利率市場(chǎng)化：誰(shuí)主沉??？
連平 等著
中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社 2014年4月出版
本書(shū)作者
連平，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、教授、博導(dǎo)、中國(guó)金融四十人論壇成員、上海新金融研究院創(chuàng)始理事、學(xué)術(shù)委員。
享受國(guó)務(wù)院政府特殊津貼、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)發(fā)展研究委員會(huì)主任、中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長(zhǎng)、中國(guó)社科院陸家嘴研究基地學(xué)術(shù)委員、上海市人民政府決策咨詢特聘專家、上海社科院兼職博士生導(dǎo)師。
主要研究領(lǐng)域涉及宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與政策、外匯與匯率、離岸金融、商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略與管理體制等。迄今在境內(nèi)外各類報(bào)刊上發(fā)表文章350余篇，出版著作11部，主持完成省部級(jí)以上研究課題20余項(xiàng)，多項(xiàng)獲獎(jiǎng)。
近年來(lái)，多次進(jìn)入中南海出席國(guó)務(wù)院主要領(lǐng)導(dǎo)主持召開(kāi)的專家會(huì)議，經(jīng)常出席國(guó)務(wù)院相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)的專家咨詢會(huì)議，為高層決策提供參考意見(jiàn)和建議。
內(nèi)容簡(jiǎn)介：
利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)是充分發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)利率的決定作用，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金流向和資源配置的不斷優(yōu)化，因此是我國(guó)新一輪金融改革的重點(diǎn)。利率市場(chǎng)化將對(duì)金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生廣泛而深遠(yuǎn)的影響。本書(shū)全面、系統(tǒng)地分析了利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行、金融市場(chǎng)、非銀行金融機(jī)構(gòu)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響，并從宏觀層面探討了利率市場(chǎng)化改革與匯率市場(chǎng)化改革、資本和金融賬戶開(kāi)放、實(shí)體要素價(jià)格市場(chǎng)化改革等相關(guān)金融改革的關(guān)系及其可能帶來(lái)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，最后指出應(yīng)在金融監(jiān)管、貨幣政策、財(cái)稅政策、重點(diǎn)領(lǐng)域調(diào)控及相關(guān)制度建設(shè)等方面采取相應(yīng)舉措，以保證利率市場(chǎng)化的平穩(wěn)推進(jìn)，確保整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。
本書(shū)目錄
序 言
第一章 緒論
第一節(jié) 我國(guó)利率市場(chǎng)化改革概述與展望
第二節(jié) 理論與現(xiàn)實(shí)意義
第三節(jié) 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
第四節(jié) 研究目標(biāo)、內(nèi)容與方法
第二章 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響
第一節(jié) 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行影響的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
第二節(jié) 利率市場(chǎng)化帶給銀行業(yè)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇
第三節(jié) 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的對(duì)策建議
第三章 利率市場(chǎng)化對(duì)非銀行金融的影響
第一節(jié) 利率市場(chǎng)化條件下我國(guó)融資結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)
第二節(jié) 利率市場(chǎng)化對(duì)金融市場(chǎng)的影響
第三節(jié) 利率市場(chǎng)化對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的影響
第四節(jié) 利率市場(chǎng)化對(duì)影子銀行的影響
第五節(jié) 利率市場(chǎng)化條件下的民營(yíng)金融
第四章 利率市場(chǎng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)的影響
第一節(jié) 利率市場(chǎng)化影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的機(jī)理分析
第二節(jié) 利率市場(chǎng)化對(duì)企業(yè)的影響
第三節(jié) 利率市場(chǎng)化對(duì)居民的影響
