制度型開放：構(gòu)建“一帶一路”投融資新體系
肖鋼 著
中國金融出版社 2019年04月
作者簡介
肖鋼，中國金融四十人論壇資深研究員。曾任中國人民銀行政策研究室副主任、主任，中國外匯交易中心總經(jīng)理，中國人民銀行計劃資金司司長，中國人民銀行行長助理、副行長。2003年3月至2013年3月任中國銀行股份有限公司董事長，2013年3月至2016年2月任中國證券監(jiān)督管理委員會主席。
本書簡介
本書是中國金融四十人論壇課題《順應(yīng)新形勢 構(gòu)建新體系——“一帶一路”投融資研究》的成果。書中回顧總結(jié)了五年來“一帶一路”投融資的情況與特點，全面分析了制約投融資發(fā)展的問題與原因，提出構(gòu)建利益風(fēng)險共享、資金主體多元、體系運行高效、多邊溝通有序的投融資新體系。
讀者可以了解國際金融治理體系的基本內(nèi)容和框架，國際信貸規(guī)則及其構(gòu)成要素，對參與“一帶一路”建設(shè)的中資企業(yè)投融資工作提供有益的參考，對金融機構(gòu)提供有益的借鑒。
本書還收錄了投資者-國家爭端解決機制、巴黎俱樂部等國際金融治理機制介紹，《紐約公約》、《華盛頓公約》等文件原文，是難得的參考資料。
目錄
第一章 “一帶一路” 投融資發(fā)展基本情況
一、 “一帶一路” 投融資發(fā)展概況
二、 “一帶一路” 投融資的特點
三、 “一帶一路” 投融資面臨的熱點問題簡析
四、 “一帶一路” 投融資研究文獻綜述
第二章 “一帶一路” 投融資面臨的挑戰(zhàn)
一、 “一帶一路” 建設(shè)資金需求巨大
二、 “一帶一路” 建設(shè)資金供給不足
三、 “一帶一路” 沿線國家整體風(fēng)險水平較高
四、 “一帶一路” 投融資遇到的軟環(huán)境障礙
第三章 解決 “一帶一路” 投融資問題的思路
一、 現(xiàn)有方案需要突破
二、 解決 “一帶一路” 投融資問題的基本原則
第四章 改革 “一帶一路” 現(xiàn)有信貸規(guī)則和管控體系
一、 現(xiàn)有信貸規(guī)則和管控體系難以適應(yīng) “一帶一路” 需求
二、 改革和完善現(xiàn)有信貸規(guī)則和管控模式
第五章 優(yōu)化 “一帶一路” 投資保護與糾紛解決機制
一、 我國對 “一帶一路” 沿線股權(quán)投資情況
二、 多層次的投資保護與糾紛解決機制
三、 現(xiàn)行投資保護協(xié)定和糾紛解決機制保護力度不夠
四、加強和完善投資保護規(guī)則與糾紛解決機制
第六章 加強 “一帶一路” 投融資風(fēng)險評估與預(yù)警
一、 “一帶一路” 投融資風(fēng)險評估與預(yù)警存在不足
二、 建立開放共享的 “一帶一路” 風(fēng)險評估與預(yù)警新體系
第七章 建立 “一帶一路” 投資債務(wù)違約救助新機制
一、 投融資違約救助機制的主要問題
二、 建立符合沿線國家實際的債務(wù)違約救助新機制
第八章 加強 “一帶一路” 投融資反腐敗反商業(yè)賄賂工作
一、 “一帶一路” 建設(shè)面臨嚴峻的反腐敗、 反商業(yè)賄賂挑戰(zhàn)
二、 多措并舉? 加大海外反腐敗、 反商業(yè)賄賂力度
第九章 實現(xiàn) “一帶一路” 投融資信息公開透明
一、 “一帶一路” 建設(shè)透明度不足及其帶來的問題
二、 世界銀行增加投資透明度的主要經(jīng)驗
三、 增強 “一帶一路” 投融資透明度
第十章 推動人民幣國際化為 “一帶一路” 注入新動力
一、 人民幣在 “一帶一路” 建設(shè)中使用情況及面臨的障礙
二、 完善金融市場建設(shè)和監(jiān)管? 打通境內(nèi)外金融市場
三、 完善人民幣國際化政策體系
