中國償付能力監(jiān)管改革的理論和實踐
陳文輝等 著
中國經(jīng)濟(jì)出版社 2015年2月出版
作者簡介：
陳文輝，男，1963年4月生，現(xiàn)任中國保險監(jiān)督管理委員會黨委委員、副主席；經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，高級經(jīng)濟(jì)師；中國金融四十人論壇常務(wù)理事、成員；清華大學(xué)五道口金融學(xué)院EMBA導(dǎo)師。
1993年畢業(yè)于中國社會科學(xué)院研究生院并獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。2002年在哈佛大學(xué)肯尼迪政府學(xué)院學(xué)習(xí)公共管理。著有十幾本學(xué)術(shù)專著，在《人民日報》《求是》《中國金融》等權(quán)威報刊上發(fā)表上百篇論文。
長期從事金融保險實務(wù)和監(jiān)管工作。曾先后任職于信托投資公司、期貨公司、保險公司并擔(dān)任高級職位。1998年中國保監(jiān)會成立后，先后擔(dān)任保監(jiān)會中介業(yè)務(wù)監(jiān)管部負(fù)責(zé)人、人身保險監(jiān)管部主任，主席助理、副主席，先后分管償付能力、財務(wù)會計、財產(chǎn)險、人身險、保險中介、保險資金運(yùn)用、國際事務(wù)等領(lǐng)域。
本書目錄
第一章 償付能力監(jiān)管的理論基礎(chǔ)
第一節(jié) 償付能力監(jiān)管的原理
第二節(jié) 償付能力監(jiān)管的意義
第二章 保險償付能力監(jiān)管與銀行資本監(jiān)管的比較
第一節(jié) 保險業(yè)與銀行業(yè)監(jiān)管體制的比較
第二節(jié) 業(yè)務(wù)風(fēng)險特征的比較
第三節(jié) 資本監(jiān)管的比較
第四節(jié) 風(fēng)險計量方法的比較
第五節(jié) 實際資本和資本補(bǔ)充機(jī)制的比較
第三章 償付能力監(jiān)管的國際比較
第一節(jié) 國際償付能力監(jiān)管的主要模式
第二節(jié) 國際保險監(jiān)督官協(xié)會償付能力監(jiān)管
第三節(jié) 償付能力監(jiān)管的國際格局
第四章 我國償付能力監(jiān)管的發(fā)展和改革
第一節(jié) 我國第一代償付能力監(jiān)管制度
第二節(jié) 我國償付能力監(jiān)管改革的行業(yè)背景
第三節(jié) 當(dāng)前我國償付能力監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇
第四節(jié) 第二代償付能力監(jiān)管制度體系的建設(shè)進(jìn)展
第五章 償二代的頂層設(shè)計及其創(chuàng)新特色
第一節(jié) 償二代的建設(shè)規(guī)劃
第二節(jié) 償二代的整體框架
第三節(jié) 償二代的主要技術(shù)原則
第四節(jié) 償二代的創(chuàng)新特色
第六章 償二代對保險業(yè)的影響分析和有關(guān)思考
第一節(jié) 促進(jìn)保險業(yè)健康發(fā)展
第二節(jié) 支持我國保險監(jiān)管改革升級
第三節(jié) 提升中國保險業(yè)的國際地位
第四節(jié) 償二代建設(shè)的有關(guān)思考
前言
黨的十八屆三中全會《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》指出“落實金融監(jiān)管改革措施和穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)”“保障金融市場安全高效運(yùn)行和整體穩(wěn)定”，為金融業(yè)深化改革、防范風(fēng)險明確了要求。金融企業(yè)的資本是吸收風(fēng)險損失的主要工具，資本監(jiān)管是現(xiàn)代金融監(jiān)管的基本手段。新形勢要求金融監(jiān)管必須深化資本監(jiān)管改革，完善風(fēng)險防范機(jī)制，切實守住風(fēng)險底線。
作為現(xiàn)代保險監(jiān)管的核心，償付能力監(jiān)管與銀行業(yè)的資本充足率監(jiān)管很類似，都是基于風(fēng)險的資本監(jiān)管，在風(fēng)險計量的方法、風(fēng)險管理的定性要求、信息披露要求等方面有很多相似之處。另一方面，保險公司除了面臨與銀行類似的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險外，還面臨承保風(fēng)險、利率風(fēng)險，這類風(fēng)險來源于保險業(yè)務(wù)未來賠付的不確定性和資產(chǎn)負(fù)債的長期性，是銀行業(yè)務(wù)中不存在的風(fēng)險?？梢哉f保險業(yè)的風(fēng)險類型比銀行業(yè)更復(fù)雜，保險業(yè)償付能力監(jiān)管比銀行業(yè)的資本充足率監(jiān)管面臨更大的挑戰(zhàn)。
