保險(xiǎn)業(yè)的定位、挑戰(zhàn)與未來
時(shí)間：2023-12-27
明晰保險(xiǎn)行業(yè)定位 堅(jiān)守行業(yè)責(zé)任
從2017年的全國(guó)金融工作會(huì)議對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的定位是“促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障的功能”，到今年的中央金融工作會(huì)議提出“發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器功能”，中央對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的職責(zé)使命和發(fā)展定位越來越清晰，為當(dāng)前和今后一段時(shí)期內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的改革和發(fā)展指明了方向。
風(fēng)險(xiǎn)管理是保險(xiǎn)業(yè)的基礎(chǔ)與核心功能。截至2022年底，保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模不到銀行業(yè)的十分之一，但是保險(xiǎn)業(yè)提供的風(fēng)險(xiǎn)保額已經(jīng)達(dá)到銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模的36倍。所以經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器這一表述，既是保險(xiǎn)業(yè)的初心使命，也體現(xiàn)了保險(xiǎn)業(yè)的價(jià)值所在，是對(duì)金融工作政治性、人民性的最佳體現(xiàn)。
在今年的暴雨災(zāi)害中，保險(xiǎn)行業(yè)迅速行動(dòng)、快速救援、先行賠付，有效緩解了人民群眾的心理焦慮，降低了受災(zāi)損失，充分體現(xiàn)了保險(xiǎn)業(yè)對(duì)人民群眾的責(zé)任，是符合保險(xiǎn)行業(yè)定位的體現(xiàn)。
保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展面臨的問題與挑戰(zhàn)
第一，對(duì)定位認(rèn)識(shí)不清晰導(dǎo)致過去保險(xiǎn)業(yè)在一定程度上出現(xiàn)偏離主責(zé)主業(yè)的問題，例如一些保險(xiǎn)產(chǎn)品異化成大股東的融資工具、部分保險(xiǎn)公司將政策性業(yè)務(wù)異化為獲取利潤(rùn)的手段，或者用政策性業(yè)務(wù)來補(bǔ)貼商業(yè)性業(yè)務(wù)，對(duì)此需要糾正。
第二，保險(xiǎn)業(yè)在全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋方面任重道遠(yuǎn)。商業(yè)保險(xiǎn)對(duì)傳統(tǒng)和新興風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋都存在空白，原因在于承保技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)分散技術(shù)不足，同時(shí)由于存在信息不對(duì)稱，保險(xiǎn)公司缺乏對(duì)醫(yī)院、醫(yī)保、藥械企業(yè)數(shù)據(jù)的積累、分析和認(rèn)知。
第三，關(guān)注利率下行對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響。一是利率下行可能加劇保險(xiǎn)行業(yè)負(fù)債端和資產(chǎn)端的錯(cuò)配。二是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的限制影響償付能力的計(jì)算，可能進(jìn)一步放大利率風(fēng)險(xiǎn)。例如，近幾年利率下降，保險(xiǎn)公司的負(fù)債準(zhǔn)備金明顯增加。在資產(chǎn)端，保險(xiǎn)公司需要購買長(zhǎng)久期債券，延展資產(chǎn)久期進(jìn)行匹配。但這類資產(chǎn)按攤余成本法計(jì)量，利率變化不在賬面價(jià)格中體現(xiàn)，在賬面上無法對(duì)沖負(fù)債變動(dòng)，出現(xiàn)會(huì)計(jì)上的錯(cuò)配，使得保險(xiǎn)公司配置的長(zhǎng)久期債券在利率變化時(shí)無法真正體現(xiàn)匹配效應(yīng)，沖擊償付能力。
第四，部分中小保險(xiǎn)公司的壓力較為突出。分析原因，一是受宏觀因素影響。二是中小保險(xiǎn)公司自身發(fā)展導(dǎo)向問題。長(zhǎng)期以來中小保險(xiǎn)公司以營(yíng)銷為導(dǎo)向，在高增長(zhǎng)時(shí)期忽視了核心競(jìng)爭(zhēng)力的積累，如客戶經(jīng)營(yíng)能力、投資管理能力、風(fēng)控定價(jià)能力、運(yùn)營(yíng)服務(wù)能力等。三是中小保險(xiǎn)公司亟待差異化監(jiān)管。目前的分類監(jiān)管思路是對(duì)所有公司按照同一套標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，而中小保險(xiǎn)公司在資本實(shí)力、資源稟賦、規(guī)模效應(yīng)、品牌效應(yīng)等方面天然處于劣勢(shì)。