第十一章 加強 “一帶一路” 投融資其他軟環(huán)境建設(shè)
一、 落實 “一帶一路” 環(huán)保、 勞工和企業(yè)社會責任
二、 加強 “一帶一路” 投融資中介服務(wù)機制建設(shè)
三、 加強 “一帶一路” 投融資跨境稅收與反避稅管理
四、 加強 “一帶一路” 投融資的實業(yè)技術(shù)標準對接
附錄
參考文獻
后記
序
“一帶一路”建設(shè)實施五年來，取得了令世人矚目的成績。2018年8月27日，習(xí)近平總書記在推進“一帶一路”建設(shè)五周年座談會上指出，要在金融保障上下功夫，加快形成金融支持共建“一帶一路”的政策體系，有序推動人民幣國際化，引導(dǎo)社會資金共同投入沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施、資源開發(fā)等項目，為走出去企業(yè)提供外匯資金支持。
資金通則血脈通，資金融通是“一帶一路”建設(shè)的重要內(nèi)容，也是“一帶一路”建設(shè)進入新時期的重要支撐，做好“一帶一路”建設(shè)金融支持工作，是促進“一帶一路”建設(shè)順利發(fā)展的關(guān)鍵。為貫徹落實習(xí)近平總書記關(guān)于做好＂一帶一路＂金融工作的指示精神，深入調(diào)查研究投融資面臨的問題，提出相關(guān)政策建議，2018年初，我與中國信保黃志強副總經(jīng)理商量，針對“一帶一路”投融資的相關(guān)問題，能否一起做些研究，我們一拍即合，很快確定了選題方向并成立了課題組。之后，此課題在中國金融四十人論壇正式立項，并得到了學(xué)術(shù)委員會的指導(dǎo)，課題名稱為“順應(yīng)新形勢，構(gòu)建新體系—— ‘一帶一路’ 投融資研究”。本書為此項課題的成果。
剛開始，課題的研究方向主要聚焦在投融資面臨的一些具體問題上，包括金融產(chǎn)品、融資模式、貸款條件等方面。研究一段時間后發(fā)現(xiàn)，這些問題固然重要，但影響或制約投融資的因素不在這個層面，課題組開始挖掘深層的和潛在的影響因素。課題組與相關(guān)部門、金融機構(gòu)和企業(yè)多次進行了深入討論，黃志強副總經(jīng)理還利用出訪機會在境外進行實地調(diào)研。我們發(fā)現(xiàn)，影響投融資的因素都在規(guī)則層面，并且存在內(nèi)部的邏輯關(guān)系，即現(xiàn)行信貸規(guī)則、投資保護和糾紛解決、風(fēng)險評估和預(yù)警、債務(wù)違約和救助機制、投融資反腐敗和商業(yè)賄賂、投融資信息透明和人民幣國際化。后來又提煉出三個“不可行”，即僅靠中國方案不可行、西方方案不可行、現(xiàn)行拖延做法不可行。再往后，要解決三個“不可行”，實際上關(guān)系到我們對于投融資的理念與價值觀的再認識，必須創(chuàng)新融合思路，才能實現(xiàn)開放共享。構(gòu)建新的投融資體系，必須更多地關(guān)注規(guī)則、標準和制度，加強軟聯(lián)通，共建軟環(huán)境，增強軟實力。
2018年12月，中央經(jīng)濟工作會議指出，要推動全方位對外開放，要適應(yīng)新形勢、把握新特點，推動由商品和要素流動型開放向規(guī)則等制度型開放轉(zhuǎn)變?；仡櫼荒陙碚n題組調(diào)研、討論的相關(guān)內(nèi)容，以及針對“一帶一路”建設(shè)投融資提出的建議，我們按照金融四十人論壇秘書處的提議，以“制度型開放——構(gòu)建‘一帶一路’投融資新體系”為書名出版此研究報告，希望能夠為政府相關(guān)主管部門、金融機構(gòu)和企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)提供參考。
