的復(fù)雜、低效及成本依然為業(yè)界所詬病。由于近年來美國(guó)利用美元霸權(quán)和Swift系統(tǒng)等對(duì)其他國(guó)家或有關(guān)企業(yè)實(shí)施制裁,業(yè)界對(duì)改革目前國(guó)際清算體系的呼聲越來越高。

  新冠疫情的發(fā)展和美國(guó)政府的輪替,世界又進(jìn)入一個(gè)新的動(dòng)蕩時(shí)期。中美關(guān)系會(huì)因?yàn)樾蝿?shì)的變化和美國(guó)政府的變化有所調(diào)整,但競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系不會(huì)改變。利用長(zhǎng)臂管轄打壓中國(guó)等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,依然是美國(guó)的一個(gè)重要手段。被動(dòng)等待美國(guó)政府改變態(tài)度,或想通過適應(yīng)美國(guó)法律避免可能的制裁是不現(xiàn)實(shí)的。我國(guó)應(yīng)從戰(zhàn)略上考慮鼓勵(lì)民間進(jìn)行國(guó)際合作,建設(shè)新型跨境清算系統(tǒng),消除美國(guó)制裁的隱患。

  新冠疫情后,全球化格局會(huì)發(fā)生新的變化,會(huì)形成區(qū)域化、塊狀化的全球化特點(diǎn)。也就是說,區(qū)域、塊狀的聯(lián)系會(huì)加強(qiáng),但區(qū)域和塊狀之間并不是互相割裂的。這可能會(huì)產(chǎn)生新的現(xiàn)象:1)產(chǎn)生新的貿(mào)易模式;2)結(jié)算貨幣多元化,局部去美元化;3)產(chǎn)生新的投融資方式、新的金融產(chǎn)品等。這就為新的、區(qū)域化的、多幣種和更簡(jiǎn)便高效的跨境清算方式的產(chǎn)生提供了可能。

  這些年由于數(shù)字技術(shù)的發(fā)展,國(guó)際上一些國(guó)家和機(jī)構(gòu)嘗試應(yīng)用新技術(shù)搭建新的跨境結(jié)算和業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)。其目的,一方面是希望擺脫美國(guó)長(zhǎng)臂管轄霸權(quán),另一方面是希望從商業(yè)利益上替代Swift。

  2015年,由富國(guó)銀行、美國(guó)銀行等大行發(fā)起成立了R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟。該聯(lián)盟組織聯(lián)盟內(nèi)銀行探討區(qū)塊鏈的應(yīng)用,以期組建新的超級(jí)銀行間業(yè)務(wù)平臺(tái)。如該聯(lián)盟組織主要成員匯豐銀行牽頭其他七家國(guó)際商業(yè)銀行開發(fā)的Voltron(跨境信用證區(qū)塊鏈平臺(tái))平臺(tái),已經(jīng)在國(guó)際清算會(huì)議上發(fā)布,并成功在香港與歐洲間完成了信用證開證業(yè)務(wù)。此后,海外陸續(xù)出現(xiàn)幾家國(guó)際貿(mào)易銀行聯(lián)盟,其中具影響力的還有Marco Polo(記賬賒銷結(jié)算平臺(tái))、We.Trade(歐洲中小企業(yè)貿(mào)易平臺(tái))、以及香港金管局于2018年10月聯(lián)合香港12間主要銀行啟動(dòng)的“貿(mào)易聯(lián)動(dòng)”平臺(tái)。

  R3還推出了分布式平臺(tái)支付結(jié)算解決方案——Corda Settler?;贑orda底層的開源應(yīng)用,它允許Corda網(wǎng)絡(luò)上發(fā)生的支付既可通過加密貨幣或其他加密資產(chǎn)來完成,也可通過傳統(tǒng)支付結(jié)算渠道——SWIFT GPI線路來完成。以實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈平臺(tái)上的價(jià)值轉(zhuǎn)移和支付。