第五章 利率市場(chǎng)化的福利效應(yīng)分析
第一節(jié) 利率管制背景下微觀參與主體的福利分析
第二節(jié) 利率市場(chǎng)化福利效應(yīng)的實(shí)證分析
第三節(jié) 本章小結(jié)
第六章 利率市場(chǎng)化的宏觀效應(yīng)分析和政策建議
第一節(jié) 利率市場(chǎng)化與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)
第二節(jié) 利率市場(chǎng)化與相關(guān)金融改革
第三節(jié) 利率市場(chǎng)化與涉外金融改革、實(shí)體要素價(jià)格改革
第四節(jié) 利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)的宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)
第五節(jié) 政策建議
參考文獻(xiàn)
附錄一 商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化影響的模擬分析
附錄二 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響分析
附錄三 我國(guó)利率市場(chǎng)化改革攻堅(jiān)的戰(zhàn)略思考
附錄四 作者簡(jiǎn)介
附錄五 上海新金融研究院簡(jiǎn)介
附錄六 上海新金融研究院組織架構(gòu)與成員名單（2014年）
后 記
序言
一
“改革是中國(guó)最大的紅利”。十八屆三中全會(huì)明確指出：實(shí)踐發(fā)展永無(wú)止境，解放思想永無(wú)止境，改革開(kāi)放永無(wú)止境。面對(duì)新形勢(shì)新任務(wù)，全面建成小康社會(huì)，進(jìn)而建成富強(qiáng)民主文明和諧的社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家、實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)，必須在新的歷史起點(diǎn)上全面深化改革。只有不斷改革，銳意進(jìn)取，才能實(shí)現(xiàn)真正的發(fā)展，才能讓發(fā)展成果更多更公平惠及全體人民。
20世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)先后實(shí)施和啟動(dòng)了資本市場(chǎng)改革、金融監(jiān)管體制改革、國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革、利率匯率市場(chǎng)化改革以及人民幣可兌換改革等多項(xiàng)重大改革。這一系列金融改革大大提高了我國(guó)金融體系的效率和服務(wù)水平，顯著增強(qiáng)了我國(guó)金融業(yè)的綜合實(shí)力、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使我國(guó)金融業(yè)成功經(jīng)受了國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，維持了我國(guó)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，也有力地支持和促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。
與經(jīng)濟(jì)體制改革的總體進(jìn)展相比，金融改革相對(duì)滯后，仍有一些重點(diǎn)領(lǐng)域的突出問(wèn)題需要加以關(guān)注。一是制度建設(shè)相對(duì)滯后，制度保障不足。相關(guān)配套法律制度不足或缺失現(xiàn)象依然存在，部分法律制度陳舊，與經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展不相適應(yīng)。下階段應(yīng)盡快建立存款保險(xiǎn)制度和金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)退出機(jī)制，完善信用制度建設(shè)，同時(shí)應(yīng)進(jìn)一步建立更加高效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。二是區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展不平衡現(xiàn)象依然較突出，農(nóng)村金融改革和發(fā)展相對(duì)滯后。金融資源高度集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的東部地區(qū)，中西部地區(qū)金融資源相對(duì)稀缺，金融發(fā)展相對(duì)滯后。城鄉(xiāng)金融發(fā)展不平衡現(xiàn)象較明顯，農(nóng)村金融服務(wù)供求矛盾依然較突出，農(nóng)村金融仍是整個(gè)金融改革最為薄弱的環(huán)節(jié)。因此，應(yīng)正確處理區(qū)域關(guān)系，協(xié)調(diào)城鄉(xiāng)金融發(fā)展，通過(guò)健全市場(chǎng)機(jī)制、合作機(jī)制、互助機(jī)制和扶持機(jī)制，促進(jìn)金融業(yè)的協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。三是與金融改革相伴隨的宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。隨著金融改革的深入推進(jìn)，相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)可能逐步增大。開(kāi)放性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響有可能擴(kuò)大，影子銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)可能更加復(fù)雜化和深層化，地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款等潛在風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)引起高度重視。
