中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)與模式
謝平 陳超 陳曉文 等著
中國(guó)金融出版社 2015年3月
作者簡(jiǎn)介
謝平：經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究員，博士生導(dǎo)師?，F(xiàn)任中國(guó)投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理，中國(guó)金融四十人論壇常務(wù)理事會(huì)副主席、學(xué)術(shù)顧問。1996年、2000年和2005年曾三度獲得中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界的最高獎(jiǎng)——孫冶方經(jīng)濟(jì)科學(xué)獎(jiǎng)。在清華大學(xué)五道口金融學(xué)院、中國(guó)人民大學(xué)、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)等多所大學(xué)任兼職教授。
陳超：經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副研究員。先后供職于中國(guó)人民銀行、中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司、工銀瑞信基金管理公司和中國(guó)投資有限責(zé)任公司。著有《誰(shuí)在管理國(guó)家財(cái)富》，并在《經(jīng)濟(jì)研究》、《金融研究》等國(guó)內(nèi)外刊物發(fā)表論文50余篇。2010年起同時(shí)在國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)下屬國(guó)家信息中心博士后科研工作站從事博士后研究。
陳曉文：中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、北京大學(xué)金融學(xué)碩士，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院博士生?，F(xiàn)供職于中央?yún)R金公司。
推薦語(yǔ)
早在2000年左右，謝平教授就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)問題產(chǎn)生了濃厚的學(xué)術(shù)興趣，近些年他逐步將互聯(lián)網(wǎng)金融的思想系統(tǒng)化。本書是謝平教授在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域繼《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊(cè)》之后的又一部力作。該書不乏耳目一新的理論創(chuàng)新，也不乏緊扣現(xiàn)實(shí)的剖析與對(duì)策建議，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究和現(xiàn)實(shí)發(fā)展都有重要的指導(dǎo)意義。
——全國(guó)人大常委會(huì)原副委員長(zhǎng)、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家 成思危
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的誕生，就像打開了潘多拉盒子，給人們帶來(lái)了太多的猝不及防，世界正在被顛覆，世界正在被重塑！而在這翻天覆地的巨變中，互聯(lián)網(wǎng)成了創(chuàng)意的沃土。它迎來(lái)了無(wú)數(shù)的創(chuàng)客，又創(chuàng)造了無(wú)數(shù)的神話！謝平教授以其一貫敏銳的學(xué)術(shù)眼光，捕捉到互聯(lián)網(wǎng)金融這一交叉性的新興領(lǐng)域。這個(gè)領(lǐng)域已迎來(lái)很多創(chuàng)意的不速之客，它也正在醞釀著更宏大的神話。本書是迄今為止我見到的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的一部力作，它將給我們帶來(lái)更多的想象空間，因此真誠(chéng)把此書推薦給所有關(guān)心用創(chuàng)意推動(dòng)金融變革的人們。
——中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司董事長(zhǎng) 林左鳴
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融領(lǐng)域的“互聯(lián)網(wǎng)+”，它秉承了互聯(lián)網(wǎng)的平等、開放和共享的特質(zhì)，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融業(yè)，并嘗試在更為廣闊、分散的時(shí)空有效配置資源和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。謝平教授的新作是一部非常及時(shí)、全面的著作。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個(gè)熱門話題，爭(zhēng)議比較大。謝平教授帶領(lǐng)課題組以求真務(wù)實(shí)的態(tài)度，客觀、理性地分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的挑戰(zhàn)和問題。本書兼具學(xué)術(shù)價(jià)值和應(yīng)用價(jià)值，值得所有關(guān)注未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的讀者認(rèn)真閱讀。
——國(guó)家信息中心常務(wù)副主任 杜 平
過去2年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)異軍突起。謝平教授是互聯(lián)網(wǎng)金融研究領(lǐng)域的先知先覺者。本書聚焦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，以獨(dú)特的視角展示了當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的方方面面，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)發(fā)展和政策制定提供了有價(jià)值的參考。
