轉型與重構：中國地方銀行體制模式框架分析
夏蜀 著
中國金融出版社 2015年1月出版
本書目錄
引言
1 中國地方銀行的發(fā)展邏輯
1.1 中國地方銀行體系的界定
1.2 地方銀行商業(yè)模式的重構之惑
1.3 地方銀行體制的結構分析
2 地方銀行的管理與治理
2.1 地方銀行的政府管理體制特征分析
2.2 國家治理結構下的地方銀行公司治理
2.3 地方銀行治理改革的事業(yè)部制改革
3 地方銀行經營分析的框架
3.1 地方銀行經營分析的管理框架
3.2 地方銀行市場價值的整體分析
3.3 地方銀行業(yè)務條線與機構經營分析
3.4 監(jiān)管指標與地方銀行風險經營分析
4 地方銀行風險管理的框架
4.1 巴塞爾協(xié)議與地方銀行風險管理
4.2 地方銀行風險管理的體制框架
4.3 地方銀行風險管理的核心技術
4.4 地方銀行的風險管理文化
5 地方銀行的零售金融模式
5.1 “大零售” 模式建立與機構網點轉型
5.2 個人金融業(yè)務定位與小微專營體制
5.3 社區(qū)支行與小微支行
5.4 金融互聯(lián)網與直銷銀行
6 地方銀行理財業(yè)務的模式
6.1 銀行理財業(yè)務的內涵與外延
6.2 銀行理財產品的發(fā)展演進
6.3 地方銀行理財業(yè)務的模式選擇
6.4 地方銀行理財業(yè)務的組織架構
7 地方銀行同業(yè)及投行的模式
7.1 銀行同業(yè)業(yè)務套利模式分析
7.2 銀行同業(yè)業(yè)務的規(guī)范與發(fā)展
7.3 地方銀行的投行業(yè)務發(fā)展模式
參考文獻
后記
序言一
時下, 中國金融環(huán)境發(fā)生深刻變化, 作為我國金融體系重要組成部分的地方商業(yè)銀行, 在經歷十余年的發(fā)展以后, 如何適應在 “新常態(tài)”下展業(yè), 需要在理論和實踐上探索。 作者以其親身經歷, 取得了從感性認識到理性認識的進步。在此基礎上, 撰寫了 《轉型與重構: 中國地方銀行體制模式框架分析》一書, 以饗讀者。
該書結構分為七章, 其中討論了銀行體制層面的公司治理、 經營框架及風險管理等問題, 以及模式層面的零售、同業(yè)投行以及理財等業(yè)務發(fā)展問題, 涵蓋了地方銀行發(fā)展中面臨的重大緊迫的前沿問題。應當說夏蜀先生在這些方面是有研究的, 他以豐富的業(yè)界經驗以及嫻熟的文筆, 刻畫了地方銀行尤其是城市商業(yè)銀行體制轉型和業(yè)務模式重構的方方面面, 具有較強的啟發(fā)性和可操作性, 對推動理論研究及金融實踐的發(fā)展具有借鑒意義。 在此我向作者表示祝賀, 同時也向讀者推薦此書。
2013 年度中國金融學科終身成就獎獲得者
西南財經大學中國金融研究中心名譽主任、 博士導師
曾康霖 教授
序言二
《轉型與重構: 中國地方銀行體制模式框架分析》一書, 以作者在地方銀行工作多年的經驗和思考, 用平實的分析點中了地方銀行體制的“大穴”。地方銀行因政府支持而起, 也因政府某些不當干預而將備受利率、 金融脫媒、 互聯(lián)網金融等市場化的沖擊和挑戰(zhàn)。 論著借中國改革轉型之大景, 把脈了中國經濟轉型的“大穴”, 即中國經濟的趕超源于政府積極干預, 但轉型時也因政府行政化思維而舉步維艱。本書讓我們領略到夏蜀同志的 “點穴”和“借景大法”帶來的思想“驚雷”。書中不僅體現了很多深思熟慮的思考,而且也體現了夏蜀作為科班博士的理論風范和扎實的研究, 他從地方銀行面臨的利率市場化、 金融脫媒、 互聯(lián)網金融和監(jiān)管升級的四重疊加的嚴峻挑戰(zhàn)入手, 顛覆了地方銀行傳統(tǒng)的 “存款立行”經營理念和 “拉存放貸”的經營模式, 探索了地方銀行商業(yè)模式的重構, 并運用新商業(yè)模式與理念架構了新的運營體系, 形成了自己對地方銀行運營新商業(yè)模式的系統(tǒng)思想。 書中有“驚雷”, 有方法, 有對策, 本書更是一本有著詼諧語言與智慧的好讀之書,對專業(yè)和非專業(yè)人士都有著很好的思想和方法啟示。