自1998年成立以來，保監(jiān)會不斷加強(qiáng)和完善償付能力監(jiān)管。2003年開始建設(shè)中國第一代償付能力監(jiān)管制度體系（以下簡稱償一代），到2007年底基本建成較為完備償付能力監(jiān)管制度體系。近十余年來，償一代的建設(shè)和執(zhí)行推動保險公司形成了資本約束的經(jīng)營理念，促進(jìn)了保險業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。2013年行業(yè)實現(xiàn)保費收入1.72萬億元，2014年5月底，保險公司總資產(chǎn)超過9萬億元，凈資產(chǎn)接近1萬億元。在保險業(yè)高速發(fā)展的同時，行業(yè)沒有發(fā)生重大的系統(tǒng)性風(fēng)險，也充分說明我們的償一代體系對于初級階段的保險市場和風(fēng)險防范是有效的。
另一方面，隨著保險業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險規(guī)模迅速增長，風(fēng)險管理難度也日趨增加，這需要保險業(yè)提高風(fēng)險管理水平、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。在十八大以來深化市場化改革的大背景下，保監(jiān)會提出“放開前端，管住后端”的監(jiān)管改革總體思路，逐漸放開定價、投資、市場準(zhǔn)入退出機(jī)制等前端審批，不斷加強(qiáng)對后端風(fēng)險的監(jiān)控力度，對償付能力監(jiān)管提出了更為緊迫的改革要求。從國際上看，各國償付能力監(jiān)管出現(xiàn)了逐步趨同的發(fā)展趨勢，但全球尚未形成類似銀行業(yè)巴塞爾協(xié)議的統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，這對我國保險監(jiān)管既是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇，建立一套適合我國實際的償付能力監(jiān)管模式，既能實現(xiàn)國際趨同，又能增強(qiáng)我國在國際監(jiān)管規(guī)則制定中的話語權(quán)，增強(qiáng)中國保險業(yè)的國際影響力。
基于國際國內(nèi)形勢發(fā)展的判斷，保監(jiān)會于2012年正式啟動中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系（以下簡稱償二代）建設(shè)，決定建設(shè)一套既體現(xiàn)國際發(fā)展趨勢、又與我國保險業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)的償付能力監(jiān)管制度體系。具體來說，新的監(jiān)管體系要具備三個特點：
第一，風(fēng)險導(dǎo)向。償二代對風(fēng)險的計量要更加全面、更加準(zhǔn)確、更加科學(xué)，將資本要求與風(fēng)險直接掛鉤，有多高的風(fēng)險，就有多大的資本來吸收，風(fēng)險越高的公司，資本要求越高。償二代應(yīng)增加對保險公司風(fēng)險管理能力的要求與評估，細(xì)化全面風(fēng)險管理的要求，風(fēng)險管理能力越差的公司，資本要求越高。
第二，中國特色。償二代不能照搬歐美監(jiān)管制度，而是立足于中國實際，與我國保險業(yè)發(fā)展水平、保險市場發(fā)育程度和保險監(jiān)管能力相適應(yīng)。與歐美監(jiān)管模式相比，償二代第一支柱定量監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)采用適合中國實際的風(fēng)險模型，依據(jù)中國行業(yè)的實際數(shù)據(jù)測算制定，并主要采用因子法發(fā)布監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，便于操作和實施；在第二支柱中，應(yīng)對保險公司風(fēng)險管理制定監(jiān)管要求和檢查評估制度，通過監(jiān)管來推動保險公司提升風(fēng)險管理能力，使之更適合我國保險業(yè)處于初級階段、風(fēng)險管理意識較為薄弱的現(xiàn)狀；在第三支柱市場約束機(jī)制方面，除了公開信息披露，還應(yīng)當(dāng)注重對市場約束機(jī)制相關(guān)主體的培育和引導(dǎo)，這對像中國這樣的新興市場來說，尤其重要。