——中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長(zhǎng)、中共中央政策研究室原副主任 鄭新立
目錄
第一章 2014—2015 年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與新趨勢(shì)
第一節(jié) 金融互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)展與新趨勢(shì)
第二節(jié) 移動(dòng)支付與第三方支付的發(fā)展與新趨勢(shì)
第三節(jié) 互聯(lián)網(wǎng)貨幣的發(fā)展與新趨勢(shì)
第四節(jié) 大數(shù)據(jù)在征信和網(wǎng)絡(luò)借貸中的發(fā)展與新趨勢(shì)
第五節(jié) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展與新趨勢(shì)
第六節(jié) 眾籌融資的發(fā)展與新趨勢(shì)
第二章 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的基礎(chǔ)理論
第三章 中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀
第一節(jié) 中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)概況
第二節(jié) 營(yíng)銷管理分析
第三節(jié) 信貸管理分析
第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理分析
第四章 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)比較
第一節(jié) 美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展?fàn)顩r
第二節(jié) 英國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展?fàn)顩r
第三節(jié) 其他國(guó)家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展?fàn)顩r
第四節(jié) 國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展?fàn)顩r比較
第五章 中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的主要商業(yè)模式
第一節(jié) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要業(yè)務(wù)模式
第二節(jié) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的營(yíng)銷管理模式
第三節(jié) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)管理模式
第四節(jié) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的定價(jià)模式
第六章 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸評(píng)級(jí)體系研究
第一節(jié) 評(píng)級(jí)體系介紹
第二節(jié) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸評(píng)級(jí)現(xiàn)狀
第三節(jié) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)評(píng)級(jí)體系方法論
第七章 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管研究
第一節(jié) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管現(xiàn)狀
第二節(jié) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管的必要性
第三節(jié) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑
訪談錄
附錄一 上海新金融研究院簡(jiǎn)介
附錄二 上海新金融研究院組織架構(gòu)與成員名單（2015年）
序言
2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在繁榮壯大的同時(shí),也暴露出發(fā)展初期存在的一些問題。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為最能體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融特征的新型金融組織形式，越來(lái)越受到國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的關(guān)注和認(rèn)可。2014年12月12日，全球最大的P2P借貸平臺(tái)Lending Club成功登陸紐交所，市值達(dá)到90億美元左右。與此同時(shí)，我國(guó)一些包括銀行在內(nèi)的大型金融機(jī)構(gòu)及成熟資本，也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了相關(guān)戰(zhàn)略布局，而政府決策層也積極釋放明確信號(hào)，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。雖然目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展中存在一定的問題，但隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展、社會(huì)征信體系的健全，P2P終將迸發(fā)強(qiáng)大活力，逐步通往理性的繁榮之路。
P2P是最能代表互聯(lián)網(wǎng)金融的一種安排
