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　　注：本文為上海新金融研究院（SFI）內(nèi)部課題《金融營(yíng)改增對(duì)金融租賃的影響研究》的部分成果，課題報(bào)告經(jīng)SFI組織專家評(píng)審。課題負(fù)責(zé)人廖岷系CF40成員、SFI學(xué)術(shù)委員、上海銀監(jiān)局局長(zhǎng)。

　　本文發(fā)表于《新金融評(píng)論》2016年第4期（總第24期）。

　　摘要：融資租賃業(yè)是最早參與營(yíng)改增試點(diǎn)的行業(yè)之一。綜合來看，營(yíng)改增試點(diǎn)階段，融資租賃業(yè)稅負(fù)大幅上升，無論有形動(dòng)產(chǎn)的融資性租賃還是經(jīng)營(yíng)性租賃均較營(yíng)業(yè)稅模式下上升數(shù)倍，且對(duì)諸如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)也產(chǎn)生了一定影響。在試點(diǎn)之后的全面營(yíng)改增階段，根據(jù)2016年新頒布的相關(guān)政策，融資租賃業(yè)的增值稅稅負(fù)較試點(diǎn)階段發(fā)生了較大變化，對(duì)融資租賃業(yè)的影響也是有利有弊。我國(guó)以增值稅取代營(yíng)業(yè)稅的改革，無論對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行還是融資租賃行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，都具有重要意義。但目前關(guān)于融資租賃業(yè)的營(yíng)改增政策仍存在改進(jìn)空間。應(yīng)充分考慮融資租賃業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的特有作用，對(duì)現(xiàn)行營(yíng)改增政策進(jìn)行微調(diào)，從而達(dá)到為實(shí)體經(jīng)濟(jì)減稅、刺激經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的目的。

　　關(guān)鍵詞：營(yíng)改增 融資租賃 金融租賃

一、融資租賃業(yè)營(yíng)改增概況

　?。ㄒ唬┪覈?guó)增值稅發(fā)展歷程

　　增值稅是以商品的增值部分作為計(jì)稅依據(jù)而征收的一種流轉(zhuǎn)稅，從1954年在法國(guó)正式誕生至今，已被世界上許多國(guó)家廣泛推廣，成為國(guó)際社會(huì)普遍使用的稅種。

　　我國(guó)的增值稅改革歷經(jīng)了五個(gè)重要階段。1994年，分稅制改革形成了營(yíng)業(yè)稅和增值稅并存的格局，現(xiàn)代意義上的增值稅正式在我國(guó)推行；2004年，在東北地區(qū)“三省一市”的八個(gè)行業(yè)試點(diǎn)，開始了生產(chǎn)型增值稅向消費(fèi)性增值稅的改革；2009年起，允許全國(guó)范圍內(nèi)的所有增值稅一般納稅人抵扣其新購(gòu)進(jìn)設(shè)備所含的進(jìn)項(xiàng)稅額，完全成為消費(fèi)性增值稅；2012年，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，解決原有稅制結(jié)構(gòu)的缺陷，中央決定在上海的交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開展?fàn)I業(yè)稅改征增值稅的試點(diǎn)改革，標(biāo)志著營(yíng)改增改革序幕的拉開；在經(jīng)過四年多的試點(diǎn)后，2016年5月1日，營(yíng)改增在全國(guó)范圍內(nèi)全面推開。

　　（二）融資租賃業(yè)營(yíng)改增概況

　　在我國(guó)，融資租賃業(yè)共有外資融資租賃公司、內(nèi)資融資租賃公司和金融租賃公司這三種公司類型，其中內(nèi)外資融資租賃公司由商務(wù)部監(jiān)管，金融租賃公司由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。近年來融資租賃業(yè)迅猛發(fā)展，截至2015年末，三類融資租賃企業(yè)總數(shù)為4508家，同比增加了2306家，增幅為95.49%，其中金融租賃公司44家；融資租賃合同余額約為4.44萬億，同比增加1.24萬億，增幅為38.8%，其中金融公司融資租賃合同余額1.51萬元[1]。