  在跨境聯(lián)盟方面,目前看來多為美元清結(jié)算和跨境匯款領(lǐng)域。例如摩根大通發(fā)起組織的,75家同業(yè)銀行簽約的“銀行間信息網(wǎng)絡(luò)(Interbank Information Network,IIN)”,通過自己的專利區(qū)塊鏈平臺(tái)建立。IIN本質(zhì)上是一個(gè)跨境支付賬簿,方便銀行迅速傳遞和修改支付信息,代替SWIFT和Ripple之類的新創(chuàng)系統(tǒng)。摩根大通最近發(fā)行了以美元存款為基礎(chǔ)的摩根幣,類似于數(shù)字化的銀行本票,準(zhǔn)備用于特定領(lǐng)域的支付結(jié)算。摩根大通有作為美元清算行的優(yōu)勢(shì),但從戰(zhàn)略上,它擔(dān)心越來越多的國(guó)家和銀行擺脫現(xiàn)有的清算體系,自己會(huì)失去作為美元清算行的優(yōu)勢(shì),因此希望通過這些創(chuàng)新確保美元清算行的地位。

  此外,俄羅斯等東歐國(guó)家銀行、中東地區(qū)銀行,也在探索一些區(qū)域性的跨境清算合作系統(tǒng)。

  其他還有一些商品貿(mào)易平臺(tái),在解決交易的同時(shí),提供融資和結(jié)算服務(wù),如Komgo平臺(tái)。這是一個(gè)基于大宗商品貿(mào)易的區(qū)塊鏈融資平臺(tái)。創(chuàng)始機(jī)構(gòu)包括荷蘭銀行(ABN AMRO)、法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)、花旗(Citi)、法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)(Credit Agricole Group)、貢沃爾(Gunvor)、荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)、科赫供應(yīng)與交易公司(Koch Supply & Trading)、麥格理(Macquarie)、摩科瑞(Mercuria)、三菱銀行(MUFG Bank)、法國(guó)外貿(mào)銀行(Natixis)、荷蘭合作銀行(Rabobank)、殼牌(Shell)、SGS和法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)。

  另外還有一些科技公司在開發(fā)跨境結(jié)算平臺(tái),最有影響的是Facebook宣布的Libra計(jì)劃。但這些科技公司往往把跨境結(jié)算簡(jiǎn)單的理解為錢貨兩清的支付,沒有考慮到國(guó)際貿(mào)易和結(jié)算的復(fù)雜性,即使是進(jìn)出口商之間,完成商品貿(mào)易中還有融資需求、商品本身特點(diǎn)所形成的交易支付特點(diǎn)。

  目前大多數(shù)項(xiàng)目都處在探索階段,還沒有全面進(jìn)入大規(guī)模投產(chǎn)應(yīng)用。從各家開發(fā)的情況看,主要存在以下問題:

  一是,都是由個(gè)別大行牽頭,聯(lián)合部分小銀行進(jìn)行探索。一些牽頭的大行都有形成自己獨(dú)家平臺(tái)的打算。也因此,由于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的顧忌,其他銀行參與的積極性不高。

  二是,大多數(shù)平臺(tái)都號(hào)稱不改變各銀行自身的流程。好處是減少銀行接受新平臺(tái)的阻力。但如果對(duì)銀行原有流程沒有影響,只是對(duì)外傳輸信息渠道的變化,銀行必然要對(duì)新平臺(tái)與原有渠道在效率、成本、安全,甚至操作的方便性進(jìn)行比較,在這基礎(chǔ)上還要考慮更換或接入一個(gè)新渠道本身的成本。這也是目前各銀行都以觀望為主的原因。短期內(nèi),銀行可能意圖通過減少對(duì)于手工流程的依賴、關(guān)鍵貿(mào)易單據(jù)數(shù)字化來降低成本提高效率,但是長(zhǎng)期來看,銀行也在同時(shí)準(zhǔn)備用分布式賬本技術(shù)(DLTs)完全代替?zhèn)鹘y(tǒng)的流程。

  三是,新技術(shù)要提高效率,需要國(guó)際結(jié)算各相關(guān)方都上平臺(tái)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化操作,除了銀行以外,還有保險(xiǎn)公司、船運(yùn)公司等。首先,靠個(gè)別商業(yè)銀行一家一家去接洽,效果非常不理想,困難重重。其次,目前平臺(tái)都是從原有銀行操作流程出發(fā)開發(fā)的,對(duì)保險(xiǎn)公司、船運(yùn)公司等,是提供了方便還是增加了麻煩都沒有考慮,而對(duì)這些公司來說,是否接入平臺(tái),也有效率、成本、安全的評(píng)估問題。