理解P2P需要想象力。P2P并非只是一種技術(shù)手段，而是理念與方法的革新。狹義的P2P是指P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，即債權(quán)眾籌；廣義的P2P是指參與者之間通過互聯(lián)網(wǎng)直接達(dá)成的任何金融交易行為，包括各種金融產(chǎn)品的類眾籌、P2P換匯、甚至網(wǎng)絡(luò)慈善籌款等，其主要特征是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動(dòng)下的金融脫媒。金融產(chǎn)品需求者在互聯(lián)網(wǎng)上通過不同的APP平臺(tái)尋找金融產(chǎn)品的提供者，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和期限的匹配，此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)就是一個(gè)以個(gè)體為中心，以關(guān)系為紐帶，囊括信息、交易的自組織金融市場(chǎng)。
P2P是最能代表互聯(lián)網(wǎng)金融的一種新型金融組織形式，互聯(lián)網(wǎng)連接一切、高速匹配、海量信息以及邊際成本趨向零的特征，使得P2P具備任何一種傳統(tǒng)金融體制不能比擬的優(yōu)勢(shì)：
一是極大地?cái)U(kuò)大了金融交易邊界，有效降低了金融活動(dòng)的交易成本。目前的金融體系均受到交易成本的約束，唯獨(dú)P2P市場(chǎng)可突破交易成本的約束，其邊際成本趨向零，使得P2P更加適合解決小微貸款、完成跨區(qū)域貸款等短平快的金融交易，實(shí)現(xiàn)資金快速周轉(zhuǎn)。效率上得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)在理論上可以成為信貸資源配置效率最高的市場(chǎng)。
二是最能體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的精神。金融是每一個(gè)人都應(yīng)該獲得的服務(wù)，金融不應(yīng)貴族化，而互聯(lián)網(wǎng)精神的核心恰恰是自由、開放、平等、共享、民主、大眾化、民主化、去中心化，而對(duì)于傳統(tǒng)金融而言，其精神通常和資本的逐利性聯(lián)系在一起，導(dǎo)致富者更富。互聯(lián)網(wǎng)金融的特性無(wú)疑可以更好地實(shí)現(xiàn)人人平等這個(gè)目標(biāo)。正如2013年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者羅伯特?席勒曾指出的，金融的大眾化將原本僅有華爾街客戶享有的金融服務(wù)特權(quán)，傳播給沃爾瑪?shù)目蛻魝?。目前?lái)看，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)是最能體現(xiàn)金融民主化和大眾化的金融市場(chǎng)，使得信用好的個(gè)人可以獲得與大企業(yè)利率一致的貸款，普通民眾可以像專業(yè)金融機(jī)構(gòu)一樣參與放貸，實(shí)現(xiàn)自己的金融權(quán)利，即使不參與信托等高門檻理財(cái)產(chǎn)品，也可享受同樣的利率回報(bào)。
三是促進(jìn)了金融市場(chǎng)化進(jìn)程，加快金融脫媒的趨勢(shì)。不論是理論上還是從發(fā)達(dá)國(guó)家的金融發(fā)展史來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)從來(lái)不應(yīng)是個(gè)暴利機(jī)構(gòu)，P2P作為有強(qiáng)烈互聯(lián)網(wǎng)屬性的新生金融力量，可加快金融脫媒的過程，從而有效降低社會(huì)資金成本，更有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。從短期來(lái)看，P2P從事的還是“新瓶舊裝”的信用中介業(yè)務(wù)，但是在我國(guó)金融管制的大背景下，這種初期形式的P2P為我國(guó)存在了千百年的傳統(tǒng)民間借貸賦予了新的活力，彌補(bǔ)了長(zhǎng)久以來(lái)我國(guó)正規(guī)金融中小微貸、高收益?zhèn)娜笔?，?duì)促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)由壟斷走向競(jìng)爭(zhēng)、推動(dòng)利率市場(chǎng)化、倒逼監(jiān)管改革、減少金融管制、減輕金融壓抑等均有重大的意義。
三大因素促使P2P迅速發(fā)展
目前，P2P規(guī)模雖小但增長(zhǎng)迅速，究其快速發(fā)展的原因，可以發(fā)現(xiàn)三大因素催生了P2P現(xiàn)階段的繁榮：一是信息技術(shù)、移動(dòng)互聯(lián)、第三方支付等技術(shù)因素的大發(fā)展；二是金融監(jiān)管的放開，目前對(duì)P2P并無(wú)特殊監(jiān)管，豐厚利潤(rùn)吸引了大量P2P平臺(tái)的建立；三是細(xì)分市場(chǎng)的需求，對(duì)民間借貸等小微貸或高收益?zhèn)拇罅啃枨?，直接反映在P2P貸款余額的增加上。目前中國(guó)的P2P更多體現(xiàn)的，還是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化，屬于特定階段的產(chǎn)物。
P2P發(fā)展的核心障礙是征信系統(tǒng)不健全
數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和外部監(jiān)管,是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展的前提條件。目前中國(guó)P2P處于發(fā)展的草莽時(shí)代，出現(xiàn)了魚龍混雜的局面，跑路、倒閉情況不斷，社會(huì)上也出現(xiàn)了各種質(zhì)疑聲音。造成這種情況的原因，一是監(jiān)管缺位、準(zhǔn)入門檻較低；二是我國(guó)的征信系統(tǒng)尚待完善，P2P平臺(tái)缺少海量的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，從而制約了網(wǎng)絡(luò)借貸的信用評(píng)估、貸款定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理，成為目前P2P發(fā)展的核心障礙。