中國社會科學院經濟研究所副所長、 研究員、 博士導師
張平教授
序言三
波瀾壯闊的中國金融改革正在深刻改變銀行和金融業(yè)的生態(tài)格局、價值鏈、增長模式和經營理念。 利率市場化、匯率市場化、存款保險制度、市場準入放寬、金融進一步對外開放、人民幣日益國際化, 所有這一切重大改革的核心就是創(chuàng)造一個市場導向、公平競爭、富有活力的中國金融市場, 從而有力推動實體經濟持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。地方商業(yè)銀行和其他金融機構是我國深化金融改革的重要環(huán)節(jié), 是金融服務實體經濟的重要橋梁,是探索新金融模式的重要試驗田。夏蜀先生的著作《轉型與重構: 中國地方銀行體制模式框架分析》將理論與實踐相結合, 全方位地分析了地方商業(yè)銀行體制機制和經營模式面臨的許多重大矛盾和問題, 以及解決問題的基本思路。 該書邏輯結構清楚, 案例分析透徹, 改革建議明確, 是所有關心和研究中國銀行金融業(yè)大變革和大轉折人士的一部必讀書。
中國農業(yè)銀行首席經濟學家
中國人民大學國際貨幣研究所理事兼副所長
前海國際資本管理學院院長
向松祚教授
引言
一
中國經濟正處于新常態(tài)的轉型之中，中國社會也處于中國夢的踐行之中，中國銀行業(yè)則處于利率匯率市場化、資本項目可兌換的陣痛之中。轉型和重構沖擊著我們社會經濟生活的方方面面。目前，中國利率市場化改革只剩下存款利率管制放開這“最后一公里”了。五大國有商業(yè)銀行、12家全國性股份制商業(yè)銀行和以140多家城市商業(yè)銀行為主的地方銀行，構成了中國商業(yè)銀行體系三個層次的梯隊，它們都面臨著轉型和重構的嚴峻考驗。國際銀行業(yè)的經驗證明，利率市場化是伴隨著一批商業(yè)銀行倒閉或被兼并的“市場出清”而完成的。部分地方銀行最有可能倒在這“最后一公里”上。
之所以是這部分地方銀行，是因為它們一定沒有國有商業(yè)銀行和全國股份制銀行所擁有的資本實力、管理體系、技術支撐、人才隊伍和網點品牌等，但一定卻有著國有銀行和全國股份制銀行所沒有的體制性障礙。這種體制障礙很大程度來自于地方政府對銀行的行政化管理。
國有大型銀行都通過股份制改造與上市，組織架構優(yōu)化與流程改造，以及全球化綜合經營，而極大地解決了原有的體制性障礙問題。作為地處經濟發(fā)達地區(qū)和多已成為公眾上市公司的全國股份制銀行，從出生落地起便進行了較好的公司治理結構安排，其經營體制的市場化程度甚至高于國有大型銀行。分析地方政府對銀行不當干預的體制性障礙，其主要體現在沒有按照黨的十八屆三中全會提出的“健全協(xié)調運轉、有效制衡的公司法人治理結構”，沒有“建立職業(yè)經理人制度，更好發(fā)揮企業(yè)家作用”。在這種行政化管理下，這部分地方銀行往往成為地方政府人事安排的平臺、獲取政績的工具、乃至利益交換的籌碼。