  四是,平臺(tái)自身業(yè)務(wù)、技術(shù)的可信度。商業(yè)銀行都有非常強(qiáng)的信息安全意識(shí)。如果平臺(tái)在業(yè)務(wù)上可能與銀行形成競(jìng)爭(zhēng),或者試圖借技術(shù)服務(wù)獲取銀行與客戶的業(yè)務(wù)信息,銀行就沒有真正的合作意愿。

  五是,一些國(guó)家和銀行,希望新的系統(tǒng)能以自己為主,或者說是擔(dān)心被控制。比如俄羅斯等國(guó)家及其銀行,往往希望新系統(tǒng)以盧布結(jié)算為主。

中國(guó)應(yīng)多方案探索 跨境清算新體系

  面對(duì)美國(guó)利用美元霸權(quán)和美元清算系統(tǒng)的制裁可能,雖然一下子沒有很好的應(yīng)對(duì)方案,另起爐灶亦非一日之功,但亦不能被動(dòng)等待。我國(guó)應(yīng)該制定各種應(yīng)對(duì)方案以防萬一。

  建立跨境清算新體系應(yīng)該是上海國(guó)際金融中心建設(shè)的一項(xiàng)重要課題,也是人民幣國(guó)際化和“一帶一路”建設(shè)的重要課題。

  建立跨境清算新體系,需要充分預(yù)計(jì)其復(fù)雜性和長(zhǎng)期性。新的體系當(dāng)然以我為主是最理想的,但因?yàn)槭强缇城逅?,更需要考慮市場(chǎng)的接受度,單打獨(dú)斗是不可能成功的,需要多層次、多方案探索。

  一、有境外機(jī)構(gòu)的中資銀行,都應(yīng)該建立自身統(tǒng)一的境內(nèi)外信息系統(tǒng)和清算系統(tǒng)

  首先,各行要建設(shè)統(tǒng)一的境內(nèi)外業(yè)務(wù)信息系統(tǒng),所有業(yè)務(wù)信息,只要能內(nèi)部傳輸?shù)?,一律不用Swift等行外系統(tǒng)。這方面,以目前的技術(shù)條件是可以做到的。其次,要改善內(nèi)部清算流程。目前一些行境內(nèi)外分行之間的清算、結(jié)算,往往為了方便和快捷,直接通過外資賬戶行進(jìn)行清算和結(jié)算。實(shí)際上,各家總行本身都是一個(gè)清算中心,內(nèi)部分行之間、分行與總行之間沒有必要借道外資帳戶行進(jìn)行清算和結(jié)算。目前的技術(shù)條件,也可以做到實(shí)時(shí)自動(dòng)清算和結(jié)算。所以,改善內(nèi)部清算流程,提高效率尤為重要??紤]到一些實(shí)際需要,各行也可以在香港或澳門建立境外清算中心。

  二、建立中資銀行間跨境清算系統(tǒng)

  中資銀行相互之間的跨境結(jié)算、清算等業(yè)務(wù)往來,一般都通過Swift傳輸業(yè)務(wù)信息、通過相關(guān)貨幣的帳戶行清算。原因是習(xí)慣、方便、快捷和成本。

  可以考慮幾家主要中資銀行合作成立一個(gè)科技平臺(tái)公司,建立中資銀行間跨境業(yè)務(wù)信息往來系統(tǒng)。人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)應(yīng)該可以接受這個(gè)平臺(tái)的業(yè)務(wù)信息。