贏者通吃的特征使得P2P平臺(tái)必須把握先發(fā)優(yōu)勢(shì)，對(duì)P2P平臺(tái)來(lái)說首要任務(wù)是要活下來(lái)，要想活下來(lái)必須擴(kuò)張規(guī)模。由于數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱及面臨的激烈競(jìng)爭(zhēng)，P2P在發(fā)展初期必然要進(jìn)行擔(dān)保，并進(jìn)行大量的線下盡職調(diào)查，造成現(xiàn)階段P2P的運(yùn)營(yíng)成本較高。在這種情況下，一些P2P網(wǎng)站不得不采取本金擔(dān)保、提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、委托專業(yè)放貸、債權(quán)轉(zhuǎn)讓及對(duì)接理財(cái)資金池等措施，不免觸及監(jiān)管紅線，同時(shí)由于道德風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)的存在，短期的流動(dòng)性問題促使一些P2P平臺(tái)選擇了跑路。
然而這些問題會(huì)隨著數(shù)據(jù)的積累而改善，一是我國(guó)正在逐步完善社會(huì)征信體系；二是P2P自身的數(shù)據(jù)也在不斷積累。當(dāng)P2P的重復(fù)博弈足夠多的時(shí)候，P2P的發(fā)展將與其數(shù)據(jù)積累之間形成正向回饋機(jī)制，交易成本自然會(huì)下降。在大數(shù)據(jù)背景下，參與P2P的投資者越多，數(shù)據(jù)積累就會(huì)越多，海量數(shù)據(jù)將支持P2P平臺(tái)更加精準(zhǔn)地把握風(fēng)險(xiǎn)，走向正常運(yùn)營(yíng)，從而降低壞賬率水平和運(yùn)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)去擔(dān)?；?，成為完全的信息中介；而部分采用信用中介形式的P2P平臺(tái)也可以隨著金融管制的放松，憑借自身多年客戶及經(jīng)驗(yàn)的積累，成為民間資本設(shè)立銀行的一種模式，更進(jìn)一步推動(dòng)傳統(tǒng)銀行市場(chǎng)化的改革。
P2P監(jiān)管應(yīng)該以數(shù)據(jù)為主
P2P監(jiān)管始終要以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行信息監(jiān)管。目前，中國(guó)的監(jiān)管理論完全是針對(duì)銀證保等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)而設(shè)置，包括宏觀審慎監(jiān)管、微觀審慎監(jiān)管、資本充足率以及流動(dòng)性監(jiān)管等，在一定程度上并不適用于誕生于互聯(lián)網(wǎng)的P2P形態(tài)，以高門檻以及資本充足率等為主的傳統(tǒng)銀行監(jiān)管手段，去要求P2P，可能與其互聯(lián)網(wǎng)精神的初衷背道而馳。
作為信息中介，P2P監(jiān)管應(yīng)采取類似于直接融資的充分信息披露原則，關(guān)鍵是信息充分公開，包括股東信息、交易程序、管理層構(gòu)成、交易記錄備份等，讓任何投資者都可以在網(wǎng)上查詢到。可以采用現(xiàn)代信息技術(shù)，特別是利用好搜索引擎的作用，部分監(jiān)管任務(wù)可以外包給專業(yè)的IT公司來(lái)完成，具體的監(jiān)管工作不一定必須由監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。另外，更加重要的是，監(jiān)管部門要負(fù)責(zé)監(jiān)管規(guī)則的制定和不斷完善，對(duì)監(jiān)管任務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行督查，對(duì)相關(guān)從業(yè)機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)行為進(jìn)行事后處罰，減少各類風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生，縮小風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后波及的市場(chǎng)范圍。
P2P將改變傳統(tǒng)金融模式
目前我國(guó)P2P本質(zhì)更接近互聯(lián)網(wǎng)小微貸，只是我國(guó)金融市場(chǎng)的一個(gè)重要補(bǔ)充，更接近一個(gè)邊緣的金融市場(chǎng)，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能撼動(dòng)我國(guó)傳統(tǒng)的金融體系。然而正如凱文.凱利說的那樣，創(chuàng)新往往發(fā)生在邊緣地帶，最為明顯的事例是電子商務(wù)對(duì)于零售、拍賣等傳統(tǒng)行業(yè)的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在剛開始進(jìn)入這些存活多年的傳統(tǒng)行業(yè)時(shí)，看上去都比較邊緣化，一開始只是占據(jù)一個(gè)小板塊，但慢慢就會(huì)侵占整個(gè)渠道，進(jìn)而倒逼傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)改革。在互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合過程中，例如第三方支付以及P2P的大發(fā)展，就有可能控制銀行存款渠道進(jìn)而倒逼銀行改革。因此我們強(qiáng)調(diào)，對(duì)待互聯(lián)網(wǎng)金融要有想象力。雖然未來(lái)是不能預(yù)測(cè)的，但是世界潮流發(fā)展的大趨勢(shì)可以把握，對(duì)金融體系來(lái)說，理想中的市場(chǎng)應(yīng)該是平等、自由、便捷、高效、信息不對(duì)稱程度及交易成本大幅降低的、更加有效的金融市場(chǎng)，不論從理論上還是實(shí)際需求或者科技進(jìn)步的發(fā)展方向上來(lái)說，這都是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，而互聯(lián)網(wǎng)金融特別是P2P的運(yùn)作方式更符合這個(gè)發(fā)展方向，這里我們借助美國(guó)科幻小說家威廉?吉布森的說法，“未來(lái)早已到來(lái)，只是還未普及”。
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，P2P會(huì)做得越來(lái)越大。P2P的發(fā)展取決于信息技術(shù)的發(fā)展速度。未來(lái)隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、第三方支付、信息積累和處理技術(shù)以及人工智能等科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融將迅速?gòu)牡突鶖?shù)水平快速增長(zhǎng)。