過去十年（2003年-2013年），在 “人口紅利”、“資源紅利”和“政策紅利”的支撐下，加之處于宏觀經濟上行周期，以城市商業(yè)銀行為代表的地方銀行實現了高速增長，城商行這十年資產規(guī)模的年平均增速達到22.93%，超過整個銀行業(yè)增速近10個百分點。地方政府對這份業(yè)績單的作用居功至偉，它不僅在地方銀行的增資重組中發(fā)揮著決定性作用，而且對銀行的存款等資源方面給予很大的幫助支持。在利率管制、牌照管制的金融體制下，地方銀行體制性障礙被經濟高速增長帶來的紅利所稀釋，有了存款就有了利差、利潤和規(guī)模，體制障礙對銀行的影響只是效率高或低、風險大點或是小點，而未來，這種掣肘甚至可能影響到生或死。
中國利率市場化改革進程實質上是壟斷性金融市場向競爭性金融市場的演進，利率市場化使得資金價格具有靈活性，促進金融資源供給與需求達到均衡的市場出清機制形成。在一個沒有定量供給的出清市場上，一家金融機構存續(xù)與否，取決于其市場化能力以及在這種能力下取得的市場績效。依據制度安排決定績效的經濟學邏輯原理，在利率市場化條件下，銀行的體制結構決定其績效水平。
“市場在資源配置中起決定性作用”意味著地方政府不僅無法再以行政方式將存款等資源配置給地方銀行，而且原有的體制性障礙已成為地方銀行的致命傷。地方政府要讓地方銀行在利率市場化這場殘酷的銀行生死“淘汰賽”中存活下來，首先能做的、甚至唯一要做的就是，按照十八屆三中全會的精神“改革國有資本授權經營體制”，“推動國有企業(yè)完善現代企業(yè)制度”，“積極發(fā)展混合所有制經濟”，推動具有體制障礙的地方銀行進行體制轉型。沒有體制轉型，地方銀行任何應對利率市場化挑戰(zhàn)的舉措，都將無濟于事；體制轉型系關地方銀行的生與死。
二
利率市場化改革加劇了中國銀行業(yè)早已經面臨的金融脫媒程度。以交易傭金為主要盈利模式的投資銀行類金融機構，和以股權投資套現收益為主要盈利模式的股權投資基金等另類金融機構，對商業(yè)銀行在金融體系中的地位提出挑戰(zhàn)；貨幣市場基金類產品的投資與交易嚴重地動搖了銀行的存款業(yè)務基礎；結構化融資對銀行的貸款業(yè)務形成強有力的競爭。與此同時，以互聯(lián)網金融為代表的技術脫媒正蓬勃興起；以巴塞爾Ⅲ為核心內容的新資本辦法實施又不期而遇，因此，中國銀行業(yè)在處于利率市場化改革關鍵時刻的同時，又面臨著影子銀行系統(tǒng)帶來的資本脫媒、互聯(lián)網金融崛起帶來的技術脫媒和監(jiān)管轉型升級不斷強化的四重挑戰(zhàn)的重重疊加。
這四重挑戰(zhàn)疊加直接顛覆了地方銀行“存款立行”的經營理念和“拉存放貸”的經營模式。從近些年儲蓄存款市場的機構分化和金融市場資金拆出入雙方的角色扮演，可以確認的是，國有大型銀行、郵政儲蓄銀行和農村信用社（包括農村商業(yè)銀行）已牢牢地掌握了儲蓄存款的主動權，并在資金拆借市場上扮演著“金主”的角色，而股份制銀行和城市商業(yè)銀行則在存款市場上疲于奔命、步履艱難，極大地依賴于同業(yè)市場的資金拆借。利率市場化的存款保險制度推出之后，股份制銀行尤其是城商行的吸存能力會更加弱化。城商行資本實力本來就身子骨弱，資本補充渠道又有限，新資本管理辦法的實施，使其指望靠貸款去賺錢的套路將受到嚴格的資本約束。
中國二元經濟結構下的農村人口金融消費習慣，加之龐大儲蓄網點，使得郵政儲蓄銀行和農村信用社（包括農村商業(yè)銀行）在利率市場化完成的將來，很可能就類似國外銀行業(yè)中的儲蓄機構，在金融市場上扮演著資金“一道販子”的角色，而股份制銀行和城商行相當程度上成為“二道販子”，要通過金融市場中獲取資金來源，而在資金運用上則加大證券化的非信貸資產比重。這是不得不面對的現實，在金融學理論方面也有成熟的解釋。