  有了中資銀行間的跨境業(yè)務(wù)信息傳輸平臺(tái),解決了業(yè)務(wù)信息傳輸問題和人民幣跨境清算問題,并不能完全避免其他幣種的貨幣通過外資帳戶行清算的問題。但,還是可以有一些方案解決相當(dāng)部分的外匯清算,即外匯跨境清算國(guó)內(nèi)化。第一種辦法是擴(kuò)大現(xiàn)有外匯交易清算系統(tǒng)的功能。各家銀行境外機(jī)構(gòu)通過總行清算,總行軋差后在外匯交易清算系統(tǒng)清潔結(jié)算。第二種辦法是按幣種在中資銀行中自然形成清算行。實(shí)際上,在工行、農(nóng)行、建行等開辦外匯業(yè)務(wù)初期,中國(guó)銀行就承擔(dān)過這樣的角色,負(fù)責(zé)這些行國(guó)內(nèi)外匯的匯劃清算和部分跨境業(yè)務(wù)的結(jié)算和清算。第三種辦法是另外成立一家清算公司。這個(gè)公司可以部分地解決中資銀行間跨境外匯清算和結(jié)算問題??梢杂袃煞N設(shè)計(jì)。一是,傳統(tǒng)的方式,以外匯現(xiàn)匯進(jìn)行結(jié)算和清算;二是,應(yīng)用數(shù)字技術(shù),發(fā)行數(shù)字本票進(jìn)行清算或結(jié)算。數(shù)字本票可以是該公司發(fā)行,也可以是各家銀行發(fā)行。

  中資銀行間跨境清算系統(tǒng)如果做得好,經(jīng)得起市場(chǎng)考驗(yàn),可以考慮逐步向外資銀行開放。

  三、探索建立區(qū)域性、塊狀性跨境清算體系

  下一階段的全球化,一定程度上會(huì)體現(xiàn)為區(qū)域化、塊狀化基礎(chǔ)上的全球化。在區(qū)域貿(mào)易、塊狀貿(mào)易中,會(huì)出現(xiàn)具有區(qū)域、塊狀特色的交易模式,結(jié)算、清算貨幣也會(huì)形成區(qū)域和塊狀特點(diǎn),非美元貨幣在跨境結(jié)算、清算中的占比會(huì)大幅度提升。比如,在RCEP下,這個(gè)塊狀的貿(mào)易結(jié)算和銀行清算貨幣中,甚至投融資中的貨幣選擇,人民幣、日元、新加坡元、港幣等會(huì)大量增加。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)必須聯(lián)合其他國(guó)家和地區(qū)金融機(jī)構(gòu)及早布局,以適應(yīng)其需求。

  這方面可以考慮幾個(gè)區(qū)塊,RCEP、中國(guó)——東歐、中國(guó)——?dú)W洲、中國(guó)——中東、“一帶一路”沿線?!耙粠б宦贰毖鼐€可以形成不同的區(qū)塊。

  跨境清算體系可以分別由不同的中資銀行牽頭,其他中資銀行參與,同各區(qū)塊的銀行合作建立跨境清算信息傳輸平臺(tái)和資金清算機(jī)制。一些特殊業(yè)務(wù),也可以由一家中資銀行與對(duì)方一家或兩家銀行合作建立銀行對(duì)銀行跨境清算直達(dá)機(jī)制。

  四、探索全方位的跨境清算新體系

  這可以有兩個(gè)路徑。一是在上述區(qū)域性、塊狀性跨境清算體系基礎(chǔ)上,逐步擴(kuò)大至全方位的新體系。二是全新打造新體系,但同樣有一個(gè)從小到大逐步積累和擴(kuò)大的過程。方式上也有兩種選擇,一是中外大銀行牽頭合作;二是成立第三方平臺(tái)。

設(shè)立國(guó)際結(jié)算信息服務(wù)有限公司

  一個(gè)全方位跨境清算新體系的設(shè)想。

  成立一個(gè)服務(wù)公司。公司從三方面:1)全流程貿(mào)易融資業(yè)務(wù)功能、2)全球獨(dú)有嵌入式支付及結(jié)算功能、以及3)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)加密技術(shù),運(yùn)用金融科技開發(fā)一款“分布式清算平臺(tái)”,為商業(yè)銀行提供全新、高效、安全的貿(mào)易融資及國(guó)際結(jié)算服務(wù)。