　　1.營(yíng)改增試點(diǎn)階段主要政策

　　融資租賃業(yè)是最早參與營(yíng)改增試點(diǎn)的行業(yè)之一，在試點(diǎn)階段，主要針對(duì)融資租賃業(yè)中的有形動(dòng)產(chǎn)租賃進(jìn)行營(yíng)改增，試點(diǎn)階段主要規(guī)定了有形動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)增值稅稅率17%，差額計(jì)繳增值稅；對(duì)符合條件的融資租賃業(yè)務(wù)增值稅稅負(fù)超過全部租金的3%部分（試點(diǎn)之初為超過租息的3%）實(shí)行增值稅即征即退。

　　2.全面營(yíng)改增階段主要政策

　　在試點(diǎn)之后的全面營(yíng)改增階段，根據(jù)2016年新頒布的相關(guān)政策，融資租賃業(yè)的增值稅稅負(fù)較試點(diǎn)階段發(fā)生了較大變化。如將租賃服務(wù)按不同性質(zhì)及不同租賃物進(jìn)行了區(qū)分，適用不同的稅率，其中售后回租服務(wù)改為適用6%的稅率，不動(dòng)產(chǎn)租賃適用11%的稅率。

二、營(yíng)改增試點(diǎn)階段對(duì)我國(guó)融資租賃業(yè)的影響分析

　　（一）營(yíng)改增前我國(guó)融資租賃業(yè)征稅情況

　　在營(yíng)改增試點(diǎn)前，我國(guó)融資租賃業(yè)實(shí)行營(yíng)業(yè)稅政策，在營(yíng)業(yè)稅稅目中，融資租賃業(yè)劃歸金融保險(xiǎn)業(yè)，不區(qū)分租賃性質(zhì)、租賃方式及租賃物，均適用5%的稅率。在稅基方面，根據(jù)稅收政策，融資性租賃業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)適用不同的稅基（實(shí)際操作中稅基基本相同）。

　　對(duì)于融資性租賃業(yè)務(wù)，根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于營(yíng)業(yè)稅若干政策問題的通知》的規(guī)定，“經(jīng)中國(guó)人民銀行、外經(jīng)貿(mào)部和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的單位從事融資租賃業(yè)務(wù)的，以其向承租者收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用（包括殘值）減除出租方承擔(dān)的出租貨物的實(shí)際成本后的余額為營(yíng)業(yè)額。以上所稱出租貨物的實(shí)際成本，包括由出租方承擔(dān)的貨物的購(gòu)入價(jià)、關(guān)稅、增值稅、消費(fèi)稅、運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和貸款的利息（包括外匯借款和人民幣借款利息）”。即應(yīng)納稅額為租賃息差 乘以適用稅率5%。

　　對(duì)于經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)，稅基按稅法要求須以全部租金作為稅基，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)考慮到經(jīng)營(yíng)性租賃商業(yè)實(shí)質(zhì)，相比融資性租賃，稅負(fù)過高，因此，在實(shí)務(wù)中允許經(jīng)營(yíng)性租賃以租金扣除租賃物本金、資金成本后計(jì)繳營(yíng)業(yè)稅，即稅基與融資性租賃業(yè)務(wù)基本相同，均為息差，從而使得經(jīng)營(yíng)性租賃與融資性租賃的稅負(fù)基本相同，同樣的，應(yīng)納稅額為租賃息差[2]乘以適用稅率5%[3]。

　?。ǘI(yíng)改增試點(diǎn)階段政策的影響

　　在試點(diǎn)階段，主要針對(duì)融資租賃業(yè)中的有形動(dòng)產(chǎn)租賃進(jìn)行營(yíng)改增，不動(dòng)產(chǎn)租賃并未進(jìn)行稅收改革。試點(diǎn)階段的稅收政策進(jìn)行了反復(fù)修改，最終確定的政策為《關(guān)于將鐵路運(yùn)輸和郵政業(yè)納入營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2013]106號(hào)文，以下簡(jiǎn)稱106號(hào)文），該政策根據(jù)有形動(dòng)產(chǎn)租賃的不同性質(zhì)，分別對(duì)有形動(dòng)產(chǎn)的融資性租賃業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)適用不同的稅收政策。