金融中介理論（The Theory of Financial Intermediation）認為，銀行體系和金融市場是承擔金融功能的兩個基礎性制度安排。由于貨幣市場基金等大量的證券化產品的創(chuàng)設與交易，以及信息技術高速發(fā)展帶來金融數據處理成本的降低，使得金融市場以其規(guī)模經濟帶來交易成本的降低，和通過轉換財務風險、期限、規(guī)模、地點和流動性來創(chuàng)設標準化的金融產品，為客戶提供增值服務，從而在相當大程度上對銀行中介功能產生替代。為應對金融市場的替代性沖擊，加之銀行業(yè)體系內部機構之間在資產負債兩端的競爭加劇，銀行也創(chuàng)新產品與服務并參與到金融市場交易當中，不再單純是信貸資產的持有者和風險管理的承擔者，而開始在金融市場中扮演著進行資產交易和風險管理代理人的角色。于是，吸收存款和發(fā)放貸款的業(yè)務不斷收縮，銀行傳統(tǒng)的融資中介一體化的功能發(fā)生分解和重組。
因此，上述四重挑戰(zhàn)疊加不僅意味著金融制度的變遷，實質上同時也是金融交易方式的變革和金融功能的重組，而這對商業(yè)銀行來講，首當其沖的就是要重新構造商業(yè)模式。
商業(yè)模式屬于企業(yè)戰(zhàn)略層面的問題，重構商業(yè)模式就是企業(yè)進行戰(zhàn)略轉型，只是這個提法比戰(zhàn)略轉型更直接地表明：在由銀行主導金融體系向由金融市場主導金融體系演變過程中，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的支付、融資等中介功能發(fā)生巨大變化，銀行過去所擁有的特殊性不再具備，金融市場和非銀行金融機構，通過前所未有的速度進行產品創(chuàng)新和技術創(chuàng)新，不斷替代著銀行傳統(tǒng)的中介功能，為此，商業(yè)銀行必須跳出固有的思維邊界和功能邊界，對其整個業(yè)務模式進行重新構造。
盡管當前在地方銀行的行業(yè)新聞報道中，有關戰(zhàn)略轉型、業(yè)務創(chuàng)新的信息可能是提及最多的內容，但這些舉措里面，是否有監(jiān)管部門要求轉型進行反復勸導的因素，是否有同業(yè)之間盲目跟風的因素，是值得評估的。只有深刻理解到整個金融體系在變遷、銀行功能在重組，用模式重構的方法去實施戰(zhàn)略轉型，這些舉措才有可能產生真正的價值。
如果說解決體制障礙是地方銀行跨過四重疊加挑戰(zhàn)的生死線的話，那么，除了追根溯源地解決地方銀行股權結構和公司治理的痼疾之外，重新構造出新的商業(yè)模式，就是地方銀行找到一條應對四重疊加挑戰(zhàn)的成功發(fā)展路徑。
三
公司的經營體制與商業(yè)模式屬于戰(zhàn)略管理層面的問題。國內對地方銀行特別是城市商業(yè)銀行有關發(fā)展戰(zhàn)略方面的研究成果，還是不算少。這些研究成果，有的側重于數據資料的提煉綜述和行業(yè)整體分析；有的側重于通過借鑒國外領先銀行的模式，比較分析國內地方性銀行應當選擇的發(fā)展路徑；有的以某一家地方銀行銀行為案例，進行評價總結分析。直接以體制與模式作為研究對象，旨在對中國地方銀行提出一個具有一定理論性、普適性和操作性的分析框架的文章或著作，似乎還不多見，這也正是本書企圖找到的寫作價值的空間所在。
但是，真正動起筆來才發(fā)現，要實現這個企圖其實困難還很不少。
一是筆者目力所及之內，可供借鑒的文獻研究并不多。地方銀行的發(fā)展畢竟只是最近這十年的時間；地方銀行與國有大型銀行和全國股份制銀行相比，無論是在規(guī)模影響，還是在經驗模式，都不可同日而語。目前關于銀行體制方面的研究，多居于宏觀或者監(jiān)管的視角，基于微觀或經營角度的公開研究資料并不多，或者比較零散，即便有的研究也多數針對大中型銀行特別是國有大型銀行。至于商業(yè)模式方面研究更多的也是屬于案例分析型的，提升到理論概括的并不多見。