  1)全流程貿(mào)易融資業(yè)務(wù)功能

  作為首先服務(wù)于商業(yè)銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)平臺(tái),平臺(tái)可以考慮開發(fā)貿(mào)易流程文件及信息追蹤、結(jié)算信息傳送、以及其他貿(mào)易融資及國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的全部功能和流程。

  從貿(mào)易融資業(yè)務(wù)功能上看,國(guó)內(nèi)同類產(chǎn)品大部分處于起步階段,主要解決了信用證開證驗(yàn)證工作,而橫向單證各方同時(shí)上鏈、縱向與貿(mào)易融資流程全面打通,都未見報(bào)道。同時(shí),即便是開證驗(yàn)證,也處于試驗(yàn)階段。

  參考國(guó)際上同類產(chǎn)品,本平臺(tái)開發(fā)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)功能設(shè)計(jì)將包括如下特點(diǎn):1)跨部門解決問題。不局限在信用證,更不局限在單證結(jié)算環(huán)節(jié)。致力于打通信用證、跟單托收等各種結(jié)算工具,同步整合貿(mào)易融資環(huán)節(jié)。2)跨行業(yè)的數(shù)據(jù)共享和流程管理。單證各方上鏈共享數(shù)據(jù)、共用流程??梢詮母旧辖鉀Q人工審單問題,上鏈單證可以基本實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)審單、背書、議付、融資等操作。3)在架構(gòu)設(shè)計(jì)上亦充分考慮貨運(yùn)、保險(xiǎn)、質(zhì)檢、倉儲(chǔ)等各相關(guān)機(jī)構(gòu)的加入,以達(dá)到整個(gè)貿(mào)易融資和國(guó)際結(jié)算過程中完整的生態(tài)圈上鏈,充分發(fā)揮平臺(tái)價(jià)值。

  目前國(guó)際貿(mào)易中一大痛點(diǎn):結(jié)算速度問題,主要是以下原因造成的:1、各家銀行內(nèi)部的流程(包括各家銀行科技應(yīng)用的水平和能力差異);2、國(guó)際清算安排(一般都通過清算銀行和帳戶行進(jìn)行清算,有匯路的選擇與設(shè)計(jì)問題);3、各國(guó)外匯管理政策;4、各國(guó)際金融市場(chǎng)的時(shí)差。如果撇開這些問題,實(shí)際上業(yè)務(wù)信息傳輸本身沒有太大的缺陷,因此單純通過改變業(yè)務(wù)信息傳輸方式,放棄Swift,很難一下子被各家銀行接受。所以,信息傳輸方式的改變,同時(shí)要為銀行帶來操作的方便和成本的減低,才會(huì)對(duì)銀行有吸引力。相應(yīng)的,平臺(tái)把可以保險(xiǎn)公司、船運(yùn)公司等相關(guān)方接到平臺(tái)上。這是改變信息傳輸方式和銀行操作流程的基礎(chǔ)。也因此,必須充分考慮這些相關(guān)方內(nèi)部的操作流程的改善,讓他們也能感受到平臺(tái)給它們帶來的好處。

  通過充分應(yīng)用新興金融科技,平臺(tái)設(shè)計(jì)將不僅提供高效的銀行間業(yè)務(wù)信息傳輸,更幫助銀行簡(jiǎn)化內(nèi)部流程,減少人員成本,提高審單效率和安全性,以此提高銀行對(duì)平臺(tái)的接受度;同時(shí)也有利于提高貿(mào)易融資各相關(guān)方的操作效率和降低成本。

  2)全球獨(dú)有嵌入式支付結(jié)算功能

  平臺(tái)旨在以改善銀行國(guó)際結(jié)算操作、打通業(yè)務(wù)信息的傳輸,并在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)出獨(dú)有的“內(nèi)嵌資金支付清算系統(tǒng)”。