　　1.有形動(dòng)產(chǎn)融資性租賃業(yè)務(wù)的稅負(fù)影響

　　根據(jù)106號(hào)文規(guī)定，有形動(dòng)產(chǎn)融資性租賃業(yè)務(wù)不區(qū)分直租業(yè)務(wù)和售后回租，增值稅的納稅額均為租賃息差乘以適用稅率17%，對(duì)符合條件的融資租賃業(yè)務(wù)增值稅稅負(fù)超過全部租金的3%部分實(shí)行增值稅即征即退。由于即征即退標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)取得的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用的3%計(jì)算，遠(yuǎn)高于實(shí)際繳納的增值稅，因此，租賃公司基本無法獲得即征即退，實(shí)際稅負(fù)即息差的17%。與原執(zhí)行營(yíng)業(yè)稅相比，稅負(fù)增加超過2倍，增加額為息差的17%與息差的5%之差，即息差的12%。

　　但如果將出租人和承租人合并一起考慮其合計(jì)稅負(fù)，雖然融資租賃行業(yè)稅負(fù)增加了息差的12%，但承租人可以獲得原來無法抵扣的租息部分作為進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，即稅負(fù)減少額為租息的17%。兩者相抵，整個(gè)經(jīng)濟(jì)鏈條的總稅收并未增加，反而有所下降。

　　2.有形動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)的稅負(fù)影響

　　根據(jù)106號(hào)文的規(guī)定，有形動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)增值稅的納稅額為租息收入乘以適用稅率17%，不能扣除利息支出等資金成本，且不適用增值稅即征即退政策。經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)由于稅基和稅率的雙重變化，稅負(fù)水平大大提高，稅基已經(jīng)不僅包含增值部分還包括了資金成本，違背了增值稅就增值部分征稅的本質(zhì)。另外，假如融資租賃企業(yè)購(gòu)買二手設(shè)備開展經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)時(shí)，還可能由于無法取得進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票而使稅基進(jìn)一步擴(kuò)大至包括設(shè)備本金。

　　從出租人與承租人的合計(jì)稅負(fù)來看，在經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)中，雖然出租人稅負(fù)增加，增加額為租息的17%與息差的5%之差。但承租人可以獲得原來無法抵扣的租息部分的進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，即稅負(fù)減少額為租息的17%。兩者相抵，整個(gè)經(jīng)濟(jì)鏈條的總稅收同樣沒有增加，反而有所下降。

　　3.日常業(yè)務(wù)的其他主要影響

　?。?）部分售后回租業(yè)務(wù)展業(yè)影響

　　根據(jù)106號(hào)文規(guī)定，售后回租業(yè)務(wù)中，出租方向承租方收取的有形動(dòng)產(chǎn)價(jià)款本金，應(yīng)以承租方開具的發(fā)票作為出租方增值稅納稅申報(bào)時(shí)扣除銷售額的合法有效憑證，否則出租方不得在納稅申報(bào)的銷售額中扣除本金部分。但由于各地稅務(wù)部門對(duì)106號(hào)文理解存在較大差異，導(dǎo)致很多承租人無法向金融租賃公司或融資租賃公司開具售后回租業(yè)務(wù)本金發(fā)票，融資租賃行業(yè)無法取得可用來抵扣的發(fā)票，稅負(fù)大幅增加。

　　從出租人與承租人的合計(jì)稅負(fù)來看，與原營(yíng)業(yè)稅模式比較，承租人稅負(fù)略減，獲得了租息的進(jìn)項(xiàng)稅收益，但出租人稅負(fù)大幅增加，需承擔(dān)本金部分無法抵扣造成的進(jìn)項(xiàng)稅損失，總稅負(fù)大幅增加。

　?。?）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓類業(yè)務(wù)展業(yè)影響

　　在諸如資產(chǎn)證券化等資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓類業(yè)務(wù)中，租賃公司無法取得進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票，導(dǎo)致額外承擔(dān)增值稅負(fù)。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓類業(yè)務(wù)的一般流程為，租賃公司將租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給購(gòu)買方（一般為銀行、信托公司等）后，租賃公司需承擔(dān)代收租金的職責(zé)，并將代收的租金轉(zhuǎn)付給購(gòu)買方。租賃公司在代收租金后，需當(dāng)期申報(bào)納稅，而租賃公司在向銀行、信托公司轉(zhuǎn)付租金后，由于銀行、信托公司等尚未進(jìn)行營(yíng)改增，故無法獲得增值稅進(jìn)項(xiàng)發(fā)票。因此，租賃公司將額外承擔(dān)這部分的增值稅。