二
當(dāng)前，在加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化過(guò)程中，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展將呈現(xiàn)新的階段性特征，國(guó)際金融危機(jī)之后全球經(jīng)濟(jì)金融格局也將繼續(xù)深度調(diào)整。因此，進(jìn)一步深化金融改革發(fā)展正面臨難得的歷史機(jī)遇。但國(guó)際金融危機(jī)影響深遠(yuǎn)，發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家的金融發(fā)展模式均面臨轉(zhuǎn)型壓力，世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然錯(cuò)綜復(fù)雜，我國(guó)金融發(fā)展的外部環(huán)境更趨復(fù)雜。與此同時(shí)，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡現(xiàn)象依然較突出，人口老齡化逐步顯現(xiàn)，人口紅利逐漸消退，生產(chǎn)要素成本不斷上升，金融機(jī)構(gòu)公司治理尚需進(jìn)一步完善，金融業(yè)創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)管控能力有待提高。因此，進(jìn)一步深化金融改革發(fā)展也面臨諸多挑戰(zhàn)。
面對(duì)難得的發(fā)展機(jī)遇和諸多復(fù)雜的挑戰(zhàn)，我們必須堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展，主動(dòng)適應(yīng)環(huán)境變化，準(zhǔn)確把握金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，有效化解風(fēng)險(xiǎn)；堅(jiān)持市場(chǎng)化的基本取向，不斷創(chuàng)新，開(kāi)拓進(jìn)取，更加奮發(fā)有為地開(kāi)創(chuàng)金融發(fā)展和改革的新局面。
一是堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)金融改革和發(fā)展。隨著金融全球化進(jìn)程的加速和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革的深入推進(jìn)，未來(lái)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)將更加復(fù)雜，更加變幻莫測(cè)，進(jìn)一步推進(jìn)金融領(lǐng)域改革所面臨的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)可能更大。因此，必須堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化，合理推進(jìn)各項(xiàng)金融改革。
二是堅(jiān)持市場(chǎng)化的基本取向深化金融改革。理論和實(shí)踐均表明，只有堅(jiān)持市場(chǎng)化方向，才能更好地推進(jìn)金融改革。市場(chǎng)化將是我國(guó)金融改革的主脈絡(luò)，未來(lái)必須堅(jiān)持市場(chǎng)化的基本取向，妥善處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，同時(shí)更好發(fā)揮政府作用，進(jìn)一步深化金融領(lǐng)域改革。
三是堅(jiān)持頂層設(shè)計(jì)與摸著石頭過(guò)河相結(jié)合。“不謀全局者，不足謀一域”，金融改革涉及多方利益，必須高屋建瓴，從戰(zhàn)略上進(jìn)行合理布局。十八屆三中全會(huì)提出要全面深化改革，這更需要頂層設(shè)計(jì)和總體設(shè)計(jì)，提高改革決策科學(xué)性。在總體設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上進(jìn)行大膽嘗試，“摸著石頭過(guò)河”，在實(shí)踐的檢驗(yàn)、反饋與修正中不斷完善，實(shí)現(xiàn)實(shí)踐——認(rèn)識(shí)——實(shí)踐的飛躍，才能使改革朝著有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，也有利于改革本身的方向發(fā)展。因此，在未來(lái)金融領(lǐng)域改革向縱深發(fā)展過(guò)程中，必須加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和摸著石頭過(guò)河相結(jié)合，整體推進(jìn)和重點(diǎn)突破相促進(jìn)，提高改革決策科學(xué)性，廣泛凝聚共識(shí)，形成改革合力，從而更好地推進(jìn)金融領(lǐng)域改革。
四是堅(jiān)持漸進(jìn)式改革，妥善處理好各項(xiàng)改革的關(guān)系。金融改革不是一蹴而就，牽一發(fā)而動(dòng)全身，因此必須穩(wěn)妥審慎推進(jìn)各項(xiàng)改革。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，漸進(jìn)式的金融改革對(duì)經(jīng)濟(jì)金融沖擊較小，更適合我國(guó)國(guó)情。同時(shí)在推進(jìn)金融改革時(shí)應(yīng)處理好各項(xiàng)改革的關(guān)系和順序問(wèn)題。以利率匯率市場(chǎng)化以及資本和金融賬戶開(kāi)放為代表的新一輪改革已全面啟動(dòng)，這些改革之間相互影響，互為條件，應(yīng)協(xié)同推進(jìn)。利率匯率市場(chǎng)化是資本和金融賬戶開(kāi)放的重要前提條件之一，利率匯率市場(chǎng)化改革應(yīng)適當(dāng)先于或快于資本和金融賬戶完全可兌換。在當(dāng)前利率匯率市場(chǎng)化改革尚未完成的情況下，保持一定程度的資本管制、特別是對(duì)短期資本流動(dòng)的管制十分必要。