  平臺(tái)設(shè)計(jì)中,可以內(nèi)嵌一個(gè)數(shù)字化本票支付系統(tǒng),解決貿(mào)易資金的結(jié)算清算需求。利用智能合約技術(shù)由平臺(tái)向各銀行發(fā)行以各類結(jié)算法幣為等價(jià)的數(shù)字化本票(類似穩(wěn)定幣),用于平臺(tái)上銀行間的支付清算。數(shù)字化本票可以是多幣種的,以適應(yīng)不同幣種清算的需要。各銀行可以將各幣種清算貨幣(比如美元、歐元、人民幣等)匯入平臺(tái)在人民銀行或清算行賬戶,兌換成同幣種的數(shù)字化本票。數(shù)字化本票也可以由平臺(tái)上的大銀行發(fā)行。當(dāng)發(fā)生貿(mào)易項(xiàng)下支付時(shí),開證行直接點(diǎn)對(duì)點(diǎn)將數(shù)字化本票支付給議付行;同時(shí),開證行以法定貨幣貸記進(jìn)口商賬戶,議付行以法定貨幣借記出口商賬戶,完成貿(mào)易結(jié)算。銀行可以根據(jù)自身貿(mào)易融資業(yè)務(wù)需要保持?jǐn)?shù)字化本票的頭寸,多余部分可以向平臺(tái)兌換相應(yīng)的法定貨幣。平臺(tái)用于發(fā)行數(shù)字化本票的賬戶必須托管在人民銀行或清算行,其中資金只能用于與數(shù)字化本票的雙向兌換,不得挪作他用 (見圖)。


  策略上,對(duì)外可以宣傳發(fā)行與法幣掛鉤兌換的數(shù)字貨幣,也因此,監(jiān)管部門要求對(duì)兌換的各幣種法幣實(shí)行托管也順理成章。

  本嵌入式支付結(jié)算系統(tǒng)還可以考慮另一個(gè)方案,即為了節(jié)省各銀行的結(jié)算資金占用,在平臺(tái)上設(shè)計(jì)一套數(shù)字本票的凈額清算機(jī)制。

  3)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)加密技術(shù)設(shè)計(jì)

  由于銀行對(duì)商業(yè)數(shù)據(jù)安全要求非常嚴(yán)格,尤其是國(guó)際大型商業(yè)銀行。在傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)中,中央服務(wù)器負(fù)責(zé)保存和驗(yàn)證所有數(shù)據(jù),每個(gè)節(jié)點(diǎn)都獨(dú)立驗(yàn)證所有接收到的數(shù)據(jù),從而降低了對(duì)其他各方的信任度要求。而與傳統(tǒng)解決方案不同,平臺(tái)設(shè)計(jì)將只允許確定的當(dāng)事方在“需要知道(need to know)”的基礎(chǔ)上接收和交換交易信息。為確保數(shù)據(jù)保密,公司設(shè)計(jì)的平臺(tái)配置為在任何時(shí)候都不向其他各方“主動(dòng)”發(fā)送交易文檔。此外,一旦交易開始,參與方不能編輯。即使作為平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方,也無法檢索交易雙方之間的記錄細(xì)節(jié),以便進(jìn)行推測(cè)分析,從而最大限度地保護(hù)各參與方的商業(yè)機(jī)密和合規(guī)要求。

  在實(shí)際國(guó)際貿(mào)易融資及結(jié)算應(yīng)用中,尤其涉及到重要金融、商業(yè)、政府及企業(yè)信息的應(yīng)用場(chǎng)景,交易數(shù)據(jù)的交換和存儲(chǔ)必須嚴(yán)謹(jǐn)。因此,平臺(tái)設(shè)計(jì)應(yīng)根據(jù)交易流程和環(huán)節(jié)做到對(duì)敏感信息訪問權(quán)限的“細(xì)粒度控制”——即分層分級(jí)別的信息獲得權(quán)限。將各個(gè)參與方和交易主體之間的本地?cái)?shù)據(jù)記錄、信息交換互傳按照業(yè)務(wù)關(guān)系和邏輯進(jìn)行約束,在最小范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)最可控的復(fù)制和傳播。例如,在注重原始單據(jù)合法合規(guī)性的銀行業(yè)務(wù)中,在整個(gè)貿(mào)易鏈條上的交易對(duì)手和參與的第三方機(jī)構(gòu)之間,只交換同交易直接相關(guān)的原始事實(shí),以解釋交易狀態(tài)發(fā)生過程,并追溯到源頭,但又可以保證最低限度的信息共享。在架構(gòu)設(shè)計(jì)上充分考慮資金方,如商業(yè)銀行、保理公司等監(jiān)管及合規(guī)的需求。

