實(shí)現(xiàn)零碳經(jīng)濟(jì)：技術(shù)與資本配置
時間：2020-11-08
作者：Lord Adair TURNER
在疫情的影響下，全世界都需要思考如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。與此同時，還有一個我們?nèi)ツ昃鸵呀?jīng)意識到的世界整體形勢因素，那就是氣候變化的威脅。氣候變化對人類福祉的災(zāi)難性威脅比我們之前認(rèn)為的還要大。
在上個月，中國對氣候變化的態(tài)度邁出了重要的一步，習(xí)近平主席9月底在聯(lián)合國發(fā)言，承諾中國在2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。這是習(xí)主席對氣候變化問題重要性的高度認(rèn)可，也是中國參與全球應(yīng)對氣候變化的過程中扮演負(fù)責(zé)任的全球領(lǐng)導(dǎo)力角色的重要體現(xiàn)。
建立零碳的電力系統(tǒng)在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上可行
能源轉(zhuǎn)型委員會是一個由能源系統(tǒng)和氣候方面的公司和專家組成的全球聯(lián)盟，主要成員來自中國、印度、歐洲、美國和澳大利亞等國家，致力于研究如何共同創(chuàng)造零碳經(jīng)濟(jì)來應(yīng)對氣候變化。
大約一個月前，我們編寫了一份名為《踐行使命（Making Mission Possible）》的報告。結(jié)論是發(fā)達(dá)國家在2050年前、發(fā)展中國家在2060年前實(shí)現(xiàn)能源和工業(yè)系統(tǒng)的零碳排放，而不依賴永久性、大規(guī)模、基于自然的碳匯解決方案，這在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上是可行的。
有人會覺得這個觀點(diǎn)太過樂觀，我們之所以對這一目標(biāo)如此有信心，一個關(guān)鍵原因是過去10年間可再生能源發(fā)電成本的大幅下降：太陽能光伏發(fā)電成本10年內(nèi)下降了90%，風(fēng)電成本10年內(nèi)下降了60%-70%，海上風(fēng)力發(fā)電成本5年內(nèi)下降了約60%。風(fēng)力發(fā)電場和太陽能發(fā)電場的拍賣價格不斷走低。事實(shí)上，太陽能發(fā)電成本在過去20年里下降了大約95%-97%。
凱恩斯曾說，“當(dāng)事實(shí)發(fā)生變化時，我也會改變主意?！痹谶^去的10年時間里，電力系統(tǒng)在脫碳成本方面發(fā)生了驚人的變化，當(dāng)前足以著手建立零碳的電力系統(tǒng)。
當(dāng)然，現(xiàn)在電力系統(tǒng)的問題并不在于發(fā)電成本。最便宜的發(fā)電方式是風(fēng)能和太陽能，兩者比煤電便宜很多?，F(xiàn)在電力系統(tǒng)面臨的挑戰(zhàn)是，當(dāng)沒有風(fēng)或太陽的時候該怎么辦。正如我們在報告中所述，是有解決方案的，這些方案取決于蓄電池，或需求管理，或建立更多的火力發(fā)電廠，或使用氫氣。關(guān)鍵的一點(diǎn)是，現(xiàn)在已經(jīng)能夠在所有國家建立零碳的電力系統(tǒng)，并且能夠?qū)崿F(xiàn)到2050年煤炭使用量達(dá)到零。
零碳的電力系統(tǒng)以可再生能源為基礎(chǔ)，水電和核電也會發(fā)揮重要作用。我們已經(jīng)可以著手建設(shè)這些設(shè)施，建成以后，電力成本將低于目前的成本。這在技術(shù)上是完全可行的，也是一個非常重要的發(fā)展。
實(shí)現(xiàn)零碳經(jīng)濟(jì)依靠電氣化，資本配置需要改變
一旦我們成功建立了零碳的電力系統(tǒng)，我們就可以讓整個經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)電氣化?，F(xiàn)在，經(jīng)濟(jì)的一些領(lǐng)域很容易實(shí)現(xiàn)電氣化，特別是地表運(yùn)輸，應(yīng)該盡快推進(jìn)。但在另一些領(lǐng)域，情況就比較復(fù)雜了，也就是那些難以進(jìn)行碳削減的經(jīng)濟(jì)部門，例如鋼鐵、水泥、石化、長途航空和海運(yùn)。
我們不能簡單地認(rèn)為，有了零碳發(fā)電，就會有零碳經(jīng)濟(jì)。但一系列的技術(shù)可以讓我們在2050年之前以很低的成本達(dá)到零碳目標(biāo)。這些技術(shù)包括碳捕獲和儲存、生物能源和氫氣。其中，通過電解水產(chǎn)生的氫氣進(jìn)行綠色電氣化，這將是未來經(jīng)濟(jì)的一個重要組成部分。因此，正如習(xí)主席所說的那樣，在本世紀(jì)中葉能夠?qū)崿F(xiàn)零碳經(jīng)濟(jì)。