　?。?）關(guān)于資金成本可抵扣的范圍具有局限性

　　106號(hào)文規(guī)定的差額征稅扣除項(xiàng)目中資金成本僅包括借款利息及發(fā)行債券利息，限制了金融租賃公司的融資渠道。隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)多元化發(fā)展，金融租賃公司的融資渠道已不僅限于銀行借款以及發(fā)行債券，比如IPO、保理、信托等，如果對(duì)融資租賃差額征稅扣除項(xiàng)目?jī)H包括對(duì)外支付的借款利息（包括外匯借款和人民幣借款利息）及發(fā)行債券利息，不利于金融租賃公司通過多渠道融資來降低融資成本，在一定程度上限制了金融租賃公司增加規(guī)模所亟需的長(zhǎng)期資金支持。

　　（三）營(yíng)改增試點(diǎn)階段政策影響總結(jié)

　　綜合來看，營(yíng)改增試點(diǎn)階段，融資租賃業(yè)稅負(fù)大幅上升，無論有形動(dòng)產(chǎn)的融資性租賃還是經(jīng)營(yíng)性租賃均較營(yíng)業(yè)稅模式下上升數(shù)倍，且對(duì)諸如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)也產(chǎn)生了一定影響。雖然將出租人和承租人統(tǒng)籌考慮，合計(jì)稅負(fù)并未明顯增加，但由于融資租賃業(yè)議價(jià)能力不強(qiáng)、信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等原因，較難向下游承租人轉(zhuǎn)移稅負(fù)。在這一階段，考慮到融資租賃業(yè)對(duì)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，各地方政府對(duì)注冊(cè)在本地的融資租賃企業(yè)進(jìn)行了不同程度的地方性補(bǔ)貼。

三、營(yíng)改增全面推開階段對(duì)我國(guó)融資租賃業(yè)的影響

　　2016年3月，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2016]36號(hào)，以下簡(jiǎn)稱36號(hào)文），宣布自2016年5月1日起，在全國(guó)范圍內(nèi)全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)，建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)等全部營(yíng)業(yè)稅納稅人，納入試點(diǎn)范圍，由繳納營(yíng)業(yè)稅改為繳納增值稅。其中對(duì)于融資租賃業(yè)的增值稅政策，較試點(diǎn)階段進(jìn)行了較大調(diào)整，設(shè)置了多檔稅率，并將不動(dòng)產(chǎn)租賃納入了營(yíng)改增范圍。

　?。ㄒ唬┤嫱崎_階段政策變化及其影響

　　1.有形動(dòng)產(chǎn)融資性租賃業(yè)務(wù)稅負(fù)影響

　　根據(jù)36號(hào)文，有形動(dòng)產(chǎn)融資性租賃業(yè)務(wù)區(qū)分直租業(yè)務(wù)和售后回租，適用不同的稅收政策。直租業(yè)務(wù)基本沒有變化，稅率仍為17%，稅基也基本與試點(diǎn)階段相同[4]。而售后回租變化明顯。

　　36號(hào)文將售后回租歸入貸款服務(wù)，稅率從17%降至6%，稅基仍為租賃息差，并且規(guī)定了本金可以直接進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，不需提供本金發(fā)票，解決了原來部分售后回租業(yè)務(wù)本金發(fā)票無法取得的問題。租賃公司售后回租稅負(fù)下降明顯，降幅近2/3。

　　但36號(hào)文同時(shí)規(guī)定了下游企業(yè)不能作為進(jìn)項(xiàng)抵扣，如果將出租人和承租人稅負(fù)合并來看，合計(jì)稅負(fù)較試點(diǎn)階段大幅上升，試點(diǎn)階段出租人所納增值稅全部可交由承租人抵扣，因此兩相比較，上升金額即出租人所納增值稅。即使較營(yíng)業(yè)稅模式下，合計(jì)稅負(fù)也略有上升，即由息差的5%升至息差6%。售后回租喪失了相對(duì)銀行貸款的節(jié)稅優(yōu)勢(shì)，對(duì)融資租賃業(yè)的發(fā)展速度、業(yè)務(wù)模式、定價(jià)結(jié)構(gòu)及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力等各方面產(chǎn)生較大的影響。