第三，國際可比。償二代建設(shè)過程中，要注意充分吸收國際公認(rèn)有效的監(jiān)管經(jīng)驗和做法，在理念和原則上，與國際主流保持一致，符合國際保險監(jiān)督官協(xié)會（IAIS）的保險核心原則，采用國際通行的“三支柱”框架，在具體技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)上與國際可比，但在技術(shù)框架、邏輯關(guān)聯(lián)、技術(shù)參數(shù)上，必須反映中國市場的實際情況和特征要求。中國的償二代，與美國的RBC和歐盟的Solvency II等模式，要做到既不同，又可比。
保監(jiān)會在建設(shè)償二代的過程中，對國內(nèi)國際償付能力相關(guān)問題做了比較系統(tǒng)和全面的研究。我們很高興，中國金融四十人論壇也非常關(guān)心保險業(yè)償付能力監(jiān)管的改革和發(fā)展。因此，我們和金融四十人論壇一起開展了“中國償付能力監(jiān)管改革的理論和實踐研究”的課題研究。我們希望課題研究能為償二代建設(shè)提供更加堅實的基礎(chǔ)；同時，希望借助論壇平臺的影響力，讓更多的決策層、專家學(xué)者、業(yè)內(nèi)外人士關(guān)心保險償付能力監(jiān)管改革，吸收各方面的智慧和建議，更好地推進(jìn)我國償二代建設(shè)；我們也希望，通過課題研究和宣傳，推動行業(yè)不斷提高風(fēng)險管理水平，及早理解和熟悉償二代，為新規(guī)則的實施提前做好準(zhǔn)備。
后記
償二代建設(shè)是保監(jiān)會貫徹落實十八屆三中全會精神，深化保險業(yè)市場化改革的重大戰(zhàn)略舉措，將對保險業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生非常深遠(yuǎn)的影響。償二代通過監(jiān)管從“規(guī)模導(dǎo)向”向“風(fēng)險導(dǎo)向”的轉(zhuǎn)型，將有力地促進(jìn)保險公司提升風(fēng)險管理水平，引導(dǎo)保險公司平衡業(yè)務(wù)增長、資本管理和風(fēng)險控制，實現(xiàn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型；將助力監(jiān)管升級，推動保險業(yè)市場化改革；將提升我國在國際保險監(jiān)管規(guī)則制定中的影響力，為我國保險業(yè)開展國際競爭創(chuàng)造有利條件。今年是償二代建設(shè)的第三年，我們將完成償二代所有技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的研制工作，建成一套較為完備的償二代監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
償二代建設(shè)離不開深入扎實的研究。我們承擔(dān)了中國金融四十人論壇內(nèi)部課題“中國償付能力監(jiān)管改革的理論和實踐研究”，全面梳理了償付能力監(jiān)管改革的背景、思路、框架和影響。經(jīng)過半年的努力，課題研究順利完成，今天正式以本書出版的形式向大家呈現(xiàn)了課題研究成果。
這項課題，由我擔(dān)任組長，保監(jiān)會財會部（償付能力監(jiān)管部）的趙宇龍副主任擔(dān)任副組長，課題組成員包括保監(jiān)會的關(guān)凌、郭菁、栗利玲、胡啟暉、黃洋、祝春光、任笛、張翔，以及北京大學(xué)的吳嵐教授、安永會計師事務(wù)所的張佳經(jīng)理等。每位同志的日常工作任務(wù)都很重，要在較短的時間內(nèi)完成這項具有創(chuàng)新型和開拓性的研究課題，實屬不易。
課題研究得到了中國金融四十人論壇和行業(yè)內(nèi)外專家的大力支持。4月，中國金融四十人論壇組織了課題中期評審會，中國人壽保險（集團(tuán)）總裁繆建民、中國平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川、泰康人壽董事長兼CEO陳東升以及各位參會專家對課題的修改完善提出了很好的意見建議，在此對他們表示衷心的感謝。此外，中國金融四十人論壇秘書長王海明先生對課題的申請、寫作、討論和結(jié)題都給予了大力支持，在此一并表示感謝。
償付能力監(jiān)管改革是一項具有全局性和很強(qiáng)技術(shù)性的系統(tǒng)工程。課題研究是我們思考的一些初步成果，難免存在疏漏和不足，真誠希望各位讀者批評指正，并提出寶貴的意見，共同推動我國保險業(yè)償付能力監(jiān)管制度的改革和完善。
關(guān)于作者
陳文輝
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