同樣，對于本世紀(jì)中葉的經(jīng)濟(jì)形態(tài)而言，電力將比今天發(fā)揮更大作用。當(dāng)前，當(dāng)我們啟動機(jī)器、發(fā)動汽車等一系列實(shí)際使用最終能源形式的能源時，化石燃料占75%，電力只占25%。而到2050年，60%-65%的能源將以電力形式獲得，10%-15%的能源將以氫的形式獲得。這意味著全球發(fā)電量將大幅增加。
目前，全世界大概生產(chǎn)27000太瓦時的電力。而到2050年，全球發(fā)電量可能達(dá)到89000-117000太瓦時。這反映了我們在能源效率方面的優(yōu)勢。但是，即使我們在能源效率方面做的確實(shí)很好，全世界的電力需求仍將面臨四倍的增加。大部分電力是直接使用的，但仍有很大一部分用于電解制氫、電力系統(tǒng)內(nèi)制氫和電解制氨。未來，我們也許使用氨氣來驅(qū)動長途行駛的船只，或者用氨氣生產(chǎn)航空合成燃料。
令人振奮的是，未來的經(jīng)濟(jì)是完全電氣化的清潔經(jīng)濟(jì)。當(dāng)然，要實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)，我們必須投入大量資金。如果要了解目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的先后順序，可以查看國際能源署去年的報告，該報告指出了過去五年在化石燃料、可再生能源、核能、建筑物和用能設(shè)備等領(lǐng)域的平均投資額變化情況。在符合《巴黎氣候協(xié)定》的情況下，到2030年，可再生能源、核能、輸電網(wǎng)以及用能設(shè)備等領(lǐng)域會投入更多的資金。
如果將2030年代與現(xiàn)在的投資水平進(jìn)行比較，在石化能源領(lǐng)域的投資每年將減少約五千億，對各種形式的零碳電力的投資將增加近1萬億美元，在更智能、更隔熱的建筑以及更節(jié)能的空調(diào)和供暖系統(tǒng)等領(lǐng)域的投資將增加約1.5萬億美元。
這是資本配置的重大變化，從整個宏觀經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)的層面看，這種變化并不難實(shí)現(xiàn)，所需的增量投資約占GDP的1%-1.5%。目前，全球儲蓄和投資占全球GDP的25%。儲蓄和投資結(jié)余使實(shí)際利率下降到了令人難以置信的水平。
許多國家都是負(fù)利率。現(xiàn)在的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢是儲蓄過多而投資機(jī)會不足。因此，從宏觀經(jīng)濟(jì)平衡的角度來看，實(shí)現(xiàn)大量投資的增長沒有問題，問題的關(guān)鍵是如何平衡投資的變化。
調(diào)整資源分配和投資模式
能源轉(zhuǎn)型委員會堅信中國能夠兌現(xiàn)習(xí)近平主席的承諾。我們相信，到2060年，中國能夠?qū)崿F(xiàn)零碳排放，我們也希望在未來幾年內(nèi)，這將成為中國的政策目標(biāo)。中國的另一個目標(biāo)，是到2050年實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化。鑒于中國的技術(shù)實(shí)力以及非凡的投資和執(zhí)行能力，我們有信心中國能夠?qū)崿F(xiàn)這一目標(biāo)。同時，這兩個目標(biāo)可以結(jié)合在一起。
去年，能源轉(zhuǎn)型委員會發(fā)布了一份名為《中國2050：一個全面實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化國家的零碳圖景》的報告，指出中國將使用約15000太瓦時的電力來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)電氣化，而目前中國只使用了7500太瓦時的電力。屆時，所有的電力都來自零碳能源，包括風(fēng)能、太陽能、核能和水力發(fā)電。根據(jù)計算，到2050年，向零碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所需要的投資占GDP的約1%。鑒于中國目前投資占GDP比重超過40%，自然也可以輕松負(fù)擔(dān)這1%。
如果2050年中國實(shí)現(xiàn)零碳排放，在實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的過程中會如何影響人民的生活水平？根據(jù)樂觀估計，答案是影響幾乎為零。這是因為技術(shù)越來越便宜，可再生能源越來越廉價，核電價格也會變得越來越低廉。氫氣價格也將下降。因為電解設(shè)備成本正大幅降低，電池也越來越便宜。中國在這方面處于領(lǐng)先地位，有望實(shí)現(xiàn)零碳經(jīng)濟(jì)，并且同時有望發(fā)展成為一個高度發(fā)達(dá)的富裕經(jīng)濟(jì)體。