　　2. 有形動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)稅負(fù)未變化

　　36號(hào)文并未對(duì)經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)稅收政策進(jìn)行修訂，經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)稅負(fù)仍沿用試點(diǎn)階段政策，實(shí)際納稅額為租息的17%，未發(fā)生重大變化，融資成本不能抵扣的問題仍未解決。

　　3.不動(dòng)產(chǎn)租賃納入營(yíng)改增范圍

　　不動(dòng)產(chǎn)租賃方面，由于試點(diǎn)階段并未進(jìn)行增值稅改革，一直沿用的營(yíng)業(yè)稅政策，稅基為租賃息差，稅率為5%。營(yíng)改增全面推開后，將不動(dòng)產(chǎn)租賃納入了營(yíng)改增范圍，36號(hào)文規(guī)定了營(yíng)改增不動(dòng)產(chǎn)租賃執(zhí)行11%的增值稅稅率，區(qū)分不動(dòng)產(chǎn)的融資性租賃和經(jīng)營(yíng)性租賃，稅基分別為租賃息差和租息。較改革之前相比，稅負(fù)上升一倍以上。

　　如果將出租人和承租人合并考慮，雖然融資租賃行業(yè)稅負(fù)增加，但承租人可以獲得原來無法抵扣的租息部分作為進(jìn)項(xiàng)稅抵扣。兩者相抵，整個(gè)經(jīng)濟(jì)鏈條的總稅收并未增加，反而有所下降，下降額即原營(yíng)業(yè)稅納稅額。

　　4.其他展業(yè)影響

　?。?）有助于解決資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓難題

　　試點(diǎn)階段，融資租賃企業(yè)代收租金后，因?yàn)殂y行業(yè)尚未進(jìn)行營(yíng)改增，無法收到進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票進(jìn)行抵扣，這一問題，在營(yíng)改增全面推開階段銀行業(yè)納入營(yíng)改增后可以得到解決。

　　（2）或推高融資成本

　　融資租賃業(yè)目前主要資金來源為場(chǎng)外銀行借款，36號(hào)文規(guī)定，場(chǎng)內(nèi)無擔(dān)保拆借業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利息收入免征增值稅，免征范圍不包括場(chǎng)外拆借，銀行需對(duì)場(chǎng)外同業(yè)往來利息收入繳納增值稅，如果銀行將這一稅負(fù)向融資租賃企業(yè)[5]轉(zhuǎn)嫁，將導(dǎo)致融資租賃業(yè)資金成本上升，甚至推高社會(huì)的融資成本。融資租賃業(yè)另一個(gè)主要資金來源為發(fā)行債券，債券的購(gòu)買方以銀行為主，由于36號(hào)文規(guī)定持有債券的利息收入需繳納增值稅，因此面臨同樣的問題。

　?。?）金融租賃公司逾期90天以上應(yīng)收未收利息問題

　　36號(hào)文在確認(rèn)逾期90天以上應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅的主體時(shí)，未將金融租賃公司包含在金融企業(yè)范圍內(nèi)。由于金融租賃公司是由銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的持牌金融機(jī)構(gòu)，實(shí)際應(yīng)當(dāng)被包括在金融企業(yè)范圍內(nèi)，并與其他金融企業(yè)一樣，對(duì)逾期90天以上應(yīng)收未收利息暫不繳納增值稅。

　　（二）全面推開階段政策影響總結(jié)

　　綜合來看，營(yíng)改增全面推開階段對(duì)融資租賃業(yè)的影響有利有弊。有利的方面，一是對(duì)于融資租賃業(yè)本身而言，因最主要業(yè)務(wù)即售后回租稅率下調(diào)，稅負(fù)整體有所下降，二是解決了試點(diǎn)階段產(chǎn)生的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓問題、部分售后回租開票問題等。弊的方面，一是售后回租承租人不得抵扣，喪失節(jié)稅優(yōu)勢(shì)，二是經(jīng)營(yíng)性租賃稅基、資金成本可抵扣范圍等問題仍未解決，又新添了場(chǎng)外融資、逾期利息等新問題。