感謝中國工商銀行原董事長姜建清、中國投資公司總經(jīng)理屠光紹、中國交通銀行行長任德奇、絲路基金總經(jīng)理王燕之給予的寶貴意見，感謝中國進出口銀行副行長謝平同志對課題的指導(dǎo)，感謝各位評審專家在課題立項階段和評審過程中給予的評價和建議，感謝參與課題調(diào)研的企業(yè)和金融機構(gòu)，為報告提供了第一手素材和翔實的信息。
感謝課題組成員的辛勤付出，他們是來自中國出口信用保險公司的趙旸、李瑞民、王福儉和謝永佳，和來自中國銀行的王家強和廖淑萍。同時，感謝中國金融四十人論壇秘書處金石為和金融出版社編輯張鐵在成書過程中提供的幫助。
我們深知，對＂一帶一路＂投融資問題的研究還比較淺顯，由于時間和能力的限制，書中錯誤與不足之處在所難免，敬請讀者批評指正。
肖鋼
2019年2月
后記
“一帶一路”投融資體系研究課題組由肖鋼、黃志強同志擔當負責人，參與報告撰寫的課題組成員，既有來自政策性金融機構(gòu)核心部門的業(yè)務(wù)骨干，也有來自大型商業(yè)銀行的研究人員。趙旸就職于中國信保國別中心，在國別風(fēng)險研究領(lǐng)域經(jīng)驗豐富；李瑞民就職于中國信保產(chǎn)品部，關(guān)注金融產(chǎn)品和債務(wù)違約及救助研究；王福儉就職于中國信保資信評估中心，一直從事企業(yè)海外經(jīng)營風(fēng)險及融資顧問服務(wù)；謝永佳是中國信保國別風(fēng)險研究中心的博士后；王家強和廖淑萍就職于中國銀行國際金融研究所，對金融創(chuàng)新、人民幣國際化有深入的研究。課題組成員熟悉本機構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)，他們都從事服務(wù)“一帶一路”建設(shè)相關(guān)的投融資和風(fēng)險管理的具體工作，有著豐富的投融資實踐經(jīng)驗，更重要的是，課題寫作過程中，來自不同機構(gòu)不同部門的成員互相幫助、密切協(xié)作，為課題的順利開展提供了有力保障。
為了深入探究當前“一帶一路”投融資所面臨問題的根源，課題組制定了全面的調(diào)研計劃。為分析沿線國家資金缺口情況、金融機構(gòu)服務(wù)現(xiàn)狀和參與建設(shè)的企業(yè)的現(xiàn)實需求，課題組先后組織了葛洲壩國際、中國路橋、三峽國際、中鋁股份、北方工業(yè)、電建海投、特變電工等企業(yè)，進出口銀行、工商銀行、絲路基金、中信銀行等金融機構(gòu)進行調(diào)研。同時，利用出訪“一帶一路”沿線國家的機會，深入建設(shè)項目進行實地調(diào)研。這些調(diào)研對于了解投融資支持政策、金融服務(wù)訴求與問題有重要的參考價值，為課題研究提供了第一手素材。
課題研究報告寫作歷時近一年，在這期間，課題組組織了四次集體討論，每次都是從早晨持續(xù)到傍晚，討論中的思想碰撞，讓研究的脈絡(luò)更加清晰，分析更加透徹，建議也更加貼近實際。在報告形成過程中，更是幾易其稿，做了比較大的調(diào)整。由于課題組成員均有本職工作，報告撰寫都是利用一個個不眠的夜晚和周末時間完成的，只有參與其中的成員才體會到這份辛苦。當那些飽含“一帶一路”建設(shè)事業(yè)情感的一段段文字匯總成政策建議時，課題組成員的付出都是值得的。
“一帶一路”建設(shè)進入到新階段，衷心希望此課題成果能夠?qū)φ块T、金融機構(gòu)和企業(yè)的工作有所幫助。
“一帶一路”投融資新體系研究課題組
2019年2月
關(guān)于作者
肖鋼
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