三
價(jià)格機(jī)制是市場(chǎng)機(jī)制的核心。利率市場(chǎng)化改革實(shí)質(zhì)上就是充分發(fā)揮資金的價(jià)格——利率在資金配置中的關(guān)鍵作用，從而實(shí)現(xiàn)資金流向和金融資源配置的不斷優(yōu)化。因此，利率市場(chǎng)化改革是新一輪金融領(lǐng)域改革的重中之重。
我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革始于20世紀(jì)90年代中期，并在隨后的10多年間不斷完善。近年來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革深入推進(jìn)，央行先后擴(kuò)大了存貸款基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)幅度。2012年6月，央行首次允許人民幣存款利率上浮，開(kāi)啟了存款利率浮動(dòng)時(shí)代。2013年7月，央行又全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，下階段將逐步放開(kāi)并最終取消存款利率管制，這意味著利率市場(chǎng)化改革進(jìn)入了攻堅(jiān)階段。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，放開(kāi)存款利率管制是利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中最為關(guān)鍵、風(fēng)險(xiǎn)最大的階段。因此，為了全面、深入、系統(tǒng)地分析利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)金融和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響，并從政策層面進(jìn)一步探討如何更好地保證利率市場(chǎng)化及配套改革的順利平穩(wěn)推進(jìn)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)的深化融合與轉(zhuǎn)型發(fā)展，交通銀行金融研究中心組織精干力量，對(duì)利率市場(chǎng)化的影響和挑戰(zhàn)進(jìn)行了全面而系統(tǒng)的分析，形成了有深度的研究報(bào)告，并在此基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)修改完善而編纂成書(shū)。
全書(shū)共分為六章，全面分析了利率市場(chǎng)化改革對(duì)我國(guó)金融及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響。第一章對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的歷史進(jìn)行了總結(jié)，并對(duì)未來(lái)改革的發(fā)展進(jìn)行了展望；第二章具體分析了利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響和挑戰(zhàn)，并指出商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策建議；第三章討論了利率市場(chǎng)化對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的深遠(yuǎn)影響；第四章分析了利率市場(chǎng)化對(duì)居民和企業(yè)的影響；第五章對(duì)利率市場(chǎng)化的福利效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證分析；第六章探討了利率市場(chǎng)化改革與相關(guān)金融改革的關(guān)系問(wèn)題及其可能帶來(lái)的宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，并提出了相關(guān)對(duì)策建議。
十八屆三中全會(huì)明確指出，當(dāng)前我國(guó)發(fā)展進(jìn)入新階段，改革進(jìn)入攻堅(jiān)期和深水區(qū)；必須以強(qiáng)烈的歷史使命感，最大限度集中全黨全社會(huì)智慧，最大限度調(diào)動(dòng)一切積極因素，敢于啃硬骨頭，敢于涉險(xiǎn)灘，以更大決心沖破思想觀念的束縛、突破利益固化的藩籬，推動(dòng)中國(guó)特色社會(huì)主義制度自我完善和發(fā)展。
展望未來(lái)，隨著金融領(lǐng)域改革的深入推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)更多更值得深入研究的理論和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。希望交通銀行金融研究中心的同事們，繼續(xù)保持敏銳的洞察力，既有腳踏實(shí)地的鉆研精神，又有仰望星空的廣闊視野，持續(xù)提高研究的深度和廣度，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體制改革提供更富真知灼見(jiàn)、更具前瞻性的研究成果，為實(shí)現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)富強(qiáng)中國(guó)夢(mèng)”做出交行人應(yīng)有的貢獻(xiàn)。
是為序！
交通銀行董事長(zhǎng) 牛錫明
2013年12月28日