促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的建議
第一，加強(qiáng)對(duì)中央金融工作會(huì)議精神的學(xué)習(xí)，堅(jiān)持能力建設(shè)，強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域突破。一是堅(jiān)守保險(xiǎn)本源，明確保險(xiǎn)行業(yè)定位，發(fā)揮好經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器功能。大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要發(fā)揮好主力軍和壓艙石作用，中小機(jī)構(gòu)要做好差異化經(jīng)營(yíng)。二是積極服務(wù)科技創(chuàng)新，為科技企業(yè)提供包含日常運(yùn)營(yíng)、關(guān)鍵技術(shù)、核心人員保障、資金支持在內(nèi)的全方位解決方案。三是對(duì)新市民群體、小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，打造更優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)服務(wù)產(chǎn)品。加強(qiáng)新技術(shù)使用，形成數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)能力。四是積極探索養(yǎng)老金融和綠色金融領(lǐng)域。
第二，可適當(dāng)調(diào)整會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，幫助保險(xiǎn)公司做好資產(chǎn)與負(fù)債的久期匹配。可以允許保險(xiǎn)公司在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下，以適當(dāng)?shù)谋壤龑⒊钟械狡陬愘Y產(chǎn)轉(zhuǎn)為可供出售類金融資產(chǎn)。雖然從持有到期變?yōu)榭晒┏鍪?，但這并不改變資產(chǎn)管理上的實(shí)質(zhì)。在適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整后，利率的變動(dòng)能夠體現(xiàn)在資產(chǎn)凈值上，使得償付能力充足率的分子和分母都能對(duì)利率變化做出調(diào)整，做好資產(chǎn)與負(fù)債的久期匹配。
第三，加強(qiáng)分層分類的監(jiān)管導(dǎo)向，通過差異化政策，兼顧中小保險(xiǎn)公司防范風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定發(fā)展的雙重需求。可以在統(tǒng)一的監(jiān)管體系下，對(duì)中小公司的償付能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)中小公司產(chǎn)品清算以及向客戶提供延伸服務(wù)方面的監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行專門的設(shè)計(jì)，與全國(guó)性的大型保險(xiǎn)公司加以區(qū)分。結(jié)合目前已經(jīng)落地的屬地化保險(xiǎn)監(jiān)管，促進(jìn)中小公司在特定地區(qū)，特定細(xì)分市場(chǎng)建立差異化競(jìng)爭(zhēng)能力。
第四，切實(shí)提高中小保險(xiǎn)公司治理能力。一是構(gòu)建符合中小公司實(shí)際、簡(jiǎn)明實(shí)用的公司治理架構(gòu)和治理流程，切實(shí)減少公司治理方面的合規(guī)成本。二是充分發(fā)揮獨(dú)立董事和外部審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)的作用，與監(jiān)管部門加強(qiáng)互動(dòng)，形成防范風(fēng)險(xiǎn)的合力。三是嚴(yán)格把控股東資質(zhì)和高管準(zhǔn)入，加強(qiáng)處罰問責(zé)。
第五，系統(tǒng)性地降低中小公司經(jīng)營(yíng)成本，提升投資收益。其中一點(diǎn)是推動(dòng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。中小保險(xiǎn)公司機(jī)構(gòu)數(shù)量相對(duì)較少，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面更有優(yōu)勢(shì)。
本文隸屬CF40成果簡(jiǎn)報(bào)系列，執(zhí)筆人為中國(guó)金融四十人研究院青年研究員于飛。
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