　　融資租賃業(yè)在營(yíng)改增三個(gè)階段的主要業(yè)務(wù)稅負(fù)變化如下表所示。

四、總結(jié)與建議

　　我國(guó)以增值稅取代營(yíng)業(yè)稅的改革，無論對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行還是融資租賃行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，都具有重要意義。但目前關(guān)于融資租賃業(yè)的營(yíng)改增政策仍存在改進(jìn)空間。應(yīng)充分考慮融資租賃業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的特有作用，對(duì)現(xiàn)行營(yíng)改增政策進(jìn)行微調(diào)，從而達(dá)到為實(shí)體經(jīng)濟(jì)減稅、刺激經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的目的。

　?。ㄒ唬┏浞职l(fā)揮融資租賃行業(yè)特有優(yōu)勢(shì)，賦予必要稅收激勵(lì)

　　首先，融資租賃行業(yè)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有促進(jìn)作用。由于特有的業(yè)務(wù)模式和行業(yè)性質(zhì)，能夠天然地服務(wù)于企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，對(duì)企業(yè)改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、平衡利稅、積累發(fā)展資本等有著其它信貸支持方式所達(dá)不到的效果，從而有效促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因此發(fā)達(dá)國(guó)家一般都賦予融資租賃業(yè)必要的稅收優(yōu)勢(shì)。

　　其次，對(duì)融資租賃業(yè)賦予一定的稅收激勵(lì)，可以使其更好地幫助企業(yè)技術(shù)更新、促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行，從而擴(kuò)大國(guó)家整體增值稅的稅基，可以使國(guó)家稅收收入不減反增。

　　最后，由于融資租賃業(yè)能夠更好地鼓勵(lì)資本在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中增加投入，而非游離于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外，這一作用對(duì)于我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，顯得特別重要。另外，在科創(chuàng)中心建設(shè)和各地自貿(mào)區(qū)建設(shè)中作用巨大，為科技創(chuàng)新企業(yè)和自貿(mào)區(qū)相關(guān)企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，有力支持了其發(fā)展，契合國(guó)家政策導(dǎo)向。

　　因此，建議對(duì)融資租賃業(yè)出臺(tái)相關(guān)鼓勵(lì)政策，賦予更多稅收激勵(lì)，才能更有利于發(fā)揮融資租賃業(yè)對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要作用。建議一方面出臺(tái)針對(duì)融資租賃業(yè)的專門稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)更多企業(yè)選擇融資租賃，充分發(fā)揮融資租賃業(yè)作用。另一方面出臺(tái)更多固定資產(chǎn)投資優(yōu)惠政策，如投資稅收減免、加速折舊等，并允許出租人代為行使上述稅收抵免權(quán)力，并通過降低租金的方式，將得到的抵免優(yōu)惠轉(zhuǎn)移給承租人。

　?。ǘ┙鉀Q售后回租業(yè)務(wù)承租人抵扣問題

　　金融租賃公司在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和中國(guó)制造“走出去”等方面發(fā)揮著積極作用，但受限于一些外部因素，比如法律法規(guī)要求、特種設(shè)備的登記管理制度、租賃與采購(gòu)稅收優(yōu)惠政策區(qū)別等相關(guān)政策影響，使得租賃業(yè)務(wù)大多以融資性售后回租方式開展，以2015年金融租賃公司新增投放為例，回租業(yè)務(wù)投放約占總投放規(guī)模的90%。36號(hào)文將售后回租歸入貸款服務(wù)，雖然金融租賃公司售后回租稅負(fù)下降；但同時(shí)規(guī)定下游企業(yè)不能作為進(jìn)項(xiàng)抵扣，導(dǎo)致承租人實(shí)際增加的融資成本大于金融租賃公司減少的稅負(fù)，違背了營(yíng)改增“減稅、刺激經(jīng)濟(jì)運(yùn)行”的初衷，因此，建議對(duì)于售后回租業(yè)務(wù)，允許下游承租人抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，以體現(xiàn)國(guó)家對(duì)融資租賃業(yè)的扶持，同時(shí)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