二是地方銀行存在多樣性，難有通用妙方。所處地域、體量規(guī)模、歷史沿革等因素導致地方銀行之間的差異性非常大，在這些多樣性、差異性的眾多銀行當中要想提出一個具有普適性的分析框架，非常困難。掛一漏萬是必然的，以偏概全也將會時有發(fā)生。
三是金融市場仍處急劇變化之中，金融市場的層次，表內表外，線上線下，境內境外的跨界騰挪，令人眼花繚亂。改革開放以來，我國金融領域發(fā)生了翻天覆地的變化，最近幾年更是呈現出金融資產規(guī)模高速增長，金融改革持續(xù)深化，金融創(chuàng)新日益活躍，金融監(jiān)管不斷升級。面對眼花繚亂的劇烈變化，想對中國地方銀行體制模式提出一個既能解釋過去和現在，又能把握未來的分析框架，可能是一件力所不逮的事情。有的問題解釋，會剛剛落筆完成，新的變化又出來了。
于是，筆者只好依靠實踐、體會和資料，采用以下的辦法，漸進展開本書的分析框架。
1、“框架式”討論
一方面，地方銀行經營管理本身就是很基層、很具體、很瑣碎的事務，各家銀行的管理理念、營銷策略、創(chuàng)新活動等又是五彩紛呈，各具特色。把具體的問題抽象化，把鮮活的經營實踐理論化，對某些問題提煉出一個分析框架以便反過來指導實際，是本書寫作的一個非分之想。另一方面，銀行的體制與模式是公司戰(zhàn)略問題，在企業(yè)這個微觀經濟主體當中又屬于微觀中的宏觀層面問題，對“宏觀”問題的分析不拘于細節(jié)和個案而用框架性的結構分析方法來討論，自然較為合適。因此，在書中采用了不少框架結構圖的方式開展分析。
既然是框架式的討論，本書更注重問題導向，偏重用邏輯脈絡梳理的方式對實際問題進行整體性結構分析。對一些基本理論和業(yè)內共識的問題，本書不多作贅述；有確需解釋的，則常采用注釋的方式加以說明。中國金融業(yè)的發(fā)展日新月異，監(jiān)管政策也在不斷地完善，有些概念、提法處于不斷變化當中，一時難以精準或標準統(tǒng)一，好在這些障礙對問題導向型的框架式討論影響不算太大。
2、“點穴式”討論
銀行體制與模式是一個涉及面很廣的問題，僅就內部管理體制而言，就有信息科技體制、人力資本體制、風險控制體制、營銷體制、財務管理體制、運營管理體制等等。顯然，即便是教科書也難以在一冊當中盡數囊括。本書采取擇其要的“點穴”方式進行分析， 謀“?！辈磺蟆叭?，把對地方銀行體制轉型和模式重構最具有關鍵性的問題作為分析對象。比如在體制方面討論時，認為完善公司治理結構是最為重要的體制轉型問題，解決好它，地方銀行體制轉型上的其他問題就迎刃而解，故而將其作為重要討論內容。
又如在討論模式重構時，沒有對公業(yè)務這個業(yè)務量最大的板塊專門討論，一是從急迫性順序來排，零售業(yè)務、同業(yè)投行業(yè)務以及理財業(yè)務顯然需要花更多的篇幅去討論；二是文中討論了公司業(yè)務投行化，實際上就是講它模式重構的問題。銀行卡無疑是發(fā)展零售業(yè)務主要工具，但多數地方銀行并未獲得普通貸記卡業(yè)務資格，同時互聯(lián)網金融對銀行卡的替代性，也使業(yè)內對地方銀行是否還須發(fā)展此項業(yè)務深存狐疑，故而書中對該業(yè)務也未作涉及。
3、“借景式”討論
借景是中國園林建筑中經典的構景手法，它為了解決園林面積和空間有限的問題，有意識地把園外的景物“借”到園內視景范圍中來，收無限于有限之中，達到擴大景物的深度和廣度，豐富游賞內容的目的。本書展開研究時，有時需要將商業(yè)銀行共性方面的這個“園外景物”，借到地方銀行問題討論的這個“園內”當中。