  同時(shí),將加密級(jí)別分層,兼顧信息安全和問責(zé)需求,既可以保護(hù)信息安全、實(shí)現(xiàn)共享,又可被監(jiān)管、可問責(zé)。平臺(tái)設(shè)計(jì)中使用分布加密技術(shù)對(duì)保密級(jí)別進(jìn)行不同設(shè)置,例如對(duì)于指定的機(jī)構(gòu),有“基本保密”相同的保密級(jí)別;而對(duì)于其他參與者,具有“完全保密”的級(jí)別。只有特定監(jiān)管機(jī)構(gòu)才有機(jī)會(huì)通過分析獲得交易的關(guān)聯(lián)關(guān)系,其他參與方無法實(shí)現(xiàn),這既保證了保密的需求,也滿足了防止違規(guī)或非法交易的監(jiān)管需求。

運(yùn)營(yíng)主體設(shè)立原則及方案

  為了在新一輪國(guó)際結(jié)算清算體系建設(shè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中抓住戰(zhàn)略機(jī)遇,同時(shí)為確保本貿(mào)易融資平臺(tái)前期建設(shè)有序高效,后期執(zhí)行市場(chǎng)化機(jī)制、專業(yè)化運(yùn)營(yíng),建議引入各類資源優(yōu)勢(shì)方共同發(fā)起成立公司平臺(tái)實(shí)體,由一中立機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人,聯(lián)合各主要商業(yè)銀行、相關(guān)科技公司和合適投資人等共同參股設(shè)立“國(guó)際結(jié)算信息服務(wù)有限公司”。該公司應(yīng)當(dāng)落地在上海,作為上海國(guó)際金融中心的一項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施。

  公司設(shè)立原則如下:

  首先,機(jī)構(gòu)必須中性。考慮到公司的服務(wù)不僅要讓國(guó)內(nèi)銀行接受,更要讓國(guó)際銀行接受,機(jī)構(gòu)必須具有公信力。因此應(yīng)由一個(gè)中立機(jī)構(gòu)發(fā)起,邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)和國(guó)際主要銀行參與。公司可以是會(huì)員制或股份制,各銀行可以有業(yè)務(wù)建議權(quán)和公司服務(wù)及運(yùn)營(yíng)監(jiān)督權(quán),但沒有業(yè)務(wù)主導(dǎo)權(quán)。

  其次,平臺(tái)民辦官助。從目前國(guó)內(nèi)外各機(jī)構(gòu)做的平臺(tái)看,單純靠幾家銀行很難把所有相關(guān)機(jī)構(gòu)組織起來,銀行間互相有競(jìng)爭(zhēng),其他機(jī)構(gòu)(比如船運(yùn)公司、保險(xiǎn)公司等)積極性不高。單純由某個(gè)非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)起,銀行一般也不敢貿(mào)然參與。然而,這樣的項(xiàng)目,又必須是有銀行等相關(guān)方一開始就參與其中才能起步的,幾乎不可能先由科技公司開發(fā)好成熟的系統(tǒng)讓銀行試用。一般科技公司也不可能在沒有銀行配合下開發(fā)這樣的系統(tǒng)。因此,政府在開始階段扶持一把是非常必要的,而且,這樣的扶持必須是強(qiáng)有力的。策略上,可以參照當(dāng)初銀聯(lián)的做法,由相關(guān)部門牽頭強(qiáng)力推進(jìn)。考慮到戰(zhàn)略敏感性,對(duì)外不用像當(dāng)初銀聯(lián)那么高調(diào)。目前國(guó)際上各探索性的平臺(tái),也都只是說,利用新興科技提高貿(mào)易融資效率,回避替代SWIFT的話題。

  第三,技術(shù)中性。考慮到平臺(tái)戰(zhàn)略上的安全性,平臺(tái)原則上要采用我國(guó)的自主技術(shù)。但也必須看到,該平臺(tái)是為國(guó)際結(jié)算和清算服務(wù)的,必須獲得國(guó)際銀行和其他相關(guān)方的信任,不僅公司必須中性,技術(shù)也必須中性,這也包括提供主要技術(shù)的公司,不僅技術(shù)要可信,同時(shí)也不能與銀行競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)和客戶信息。