但是，要實(shí)現(xiàn)這兩個目標(biāo)，中國需要對資源分配和投資模式進(jìn)行重大調(diào)整，擺脫過去持續(xù)多年的舊發(fā)展模式。
眾所周知，中國經(jīng)濟(jì)一個顯著特征是投資占GDP的比重超過40%，并且資金重點(diǎn)投向的領(lǐng)域是房地產(chǎn)和傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。世界銀行和國務(wù)院發(fā)展研究中心于2019年聯(lián)合編寫了一份題為《創(chuàng)新中國》的報告。報告中列出了一個圖表，展示的是過去30年里中國投資的構(gòu)成?？梢詮膱D表看出，中國投資明顯集中在住房和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。對這兩個領(lǐng)域的側(cè)重程度是在韓國或日本的快速發(fā)展中從未見到過的。并且這種投資力度在2008年全球金融危機(jī)之后飛速提升。2008年之后，中國政府由于擔(dān)心國外經(jīng)濟(jì)蕭條對出口產(chǎn)生影響，便開啟了信貸融資的投資熱潮，以抵消當(dāng)時出口疲軟帶來的影響。這種擔(dān)心不無道理，今年年初中國也有過類似擔(dān)憂。在2007年至2014年期間，中國在住房和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的總投資占GDP的比重從15%增至26%。這一政策的確使中國經(jīng)濟(jì)得以持續(xù)發(fā)展，并達(dá)到每年新增1000萬個城鎮(zhèn)就業(yè)崗位的目標(biāo)。
然而，這一政策也帶來了三個不利后果。其一便是中國經(jīng)濟(jì)的無效投資和過度投資問題突出，房地產(chǎn)過度投資問題尤其嚴(yán)重。去年，中國人民銀行的一項調(diào)查顯示，48%的中國城市居民擁有超過一套住房。這意味著很大一部分住房沒有人居住，甚至沒有連接到電網(wǎng)。這一問題會導(dǎo)致二、三、四線城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)能過剩，并且導(dǎo)致資本產(chǎn)出比率的快速上升。同時，余永定先生在2016年也曾就該問題發(fā)表過一篇文章，表示這一切導(dǎo)致了房地產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩，進(jìn)而也導(dǎo)致了支撐其發(fā)展的重工業(yè)產(chǎn)能過剩。這是對資源和中國人民儲蓄的浪費(fèi)。
重點(diǎn)投資房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施造成的第二個主要問題，是中國銀行體系和影子銀行體系杠桿率的上升，造成金融穩(wěn)定風(fēng)險。中國人民銀行和銀保監(jiān)會過去幾年一直在努力想要控制這種風(fēng)險。
全球金融危機(jī)之后采取的這種發(fā)展道路帶來的第三個不利后果，是非常高的碳排放。中國二氧化碳總排放量從75億噸增長到100億噸。面對新冠肺炎疫情帶來的新危機(jī)，無論從宏觀經(jīng)濟(jì)政策平衡的角度，還是為達(dá)到習(xí)主席設(shè)定的2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)，中國都需要找到一個走出危機(jī)的更好的發(fā)展模式。
因此，中國需要改變經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇路徑。然而已經(jīng)有一些令人憂心的跡象顯示，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇政策仍然依賴房地產(chǎn)。如果看一下房地產(chǎn)開工或鋼鐵生產(chǎn)的最新數(shù)據(jù)，這種依靠傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)來刺激發(fā)展的現(xiàn)象仍然存在。
我們需要做的，首先是要更加注重消費(fèi)。最新發(fā)布的數(shù)據(jù)中有一些指標(biāo)，顯示中國消費(fèi)目前正合理增長。