　　（三）重新定義經(jīng)營(yíng)性租賃稅基，解決營(yíng)改增過程中仍然存在的重復(fù)征稅問題

　　根據(jù)現(xiàn)行的營(yíng)改增政策，經(jīng)營(yíng)性租賃的實(shí)際稅基為全部租息，沒有扣除資金成本，這不符合增值稅僅對(duì)商品或勞務(wù)的增值部分征稅的基本原則。另外對(duì)于租賃物為購(gòu)入二手設(shè)備時(shí)，還可能面臨因無法取得進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票，導(dǎo)致本金部分重復(fù)征稅的問題。因此，建議稅務(wù)機(jī)關(guān)重新審視經(jīng)營(yíng)性租賃的稅基，按照增值稅征稅原則，將稅基確定為增值部分，允許在原稅基中扣除資金成本；對(duì)于購(gòu)入二手設(shè)備開展經(jīng)營(yíng)性租賃的，按其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，允許其主動(dòng)申報(bào)、直接扣減。

　　（四）按照增值實(shí)質(zhì)，擴(kuò)大資金成本的可抵扣范圍

　　除銀行借款及發(fā)債等資金成本外，融資租賃業(yè)從其他融資渠道如保理等獲得資金的成本尚不能進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，導(dǎo)致作為增值稅稅基的增值部分被人為擴(kuò)大，此部分成本支出與銀行利息支出并無本質(zhì)差別，如不能抵扣有違增值稅實(shí)質(zhì)原則。另外租賃公司多元化融資渠道，擴(kuò)大資金來源，也有利于降低流動(dòng)性和利率風(fēng)險(xiǎn)。因此建議將此類成本支出納入進(jìn)項(xiàng)稅抵扣范圍，或以負(fù)面清單形式規(guī)定差額征稅的不可扣除項(xiàng)目范圍。

　?。ㄎ澹?duì)目前存在的政策執(zhí)行層面問題進(jìn)行調(diào)整

　　場(chǎng)外銀行借款方面，在原營(yíng)業(yè)稅體系下，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，營(yíng)業(yè)稅下金融機(jī)構(gòu)間相互拆借、占用資金可以免征營(yíng)業(yè)稅，包括線下拆借。建議延續(xù)原免稅政策，將線下拆借業(yè)務(wù)加入金融同業(yè)往來利息收入免征增值稅范圍，或以負(fù)面清單方式列舉必須應(yīng)稅的業(yè)務(wù)行為，避免無謂地增加社會(huì)融資成本。

　　逾期利息方面，建議明確金融租賃公司屬于金融企業(yè)，并可按相關(guān)規(guī)定將融資性售后回租逾期90天以上應(yīng)收未收利息沖減當(dāng)期利息收入，待實(shí)際收回時(shí)再計(jì)入當(dāng)期應(yīng)稅銷售額。

　　（六）關(guān)注金融行業(yè)可能存在的稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁問題

　　營(yíng)改增的全面推行使得社會(huì)整體稅負(fù)有所下降，但部分行業(yè)尤其是金融行業(yè)自身稅負(fù)水平可能有所上升。由于金融行業(yè)在市場(chǎng)中處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位，因此仍可能將自身上升的稅負(fù)通過調(diào)高利率或增加其他費(fèi)用的形式向其他市場(chǎng)主體轉(zhuǎn)移，最終導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的上升。因此建議在評(píng)估相關(guān)稅負(fù)政策調(diào)整結(jié)果時(shí)，應(yīng)更多從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的綜合運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行考量。

注：

[1]數(shù)據(jù)來源：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，中國(guó)租賃聯(lián)盟和天津?yàn)I海融資租賃研究院

[2]本文中全部租金=本金+租息；租息=資金成本+息差。

[3]根據(jù)稅法規(guī)定，無論適用營(yíng)業(yè)稅或增值稅均需繳納附加稅，由于營(yíng)業(yè)稅附加和增值稅附加適用稅率相同，因此本文對(duì)此不再討論對(duì)比兩稅種的附加稅。

[4]稅基略有變化，36號(hào)文規(guī)定的稅基與之前比較，增加了安裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等，由于對(duì)融資租賃業(yè)影響較小，本文不再單列討論。

[5]此處由于涉及銀行同業(yè)，故主要是指金融租賃公司。