  第四,平臺(tái)是一個(gè)開放性平臺(tái)。可以傳輸所有銀行間業(yè)務(wù)信息;同時(shí)是一個(gè)各相關(guān)方的業(yè)務(wù)操作平臺(tái);各相關(guān)方內(nèi)部系統(tǒng)都可以連接;可以提供點(diǎn)對(duì)點(diǎn)清算支付服務(wù),也可以選擇傳統(tǒng)或其他清算路徑;對(duì)其他平臺(tái)開放;業(yè)務(wù)路徑選擇的多樣性。

  在法律、業(yè)務(wù)范圍及創(chuàng)設(shè)目的層面,本公司為獨(dú)立服務(wù)平臺(tái)的項(xiàng)目平臺(tái)公司,公司設(shè)立旨在完成平臺(tái)搭建、運(yùn)營(yíng)及管理等相關(guān)業(yè)務(wù)。在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)層面,公司在人員、運(yùn)營(yíng)機(jī)制及公司制度均獨(dú)立運(yùn)營(yíng)、獨(dú)立負(fù)責(zé),整體運(yùn)營(yíng)模式圍繞項(xiàng)目平臺(tái)展開,在平臺(tái)搭建、用戶營(yíng)銷、業(yè)務(wù)展業(yè)等方面助推項(xiàng)目落地。在財(cái)務(wù)結(jié)算層面,公司在財(cái)務(wù)審計(jì)及報(bào)稅等業(yè)務(wù)內(nèi)容均使用獨(dú)立主體運(yùn)營(yíng),整體財(cái)務(wù)不涉及與股東公司人格混同,亦不會(huì)因此影響各股東單位權(quán)利。

項(xiàng)目發(fā)展規(guī)劃

  第一階段:開發(fā)主要貿(mào)易融資業(yè)務(wù)流程,同時(shí)開發(fā)嵌入式支付結(jié)算功能。在平臺(tái)參與方方面,同人民銀行或外管局及主要國(guó)有商業(yè)銀行五家(中、農(nóng)、工、建、交)開展共同合作。同時(shí)尋求商務(wù)部及海關(guān)等政府相關(guān)數(shù)據(jù)接入支撐,選擇部分保險(xiǎn)公司、船運(yùn)公司加入合作;尋求試點(diǎn)上線大型國(guó)有外貿(mào)或者大型核心企業(yè)五家左右(銀行及企業(yè)合計(jì)10家左右)進(jìn)行試點(diǎn)。

  第二階段:經(jīng)過試點(diǎn)運(yùn)營(yíng),將業(yè)務(wù)推廣至10至20家國(guó)際貿(mào)易企業(yè)。同時(shí)邀請(qǐng)中資銀行海外分行或子行、港資銀行、在華外資銀行、香港外資銀行加入平臺(tái),更多外貿(mào)企業(yè)和其他相關(guān)方加入試點(diǎn),樹立平臺(tái)口碑。在此階段,人民銀行可以將人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)接入該平臺(tái),并要求或鼓勵(lì)各人民幣清算行接入該平臺(tái),CIPS系統(tǒng)接受經(jīng)由該平臺(tái)發(fā)送的報(bào)文進(jìn)行清算。這樣做的好處是:一,人民幣跨境清算的信息傳輸可以在SWIFT之外另開辟一個(gè)可靠的渠道;二、可以通過清算行帶動(dòng)一批外資銀行加入該平臺(tái)。

  第三階段:在試點(diǎn)成熟的基礎(chǔ)上,全面對(duì)接外資銀行,重點(diǎn)一帶一路沿線國(guó)家、東南亞、中亞及中東歐國(guó)家主要商業(yè)銀行。平臺(tái)最終必須參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),在競(jìng)爭(zhēng)中贏得市場(chǎng)。


作者劉曉春系上海新金融研究院副院長(zhǎng),本文為作者向中國(guó)金融四十人論壇獨(dú)家供稿,未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載。
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