后記
利率市場(chǎng)化改革是近年來(lái)我國(guó)金融領(lǐng)域改革的重頭戲。2013年7月，央行全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，這是繼2012年6月央行首次允許人民幣存款利率上浮以來(lái)，利率市場(chǎng)化改革的又一里程碑事件，也意味著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的攻堅(jiān)階段。隨著改革的深入推進(jìn)，其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和金融的影響也更加深遠(yuǎn)。因此，綜合分析利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)金融與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響及其可能產(chǎn)生的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，并從政策層面進(jìn)一步探討如何既保證利率市場(chǎng)化及配套改革的順利平穩(wěn)推進(jìn)，又實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)的深化融合與轉(zhuǎn)型發(fā)展，就成為當(dāng)前我國(guó)金融領(lǐng)域改革亟待解決的焦點(diǎn)問(wèn)題之一。
本課題是上海新金融研究院（SFI）的內(nèi)部課題。2012年年初，由交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平教授和交通銀行金融研究中心周昆平副總經(jīng)理牽頭，成立了利率市場(chǎng)化改革課題組，專門(mén)開(kāi)展針對(duì)性的研究。課題組先后多次召開(kāi)課題研討會(huì)，對(duì)課題框架和具體內(nèi)容進(jìn)行反復(fù)討論、完善。歷時(shí)一年多，課題最終于2013年9月定稿。課題以比較客觀、專業(yè)、系統(tǒng)的視角，全面深刻地分析了利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)金融及國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響，并提出了對(duì)策建議。
在課題研究過(guò)程中，上海新金融研究院學(xué)術(shù)委員會(huì)對(duì)課題提出了諸多富有建設(shè)性的修改意見(jiàn)。2013年9月，上海新金融研究院與中國(guó)金融四十人論壇（CF40）聯(lián)合組織評(píng)審會(huì)，對(duì)課題進(jìn)行了評(píng)審。評(píng)審專家、全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員吳曉靈、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)易綱對(duì)課題進(jìn)行了深入點(diǎn)評(píng)，并提出了重要的修改建議。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席閻慶民、中國(guó)人民銀行杭州中心支行行長(zhǎng)張健華、上海市人民政府金融服務(wù)辦公室前主任方星海、上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng)張春、中歐國(guó)際工商學(xué)院教授黃明、中國(guó)人民銀行合肥中心支行副行長(zhǎng)劉明志、北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院教授巫和懋、中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳、中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)徐忠、安信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家高善文、北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授任若恩、摩根大通銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)賁圣林等領(lǐng)導(dǎo)和專家對(duì)課題提出了富有建設(shè)性的意見(jiàn)和建議。他們的指導(dǎo)使課題更具專業(yè)性、前瞻性和系統(tǒng)性，在此一并表示衷心感謝！
本書(shū)是在課題的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)補(bǔ)充、修改而形成。連平審定了全書(shū)的整體框架、邏輯結(jié)構(gòu)和主要觀點(diǎn)。各章寫(xiě)作分工如下：第一章由劉濤撰寫(xiě)，第二、六章由鄂永健撰寫(xiě)，第三章由劉健、徐博撰寫(xiě)，第四章由張成撰寫(xiě)，第五章由陳鵠飛撰寫(xiě)。鄂永健、劉健負(fù)責(zé)全書(shū)的統(tǒng)稿工作。
交通銀行董事長(zhǎng)牛錫明先生撥冗為本書(shū)撰寫(xiě)序言，并給予交通銀行金融研究中心研究團(tuán)隊(duì)鼓勵(lì)和鞭策，在此表示衷心感謝！
中國(guó)金融四十人論壇秘書(shū)長(zhǎng)、上海新金融研究院常務(wù)副院長(zhǎng)王海明和論壇編輯部、交通銀行《新金融》副主編林一鳴以及出版社編輯部對(duì)本書(shū)的出版給予了大力幫助，在此表示感謝！
雖然經(jīng)多次修改，但由于自身水平所限，缺點(diǎn)和錯(cuò)誤在所難免，我們真誠(chéng)地歡迎各位領(lǐng)導(dǎo)、專家和社會(huì)各界讀者朋友不吝賜教、批評(píng)指正。
作者
2013年12月26日
關(guān)于作者
連平
CF40書(shū)系 
新金融書(shū)系 