地方銀行畢竟是中國商業(yè)銀行體系的一部分，不考慮規(guī)模體量和業(yè)務資格齊全性等因素，它和國有銀行、全國股份制銀行在市場上的行為方式是一樣的，都在一個共同的市場環(huán)境中競爭發(fā)展，都是金融市場上平等的活動主體，都共同接受關于銀行業(yè)政策法規(guī)的監(jiān)管。因此，在討論地方銀行的問題時，根本無法將它與其他商業(yè)銀行進行油水分離式地割裂開分析，有時只有把商業(yè)銀行共同的問題先說一遍，地方銀行的問題分析才能自然出來；而有時講地方銀行的問題，實際上對其他商業(yè)銀行也大抵如此。
引言行文至此，還要說明的是，本書的所有觀點與作者所供職單位無任何關系，純屬作者的個人管見與思考，文中恐頗多謬誤，敬祈方家批評指正。
后記
在中國經濟從高速向中高速的轉型期限，在利率市場化和互聯(lián)網金融帶來的變革大潮下，中國銀行業(yè)承受轉型之痛，“戰(zhàn)略迷失”或“戰(zhàn)略扎堆”可能是地方銀行面臨最為困惑的問題。戰(zhàn)略研究基礎原本就積累薄弱，小規(guī)模的單體銀行又難以形成真正研究能力，這是多數地方銀行“戰(zhàn)略迷失”的內因。外部原因可能是，除了咨詢公司提供模板式的戰(zhàn)略咨詢方案外，學術界對地方銀行的關注度有限，理論研究不多。當國內領先銀行率先進行戰(zhàn)略轉型，打造新的業(yè)務模式時，許多地方銀行的兄弟們紛紛效仿跟進，由此又形成了產品雷同、模式雷同、策略雷同的“戰(zhàn)略扎堆”現象。
從地方銀行發(fā)展戰(zhàn)略背后的體制與模式進行分析入手，探究其中一些萬變不離其宗的機理，以便在開展具體的戰(zhàn)略規(guī)劃時有個指導性框架，這是我不揣拙劣，想動筆寫作此書的最初原因。
在近兩年的寫作過程當中，除了深感自己才疏學淺之外，最大的困難在于缺時間和缺資料數據。作為一家國有企業(yè)的第一責任人，意味著首先要把時間與精力放在確保履職擔責上，這個業(yè)務寫作只能排在業(yè)余時間中的業(yè)余時間里，在斷斷續(xù)續(xù)、擠牙膏式的時間里擠出每個章節(jié)。我所供職的企業(yè)顯然是沒有任何研究條件，我所處的地方也在祖國邊疆，第一手數據資料的收集掌握非常困難，因此，寫作中有的地方也有尋章索句，拾人牙慧之感。
此書寫到后半部分, 恰是我碰到一次無妄之災的時候, 在面對甚囂塵的社會和風雨如晦的日子, 讀書與寫作正是涵養(yǎng)心性、 靜定歸真的極好方式。 我相信, 有了寬容、 淡泊和堅忍, 總能見到風雨之后的彩虹。
最近才知道，“閉門造車，出門合轍”朱熹這句話的完整表述。自己在閉門造車狀態(tài)下完成的此書，能否“出門合轍”，我還是感到惴惴不安。好在此書本來就是拿來拋磚引玉的，就是呈現給業(yè)內的朋友進行批評指正的，書中“不合轍”之處，正是我下一步學習研究的動力。
北京師范大學金融研究中心主任鐘偉教授是我所推崇的金融學家, 他給予本書以畫龍點睛的修改和最終的審閱, 在此向鐘偉教授致以誠摯的謝意! 同時也感謝西南財經大學中國金融研究中心主任王擎教授和中國銀監(jiān)會原高級顧問、 《貸款新規(guī)》 總撰稿人吳炳康先生對本書提出的寶貴意見。
本書得到了中國金融出版社魏革軍社長、 仲垣主任和張黎黎編輯, 以及“中國金融四十人論壇”王海明秘書長和馬冬冬編輯的幫助和支持, 在此表示衷心的感謝! 最后, 感謝我的家人原諒我這些年把業(yè)余時間都留給了工作和這本書的寫作, 感謝我的同事楊勇等同志為此書所做的部分數據收集與圖表整理工作!
2014年11月
關于作者
CF40書系 
新金融書系 