未來(lái)的P2P不只可以在“P”的內(nèi)涵上擴(kuò)大，交易產(chǎn)品也將更加豐富。P2P不僅僅是一個(gè)小額網(wǎng)貸市場(chǎng)，類似網(wǎng)貸的派生業(yè)務(wù)未來(lái)將在P2P市場(chǎng)上慢慢變大，會(huì)派生出許多類似P2P的包羅萬(wàn)象的其它金融業(yè)務(wù)，例如在P2P基礎(chǔ)上的非標(biāo)資產(chǎn)、個(gè)人和個(gè)人的交易行為、類眾籌業(yè)務(wù)等，任何金融產(chǎn)品的撮合都可以在P2P平臺(tái)上達(dá)成。這時(shí)的市場(chǎng)更接近充分有效市場(chǎng)，一旦達(dá)到充分有效市場(chǎng)以后，P2P對(duì)信貸配置的功能會(huì)越來(lái)越強(qiáng)大，資金運(yùn)轉(zhuǎn)更加有針對(duì)性，信者有其貸，金融的細(xì)分市場(chǎng)將做到極致，最終讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)更加穩(wěn)固。
在這種信息不對(duì)稱程度極低的情況下，不同風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)均衡價(jià)格將會(huì)實(shí)現(xiàn)，由內(nèi)幕消息等特權(quán)途徑獲得超額收益的機(jī)會(huì)將微乎其微，通過純粹的資本運(yùn)作一夜暴富終將變成神話，這更符合金融市場(chǎng)作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)功能性市場(chǎng)的定位，自由平等的大眾化精神將得到充分的體現(xiàn)。
屆時(shí)每個(gè)人對(duì)金融產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)有更一致的認(rèn)識(shí)，金融產(chǎn)品不再是晦澀的結(jié)構(gòu)復(fù)雜化產(chǎn)品，未來(lái)，挑選金融產(chǎn)品就像買賣日常用品一樣方便，只需根據(jù)個(gè)人口味和風(fēng)險(xiǎn)偏好水平來(lái)挑選；金融專家的作用更多地體現(xiàn)在金融基礎(chǔ)理論的研究上。這便是我們理解的P2P市場(chǎng)，而這只有依靠互聯(lián)網(wǎng)才能做到。
本書是2015年度博鰲亞洲金融論壇年會(huì)《互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告》課題組辛勤工作的集體成果。自2014年以來(lái)，我承擔(dān)了兩屆博鰲亞洲金融論壇年會(huì)《互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告》項(xiàng)目。這一項(xiàng)目得到《博鰲觀察》和陸金所的大力支持，《博鰲觀察》的宋功武、歐陽(yáng)海燕及其團(tuán)隊(duì)對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行、訪談安排及質(zhì)量控制等方面做了不少細(xì)致深入的工作。項(xiàng)目執(zhí)行的具體分工上，陳超負(fù)責(zé)項(xiàng)目執(zhí)行，對(duì)報(bào)告的技術(shù)路線、進(jìn)度管理、訪談設(shè)計(jì)和內(nèi)容安排做出了主要貢獻(xiàn)。陳曉文負(fù)責(zé)報(bào)告的匯總、校對(duì)以及各章內(nèi)容協(xié)調(diào)等主要工作。此外，課題組成員還包括鄒傳偉、劉海二、倪經(jīng)緯、田薇、楊碩、劉利紅、高翔、苗文龍、石午光、張德進(jìn)、計(jì)葵生、范如倩、周群等。
過去2年，為充分把握互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的最新發(fā)展趨勢(shì)，課題組還在北京、上海等地舉辦了多輪行業(yè)研討會(huì)，先后邀請(qǐng)了近30多名互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的專家、學(xué)者與會(huì)，并對(duì)多家國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)進(jìn)行了訪談。在美國(guó)出訪期間，我也帶隊(duì)對(duì)lending Club、Bankrate等國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行了拜訪。我們對(duì)參與訪談與研討的專家、學(xué)者們表示衷心的感謝。
自2012年，我在中國(guó)金融四十人論壇（CF40）舉辦的“金融四十人年會(huì)”上提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展如火如荼、創(chuàng)新層出不窮，研究百花齊放。我也承擔(dān)了上海新金融研究院關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融研究的內(nèi)部課題，并出版了《互聯(lián)網(wǎng)金融手冊(cè)》。在2014年7月的“上海新金融年會(huì)暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)”上，我就“P2P網(wǎng)貸的價(jià)值與監(jiān)管”發(fā)表了演講。本書的出版也得到了中國(guó)金融四十人論壇和上海新金融研究院的支持，在此我們表示感謝。
互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)開放世界，諸多問題尚無(wú)定論，唯有百家爭(zhēng)鳴，方能去偽存真。期待更多的朋友投入到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的研究與實(shí)踐中，推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)的進(jìn)一步創(chuàng)新與發(fā)展。
謝平
中國(guó)投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理
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