上海國際金融中心建設 助推“雙循環(huán)”和綠色發(fā)展
時間：2020-11-19
作者：王信
一 上海國際金融中心建設取得積極進展
加快推進上海國際金融中心建設，彰顯中國深化金融改革、推進高水平對外開放的決心。在新冠疫情沖擊全球經濟、貿易保護主義加劇的背景下，2月14日人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯管理局和上海市政府發(fā)布了《關于進一步加快推進上海國際金融中心建設和金融支持長三角一體化發(fā)展的意見》，這是非常不容易的，彰顯中國推進改革開放的堅定決心。中國還出臺了有關粵港澳大灣區(qū)、海南自貿港建設等一系列重要舉措，這對于穩(wěn)定市場信心、進一步推動中國經濟高質量發(fā)展、維護全球化和多邊體制都具有重要意義。
上海金融中心建設取得的積極進展主要表現在以下三方面：一是人民幣國際化的樞紐地位提升，全球配置資源的功能不斷強化；二是中國金融開放前沿高地的地位更加凸顯，很多首家設立的外資機構都落戶上海；三是服務實體經濟的體制、機制不斷創(chuàng)新，推出了很多創(chuàng)新舉措。
二 上海國際金融中心建設 助力“雙循環(huán)”新發(fā)展格局
上海作為人民幣資產配置中心、人民幣資產風險管理中心、金融對外開放中心、金融科技中心、優(yōu)質營商環(huán)境示范中心，可以在“雙循環(huán)”新格局中發(fā)揮重要作用。
國內一些金融業(yè)較發(fā)達的城市和地區(qū)可以發(fā)揮協同效應，錯位發(fā)展、有序競爭，共同推進“雙循環(huán)”格局的建設。北京是主要金融機構總部的所在地，金融業(yè)增加值在經濟中的占比較高；上海作為國際金融中心的排名最近又上新臺階；今年中央做出了發(fā)展重慶內陸國際金融中心、成渝西部金融中心的戰(zhàn)略決策；深圳在粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展框架下，金融業(yè)務有望進一步發(fā)展。
相關城市和地區(qū)的錯位發(fā)展各有特點。例如，重慶要建設內陸的國際金融中心，可以提升金融服務西部大開發(fā)、一帶一路和長江經濟帶的能力，促進國內大循環(huán)，重慶還可以通過與新加坡的金融對接機制，形成我國西部面向東盟、中亞地區(qū)金融開放的新格局。上海的各類金融市場要素齊全，應該重點打造，以充分發(fā)揮龍頭帶動作用。下一步要以上海自貿試驗區(qū)臨港新片區(qū)和金融支持“長三角一體化”為抓手，以數字金融、綠色金融和傳統(tǒng)金融為引領，完善產業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈融資體系，加大對綠色發(fā)展、高端制造業(yè)和新產業(yè)集群的支持力度，更好地發(fā)揮上海在全國的示范引領作用。在金融科技方面，上海也有能力走在全國前列。
三 推動綠色發(fā)展和人民幣國際化進程
上海國際金融中心建設與綠色發(fā)展和人民幣國際化可相互促進、相得益彰。疫情以后，各國綠色復蘇、綠色發(fā)展已是大勢所趨，綠色金融將在其中發(fā)揮重要作用。歐盟主要成員國對綠色復蘇和綠色發(fā)展非常重視，投入了巨額資金發(fā)展綠色產業(yè)。習總書記最近鄭重宣布中國“2030年前碳達峰、 2060年前碳中和”的目標，得到了國際社會的普遍贊譽。中國將在“十四五”期間和今后更長時期謀劃碳減排路徑和實現綠色發(fā)展，這就需要加快發(fā)展綠色金融，更好地服務國家碳減排目標和綠色發(fā)展戰(zhàn)略。
上海國際金融中心在推動中國綠色金融發(fā)展方面大有可為，具有政策、市場、資金、科技、人才、基礎設施等多重優(yōu)勢。
一是上海不斷提高金融市場的開放力度，吸引了全球更多金融機構的聚集，不斷提升綠色信貸、綠色債券、綠色保險等綠色產品的服務和創(chuàng)新能力，不斷加大對清潔能源、可再生能源和綠色環(huán)保等產業(yè)的支持力度。
二是開展綠色投資、可持續(xù)投資的機構投資者主要集中在上海，未來上海將在綠色投資中發(fā)揮不可替代的作用。在機構投資者里面，很重要的是養(yǎng)老基金。現在中國的養(yǎng)老基金能用于資本市場的投資規(guī)模不大，但潛力巨大。下一階段隨著以個人賬戶為基礎的基金制養(yǎng)老保險體制改革的深化，養(yǎng)老體制改革、綠色投資、金融市場發(fā)展的良性互動將向更高層次邁進。
三是上海不斷完善跨境綠色金融資產的交易平臺，助推綠色金融、數字基礎設施的建設，在綠色金融、數字金融的交匯發(fā)展中具備突出優(yōu)勢。
四是上海作為金融風險管理中心，在金融風險管理和處置方面具有較大優(yōu)勢。目前與氣候變化相關的金融風險被國際社會認為是系統(tǒng)性風險的重要來源，防范和應對能源轉型、氣候變化過程中可能出現的物理風險、轉型風險日趨重要。這涉及中央銀行等監(jiān)管機構的宏觀審慎管理要求，對金融機構進行信息披露、相關風險評估、壓力測試等大量工作，需要加緊建設人才隊伍和金融保障體系，上海在這些方面完全可以發(fā)揮先行示范作用。
五是上海在參與國際綠色金融標準制定和實施等方面發(fā)揮積極作用。目前人民銀行正會同有關部門積極推動“國內統(tǒng)一，國際趨同”的綠色金融標準建設。下一步上?？赏诰G色金融產品的認定標準、可持續(xù)投資的分類、相關標準中外趨同的研究、科技賦能提升中外標準識別效率、推進國際先進標準的零碳示范園建設中起到引領作用。上海等一些條件較好的地區(qū)甚至可以考慮走得更快，提前實現“碳排放達峰”和“碳中和”的目標，進一步發(fā)揮綠色發(fā)展的示范引領作用。
綠色金融的發(fā)展，尤其是可持續(xù)投資，將助推上海國際金融中心的建設和人民幣國際化進程。
第一，中國綠色發(fā)展的潛力很大。隨著綠色投資和可持續(xù)投資逐步成為國際潮流，國內外投資者將持續(xù)加大綠色領域的投資，這會給中國帶來大量的資金流入。上海作為全球資金融通中心的重要性將不斷提升。
第二，隨著更多人民幣計價的綠色產品的發(fā)行，機構投資者會配置更多的人民幣綠色資產，上海人民幣金融資產配置中心的地位也將進一步凸顯，從而助推人民幣國際化進程。從歐盟的經驗可以看出，隨著該地區(qū)的綠色發(fā)展走向世界前列，以歐元發(fā)行的綠色金融產品，對提高歐元的國際地位發(fā)揮了重要的支撐作用。
作者王信系CF40特邀成員，中國人民銀行研究局局長。本文系作者在第二屆外灘金融峰會上發(fā)表的演講，未經許可不得轉載。
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