同時，我們也需要探討投資方式問題，因為投資將繼續(xù)占中國經(jīng)濟(jì)較大比重。對投資的討論通常圍繞傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施與新型基礎(chǔ)設(shè)施的平衡。傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施指的是用于支持房地產(chǎn)投資的道路、水和污水處理系統(tǒng)，以及用于支持城市發(fā)展的公路、機(jī)場、會展中心等。此類投資都是為了促進(jìn)城鎮(zhèn)化、支持房地產(chǎn)增長。而中國決策層現(xiàn)在經(jīng)常提到“新型基礎(chǔ)設(shè)施”指的是，5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心和光纖、特高壓輸電線。介于傳統(tǒng)和新型兩者之間的是高鐵和地鐵系統(tǒng)。李克強(qiáng)總理在今年5月份的政府工作報告中提到中國投資新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要性。我認(rèn)為這一觀點(diǎn)非常正確。新型基礎(chǔ)設(shè)施對于推動中國高科技、數(shù)字化和電氣化發(fā)展至關(guān)重要。但是，這些新基建投資可以在多大程度上作為宏觀經(jīng)濟(jì)刺激的手段并起到拉動需求的作用，我們必須有切合實(shí)際的認(rèn)識。
中國需要思考如何改變投資方式，使其既能刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又有助于未來經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代化建設(shè)。我認(rèn)為加速對電力系統(tǒng)脫碳的投資可以在這方面發(fā)揮重要作用。在未來10年，到2030年，中國需要將總電力需求從7500萬億瓦時提高到11000萬億瓦時。中國可以制定一個戰(zhàn)略，讓所有的電力增長都來自零碳源，包括風(fēng)能、太陽能、核電和水電，完全不用新增煤炭投資。這將是一項重大的投資需求，并且在投資新基建的同時，也可以大幅刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
基于此，我們提出一個用于分析中國長期和短期投資挑戰(zhàn)的框架，可以沿著兩個軸來進(jìn)行考察。縱軸表示用于構(gòu)建中國未來高技術(shù)、高價值深度電氣化經(jīng)濟(jì)的投資。橫軸表示投資是否具有短期的經(jīng)濟(jì)刺激效果，這里顯然要看投資的規(guī)模有多大。
可以看出，新基建投資對未來的高科技經(jīng)濟(jì)發(fā)展極其重要，但它對經(jīng)濟(jì)的刺激能力有限且是短期的。如果我們接受煤炭零新增的原則，并確保未來電力系統(tǒng)的增長來自對綠色能源的投資，那么可再生能源、核電和水電未來既可以成為電氣化數(shù)字經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵組成部分，也可以成為重要的刺激經(jīng)濟(jì)的因素。
至于傳統(tǒng)基建，將不可避免地繼續(xù)成為中國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。我們無法阻止傳統(tǒng)基建的發(fā)展，但關(guān)鍵是要減少發(fā)展中的浪費(fèi)，并且確保傳統(tǒng)基建有助于未來綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這意味著要確保在傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施、投資和房地產(chǎn)領(lǐng)域，真正遵循智能、低碳的城市設(shè)計和建筑原則，使用能源效率最先進(jìn)的節(jié)能設(shè)備。
考慮到投資對于中國經(jīng)濟(jì)短期和長期的刺激作用，我們相信中國能夠從新冠疫情危機(jī)中實(shí)現(xiàn)強(qiáng)力復(fù)蘇，并且在2050年之前實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化，在2060年之前實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。
作者Lord Adair TURNER系能源轉(zhuǎn)型委員會主席、新經(jīng)濟(jì)思維研究院高級研究員、英國金融服務(wù)管理局原主席，本文系作者在第二屆外灘金融峰會上發(fā)表的主題演講，未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載。 
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